融资方案审批与注册 - 公司董事会于2025年4月18日批准注册发行不超过20亿元人民币超短期融资券 [1] - 2025年5月20日股东大会审议通过该融资议案 [1] - 2025年8月获得中国银行间市场交易商协会接受注册通知书 注册金额为20亿元人民币 有效期2年 [1] 本期发行实施情况 - 成功发行2025年度第二期超短期融资券 发行总额为5亿元人民币 [1] - 募集资金于2025年9月23日全部到账 [1] - 发行具体信息可通过中国货币网及上海清算所官网查询 [1]

融资活动 - 公司成功发行2025年度第二期超短期融资券 发行总额为人民币5亿元 [1] - 募集资金已于2025年9月23日到账 [1] 注册审批 - 中国银行间市场交易商协会接受公司超短期融资券注册 注册金额为人民币20亿元 [1] - 注册额度自《接受注册通知书》落款之日起2年内有效 [1] 决策程序 - 第七届董事会第三十三次会议于2025年4月18日审议通过发行议案 [1] - 2024年度股东大会于2025年5月20日批准注册超短期融资券 金额不超过20亿元人民币 [1]

融资活动 - 公司成功发行2025年度第二期超短期融资券 发行总额5亿元人民币 募集资金已到账[1] - 债券简称"25城发环境SCP002" 期限270天 起息日为2025年9月23日 兑付日为2026年6月20日[1] - 发行利率为1.81% 簿记管理人及主承销商为上海浦东发展银行 联席主承销商为中信银行[1] 注册额度 - 公司获交易商协会接受注册超短期融资券 注册金额若干亿元 额度3年内有效[1] - 融资券发行相关信息可查询中国货币网和上海清算所[1]

融资券注册 - 公司注册超短期融资券金额不超20亿元人民币[2] 本次发行情况 - 2025年度第二期超短期融资券总额5亿元[2] - 期限270天，起息日2025年9月23日，兑付日2026年6月20日[2] - 发行利率1.81%，发行价格100元/百元面值[2] 承销商信息 - 簿记管理人及主承销商为上海浦东发展银行[2][3] - 联席主承销商为中信银行[3]

公司战略与定位 - 公司强调不依赖补贴的健康生存模式 未来垃圾发电业务需在无补贴时代具备独立生存能力 [3] - 公司聚焦主业 通过自建与并购双轮驱动 从区域性环保企业向全国性领军企业升级 目标成为绿色低碳循环数智科技的国际化环保科技上市公司 [3][10] - 国际化战略采用"深耕一国 小步快跑"路径 聚焦中亚东南亚等一带一路国家和地区 已与埃及乌兹别克斯坦对接合作 [9] 业务发展历程与并购策略 - 2019年通过新增10余个垃圾焚烧发电项目 中标数量跃居全国前三 在垃圾发电市场站稳脚跟 [4] - 2021年尝试吸并启迪环境虽终止 但接手其部分优质垃圾发电项目 2024年上半年收购维尔利旗下敦化中能100%股权 扩大东北市场布局 [6] - 环保业务收入占比达76.31% 成为增长引擎 上半年营收同比增长11.25%至32.16亿元 其中环保业务收入24.54亿元 [6] 现有运营规模与效率 - 运营43个生活垃圾焚烧发电项目 日垃圾处理能力突破4万吨 [6] - 通过技改和精细运营 综合厂用电率降至12.95%的历史低位 提升垃圾转化电力效率 [6] 新业务布局与增长点 - 横向布局智慧水务城市环卫和再生资源回收三大赛道 打造未来增长极 [6] - 以4.77亿元获得傲蓝得环境85%股权及1.2亿元债权 提升环卫业务在郑州无锡济宁的市场份额 河南省内市占率处头部地位 [7] - 供排水一体化业务整合信阳区域100多万吨项目 河南省日供排水量超3000万吨 公司计划整合省内供水污水处理项目 [7] - 再生资源回收利用瞄准河南省2000亿元年市场规模 计划构建数字化回收体系 打造数字交易平台 推动两网融合和两园融合 [8] 未来发展规划 - 十四五期间计划在固废水务和城市服务三大方向发力 提升垃圾处理能力至国内前三 [9] - 通过产业链竞争策略 从区域性企业向全国性领军企业升级 并迈向国际化 [10]

公司应收账款情况 - 应收账款随项目运营规模和营业收入提升而相应增加 [1] - 应收账款主要来自垃圾处理费和国补省补电费 [1]

股价表现与资金流向 - 9月22日盘中下跌2.05%至14.36元/股 成交额4388.51万元 换手率0.47% 总市值92.20亿元 [1] - 主力资金净流出939.91万元 特大单卖出占比11.30% 大单卖出占比24.10% [1] - 年内股价累计上涨12.59% 近5日/20日分别下跌3.62%和5.65% 近60日上涨7.81% [2] 公司基本面 - 主营业务收入构成：固体废弃物处理及环卫业务58.10% 高速公路业务20.29% 环保方案集成服务10.98% 水处理业务7.22% 其他3.41% [2] - 2025年上半年营业收入32.16亿元 同比增长11.25% 归母净利润5.89亿元 同比增长20.15% [2] - A股上市后累计派现8.73亿元 近三年累计派现4.96亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 股东户数2.02万户 较上期减少0.64% 人均流通股31724股 较上期增加0.65% [2] - 香港中央结算有限公司持股547.04万股（第四大股东） 较上期增持13.04万股 [3] - 南方中证1000ETF持股185.88万股（第八大股东） 较上期减持6.23万股 富国中证价值ETF退出十大股东 [3] 行业属性与业务范畴 - 所属申万行业为环保-环境治理-固废治理 [2] - 概念板块涵盖固废处理 垃圾发电 国资改革 绿色电力 数字经济 [2]

公司业务发展 - 公司完成对傲蓝得的收购后 融合整合工作实现平稳过渡 [2] - 公司相继中标新郑市 新乡市 郑州市等地城区的环卫项目 [2] 市场拓展 - 公司通过收购傲蓝得成功进入环卫服务领域 并实现业务区域扩张 [2] - 公司在河南省内多个重点城市获得环卫项目 包括省会郑州市及新郑市 新乡市等地区 [2] 注：原文仅包含单一文档[2] 所有信息均源自该文档

无人环卫项目布局 - 公司在河南省内落地5个无人环卫项目[2] - 无人环卫项目总作业面积近200万平方米[2] - 标准化部署使车辆有效利用率提升近30%[2] - 规范化作业覆盖城市道路场景80%以上[2] 智能化运营管理 - 采用标准化排班模式提升运营效率[2] - 通过"一路一策"方案实现大范围推广[2] - 项目覆盖城市道路多种场景[2]

公司项目进展 - 敦化中能项目已纳入生物质发电中央补贴非竞争配置项目名单 [1] - 项目融合整合工作平稳过渡且主要生产指标逐步优化 [1] - 项目向好潜力加速释放 [1]