板块表现 - 地面兵装板块单日上涨3.1%，显著跑赢大盘（上证指数跌1.18%，深证成指跌1.73%）[1] - 板块内10只个股中8只上涨，涨幅最高为北方长龙（17.22%）和长城军工（9.99%）[1] - 板块成交活跃，长城军工成交49.65亿元，北方导航成交26.18亿元，内蒙一机成交24.65亿元[1][2] 个股涨跌 - 北方长龙收盘价102.95元，成交量15.74万手，成交额14.82亿元，领涨板块[1] - 长城军工涨停（9.99%），收盘价34.68元，成交量148.93万手为板块最高[1] - 光电股份涨6.56%，收盘价20.95元，成交额10.60亿元[1] - 仅两只个股下跌：银河电子跌1.19%，中兵红箭跌0.68%[1][2] 资金流向 - 板块主力资金净流入7.79亿元，游资净流出6.58亿元，散户净流出1.2亿元[2] - 长城军工获主力净流入6.84亿元（占比13.78%），为板块最高[3] - 内蒙一机获主力净流入1.01亿元（占比4.08%），北方导航获主力净流入7412.16万元（占比2.83%）[3] - 银河电子主力净流出1745.04万元（占比-10.98%），国科军工主力净流出1028.50万元（占比-2.66%）[3]

公司声明 - 公司澄清市场关于成立机器人核心团队及进军军用机器人领域的传闻不属实 [1] - 公司业务情况以指定媒体披露信息为准 [1]

业绩总结 - 业绩承诺标的资产沈阳非晶未达业绩承诺要求[1] 业绩补偿 - 业绩承诺方郝宏伟无偿转让沈阳非晶股权给公司[1] - 相关股权过户手续已办理完成[1] - 郝宏伟业绩承诺补偿义务履行完毕[1]

会议相关 - 2025年7月4日召开第十一届董事会独立董事2025年第一次专门会议[1] - 独立董事同意相关议案并提交第十一届董事会第十一次会议审议[1] 股权变动 - 郝宏伟无偿转让沈阳非晶金属材料制造有限公司全部股权[1]

市场扩张和并购 - 2022年7月公司4200万元取得福建卓越100%股权，间接持有沈阳非晶35%股权，后增资6000万元，持股比例达56.67%[2] 业绩总结 - 截至2025年6月30日，沈阳非晶保障期调整净利润 - 507.68万元，完成率 - 109.95%[5] - 2024年12月31日沈阳非晶营收15034724.11元，净利润 - 12610514.47元[19] - 2025年3月31日沈阳非晶营收14140871.16元，净利润2152599.73元[19] 业绩补偿 - 郝宏伟将间接持有的沈阳非晶29.21%股权无偿转让给公司[6] - 股权受让完成后，公司对沈阳非晶持股比例增至85.88%[21] 关联交易 - 公司与三明超越、辽宁君合构成关联关系，业绩承诺补偿事项构成关联交易[8][9] 审议情况 - 2025年7月4日独立董事、7月8日董事会和监事会均审议通过相关议案[20][21]

会议相关 - 公司第十一届监事会第十次会议7月4日发通知，7月8日召开[2] - 应出席3名监事，实际出席3名[2] - 会议3票同意通过子公司业绩承诺相关议案[2] 股权变动 - 郝宏伟向公司无偿转让沈阳非晶金属材料制造有限公司全部股权[2]

会议信息 - 第十一届董事会第十一次会议通知2025年7月4日发出[2] - 会议2025年7月8日在上海召开[2] - 应出席董事7名，实际出席7名[2] 会议决议 - 以7票同意通过子公司业绩承诺补偿议案[2] - 独立董事2025年第一次会议对关联交易发表同意意见[2] 公告信息 - 相关内容2025年7月9日刊载于四大证券报及巨潮资讯网[3] - 公告日期为2025年7月9日[5] - 备查文件有董事会和独立董事会议决议[3]

报告行业投资评级 - 看好国防军工行业 [4] 报告的核心观点 - 军工“9.3 阅兵”引发行情波动，部分受阅兵催化明显的个股有上涨压力，但多数军工标的仍有上涨动力，随着市场关注度提升和十五五规划推进，结合军队换装大周期和军贸新格局，军工有望实现基本面和行业估值双击，建议加大关注 [5] - 军工基本面进入上行大周期，内需核心驱动力是军队建设，我军处于“机械化 + 信息化”建设冲刺期，百年建军后有望切入“智能化 + 无人化”建设周期，提升国内需求 [5] - 军贸开启供需共振大格局，全球地缘政治变化使军贸需求扩大，我国产品性能和供给能力获高度认可，需求与供给将强烈共振 [5] - 军工增长大周期有望提升行业估值，军贸重塑全球格局叠加国内建设大周期，打开军工大空间，“科技平权”有望获更多认可和更高估值 [5] - 建议加大军工关注度，关注弹性/主题品种，如主机关注下一代装备、精确制导武器 2025 年开始初次增长、军贸体系化出口不断兑现、AI/机器人加速迭代为新质战力核心 [5] - 重点关注高端战力组合和新质战力组合标的 [5] 各部分总结 市场回顾 - 上周申万国防军工指数涨 1.36%，中证军工龙头指数涨 1.3%，申万国防军工指数跑输创业板指、沪深 300、上证综指，跑赢军工龙头指数 [4][6] - 上周国防军工板块涨幅在 31 个申万一级行业涨跌幅排名第 13 位 [4][6] - 上周中证民参军涨跌幅排名靠前，平均涨幅 1.27% [4][6] - 上周国防军工板块涨幅前五个股为晨曦航空（24.21%）、中船应急（20.23%）、旋极信息（17.67%）、融发核电（17.02%）、派克新材（12.24%）；跌幅前五个股为同有科技（ - 6.41%）、甘化科工（ - 6%）、航发科技（ - 5.4%）、中天火箭（ - 4.79%）、海格通信（ - 4.32%） [4][6] 军工板块估值变化 - 军工板块 PE 估值目前处于历史上游区间，当前申万军工板块 PE - TTM 为 81.14，位于 2014 年 1 月至今估值分位 70.36%，位于 2019 年 1 月至今估值分位 99.24% [14] - 细分板块中估值略有分化，航天及航空装备板块 PE 估值处于 2020 年以来相对上游位置 [14] 重点估值变化 - 报告给出国防军工行业重点标的 2024 - 2027 年归母净利润及 PE 估值数据，涵盖上游电子元器件、高端原材料，中游分系统、结构件、主机厂，下游机厂等产业环节 [21][24]

股东权益变动 - 广东甘化科工股份有限公司作为苏州锴威特半导体股份有限公司持股5%以上股东，权益比例由14 32%减少至13 99%，变动幅度为0 33个百分点 [1] - 本次权益变动通过大宗交易方式减持137 000股，集中竞价方式减持110 000股，合计减持247 000股 [1] - 权益变动时间区间为2025年6月30日 [1] 股东基本信息 - 信息披露义务人为广东甘化科工股份有限公司，统一社会信用代码91440700190357288E，住所为广东省江门市蓬江区甘化路62号 [1] - 上述减持主体无一致行动人 [1] 权益变动细节 - 变动前持股数量为1 055 5216万股，变动后持股数量为1 030 8216万股 [1] - 本次权益变动不触发强制要约收购义务 [1] - 本次权益变动不涉及信息披露义务人披露权益变动报告书 [2] 其他说明 - 本次权益变动不触及要约收购，具体内容详见公司2025年6月6日在上海证券交易所网站披露的公告 [2] - 本次权益变动后，股东及实际控制人未发生变化 [2]

股东减持计划 - 甘化科工拟减持锴威特股份不超过3%，其中集中竞价方式减持不超过1%（736,800股），大宗交易方式减持不超过2%（1,473,600股）[1] - 减持计划时间为2025年6月30日至2025年9月28日[1] - 甘化科工当前持有锴威特14.32%股份（10,555,216股），为第二大股东，股份来源为IPO前取得且已于2024年8月19日解禁[1] 公司上市及募资情况 - 锴威特于2023年8月18日在科创板上市，发行价40.83元/股，发行数量1,842.1053万股[1] - 上市首日盘中最高价96.99元，为历史最高价，当前股价处于破发状态[2] - 实际募集资金净额66,479.89万元，超原计划13,471.61万元，原计划募资53,008.28万元用于半导体研发及营运资金[2] - 发行费用8,733.27万元，其中承销及保荐费用6,066.63万元[2] 保荐机构信息 - 锴威特IPO保荐机构为华泰联合证券，保荐代表人为薛峰、牟晶[1]