2024年财务指标情况 - 2024年归属于上市公司股东的净利润盈利21741.38万元–26400.24万元，比上年同期增长40%-70%[3] - 2024年扣除非经常性损益后的净利润盈利18831.88万元–22598.26万元，比上年同期增长50%-80%[3] - 2024年基本每股收益盈利0.5420元/股–0.6581元/股，上年同期为0.3844元/股[3] 公司经营举措与成效 - 公司重点子公司以内控重塑为抓手，实施降本增效和智改数转，增强经营质量和盈利能力[5] - 公司加大新兴海外市场拓展力度，推动2024年度利润稳步增长[5] 控股子公司发展情况 - 控股子公司苏州电瓷厂深化智能制造与数字化转型，提高生产效率和产品品质[5] - 控股子公司苏州轴承推进科技创新，产品结构迭代升级，高附加值产品销量增加[5] - 苏州轴承构建国内外双驱动发展格局，海外市场增量明显且毛利率高于国内市场[5] - 苏州轴承推进全面预算管理和降本增效，提升生产效率和产能，提高产品毛利率[5] 汇率影响 - 受美元、欧元兑人民币汇率升值影响，助推公司利润增加[5]

投资评级 - 首次覆盖，给予"增持"评级 [23] 核心观点 - 2024Q1-3 公司实现营业收入 33.56 亿元，同比增长 4.81%；归母净利润 2.12 亿元，同比增长 54.48%；扣非归母净利润 2.05 亿元，同比增长 63.20% [1] - 2024Q1-3 公司销售毛利率同比提升 1.74pct 至 23.25%，期间费用率同比下降 0.75pct 至 12.60%，销售净利率同比提升 2.64pct 至 9.71% [1] - 2024H1 绝缘子及精密轴承业务拉动增长，洁净环保业务收入稳健 [12] - 2024Q1-3 净利率&资产周转率提升带动加权平均 ROE 上行，资产负债率下降 [16] - 2024Q1-3 经营性现金流净额同比大增，净现比恢复 [17] 业务分析 洁净环保设备及工程 - 2024H1 营收同比下滑 0.01%至 12.85 亿元，收入占比降至 56.88%，毛利率同比下滑 0.80pct 至 16.28% [1] - 2016-2023 年营业收入复合增速为 15%，收入占比从 2016 年 42.33%逐步提升至 2023 年 60.22% [58] 输变电高压绝缘子 - 2024H1 营收同增 17.73%至 3.60 亿元，收入占比 15.91%，毛利率同增 4.56pct 至 31.48% [1] - 2016-2023 年营业收入复合增速为-0.4% [6] - 苏州电瓷在 2023 年国网特高压瓷绝缘子招标中市占率第二 [38] 精密轴承 - 2024H1 营收同增 17.91%至 3.58 亿元，收入占比提至 15.86%，毛利率同比提升 1.25pct 至 38.05% [1] - 2016-2023 年营业收入复合增速为 13% [31] 财务表现 - 2024 年前三季度，公司加权平均净资产收益率同比上升 2.73pct 至 8.68% [16] - 2024 年前三季度公司销售净利率为 9.71%，同比上升 2.64pct，总资产周转率为 0.54（次）,同比上升 0.03（次），权益乘数从 23 年前三季度的 2.74 下降至 24 年前三季度的 2.57 [60] - 截至 2024Q3 末公司资产负债率为 43.65%，同比下降 4.64pct [16] - 2024 年前三季度，公司经营活动现金流净额 2.54 亿元，同增 500.35% [17] - 2024Q1-3 净现比恢复至 0.78，同比大幅改善 [17] 盈利预测 - 预计 2024-2026 年公司归母净利润为 2.01/2.28/2.63 亿元，同比+29%/14%/15%，对应当前 PE 为 24/21/18 倍 [23] - 预计 2024-2026 年公司营业总收入为 45.17/49.12/54.58 亿元，同比+4.47%/8.77%/11.11% [7]

制度情况 - 创元科技舆情管理制度于2024年12月19日审议通过[2] - 制度由董事会制定、解释、修订，自通过之日起生效[15] 组织架构 - 舆情工作组由董事长任组长，总经理等任副组长[4] - 董事会秘书处协助管理媒体信息、监控舆情[6] 处理原则与措施 - 舆情处理原则包括快速反应等[8] - 重大舆情处理措施含调查、沟通、披露等[10]

会议情况 - 创元科技2024年12月18日召开第十一届董事会独立董事专门会议第一次会议[1] - 3名独立董事应到实到，推举葛卫东召集主持[1] 政策变更 - 会议审议通过会计政策变更审查意见，同意提交董事会[1] - 变更依据最新准则，利于反映财务经营状况[1] - 表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票[1]

会议相关 - 创元科技第十一届董事会2024年第一次临时会议通知于2024年12月17日发出[2] - 会议于2024年12月19日以通讯方式召开[2] - 本次董事会应参与表决董事9名，实际参与表决董事9名[2] 议案表决 - 《舆情管理制度》议案表决同意9票，反对0票，弃权0票[3] - 会计政策变更议案表决同意9票，反对0票，弃权0票[3] 公告信息 - 《第十一届董事会独立董事专门会议2024年第一次会议决议》于2024年12月20日刊载于巨潮资讯网[4] - 《关于会计政策变更的公告》于2024年12月20日刊载于《证券时报》及巨潮资讯网[4] - 公告备查文件包含公司第十一届董事会2024年第一次会议决议等[5] - 公告日期为2024年12月20日[8]

审计机构相关 - 2024年4月3日董事会通过续聘天衡所为2024年度审计机构预案[2] - 2024年5月30日股东大会审议通过该预案[2] 签字注册会计师变更 - 原苏娜因工作调整，现史文明负责2024年度审计[2] - 变更后2024年度审计签字注册会计师为高蕾、史文明[2] 新审计人员情况 - 史文明1994年成注会，2013年起从事上市公司审计[4] - 近三年签署4份上市公司审计报告，无处罚处分[4]

会计政策变更 - 公司2024年12月19日通过会计政策变更议案[2] - 自2024年1月1日起执行新会计政策[3] - 变更后将保证类预计负债从“销售费用”调至“营业成本”[7] 数据调整 - 2023年1 - 9月营业成本调增402,438.75元，销售费用调减[9] - 2024年1 - 9月营业成本调增634,889.68元，销售费用调减[9] 其他情况 - 变更对财务状况无重大影响，各方均同意[8][9][11][12][13]

会议信息 - 创元科技第十一届监事会2024年第一次临时会议通知于2024年12月17日发出[2] - 会议于2024年12月19日以通讯表决方式召开[2] - 应参与表决监事3名，实际参与3名[2] 议案情况 - 会议通过关于会计政策变更的议案，表决同意3票，反对0票，弃权0票[3] - 《关于会计政策变更的公告》于2024年12月20日刊载于指定媒体[3]

调研基本信息 - 调研时间为2024年11月28日下午13:30至15:00 [1] - 调研地点为会议室 [1] - 参与单位有兴证全球基金、浦银安盛基金、国金证券 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书兼副总经理周微微、独立董事袁彬、董秘处总经理兼证券事务代表陆枢壕 [1] 业务增长相关 - 公司前三季度营业收入和归母净利润增长，得益于子公司内控重塑、降本增效、智改数转、创新优化技术、拓展新兴海外市场，苏州电瓷厂深化智能制造与数字化转型，提高生产效率和产品品质，完成国网特高压关键线路产品交付验收 [1] - 第四季度业务增速存在不确定性 [1] 子公司业务领域 - 全资子公司江苏苏净着力拓展新能源、大健康和电子信息三大新兴行业，建立融营销军团，推动产品、工程和服务向高端转型，加大市场开拓力度，整合内部资源 [2] 公司发展重心 - 公司以洁净环保设备及工程和输变电高压绝缘子为两大主业板块，未来围绕主业强链补链延链，加大技术投入，抢占新兴市场和技术制高点 [2] 瓷绝缘子板块 - 2024年特高压多条项目完成材料采购招标，苏州电瓷在手订单充足，未来将适时增加产能，通过技改数转提高产能和产品质量，提升竞争力 [2] 重组并购计划 - 公司正积极探索产业并购机会，寻找符合发展战略、增强核心竞争力的投资标的，如有涉及披露事项将按规定履行信息披露义务 [2] 信息披露情况 - 接待过程严格依照信息披露制度执行，保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露，已安排调研人员签署《承诺书》 [2][3]

限制性股票回购注销情况 - 本次回购注销涉及1名激励对象，40,600股限制性股票，占回购注销前总股本0.01%，回购价5.15元/股，资金209,090元[2] - 本次回购注销的限制性股票数量占激励计划总数的1.04%[9] - 回购资金来源为公司自有资金[11] 股本变动情况 - 截至2024年11月22日，总股本由403,984,805股减至403,944,205股[2] - 有限售条件股份变动-40,600股，变动后数量为2,608,549股，比例0.6457%[12] - 股权激励限售股变动-40,600股，变动后数量为2,562,344股，比例0.6343%[13] - 无限售条件股份变动前后数量均为401,335,656股，变动前比例99.3442%，变动后比例99.3543%[13] 其他相关情况 - 2022年2月23日，授予限制性股票3,904,400股，授予对象57人，授予价格5.29元/股[6] - 2024年第一个解除限售期，57人可解除限售1,301,456股[7] - 2024年8月16日，因1名激励对象离职拟回购注销40,600股[8] - 2023年和2024年均以总股本403,984,805股为基数，每10股派0.70元现金[10][11] - 经派息调整后，限制性股票回购价格从5.29元/股调至5.15元/股[11] - 2024年9月5日股东大会后，四十五日内未收到债权人相关请求[8] - 截至2024年11月8日，支付回购款项209,090元，减少注册资本40,600元，减少资本公积168,490元[14] - 变更后的注册资本和累计实收资本（股本）均为403,944,205元[14] - 本次回购注销对公司经营业绩和管理团队勤勉尽责无影响[15]