诉讼进展 - 2023年7月11日案件被武汉东湖新技术开发区人民法院立案审理[4] - 2024年7月一审驳回原告起诉[5] - 2024年8月1日原告上诉案件被湖北省武汉市中级人民法院立案[5] - 湖北省武汉市中级人民法院终审驳回上诉，维持原裁定[8][9][10] 影响 - 本次诉讼裁定结果对公司无负面影响[4][11]

报告披露 - 公司将于2024年8月29日在上海证券交易所网站披露《2024年半年度报告》及摘要[3] 业绩说明会 - 召开时间为8月30日15:00 - 16:00[3][5][6] - 召开地点为价值在线（www.ir - online.cn）[3][4][5] - 召开方式为网络文字互动方式[3][5] - 投资者可于8月30日前会前提问，方式为微信扫描小程序码或访问网址https://eseb.cn/1h7HQUWJNTO [3][6] - 参加人员有董事长冯裕才等，特殊情况可能调整[5] - 投资者于8月30日15:00 - 16:00使用上述方式参与互动交流[6] - 联系人是董事会办公室，电话027 - 87788779，邮箱dameng@dameng.com [7] - 会后可通过价值在线或易董app查看情况及主要内容[8] 公告时间 - 公告发布时间为2024年8月22日[10]

报告公司投资评级 - 达梦数据的投资评级为"强推"，目标价为266.2元，当前价为215.00元 [2] 报告的核心观点 - 达梦数据再次中标国家电网项目，显示其在优势领域的产品力与服务力，优质客户群体粘性高，有望助力公司营收持续性 [3] - 达梦数据作为国产数据库龙头之一，业绩持续稳步增长，产品覆盖数据全生命周期，构建了矩阵式全栈数据产品解决方案 [3] - 受益于政策支持，国产数据库市场高速增长，发展空间广阔 [3] - 达梦数据坚持自主创新，多行业定点开花，预计2024年上半年营收和净利润将实现同比增长 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司重大事项 - 达梦数据中标国家电网2024年第四十七批采购，这是继2024年第二十四批采购后的再次中标 [3] 公司业绩 - 达梦数据2018-2023年营收快速扩张，CAGR为29.62%；归母净利润从2019年的0.89亿元增长至2023年的2.96亿元 [3] - 2024Q1，公司营收为1.66亿元，同比增长26.79%；净利润为5436.33万元，同比增长66.52%；净利率近32.77% [3] 行业分析 - 2022年我国数据库市场规模为403.6亿元，预计到2027年将达到1286.8亿元，市场复合增长率高达26.1% [3] - 2024年行业信创新周期启动，安全可靠测评结果更新，2+8+N行业信创进程持续推进 [3] 财务预测 - 预计2024-2026年营业收入为9.74/12.29/15.17亿元，归母净利润为3.68/4.43/5.24亿元，对应EPS为4.84/5.83/6.90元/股 [3] - 2024年行业平均PE为43.5x，考虑达梦在行业内的市场地位，优质客户筑牢发展信心，给予2024年55xPE，对应市值202.4亿元，对应目标价266.2元 [3]

公司概况 - 达梦数据是国内领先的全栈数据产品及解决方案提供商，主要为大中型公司、党政机关提供数据库软件及集群软件、云计算与大数据产品等服务。公司实控人技术背景深厚，上市后中国软件持股18.91%[2] - 公司坚持原始创新的自主研发技术路线，自主编写数据库产品核心源代码，产品安全性高，经公安部与国家网络与信息系统安全产品质量监督检验中心认证与审核达到等保四级和EAL4+[3] 行业背景 - 中国数据库市场规模预计到2027年将达到1286.8亿元，市场年复合增长率为26.1%。随着我国数据库行业快速扩张，叠加八大行业信创快速推进、党政信创向县乡下沉，国产数据库行业有望迎来快速增长[4] 公司产品与技术 - 达梦数据提供包括软件产品使用授权、数据库一体机、运维服务等在内的全栈数据解决方案和技术服务。软件产品使用授权业务是公司核心业务，2023年收入占比为91.65%[31] - 公司产品包括关系型数据库管理系统、数据库集群软件、云计算与大数据产品等，覆盖从数据交换、数据储存、数据治理到数据分析的全产业链[111] 市场地位与竞争优势 - 达梦数据在中国国产数据库管理软件市占率排名中位列第一，2023年在中国关系型数据库软件市场规模为38亿美元，到2028年将达到98亿美元，年复合增长率为20.9%[148][151] - 公司产品在中端服务器硬件条件下性能水平接近国外主流数据库产品，功能性、易用性、可靠性得到显著提升，打破了禁运高安全等级数据库产品的封锁[137] 财务预测 - 预计达梦数据2024-2026年营业收入分别为9.40、11.32、13.60亿元，同比增速分别为18.34%、20.39%、20.21%，归母净利润分别为3.68、4.54、5.44亿元，同比增速分别为24.34%、23.32%、19.74%，给予"买入"评级[156]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：数据库行业 - **公司**：达梦数据 纪要提到的核心观点和论据 公司发展历程与财务优势 - **发展历程**：20世纪70年代末起步，创始人冯教授开始研发数据库原型；1988年研发出国产数据库操作系统元器件并成立华工达梦；2008 - 2012年核心产品达梦系列升级；2013 - 2019年专注核心技术突破，推出产品W8并打破国外垄断；2020年至今抓住芯片行业机遇拓展市场 [4][5][6][7] - **管理体系**：由创始人冯玉才实控，股权结构相对分散，通过直接和间接控制合计拥有公司约40%多表决权；中国软件持股18.9%，与公司形成战略协同；公司股权激励充分，有多个员工持股平台 [9][10] - **高管团队**：核心高管团队行业经验丰富，冯老师是中国数据库标准工作组组长，主导公司技术、产品研发方向和经营管理工作，公司引进和培养了核心研发和管理骨干 [11] - **业务情况**：产品和服务包括软件产品授权、数据及行业解决方案、运维服务；构建了以数据库为核心的产品矩阵，覆盖数据处理全程链；大部分业务以软件产品使用授权为主，2023年该业务收入7.28亿左右，占比约92%，其中数据库管理系统占软件产品销售权的90%左右，2023年为6.54亿 [12][13][15][18] - **营收与盈利**：2019 - 2022年营收快速增长，2023年营收增长15.44%，净利润增长10.4%；2023年整体毛利率达95.81%，软件产品授权服务业务毛利率接近100%；预计上市后经营相对稳健，费用投入保持稳定 [14][15][18][19] - **商业模式**：销售以渠道分销模式为主，原因一是产品需与其他系统集成后供终端客户使用，二是软件产品授权业务发展快，公司自2018年积极拓展渠道销售体系 [20] - **下游客户**：深耕党政行业，抓住金融、能源行业增长，孵化新行业；2022 - 2023年党政领域软件使用授权收入占比从58.87%降至30%左右，其他行业占比提升至70%，行业国产化比例要求提升支撑公司稳健增长 [21][22] - **产品特点**：数据库产品高粘性、高稳定，新产品与旧产品兼容性好，授权收入覆盖率历史超50% [23] 行业成长贝塔 - **市场规模**：2024年全球数据库市场规模预计超1000亿美金；中国2022年数据库市场规模403.66亿，预计2027年达1226.8亿，复合增长率26.1%；2023年中国关系数据库传统部署模式接近100亿人民币，公有云模式24.1亿美金，预计2028年市场规模达98亿美金 [24][25][26] - **产业趋势**：行业天花板高、增速快，在数字化和新技术驱动下持续成长；信创浪潮下国产数据库份额有望提升，预计2027年“2 + 8 + N”行业实现国产化率目标 [28][30] - **市场份额**：2023年中国关系数据库和软件市场中，阿里、腾讯、华为合计占比52.27%，达梦占比2.73%左右；本地部署的中国关系数据库软件中，华为、达梦、腾讯分别占14.4%、7.4%、6.1% [31] 公司综合国产化优势 - **技术自主**：是稀缺的完全自主研发的国产数据库厂商，核心源代码100%自研，具备自主知识产权，产品安全可控，达等保四级，首批通过国家安全可靠测评 [35][36] - **核心技术**：拥有多项数据库管理领域核心技术，如基于统一内核的多级群体架构，完成共享存储集群技术国产化零突破，打破国外厂商技术垄断 [37][39] - **集成服务**：构建了完整数据库体系，综合技术和功能领先，具备替代海外厂商的能力，为国产化替代打下基础 [40] - **兼容性与生态**：对标国际主流技术标准，与国际主流数据库性能和功能深度匹配兼容，匹配度高；生态建设好，与七千多个软硬件产品和信息系统完成适配和兼容认证；提供数据库平滑迁移方案，降低用户迁移风险 [42][43][44] 公司中长期布局 - **产品布局**：巩固关系型本地市场优势，推出新型产品如梦图星云等，打造上下游配套市场产品，发布数据一体机用于金融领域，持续投入资金进行产品升级和新技术研发 [46][47] - **发展思路**：围绕固本、增长、前瞻三个方面，强化现有市场优势产品技术水平，针对细分市场开展产品研发迭代，做好前端技术储备和产业生态建设 [48][49] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **风险提示**：信创政策支持低于预期会影响行业成长性；行业竞争加剧存在竞争风险；盈利预期可能偏乐观，实际可能达不到 [50]

证券代码：688692 证券简称：达梦数据 公告编号：2024-017 第二届监事会第一次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、会议召开情况 武汉达梦数据库股份有限公司(以下简称"公司")第二届监事会第一次会议（以 下简称"本次会议"）于 2024 年 8 月 2 日以现场方式召开。本次会议通知已于 2024 年 8 月 1 日以微信、电子邮件等方式送达公司全体监事。本次会议为紧急会议，经 全体监事一致同意，豁免本次会议的通知时限，召集人已在会议上对本次紧急会议作 出说明。本次会议由全体监事共同推举徐菁女士主持，应出席监事 3 人，实际出席监 事 3 人。本次会议的召集、召开及表决程序符合《中华人民共和国公司法》等法律法 规、规范性文件和《公司章程》的有关规定。 二、会议审议情况 武汉达梦数据库股份有限公司 表决结果：赞成 3 票；反对 0 票；弃权 0 票。 具体内容详见公司同日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《关 于完成董事会、监事会换届选举及聘任高级管理人员、证券 ...

证券代码：688692 证券简称：达梦数据 公告编号：2024-018 武汉达梦数据库股份有限公司 关于完成董事会、监事会换届选举及聘任高级管理人 员、证券事务代表的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 武汉达梦数据库股份有限公司（以下简称"达梦数据"或"公司"）于 2024 年 8 月 2 日召开第二届董事会第一次会议和第二届监事会第一次会议，选举产生了董事长、 副董事长、董事会各专门委员会委员及其召集人、监事会主席，并聘任了高级管理人 员、证券事务代表。具体情况如下： 一、董事会换届选举的情况 （一）董事会的选举情况 2024 年 8 月 1 日，公司召开 2024 年第二次临时股东大会，采用累积投票制的方 式选举冯裕才先生、皮宇先生、韩朱忠先生、陈文女士、谌志华先生、黄刚先生、张 凤楠先生为公司第二届董事会非独立董事，选举刘应民先生、李平女士、潘晓波女士、 黄振中先生为公司第二届董事会独立董事。上述 7 名非独立董事和 4 名独立董事共 同组成公司第二届董事会，任期自公司 2024 年第二次临时股东大 ...

法律意见书 北京市金杜律师事务所（以下简称本所）接受武汉达梦数据库股份有限公 司（以下简称公司）委托，根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、 《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、中国证券监督管理委员会《上 市公司股东大会规则（2022 年修订）》（以下简称《股东大会规则》）等中华人 民共和国境内（以下简称中国境内，为本法律意见书之目的，不包括中国香港 特别行政区、中国澳门特别行政区和中国台湾地区）现行有效的法律、行政法 规、规章、规范性文件（以下统称法律法规）和现行有效的《武汉达梦数据库 股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）有关规定，指派律师出席公司于 2024 年 8 月 1 日召开的公司 2024 年第二次临时股东大会（以下简称本次股东 大会），并就本次股东大会相关事项出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所律师查阅了公司提供的以下文件： 1. 公司 2024 年 6 月 11 日公告的《公司章程》以及 2024 年 7 月 3 日公告 的章程修正案； 2. 公司于 2024 年 7 月 15 日召开的第一届董事会第三十五次会议决议； 北京市金杜律师事务所 关于武汉达梦 ...

证券代码：688692 证券简称：达梦数据 公告编号：2024-016 武汉达梦数据库股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：有 第一项议案《关于变更公司 2024 年年度会计师事务所的议案》未通过。 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 62 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 62 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 56,503,561 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 56,503,561 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的 | 74.3468 | | 比例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例 | 74.3468 | | （%） | | （四） 表决方式是否符合《公司法》及公司章程的规定，大会主持情况等。 （一） 非累积投票议案 1、 议案名称：关于变更公司 2024 年年度会计师事务所的议 ...

证券代码：688692 证券简称：达梦数据 公告编号：2024-015 武汉达梦数据库股份有限公司 关于完成工商变更登记并换发营业执照的公告 6、成立日期：2000 年 11 月 13 日 7、住所：武汉东湖新技术开发区高新大道 999 号未来科技大厦 C3 栋 16-19 层 8、经营范围：数据库管理系统、数据中心、数据分析、信息系统集成及网络工 程等技术的开发、技术服务及内训；计算机软件的开发、制造及批发兼零售； 货物的进出口、技术进出口、代理进出口(不含国家禁止进出口的货物及技 术)；经国家密码管理局审批并通过指定检测机构产品质量检测的商用密码产品 的批发兼零售(凭许可证在核定期限内经营)；经国家密码管理机构批准的商用 密码产品开发、生产(凭许可证在核定期限内经营)。(涉及许可经营项目，应取 得相关部门许可后方可经营) 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 武汉达梦数据库股份有限公司(以下简称"公司")于 2024 年 7 月 1 日召开第一 届董事会第三十四次会议，审议通过《关于变更公司注册资本、公司类型 ...