市场行情与政策预期 - 沪指站稳3500点，呈现政策市特征，市场预期政治局会议将推出增量政策[1] - 学者建议政府追加1.5万亿元（约合2090亿美元）新刺激计划以提振消费[1] - 花旗预计7月政治局会议不会进行预算中期修订，但可能推动以旧换新、育儿补贴和房地产支持政策[1] - 华西证券总结当前3500点的三个特征：基本面修复偏缓、消费板块涨幅不明显、赚钱效应待提高[1] 房地产板块分析 - 15城二手房成交面积199万平，触及年内周成交低点（节假日除外），环比下滑5%[3] - 政策预期主导行情下，历史数据显示地产指数涨幅15-25%，超额收益10-25%[3] - 本轮地产行情自6月23日起，地产指数上涨9.69%，相对上证超额收益5.22%，仍有5-15%上涨空间[3] - 历史数据显示SW房地产指数在不同行情模式下累计涨幅最高达872.41%，超额收益最高达406.67%[5] 银行与保险板块 - 财政部调整国有商业保险公司考核细则，增加5年周期考核要求，保险资金将更偏好高股息资产[7] - 银行分红派息将提升股息率0.3-0.62个百分点（年报分红）和0.6-1.21个百分点（中报分红）[7] - 银行板块尚未见顶，个人判断仍有上涨空间[6] 行业动态与投资机会 - 电力市场加速建设，我国将成为全球最大电力市场，高温天气推高煤炭需求，煤炭价格具上涨动能[11] - 机器人领域获大额订单，智元机器人和宇树科技中标1.2405亿元人形机器人项目[11] - 有机硅中间体DMC价格上涨1.9%至11000元/吨，钢铁价格普遍上涨60-70元/吨[14] - "反内卷"政策推动多个商品价格上涨，包括新能源材料、黑色系、化工品、建材和有色等[15] 机构观点汇总 - 财通证券看好龙头化、国产化和全球化三条主线，关注反内卷周期和国产替代领域[10] - 中信证券认为港股估值洼地特征凸显，低位制造板块有望受益[10] - 国金证券建议关注上游资源品、保险和非银金融，以及量比价重要的消费领域[10] - 东方证券看好政策预期主题，如稳定币、智能和创新药[10] - 招商证券建议沿中报超预期方向布局高景气TMT领域[10] 资金流向与市场数据 - 当周主力资金净买入615.74亿元，非银金融、计算机、房地产获资金大幅流入[25][26] - 北向资金当周成交9340.89亿元，较前周显著增加[25] - 股票型ETF结束连续2周净赎回，单周净申购48.91亿元[26] - 国内主要指数普遍上涨，中证1000表现最佳，本月涨幅2.36%[23] - 外围市场中恒生指数本月上涨0.93%，纳斯达克综指上涨1.06%[23]

股价表现 - 截至2025年7月11日收盘，银河微电报收于23.38元，较上周22.8元上涨2.54% [1] - 7月11日盘中最高价23.5元，7月7日盘中最低价22.6元 [1] - 当前总市值30.14亿元，在半导体板块市值排名157/162，两市A股市值排名4309/5149 [1] 资金管理计划 - 拟使用不超过20,000万元闲置可转债募集资金进行现金管理 [2] - 投资产品为安全性高、流动性好的保本型投资产品 [2] - 投资期限为董事会审议通过之日起12个月内有效 [2] - 监事会认为此举有利于提高资金使用效率，增加公司收益 [2] 投资项目 - 拟投资3.1亿元建设高端集成电路分立器件产业化基地一期厂房建设项目 [2] - 建设周期30个月，包括土地购置、厂房土建及配套设施建设 [2] - 项目旨在提高集成电路分立器件产品生产加工制造能力，扩大生产规模 [2]

品大事 - 云天励飞拟发行H股并在香港联交所主板上市，相关议案已通过董事会和监事会审议 [3] - 航天机电全资子公司拟转让埃斯创韩国70%股权，交易尚处前期启动阶段 [4] - 三峡水利下属公司拟公开挂牌转让天泰能源41.0071%股权，转让底价不低于6.41亿元，增值率达123.60% [5] - 银河微电拟投资3.1亿元建设高端集成电路分立器件产业化基地一期厂房 [6] - 万业企业全资子公司拟出资2.99亿元参与设立重庆两江产业基金，占比29.90%，基金目标规模10亿元 [7] - 岱勒新材出资4500万元设立控股子公司，持股90%，并设立浏阳分公司，延伸金刚石线切割工艺应用 [8] 观业绩 - 华西证券预计上半年净利润4.45亿-5.75亿元，同比增长1025.19%-1353.9% [10][11] - 国联民生预计上半年净利润11.29亿元，同比增长1183% [12] - 高德红外预计上半年净利润1.5亿-1.9亿元，同比增长734.73%-957.33% [13] - 天宸股份预计上半年净利润1880万-2250万元，同比增长640%-786% [14] - 神开股份预计上半年净利润3000万-4000万元，同比增长183%-278% [15] - 泰山石油预计上半年净利润8000万-9800万元，同比增长123%-173% [16] - 瑞可达预计上半年净利润1.51亿-1.71亿元，同比增长132.44%-163.22% [17] - 晋控电力预计上半年净利润1.2亿-1.5亿元，同比扭亏为盈 [18] - 安凯客车预计上半年净利润1500万-2100万元，同比增长106.67%-189.34% [19] - 亚钾国际预计上半年净利润7.3亿-9.3亿元，同比增长170%-244% [20] - 中顺洁柔预计上半年净利润1.4亿-1.6亿元，同比增长59.85%-82.68% [21] - 国安股份预计上半年亏损2590万-3670万元，上年同期盈利1.57亿元 [22] - 华媒控股预计上半年亏损4650万-6000万元，上年同期盈利2184.9万元 [23] - 冠捷科技预计上半年亏损4.5亿-4.9亿元，同比由盈转亏 [24] - 尚荣医疗预计上半年亏损700万-950万元，同比由盈转亏 [25] - 杭钢股份预计上半年净亏损1.11亿元左右 [26] 股东减持 - 百利电气股东鑫皓投资拟减持不超过2%股份 [27] - 梦百合大股东中阅聚焦9号拟减持不超过0.5%股份 [28]

监事会会议召开情况 - 第三届监事会第十九次会议于2025年7月11日以现场结合通讯方式召开 [1] - 会议通知于2025年7月7日通过邮件送达所有监事 [1] - 会议由监事会主席李月华女士主持，应出席监事3人，实际出席3人 [1] 监事会会议审议情况 - 审议通过《关于使用部分暂时闲置可转债募集资金进行现金管理的议案》 [1] - 使用闲置资金进行现金管理的额度不超过人民币20,000万元 [2] - 表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权 [2] 现金管理议案内容 - 现金管理不会影响募集资金投资项目的正常进行及公司正常运营 [1] - 不存在改变募集资金用途的情况，符合《上市公司募集资金监管规则》 [1] - 使用闲置资金进行现金管理有利于提高资金使用效率，增加公司收益 [1]

资金募集 - 公司发行可转换公司债券实际募集资金5亿元，净额4.9140188679亿元[1] 项目投资 - 车规级半导体器件产业化项目投资4.536157亿元，募资4亿元[4] - 补充流动资金项目投资1亿元，募资1亿元[4] 现金管理 - 拟用不超2亿元闲置可转债募资现金管理，可循环使用[7] - 投资保本型产品，期限2025.7.11 - 2026.7.10[9][14] - 收益归公司，优先补足募投项目资金缺口[13] 审批情况 - 2025年7月11日董事会和监事会审议通过现金管理议案[19] - 监事会和保荐机构均同意现金管理事项[21][22]

募集资金情况 - 发行可转债实际募资5亿元，净额4.9140188679亿元[5] - 募投项目总投资5.536157亿元，募集资金投资额5亿元[6] 现金管理计划 - 拟用不超2亿元闲置可转债募资现金管理，额度可循环[3][5][7][10][14] - 期限自2025年7月11日至2026年7月10日[9] 审议与合规 - 2025年7月11日董监事会通过议案，无需股东大会审议[3][10] - 符合法规及公司《募集资金管理制度》[15] 风险与控制 - 投资有市场波动系统风险[3][11] - 公司采取措施控制投资风险[11] 各方态度 - 监事会同意，认为可提高资金效率[14] - 保荐机构同意使用不超2亿元募资现金管理[16]

投资项目 - 公司拟3.1亿自有资金投高端集成电路分立器件产业化基地一期厂房[4] - 项目2025年7月11日经董事会审议通过[4] - 项目实施主体为常州银河世纪微电子，地点在常州新北[6] 项目情况 - 建设周期30个月，内容是购地及厂房土建[6] - 基建用自有资金，采用成熟技术工艺[8] 项目影响 - 项目可提高产品生产能力，增强核心竞争力[9] 风险提示 - 项目存在建设计划调整、延期等风险[3]

会议信息 - 公司第三届监事会第十九次会议于2025年7月11日召开[3] - 会议通知于2025年7月7日通过邮件送达监事[3] - 应出席监事3人，实际出席3人[3] 决策事项 - 监事会同意公司用不超2亿元闲置可转债募集资金现金管理[4][5] - 表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权[6]

可转债情况 - 2022年7月4日发行50,000.00万元可转换公司债券[4] - “银微转债”2023年1月9日起可转股，初始转股价31.95元/股[4] - 转股价格经调整，2025年6月10日为31.30元/股[5] - 2025年4 - 6月0元“银微转债”转股，累计转股261,000.00元[3][6] - 截至2025年6月30日，未转股可转债金额499,739,000.00元[3][6] 股份情况 - 2025年3 - 6月限售与无限售流通股及总股本变动均为0股[7] - 变动后无限售条件流通股与总股本均为128,903,167股[7]

股价及交易数据 - 截至2025年6月27日收盘，银河微电报收22.78元，上涨2.11%，换手率1.56%，成交量2.01万手，成交额4569.03万元 [1] - 当日主力资金净流入332.71万元，占总成交额7.28%，游资净流出129.06万元（占比2.82%），散户净流出203.65万元（占比4.46%） [2][5] 可转债付息安排 - "银微转债"将于2025年7月4日支付第三年利息，票面利率1.20%，每张面值100元可转债派息1.20元（含税），税后个人投资者实得0.96元 [5][6] - 付息债权登记日为2025年7月3日，除息日与兑息日均为2025年7月4日，付息对象为登记在册的全体持有人 [6] - 可转债总额5亿元，期限6年，票面利率逐年递增（第一年0.40%至第六年3.00%），转股期限为2023年1月9日至2028年7月3日，最新转股价31.30元/股 [6] 公司财务及募投进展 - 2024年营业收入9.09亿元，同比增长30.75%，归母净利润7187.42万元，同比增长12.21% [6] - 募集资金累计投入1.90亿元，主要用于车规级半导体器件产业化项目及补充流动资金 [6] - 主体及债券信用评级维持A+，评级展望稳定 [6]