公司信息 - 南京精智达技术有限公司成立，法定代表人为曹保桂，注册资本5000万元 [1] - 公司经营范围包括半导体器件专用设备制造、半导体器件专用设备销售、集成电路制造、集成电路销售、集成电路芯片及产品制造等 [1] - 该公司由精智达全资持股 [2] 行业信息 - 公司业务涉及半导体器件专用设备制造和销售，以及集成电路制造和销售，表明公司进入半导体和集成电路行业 [1] - 集成电路芯片及产品制造是公司的重要业务方向，显示公司在半导体产业链中的布局 [1]

会议信息 - 2024年12月12日发布召开2024年第一次临时股东大会通知[4] - 现场会议于2024年12月27日在深圳公司二楼1号会议室召开[6][7] - 网络投票时间为2024年12月27日多个时段[7] 投票情况 - 本次会议股东（股东代理人）28人，代表股份24,082,982股，占比25.8924%[8] - 《关于续聘2024年度会计师事务所的议案》同意、反对、弃权股数及占比[9] 会议合规 - 本次会议召集、召开、人员资格、表决程序和结果合法有效[7][8][9][10]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会于2024年12月27日在深圳召开[2] - 出席会议股东和代理人28人，所持表决权24,082,982，占比25.8924%[2] 人员出席情况 - 公司9名董事出席8人，3名监事出席2人，董事会秘书出席[4] 议案表决结果 - 《关于续聘2024年度会计师事务所的议案》获通过，普通股股东同意票占比99.9909%[5] - 5%以下股东对续聘议案同意票占比99.9100%[5] 律师见证情况 - 见证律师事务所为北京国枫律师事务所，律师为袁月云、朱亚茹[7] - 律师见证结论为会议召集、召开程序等均合法有效[7]

股东大会信息 - 2024年12月27日15时召开第一次临时股东大会[10] - 地点在深圳龙华区富安娜公司工业园D栋二楼1号会议室[10] - 采取现场结合网络方式，由董事会召集、董事长主持[10] 审议议案 - 审议《关于续聘2024年度会计师事务所的议案》[11][13] - 拟聘大华会计师事务所，聘期一年[14] - 董事会提请授权管理层协商审计费用[14]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会于2024年12月27日15点召开[3] - 现场会议在深圳精智达技术股份有限公司二楼1号会议室举行[3] - 网络投票于2024年12月27日进行，交易系统和互联网投票时间不同[3][4] 议案相关 - 本次股东大会审议《关于续聘2024年度会计师事务所的议案》[4] - 议案于2024年12月12日披露[4] 时间节点 - 股权登记日为2024年12月23日[9] - 会议登记时间为2024年12月24日（9:00 - 11:00、14:00 - 17:00）[12] 其他信息 - 会议登记地点同现场会议地点[12] - 联系电话为0755 - 21058357，电子邮箱为jzd@seichitech.com[15][16] - 公告发布时间为2024年12月12日[17]

会计师事务所聘任 - 拟聘任大华会计师事务所为2024年度会计师事务所[2] - 续聘议案已获董事会通过，尚需股东大会审议[13] 大华所情况 - 2023年末合伙人270人，注会1471人，签过证券审计报告注会1141人[3] - 2023年业务总收入325333.63万元，审计收入294885.10万元，证券业务收入148905.87万元[3] - 2023年服务上市公司审计项目436家，年报审计收费52190.02万元，同行业客户41家[3] - 职业风险基金和职业保险累计赔偿限额超8亿元[4] - 承担奥瑞德光电案5%连带赔偿责任[5] - 近三年受行政处罚6次、监管措施34次，119名从业人员受罚[6] 人员经验 - 项目合伙人近三年签5家上市公司审计报告[7] - 签字注册会计师近三年签1家[7] - 项目质量控制复核人近三年复核超50家次[7]

股票投资评级 - 报告对精智达的投资评级为“买入”，首次覆盖[1] 报告的核心观点 - 精智达在新型显示器件检测技术及量产经验方面表现突出，积极扩展前道Array工艺检测设备领域，并在半导体存储器件测试业务中加速推进HBM相关测试设备布局[4][5][6] 公司基本情况 - 最新收盘价为73.80元 - 总股本为0.94亿股，流通股本为0.71亿股 - 总市值为69亿元，流通市值为53亿元 - 52周内最高价为95.45元，最低价为37.45元 - 资产负债率为13.8% - 市盈率为51.23倍 - 第一大股东为张滨[3] 投资要点 - 在新型显示器件检测领域，精智达推出了覆盖晶圆、Cell及Module制程的各类设备，形成了较强的产品线，是国内较早进入AMOLED及微显示器件检测设备领域的企业[4] - 精智达在AMOLED中后道的Cell和模组产线检测设备领域占据了一定的市场优势地位，并积极扩展前道Array工艺检测设备领域[4] - 2024年AMOLED行业设备市场规模将达到866亿元，2026年中国OLED面板产能有望占全球49.04%，进一步推动配套设备国产化[4] - 在半导体存储器件检测领域，精智达在ALPG处理器、高精度TG时序生成器、高速信号互联技术等方面有所积累，并开展了针对半导体存储器后道测试工艺的全覆盖产品研发[5] - 全球半导体设备销售额在2024年有望增长4%至1053亿美元，其中测试设备约占6.3%，存储测试机占比约21%[6] 投资建议 - 预计2024/2025/2026年分别实现收入9.14/12.67/16.48亿元，归母净利润分别为1.63/2.23/3.08亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别为43倍、31倍、23倍，首次覆盖，给予“买入”评级[7] 财务预测 - 2023年营业收入为649百万元，2024年预计为914百万元，2025年预计为1267百万元，2026年预计为1648百万元[9] - 2023年归母净利润为115.68百万元，2024年预计为163.14百万元，2025年预计为223.06百万元，2026年预计为307.68百万元[9] - 2023年EPS为1.23元，2024年预计为1.74元，2025年预计为2.37元，2026年预计为3.27元[9]

回购方案 - 首次披露日为2024年3月7日[2] - 实施期限为董事会审议通过后12个月[2] - 预计回购金额3000万至5000万元[2] 回购进展 - 累计已回购股数100万股，占比1.06%[2][5] - 累计已回购金额4476.4512万元[2][5] - 实际回购价格37.93元/股至64.26元/股[2][5] 方案调整 - 2024年7月1日回购价格上限调为不超83.20元/股[4] 其他情况 - 2024年11月未实施股份回购[5]

财报与会议信息 - 公司于2024年10月29日发布2024年第三季度报告[3] - 公司计划于2024年12月6日16:00 - 17:00举行2024年第三季度业绩说明会[3] 会议形式与地点 - 业绩说明会以网络互动形式召开，地点为上海证券交易所上证路演中心[4][5] 投资者参与 - 2024年11月29日至12月5日16:00前可预征集提问，12月6日可在线参与[5][7] 联系方式 - 联系人是董事会办公室，电话0755 - 21058357，邮箱jzd@seichitech.com[8] 公告时间 - 公告发布时间为2024年11月28日[10]

报告投资评级 - 精智达评级为买入（维持）[1] 报告核心观点 - 精智达发布三季报，24Q1 - Q3营收5.66亿元，同比+52.48%；归母净利0.51亿元，同比-6.33%；扣非归母净利0.41亿元，同比+31.4%；毛利率36.94%，同比-2.47pcts；归母净利率9.01%，同比-5.81pcts。24Q3营收2.05亿元，同比+65.12%，环比-26.55%；归母净利0.13亿元，同比-35.10%，环比-74.98%；扣非归母净利0.1亿元，同比+2.1%，环比-78.94%；毛利率29.83%，同比-13.47pcts，环比-13.38pcts；归母净利率6.34%，同比-9.79pcts，环比-12.65pcts。公司营收同比增长，净利润同比下滑，主要系公司毛利率同环比有较大幅度下滑等因素[1] - 存储测试机持续布局打造第二增长曲线，试机和升级版晶圆测试机增长106.63%；面板检测设备下游扩产带动需求，新品研发打开空间；24Q3政府补贴为67万元，相较于23Q3减少17.6万元；全球半导体存储器件测试设备市场规模约为883亿美元，主要被国外厂商占据，国产化率低，精智达为国产测试稀缺厂商，已成功开发出存储器通用测试机，并获得批量订单、贡献收入；晶圆测试机与升级版晶圆测试机的工程样机验证工作完成，量产样机各关键模块开始厂内验证；应用于芯片的测试机工程样机已经搬入客户现场进入验证阶段[1] - 2024年中国新型显示器件检测设备市场规模将达92亿元，精智达有望受益下游产能扩建与自身新品拓展红利，目前中尺寸产品正逐步向IT科技、深天马等厂商占据国内绝大部分产能的车载、平板显示等应用市场AMOLED渗透，与核心客户已合作开发出相关检测设备，已完成适用于G6代线样机进行验证，未来有望打开新的增量空间[1] - 鉴于精智达前三季度业绩，调整24 - 26年盈利预测至1.1/2.0/2.7亿元（原预测1.5/2.0/2.7亿元），对应PE为72/39/30X。考虑到精智达在半导体检测设备和显示检测设备领域的优势，以及下游产线扩产与升级的确定性，维持公司“买入”评级[1] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测 - 2022A - 2026E的指标预测包括营业收入、增长率yoy%、归母净利润、增长率yoy%、每股收益、每股现金流量、净资产收益率、P/E、P/B等[1] - 2023A - 2026E的盈利预测表涵盖货币资金、应收票据、应收账款等多项资产负债表项目，以及营业收入、营业成本、税金及附加等利润表项目，同时还有成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等主要财务比率[2] 行业情况 - 全球半导体存储器件测试设备市场规模约为883亿美元，主要被国外厂商占据，国产化率低，精智达作为国产测试稀缺厂商已取得一定成果[1] - 2024年中国新型显示器件检测设备市场规模将达92亿元，精智达有望受益于下游产能扩建与自身新品拓展红利[1]