证券代码：688552 证券简称：航天南湖 公告编号：2024-015 航天南湖电子信息技术股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 14 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 14 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 219,656,561 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 219,656,561 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 | 65.1320 | | 例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 65.1320 | （四） 表决方式是否符合《公司法》及公司章程的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由公司董事会召集，董事长罗辉华先生主持，会议采用现场投 （ ...

股东大会信息 - 公司2024年4月26日公告召开2023年年度股东大会通知[6] - 股权登记日为2024年5月10日[7] - 现场会议于2024年5月17日14点在湖北荆州公司会议室召开[7] 参会股东情况 - 出席现场会议股东及代理人4名，持表决权股份218,193,561股，占比64.6982%[12] - 参加网络投票股东10名，持表决权股份1,463,000股，占比0.4338%[13] - 参加会议中小投资者股东10名，持表决权股份1,463,000股，占比0.4338%[14] 议案表决结果 - 多项议案同意股数占比超99.99%，反对股数占比极小[19][20][21][22][23][24][25] - 《关于董事、监事2023年薪酬的议案》同意占比99.9936%[25] 其他情况 - 会议听取《2023年度独立董事述职报告》[26] - 律师认为会议表决程序和结果合法有效[26][27][28]

公司概况 - 公司名称为航天南湖电子信息技术股份有限公司，证券代码为688552 [1] - 公司主要从事防空预警雷达及相关领域的研发和生产 [2][3] - 公司在湖北地区设有研发中心,拥有约20名员工,独立办公场所 [3] - 公司正在合理安排超募资金用途,围绕防空预警雷达及相关领域提升核心竞争力 [2][3] 经营风险与应对 - 公司产品及客户较为单一,容易受到外部环境影响而不稳定 [1] - 公司将利用超募资金发展雷达技术相关的民用产品和军贸产品,成立军贸机构开拓军贸业务,增强抗风险能力 [1] - 公司正在适时调整组织结构,合理安排超募资金用途,提升核心竞争力,增强抗风险能力 [2] 未来发展 - 公司将积极拓展产业的上下游业务,相关业务和产品有望服务于商业航天市场 [3] - 湖北地区大力发展商业航天全产业链,可能会对公司产品需求产生积极影响 [3]

上市情况 - 公司首次公开发行A股8431.2701万股，每股面值1元，发行价21.17元/股[2] - 公司募集资金总额为178489.99万元，扣除发行费用后实际募集资金净额为165662.37万元[2] - 公司本次公开发行股票于2023年5月18日在上海证券交易所上市[2] 持续督导 - 持续督导期间为2023年5月18日至2023年12月31日[5] - 持续督导期间公司未发生违法违规等事项[5] - 保荐人履行多项督导职责，审阅信息披露文件无异常[5] 业绩数据 - 2023年营业收入7.26亿元，较2022年减少23.85%[26][27] - 2023年归属于上市公司股东净利润1.02亿元，较2022年减少34.66%[26][27] - 2023年归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润7753.14万元，较2022年减少49.72%[27] - 2023年经营活动产生的现金流量净额3.11亿元，较2022年增加208.50%[27] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产26.68亿元，较2022年末增加178.63%[27] - 2023年末总资产32.70亿元，较2022年末增加76.65%[27] - 2023年基本每股收益0.34元/股，较2022年减少45.16%[27] 研发情况 - 2023年研发投入1.40亿元，占营业收入比重为19.34%，较2022年增加4.36个百分点[27][29] - 截至2023年末，公司累计取得发明专利48项、实用新型专利81项，研发人员361人，占员工总数比重达43.03%[29] - 公司已掌握7类核心技术，2023年度核心技术未发生重大变化[35] 其他数据 - 报告期末公司应收账款账面价值为27,411.07万元[17] - 2023年末公司存货账面价值为38,725.52万元[18] - 2023年度公司实际使用募集资金53888.13万元，累计收到银行存款利息扣除手续费等的净额为861.27万元[38] - 截至2023年12月31日，募集资金余额为112635.51万元[38] 股份情况 - 本持续督导期间，公司控股股东等持有的股份未发生质押、冻结及减持情况[41]

重点研发项目进展 - 公司重点研发项目目前正按照研制计划顺利推进，多个重点研发项目已处于状态鉴定阶段[1] - 随着新产品的定型批产，预计未来新产品的收入占比会逐渐增加[1] 产品销售及订单情况 - 产品A目前还在持续销售，公司正在加大市场开拓力度[1] - 公司存在部分通过单一来源方式获取的订单以暂定价确认收入未完成审价的情况，但主要老型号产品已完成审价[1] 毛利率情况 - 2023年公司综合毛利率约为33%，较2022年有所下降，主要受军品差价收入、产品结构变化及各类产品毛利率波动影响[2] - 公司将采取成本领先战略,通过产品研制低成本设计、智能制造提升效率、供应链管理等措施来维持相对合理的毛利率水平[2] 军贸业务情况 - 2023年公司军贸业务实现销售收入1.1亿元,较2022年有较大幅度增长,订单情况较好[2][3] - 国际环境复杂多变,许多国家急需建设和完善防空预警能力,对公司军贸业务存在较好的市场需求空间[3] 低空领域发展计划 - 公司依托在军用防空预警雷达领域的技术优势,积极开展低空探测装备的研制和业务开拓[3] 价格调整及成本管控 - 2022年部分客户对公司产品A的采购价格进行了小幅调整,后续价格调整可能性较小[3] - 公司将持续加强供应链管理,提升供应链数字化管控能力,以降低采购成本[3][4] 市值管理 - 公司高度重视市值管理,将坚持聚焦主责主业,提升核心竞争力和内在价值,并加强与投资者互动[4][5] - 公司将积极探索运用多种资本运作工具,合法有效地开展市值管理,回报广大投资者[5]

上市情况 - 公司2023年5月18日在科创板上市，发行A股84,312,701股，发行后总股本337,248,000股[1] 限售股流通 - 2024年5月20日2,514,850股限售股上市流通，占股本0.75%[2][7] - 5名自然人股东所持股份自上市日起1年限售[5] 股东情况 - 曾鸣等5名股东本次限售股全部上市流通[8][9]

证券代码：688552 证券简称：航天南湖 公告编号：2024-013 航天南湖电子信息技术股份有限公司 首次公开发行部分限售股上市流通公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次股票上市类型为首发限售股份；股票认购方式为网下，上市股数为 2,514,850 股。 本次股票上市流通总数为 2,514,850 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 5 月 20 日。（2024 年 5 月 18 日为非交易 日，上市流通日期顺延至 2024 年 5 月 20 日） 一、本次上市流通的限售股类型 根据中国证券监督管理委员会《关于同意航天南湖电子信息技术股份有限公 司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕483 号），公司获准首次向社 会公众公开发行人民币普通股（A 股）84,312,701 股，并于 2023 年 5 月 18 日在 上海证券交易所科创板挂牌上市。公司首次公开发行股票后， 总股本为 337,248,000 股，其中，有限售条件流通股为 260,703,041 股，无 ...

公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级，预计24-26年公司EPS分别为0.42/0.56/0.63元/股，给予24年55倍PE估值，对应合理价值23.12元/股 [22][15] 核心观点 - 公司是国内领先的防空预警雷达研发生产企业，技术实力位于国内领先地位，受益于信息化发展及军贸、低空经济等新兴市场的扩大 [1][8] - 公司2023年军贸订单实现销售收入1.1亿元，2020-22年相关项目中标率达64%，在行业内有较强竞争优势 [1][8] - 公司背靠航天科工集团北京无线电所，具备强大的股东技术实力和人才支持，管理层从业经验丰富 [75][76] 公司概况 - 公司是我国防空预警雷达的骨干研制生产企业，产品覆盖多个军种，形成了完备的研发、采购、生产、销售体系 [69][99] - 公司发展历程分为三个阶段：起步发展阶段（1989-2002年）、成长突破阶段（2003-2014年）、发展壮大阶段（2015年至今） [71][100][72] - 公司2023年5月18日于上交所挂牌上市，总股本337.25百万股，总市值6593.20百万元 [99][1] 行业分析 - 防空预警雷达是电子战和信息战的核心装备，需求端有望充分受益于我国军事领域信息化及装备建设 [1][8] - 全球探测设备出口交易量维持较高水平，公司产品在军贸市场及民用市场具有较强成长性 [1][22] - 国内军用雷达整机研制存在较高技术壁垒，具有科研生产一体化的特点，目前只有少数军工单位或企业从事军用雷达整机的研制 [1][8] 财务表现 - 公司2019-2022年营收由6.67亿元增至9.53亿元，CAGR为12.63%；归母净利润由0.87亿元增至1.57亿元，CAGR为21.75% [108] - 2023年公司实现营收7.26亿元，同比下降23.85%；归母净利润1.02亿元，同比下降34.66%，主要受行业政策、市场需求和产品交付影响 [108] - 公司2019-2022年毛利率稳定在40%左右，2023年毛利率为33.38%，同比下滑8.42pcts [83][110] 产品与技术 - 公司主要产品包括警戒雷达、目标指示雷达、雷达防护设备、雷达测试设备、雷达模拟设备、雷达抗干扰训练系统等 [80][106] - 公司已掌握相控阵雷达总体设计、软件化雷达、自适应抗干扰、目标分类识别、高机动高集成结构设计、相控阵天线设计和收发组件设计等7类核心技术 [140][141] - 公司T/R组件主要为自产，核心环节自产可以一定程度上降低公司雷达生产成本 [173] 募资与产能 - 公司IPO募资9.1亿元，主要用于生产智能化改造项目、研发测试基地建设项目和补充流动资金 [89] - 公司存货在2020-2021年间增长明显，2023年账面存货为3.87亿元，在建工程持续增长，2023年期末在建工程为2.54亿元 [116][117]

航天南湖电子信息技术股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 证券代码：688552 证券简称：航天南湖 航天南湖电子信息技术股份有限公司 2023 年年度股东大会 会议资料 | 目录 | | --- | | 航天南湖电子信息技术股份有限公司 | 2023 年年度股东大会会议须知 3 | | --- | --- | | 航天南湖电子信息技术股份有限公司 | 2023 年年度股东大会会议议程 4 | | 议案一：关于《2023 年董事会工作报告》的议案 | 6 | | 议案二：关于《2023 年监事会工作报告》的议案 | 13 | | 议案三：关于《2023 年度财务决算报告》的议案 | 17 | | 议案四：关于《2024 年度财务预算报告》的议案 | 22 | | 议案五：关于 2023 | 年年度报告及其摘要的议案 24 | | 议案六：关于 2023 | 年利润分配预案的议案 25 | | 议案七：关于董事、监事 2023 | 年薪酬的议案 26 | 第 2 页 共 26 页 航天南湖电子信息技术股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 航天南湖电子信息技术股份有限公司 二〇二四年五月 第 ...

报告公司投资评级 - 给予买入评级，目标价为 22.00 元，分别对应 59 倍、48 倍及 40 倍 PE [6][62] 报告的核心观点 - 2023 年公司受市场需求波动以及销售产品结构变化影响，营收与盈利能力下滑，但下游需求确定性强，2024 年业绩有望反弹 [16][62] - 近年来我国防空预警雷达装备内需及军贸出口需求旺盛，公司积极拓展海外军贸业务，有望打开市场空间 [16][50] - 公司积极向雷达配套上下游拓展，布局低空产业，推动多元化发展格局，有望构筑多元增长曲线 [16][62] 根据相关目录分别进行总结 营收与盈利能力短期出现下滑，中长期下游需求无忧 - 2023 年公司营收（7.26 亿元，-23.85%）、归母净利润（1.02 亿元，-34.66%）、扣非归母净利润（0.78 亿元，-49.72%）、毛利率（33.38%，-8.43pcts）、净利率（14.12%，-2.34pcts）均下滑，2024 年一季度仍未迎来拐点 [21] - 公司研发维持高力度，有望构筑业绩拓展核心驱动力 [76] - 2024 年预计关联销售金额（4.26 亿元，较去年实际发生金额增长 101.26%）大幅增长，凸显公司在手订单充足 [21] 完成科创板上市，募投项目进一步提升公司核心竞争力 - 2023 年 5 月公司在科创板上市，发行价为 21.17 元/股，募集资金总额为 17.85 亿元 [21][50] - 公司拟投入 4.86 亿元用于生产智能化改造项目，2.38 亿元用于研发测试基地建设项目，1.86 亿元用于补充流动资金，项目建设期为 3 年 [50][116] - 募投项目达产将扩大公司防空预警雷达产品产能，完善产业链和产品结构，提升核心竞争力 [105] 积极拓展海外军贸业务，推动多元化发展格局 雷达及配套装备业务 - 公司雷达产品主要为防空预警雷达，包括警戒雷达和目标指示雷达等，应用于国防军事领域，部分产品已出口多个国家 [89] - 雷达配套装备包括雷达防护设备、雷达测试设备、雷达模拟设备、雷达抗干扰训练系统等 [110] - 2023 年该业务营收（5.86 亿元，-34.42%）、毛利率（33.79%，-8.78pcts）明显下降，主要系产品交付减少、交付产品类型差异所致 [117] 雷达零部件业务 - 雷达零部件主要是防空预警雷达维修器材、雷达配套部整件等 [121] - 2023 年该业务营收（1.06 亿元，+90.43%）高速增长，占总收入比例 14.66%，毛利率（28.35%，-0.14pcts）基本稳定，主要系交付雷达备件产品增加所致 [121] 投资建议 - 预计公司 2024 - 2026 年的营业收入分别为 8.88 亿元、10.70 亿元和 12.67 亿元，归母净利润分别为 1.26 亿元、1.53 亿元及 1.84 亿元，EPS 分别为 0.38 元、0.46 元、0.55 元 [6][62]