业绩总结 - 2024年度公司营业收入1.39亿元，较2023年减少57.94%、较2022年减少70.90%[2][4] - 2024年归母净利润为 - 2.72亿元，同比增亏382.41%[36] - 2024年销售毛利率同比减少24.31个百分点至25.98%[36] - 2025年第一季度，公司实现营业收入2111.30万元，同比增长48.01%[24] 订单情况 - 截至2025年4月30日，公司在手订单合计金额54088.38万元，预计2025年实现收入38742.48万元[15] - 2024年新订单未按预期下达订单金额24196.79万元，原计划交付验收金额14928.82万元[5] - 2024年已下订单未按计划节点交付验收订单金额11278.79万元，原计划交付验收金额5957.96万元[5] 产品销售 - 2024年卫星导航产品销售金额7699.59万元，销售数量564，平均销售价格13.65元[17] - 2024年卫星通信产品销售金额5816.93万元，销售数量803，平均销售价格7.24元[17] - 2024年卫星通信收入占比由22.93%增加至43.04%，销售数量占比由49.23%增加至58.74%[63] 成本与费用 - 2024年卫星通信产品制造费用1290.57万元，同比增长63.94%，占总成本比例由4.93%升至12.52%[37] - 2024年利息费用1541.38万元，较2023年增加572.43万元，变动率59.08%[73] - 2024年财务费用较2023年增加909.09万元，同比增加167.25%[75] 客户与供应商 - 2024年前五名客户销售额1.01亿元，占年度销售总额78.33%[37] - 2024年前五名供应商采购额3654.13万元，占年度采购总额34.51%[37] - 近三年前五大供应商采购占比分别为28.66%、29.46%、34.51%，供应商稳定性较高[70][72] 商誉与减值 - 2024年对南京荧火泰讯信息科技有限公司商誉全额计提减值准备7,911.49万元[76] - 2024年度计提存货跌价准备2,514.75万元，较2023年度增加1,214.11万元，同比增加93.35%[77] - 2024年度应收账款计提坏账准备3,849.21万元，较2023年度增加1,643.94万元，同比增加74.55%[77] 应收账款 - 2024年应收账款余额为6.14亿元，坏账准备金额为1.15亿元，应收账款账面价值4.99亿元，占总资产比重为21.80%[127] - 2024年账龄1年以上的应收账款账面余额为5.82亿元，占比77.24%，同比增长27.75个百分点[127] - 截至2025年5月31日，公司应收账款期后回款10127.60万元（含承兑汇票），占2024年末应收账款余额的16.49%[149] 投资性房地产 - 2024年度公司期末新增投资性房地产账面价值2.11亿元，占总资产的9.22%[153] - 本期投资性房地产公允价值变动损益为 - 1867.43万元，其中转换时评估减值 - 422.31万元，本期公允价值变动 - 1445.12万元[153] - 约27.74%的办公楼闲置并用于对外出租[156] 存货情况 - 2024年度公司存货期末账面余额3.65亿元，同比持平，累计计提存货跌价准备3582.96万元，计提比例由3.80%上升至9.82%，期末账面价值为3.29亿元[189] - 2024年原材料期末账面余额2.02亿元，同比增长18.70%，跌价准备计提比例由1.67%上升至9.44%[189] - 2024年在产品期末账面余额8506.52万元，同比减少32.49%，跌价准备计提比例由1.55%上升至10.03%[189]

业绩总结 - 2024年度公司实现营业收入1.39亿元，较2023年减少57.94%、较2022年减少70.90%[1][3] - 2024年公司归母净利润 - 2.72亿元，同比增亏382.41%[31] - 2024年销售毛利率同比减少24.31个百分点至25.98%[31] - 2025年第一季度，公司实现营业收入2111.30万元，同比增长48.01%[20] 订单情况 - 截至2025年4月30日，在手订单金额合计54088.38万元，预计2025年实现收入合计38742.48万元[13] - 2024年重要新增订单金额合计12019.47万元，2024年确认收入481.01万元，截至2025年一季度末未执行金额11538.46万元[11] - 截至2025年4月，延期交付项目订单金额合计19409.98万元，新订单未按预期下达金额合计23128.29万元[6] 产品销售 - 2024年度卫星导航产品销售金额7699.59万元，销售数量564台，平均销售价格13.65万元/台[14] - 2024年度卫星通信产品销售金额5816.93万元，销售数量803台，平均销售价格7.24万元/台[14] - 2025年第一季度卫星导航系列产品平均销售单价为6.54万元，较2024年第一季度的12.31万元下降[187] 应收账款 - 2024年末公司应收账款余额6.14亿元，坏账准备1.15亿元，账面价值4.99亿元，占总资产比重21.80%[115] - 2024年末应收账款余额前五大客户合计39915.98万元，截至2025年5月31日期后回款6456.82万元，回款比例16.18%[130] - 应收账款前五大客户逾期金额合计528.19万元，逾期比例1.32%[133] 投资性房地产 - 2024年度期末新增投资性房地产账面价值2.11亿元，占总资产9.22%，公允价值变动损益 - 1867.43万元[140] - 约27.74%的办公楼闲置并转为投资性房地产[142] - 转换前账面价值合计20574.59万元，转换日评估公允价值合计22563.12万元[145] 存货情况 - 2024年度期末存货期末账面余额3.65亿元，同比持平，累计计提存货跌价准备3582.96万元，计提比例由3.80%上升至9.82%[171] - 原材料跌价准备计提比例上升主要因库龄增长，3年以上库龄原材料从153.87万元增至1784.22万元[181] - 库存商品跌价准备计提比例下降因行业特殊环境影响基本消除，原暂停项目预计正常生产交付[184] 商誉减值 - 2024年对南京荧火泰讯商誉全额计提减值准备7911.49万元[70] - 2021 - 2023年期末相关资产组可收回金额均高于包含整体商誉的资产组账面价值，商誉未发生减值[82,84] - 公司于2024年第三季度开始对南京荧火商誉计提减值[107] 行业对比 - 2024年军工行业归母净利润270.10亿元，同比减少36.27%，总毛利1362.78亿元，同比下降8.47%，毛利率17.97%[73] - 除雷科防务和晨曦航空外，其他同行业可比公司2022 - 2024年主营业务毛利率呈下降趋势[48] - 公司坏账准备计提比例为18.67%，在同行业对比中属偏谨慎水平[132]

收购与商誉 - 2021年6月公司收购南京荧火51%股权，支付对价12240万元，100%股权交易对价24000万元，确认商誉7911.49万元[3][5] - 2024年南京荧火净利润为 -669.59万元，公司对7911.49万元商誉全额计提减值[3] - 2021 - 2023年南京荧火业绩承诺期三年累计实现扣非后净利润4828.11万元，实际完成率107.29%[3] - 2024年合并方确认商誉金额2857.11万元，减值率 - 100.00%[26] 业绩数据 - 2020 - 2021年公司营业收入分别为1456.64万元、3098.61万元，同比增长112.72%[14][16] - 2022年公司实际营业收入4445.32万元，高于2021年预测数3718.33万元[14][16] - 2023年公司实际收入2793.52万元，未实现2022年预测数5112.11万元[15][17] - 2020 - 2021年公司毛利率分别为81.85%、74.33%，净利润率分别为50.59%、45.50%[14][18] - 2022年公司实际毛利率为62.80%，未实现上年预测的72.76%；实际净利润率为36.67%，未实现上年预测的42.52%[14][20] - 2023年实际毛利率84.79%，上年预测毛利率62.06%；实际净利润率67.66%，上年预测净利润率35.19%[1] - 2021 - 2024年南京荧火营业收入分别为3098.61万元、4445.32万元、2793.52万元、54.07万元，变动率分别为43.46%、 - 37.16%、 - 98.06%[37] - 2021 - 2024年南京荧火净利润分别为1409.89万元、1710.77万元、1891.87万元、 - 669.59万元，变动率分别为21.34%、10.59%、 - 135.39%[37] 行业数据 - 2024年军工行业实现归母净利润270.10亿元，同比减少36.27%，行业总毛利1362.78亿元，同比下降8.47%，行业整体毛利率17.97%[38] - 2024年是军工行业自2020年以来首次年度净利润负增长，第四季度为近十年唯一单季度净利润为负[38] 投资性房地产 - 2024年度公司期末新增投资性房地产账面价值2.11亿元，占总资产的9.22%[43] - 本期确认的投资性房地产公允价值变动损益为 - 1867.43万元，其中转换时评估减值计入 - 422.31万元，本期公允价值变动计入 - 1445.12万元[43] - 2024年1月1日部分自用房产转换为投资性房地产，账面合计205745888.12元，评估公允价值238150000元，剔除美食城1楼后为225631225.74元，增值19885337.62元[65] - 2024年底投资性房地产评估公允价值为211180000元，较上一年度入账评估公允价值变动 - 14451225.74元[66][67] 评估与预测 - 历史期商誉减值测试采用预计未来现金流量法，本期更改为公允价值减去处置费用法[3] - 2021年度商誉减值测试预测2022 - 2024年收入按20%增长率，2026年降至8%[16] - 2022年度商誉减值测试预测2023 - 2025年收入按15%增长率，2027年降至10%[17] - 2023年度商誉减值测试预测2024年起军工领域业务增长率低于行业增速9%，技术服务端业务2024 - 2026年按15%增长率，2028年降至10%[18] - 本次评估采用资本资产定价模型确定税后折现率，再调整为税前折现率[10] - 公司明确的预测期为5年[10] 其他数据 - 2021 - 2023年折现率分别为12.39%、11.40%、10.84%，税前折现率分别为14.13%、13.09%、12.39%[24] - 2024年公司认定的合并相关资产组在评估基准日可收回金额为176.00万元[25] - 2024年固定资产账面价值17.53万元，评估价值63.67万元，增值率263.18%[26] - 2024年无形资产账面价值110.66万元，评估价值112.97万元，增值率2.08%[26] - 2021 - 2023年无风险利率分别为2.78%、2.84%、2.56%[24] - 2021 - 2023年市场期望报酬率分别为10.46%、9.57%、9.15%[24] - 2021 - 2023年Beta系数分别为0.9912、0.9744、0.7249[24] - 2021 - 2023年特性风险系数分别为2.00%、2.00%、3.50%[24] - 评估对象处置费用为0.54万元，公允价值减处置费用后的净额为176.00万元[31][32] - 2024年9月30日，南京荧火资产组可收回金额3100.00万元，账面价值15755.62万元，包含未确认归属于少数股东权益的商誉减值准备为12655.62万元，归属于母公司的商誉减值准备为6454.36万元[34] - 无风险利率rf = 1.68%[55] - 一般房地产风险报酬率取4%，本次上浮2%[56] - 项目所处区域写字楼市场含税月租金为59.84元/平方米，不含税日租金平均单价约为1.82元[58] - 租金增长率为2%，空置率确定为10%[61] - 报酬率合计7.68%，其中无风险利率为1.68%，风险报酬率为6%[61]

业绩总结 - 2024年度公司实现营业收入1.39亿元，较2023年减少57.94%、较2022年减少70.90%[4][7] - 2024年各季度分别确认收入1426.46万元、6571.05万元、703.06万元、5235.71万元，第四季度收入占比由17.22%上升至37.57%[4][5] - 2024年度归母净利润 - 2.72亿元，同比增亏382.41%[42] - 2024年销售毛利率同比减少24.31个百分点至25.98%[42] - 2025年第一季度公司营业收入2111.30万元，同比增长48.01%[27] 订单情况 - 截至2025年4月30日，在手订单金额合计54088.38万元，预计2025年实现收入38742.48万元[19] - 延期项目合计订单金额44388.85万元，原计划2024年交付验收金额24582.36万元[9] 产品销售 - 2024年卫星导航产品销售金额3618.85万元，数量229，平均售价15.80元；2023年销售金额10536.53万元，数量1030，平均售价10.23元[20] - 2024年卫星通信整机产品销售金额5668.96万元，数量676，平均售价8.39元；2023年销售金额7185.55万元，数量1868，平均售价3.85元[20] 客户与供应商 - 2024年前五名客户销售额1.01亿元，占年度销售总额78.33%[42] - 2024年前五名供应商采购额3654.13万元，占年度采购总额34.51%[42] 费用与收益 - 2024年财务费用1452.63万元，较2023年增加909.09万元，变动率167.25%[76] - 2024年公允价值变动收益 - 1609.56万元，较2023年减少1691.71万元，变动率 - 2059.29%[76] 商誉减值 - 2024年对南京荧火泰讯信息科技有限公司商誉全额计提减值准备7,911.49万元[80] - 2021 - 2024年南京荧火营业收入分别为3098.61万元、4445.32万元、2793.52万元、54.07万元，变动率分别为43.46%、 - 37.16%、 - 98.06%[124] 应收账款 - 2024年公司应收账款余额为6.14亿元，坏账准备金额为1.15亿元，账面价值4.99亿元，占总资产比重为21.80%[135] - 截至2025年5月31日，应收账款期后回款共10,127.60万元（含承兑汇票），占2024年末应收账款余额的16.49%[155] 投资性房地产 - 2024年度期末新增投资性房地产账面价值2.11亿元，占总资产的9.22%[161] - 本期确认的投资性房地产公允价值变动损益为 - 1,867.43万元[162] 存货情况 - 2024年度公司存货期末账面余额3.65亿元，同比持平，累计计提存货跌价准备3582.96万元，计提比例由3.80%上升至9.82%，期末账面价值为3.29亿元[196]

债券发行 - 2023年9月12日发行300.00万张可转换公司债券，总额30,000.00万元，期限六年[4] - 可转债票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.60%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.50%[5] 转股价格 - “盟升转债”初始转股价格42.72元/股，最新20.94元/股[5][8] - 2024年4月18日转股价格由42.72元/股修正为35.00元/股[5] - 2024年9月27日转股价格由35.02元/股修正为21.10元/股[6] - 2025年3月7日转股价格由21.10元/股调整为20.94元/股[7] 赎回条款 - 有条件赎回条款为转股期内满足相应条件公司有权赎回[9] - 2024 - 2025年多次触发有条件赎回条款，公司决定不提前赎回[3][10][11] - 2025年6月18日审议通过不提前赎回议案[12] - 未来三个月若触发赎回条款公司不行使权利[13] - 2025年9月19日起再触发赎回条款董事会再决定[15] 其他 - 本次满足赎回条件前6个月相关主体无交易，截至披露日未持有[14] - 投资者可查阅《募集说明书》了解详细情况[16]

可转债发行 - 2023年9月12日发行300.00万张可转换公司债券，总额30,000.00万元，期限六年[1] - “盟升转债”初始转股价格42.72元/股，最新20.94元/股[2][3][4] 赎回条款及决策 - 有条件赎回条款触发条件及公司有权赎回情形[5] - 2024 - 2025年多次触发有条件赎回条款，公司均决定不提前赎回[7][8][9][10][11] - 2025年9月19日重新计算，触发赎回条款董事会再决定[13] 合规情况 - 满足赎回条件前6个月内相关主体无交易“盟升转债”情形[12] - 不行使提前赎回权通过董事会审议，保荐机构无异议[14]

债券发行 - 2023年9月12日发行300.00万张可转换公司债券，总额30,000.00万元，期限六年[3] - “盟升转债”初始转股价格42.72元/股，最新转股价格20.94元/股[5][6][7][8] 赎回条款 - 到期赎回按债券面值112%（含最后一期利息）赎回未转股债券[9] - 有条件赎回：转股期内满足条件或未转股余额不足3,000万元公司有权赎回[9] - 2024年10 - 11月、2025年2 - 2月触发有条件赎回公司决定不提前赎回[11][12] - 2025年5月28日至6月11日已有10个交易日收盘价不低于转股价格130%[12] - 未来连续20个交易日内有5个交易日满足条件将触发有条件赎回[12] 股份变动 - 对2022年限制性股票激励计划部分限制性股票回购注销，涉及169,260股和127,260股[6][7] - 变更2022年回购方案回购股份用途，注销691,729股股份，总股本减少[7] 其他信息 - 按《募集说明书》约定和法规要求确定是否赎回“盟升转债”并披露信息[13] - 投资者可查阅2023年9月8日《募集说明书》了解“盟升转债”详情[14] - 公司证券部联系电话028 - 61773081，电子邮箱zhengquanbu@microwave - signal.com[14] - 公告日期为2025年6月12日[15]

解禁总体情况 - 6月3日共有24家上市公司限售股解禁 总市值约55.66亿元[1] 股权激励限售流通股 - 新大洲A(000571)解禁980.75万股[1] - 中钨高新(000657)解禁72.06万股[1] - 东方钽业(000962)解禁156.87万股[1] - 内蒙一机(600967)解禁663.31万股[1] - 三花智控(002050)解禁701.47万股[1] - 大禹节水(300021)解禁76.17万股[1] - 瑞普生物(300119)解禁69.76万股[1] - 海南矿业(601969)解禁364.05万股[1] - 吉翔股份(603399)解禁309万股[1] - 华电重工(601226)解禁388.82万股[1] - 星徽股份(300464)解禁576万股[1] - 博济医药(300404)解禁20万股[1] - 新易盛(300502)解禁110.2万股[1] - 德创环保(603177)解禁162.8万股[1] - 一品红(300723)解禁37.5万股[1] - 联动科技(301369)解禁4.98万股[1] 延长限售锁定期流通股 - 洁雅股份(301108)解禁4571.77万股[1] 未注明类型限售股 - 万德斯(688178)解禁2.37万股[1] - 盟升电子(688311)解禁13.78万股[1] - 英科再生(688087)解禁38.09万股[1] - 芯导科技(688230)解禁8820万股[1] - 航天环宇(688523)解禁182.98万股[1] - 新相微(688593)解禁367.62万股[1] - 京仪装备(688652)解禁1686万股[1]

董事会会议召开情况 - 公司第四届董事会第三十四次会议于2025年5月23日以现场和通讯结合方式召开，应出席董事7名，实际出席7名，会议由董事长向荣主持 [2] 限制性股票激励计划 - 董事会审议通过向86名激励对象首次授予268.66万股限制性股票，授予价格为19.36元/股，授予日为2025年5月23日 [3][12] - 激励对象包括董事、高管、核心技术人员及骨干，3名关联董事回避表决 [4][25] - 股票来源为定向发行A股普通股，有效期最长36个月，分批次归属且需满足业绩条件 [18][21] - 授予日公司股价为35.55元/股，采用Black-Scholes模型计算公允价值，参数包括20.4353%历史波动率和1.4495%无风险利率 [27] 提质增效重回报行动 - 董事会通过2025年度"提质增效重回报"行动方案，旨在优化经营、规范治理及回报投资者 [6] 监事会审议情况 - 监事会确认86名激励对象资格合法有效，同意以2025年5月23日为授予日，授予268.66万股限制性股票 [35][15] 财务影响 - 股权激励费用将在经常性损益中列支，预计对期内净利润影响有限，但正向激励作用或显著提升业绩 [28][30] 法律程序合规性 - 泰和泰律师事务所认为本次授予程序符合《上市公司股权激励管理办法》及激励计划草案规定 [31]

监事会会议召开情况 - 第四届监事会第二十二次会议于2025年5月23日在公司会议室以现场会议方式召开 [1] - 会议通知于2025年5月19日以通讯方式送达全体监事 [1] - 会议由监事会主席毛萍女士召集并主持，应出席监事3名，实际出席3名 [1] 监事会会议审议情况 - 审议通过《关于向2025年限制性股票激励计划激励对象首次授予限制性股票的议案》 [1][2] - 首次授予86名激励对象268.66万股限制性股票，授予价格为19.36元/股 [2] - 激励对象符合《公司法》《证券法》及《上市公司股权激励管理办法》规定的条件 [2] - 授予日为2025年5月23日，激励对象获授限制性股票的条件已成就 [2] - 表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权 [2]