报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [4] 报告的核心观点 - 公司在智能仓储与设备领域技术领先，业绩有望持续增长，预计2025 - 2027年营业收入为10.34/12.68/15.40亿元，归母净利润为0.56/0.63/0.71亿元，给予2025年35xPE，对应目标价约22.40元 [8] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 - 2024年实现营业收入8.36亿元，同比增长25.75%；归母净利润0.43亿元，同比增长1.48%；扣非净利润0.37亿元，同比增长60.72%；2025Q1实现营业收入7986.44万元，同比增长51.43%；实现归母净利润 - 71.80万元，亏损大幅收窄 [2] - 预测2025 - 2027年营业总收入分别为10.34亿、12.68亿、15.40亿元，同比增速分别为23.7%、22.6%、21.5%；归母净利润分别为0.56亿、0.63亿、0.71亿元，同比增速分别为29.6%、12.7%、13.4% [8] 业务情况 - 2024年智能仓储物流系统实现收入7.11亿元，同比增长23.34%，得益于技术创新与场景深耕；智能仓储物流设备实现收入0.98亿元，同比增长35.50%，受益于事业部战略部署、品牌营销推广和交付能力提升 [8] 盈利情况 - 2024年整体毛利率为23.84%，同比提升1.19pct，其中智能仓储物流系统毛利率21.46%，同比提升0.69pct，智能仓储物流设备毛利率38.66%，同比提升5.08pct；2025Q1毛利率为24.14%，同比下降11.67%，净利润情况显著改善 [8] 研发情况 - 持续加大研发投入，加强无人搬运移动机器人（AGV/FMR）相关技术研发，推出X - FMR下一代智能叉取机器人，更新AGV产品系列，在多方面形成核心技术优势 [8]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [4] 报告的核心观点 - 公司在智能仓储与设备领域技术领先，业绩有望持续增长，预计2025 - 2027年营业收入为10.34/12.68/15.40亿元，归母净利润为0.56/0.63/0.71亿元，参考可比公司估值水平且公司拓展机器人领域有望带动业绩和估值双升，给予2025年35xPE，对应目标价约22.40元 [8] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 - 2024年实现营业收入8.36亿元，同比增长25.75%；归母净利润0.43亿元，同比增长1.48%；扣非净利润0.37亿元，同比增长60.72%；2025Q1实现营业收入7986.44万元，同比增长51.43%；实现归母净利润 - 71.80万元，亏损大幅收窄 [2] - 预测2025 - 2027年营业总收入分别为10.34亿、12.68亿、15.40亿元，同比增速分别为23.7%、22.6%、21.5%；归母净利润分别为0.56亿、0.63亿、0.71亿元，同比增速分别为29.6%、12.7%、13.4% [8] 业务情况 - 2024年智能仓储物流系统实现收入7.11亿元，同比增长23.34%，得益于技术创新与场景深耕形成核心竞争力；智能仓储物流设备实现收入0.98亿元，同比增长35.50%，受益于事业部战略部署、品牌营销推广和交付能力提升，行业聚焦战略初见成效 [8] 盈利情况 - 2024年整体毛利率为23.84%，同比提升1.19pct，其中智能仓储物流系统毛利率21.46%，同比提升0.69pct，智能仓储物流设备毛利率38.66%，同比提升5.08pct；2025Q1毛利率为24.14%，同比下降11.67%，净利润情况显著改善 [8] 研发情况 - 持续加大研发投入，加强无人搬运移动机器人（AGV/FMR）相关技术研发，推出全新产品品类X - FMR下一代智能叉取机器人，更新AGV产品系列，在多方面形成核心技术优势 [8]

股东大会安排 - 会议时间为2025年6月3日 采用现场和网络投票相结合的表决方式 网络投票通过上海证券交易所系统进行 投票时间段为9:15-9:25及9:30-11:30 [3] - 股东登记手续需在2025年5月29日9:30至17:30期间办理 须携带身份证明文件及股票账户卡等材料 [2] - 会议议程包括审议议案、股东发言提问、投票表决及宣布结果等环节 股东发言时间限制为5分钟且需符合议题要求 [3][4] 募集资金用途调整 - 终止"智能物流系统生产基地技术改造项目" 将剩余募集资金及未使用超募资金全部转入新项目"年产10000台套智能物流装备生产线一期项目" [4] - 调整原因为适应市场环境变化与行业发展趋势 基于近两年战略规划及产能布局需求 旨在提高资金使用效率 [4] - 相关议案已通过董事会及监事会审议 具体内容详见公告编号2025-018 [4][5] 公司治理结构变更 - 根据新《公司法》取消监事会设置 改由董事会审计委员会行使监事会职权 相应废止监事会议事规则 [6] - 同步修订《公司章程》以适应法规变化 修订依据包括《上市公司章程指引（2025年修订）》及科创板上市规则 [6][7] - 授权办理工商变更登记手续 最终内容以工商核准为准 [6] 治理制度修订 - 修订《股东大会议事规则》《董事会议事规则》等7项制度 其中5项需股东大会审批 [9][10] - 修订依据为新《公司法》配套制度及上市公司治理新规 旨在提升规范运作水平 [9] - 具体制度文件详见上海证券交易所网站公告 [10]

合肥井松智能科技股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会会议资料 合肥井松智能科技股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会会议资料 （证券简称：井松智能 股票代码：688251） 合肥井松智能科技股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会会议资料 合肥井松智能科技股份有限公司 二〇二五年六月 1 合肥井松智能科技股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会会议资料 目录 | 2025 | 年第二次临时股东大会会议须知 3 | | --- | --- | | 2025 | 年第二次临时股东大会会议议程 5 | | 2025 | 年第二次临时股东大会会议议案 7 | | | 议案一：关于部分募投项目终止并将剩余募集资金和尚未使用的超募资金投 | | | 入新项目的议案 7 | | | 议案二：关于公司取消监事会暨修订《公司章程》的议案 8 | | | 议案三：关于修订部分公司治理制度的议案 9 | 2 2025 年第二次临时股东大会会议须知 为维护投资者合法权益，确保公司股东大会正常秩序和顺利召开，根据 《公司法》、《上市公司股东会规则》及《公司章程》的有关规定，特制定 如下会议须知，望出席股东大会的全 ...

公司治理变动 - 合肥井松智能科技股份有限公司选举尹道骏先生为第二届董事会职工代表董事，原为非职工代表董事 [1] - 尹道骏先生的任期自2025年第二次临时股东大会审议通过相关议案之日起至第二届董事会任期届满 [1] - 尹道骏先生目前担任公司技术总工、副总经理、董事职务 [1] 董事背景 - 尹道骏先生1981年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，高级工程师 [1] - 2010年5月至2014年2月任职于安徽合力股份有限公司，2014年3月至2020年12月历任公司机械工程师、监事 [1] - 尹道骏先生通过犇智投资间接持有公司股份14500股 [2] 任职资格 - 尹道骏先生符合《公司法》等法律法规及《公司章程》规定的董事任职资格 [1] - 尹道骏先生未受过中国证监会行政处罚和证券交易所公开谴责或通报批评 [2] - 尹道骏先生不属于"失信被执行人"，无涉嫌犯罪或违法违规被立案调查的情形 [2]

内部审计制度总则 - 公司制定内部审计制度旨在规范审计工作、明确责任、保证审计质量并促进经营管理效率提升 [1] - 内部审计定义为对公司及控股子公司内部控制、风险管理、财务信息真实性及经营活动效果的系统性评价活动 [1] - 审计目标包括完善内部控制体系、优化成本管理、规避经营风险及提升企业价值 [1] - 内部控制涵盖合规经营、资产安全、运营效率及信息披露四大核心目标 [1] 组织架构与人员配置 - 董事会下设审计委员会行使监事会职权，成员需半数以上为独立董事且召集人须为会计专业人士 [2] - 审计部作为审计委员会下属执行机构，需保持独立性且不得与财务部门合并办公 [2][3] - 审计人员需具备专业资质并接受后续教育，部门负责人由董事会直接任免 [2][3] - 审计人员工作原则包括独立性、客观性及保密性，禁止滥用职权或徇私舞弊 [3] 审计职责与权限 - 审计委员会需监督年度审计计划实施、评估结果并督促问题整改 [4] - 审计部核心职责覆盖内部控制评估、财务合规性审计、反舞弊机制建设及季度汇报机制 [5] - 审计部拥有调取文件资料、参与重大决策会议、临时制止违规行为及追责建议等权限 [5] 审计实施流程 - 年度/半年度审计计划及报告需在特定时间节点提交审计委员会，重点涵盖重大交易及信息披露 [6] - 审计范围需覆盖所有营运环节，包括采购、存货、资金管理等，并可依行业特点调整 [6][7] - 审计需提前三日通知被审计单位，明确内容、范围及配合要求，必要时要求自查 [6][7] - 审计证据需满足充分性、相关性及可靠性标准，工作底稿应完整记录并保存至少10年 [8] 内部控制与信息披露 - 审计部每年需提交内部控制评价报告，重点关注非经营性资金往来、关联交易等高风险领域 [9] - 发现重大内控缺陷时需督促整改并后续审查，重大风险需立即上报审计委员会 [9] - 公司需在年报中披露内控评价报告及审计报告，若存在重大缺陷需详细说明影响及整改措施 [11][12] 监督与奖惩机制 - 公司建立审计人员考核机制，对表现突出者给予奖励 [12] - 对拒绝配合审计、弄虚作假或打击报复的行为，审计部可提出处罚意见 [13] - 审计人员若存在渎职、泄密或徇私舞弊行为将面临处罚 [13] 附则 - 制度经董事会审议生效，解释权归属董事会 [14]

监事会会议召开情况 - 第二届监事会第十三次会议于2025年5月16日以现场结合通讯方式召开，应到监事3人，实到3人，董事会秘书及证券事务代表列席 [1] - 会议通知于2025年5月13日通过短信或邮件发出，由监事会主席许磊主持，符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] 现金管理决议 - 批准使用不超过2.7亿元闲置募集资金和不超过1亿元闲置自有资金进行现金管理，投资标的包括结构性存款、大额存单等保本型产品 [1][2] - 该决议旨在提高资金使用效率，符合《上市公司监管指引第2号》及科创板自律监管要求 [1] - 表决结果为全票通过（3票同意，0票反对/弃权） [2] 募投项目调整 - 终止部分募投项目并将剩余募集资金及未使用超募资金投入新项目，决策基于实际经营需求且符合监管规定 [2][3] - 监事会认为该调整不存在损害股东利益的情形，表决结果为全票通过 [2] - 议案需提交股东大会审议 [2][3] 公司治理结构变更 - 通过取消监事会并修订《公司章程》的议案，由董事会审计委员会承接监事会职能 [3][4] - 调整依据为《公司法》修订配套制度及2025年《上市公司章程指引》，相关议事规则同步废止 [3] - 表决结果为全票通过，议案需提交股东大会批准 [3][4]

股东大会召集与召开程序 - 股东大会由公司第二届董事会第十四次会议决议召集，并于2025年5月16日下午14:30在公司会议室召开，董事长姚志坚主持 [1][2] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行，时间为2025年5月16日上午9:15至下午15:00 [2] - 召集和召开程序符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》规定 [2] 股东大会出席人员情况 - 出席股东及代理人共28人，代表股份34,286,839股，占公司有表决权股份总数的39.1883% [2] - 出席人员包括公司董事、监事、高级管理人员及天禾律师，资格合法有效 [3] - 参与网络投票的股东代表99,908股，占公司有表决权股份总数的0.2914% [3] 股东大会表决程序与结果 - 表决采用现场记名投票和网络投票相结合的方式，中小股东单独计票 [4] - 所有议案均获通过，同意票数均为34,284,967股，占出席会议有表决权股份总数的99.9945% [4][5] - 中小投资者对主要议案同意率达99.3613%，弃权率0.6387% [4][5] - 《关于续聘2025年度审计机构的议案》中小投资者同意率91.1724%，弃权率8.8276% [5] 法律意见结论 - 股东大会的召集、召开、参会人员资格及表决程序符合相关法律法规和公司章程规定 [6][7] - 股东大会决议合法有效 [7]

股东大会基本信息 - 股东大会类型为2025年第二次临时股东大会，由董事会召集 [3] - 现场会议召开时间为2025年6月3日14点30分，地点为合肥市新站区毕昇路128号5楼会议室 [1] - 股权登记日为2025年5月26日，A股股东需在该日收市时完成登记 [4] 投票方式与程序 - 采用现场投票与网络投票结合的方式，网络投票通过上海证券交易所系统进行 [1] - 网络投票时间为2025年6月3日9:15-15:00，其中交易系统投票平台开放时段为9:15-11:30和13:00-15:00 [1] - 融资融券、转融通等特殊账户需按上交所科创板监管指引执行投票程序 [2] 审议议案内容 - 主要议案包括《关于部分募投项目终止并将剩余募集资金和超募资金投入新项目的议案》及《关于取消监事会暨修订公司章程的议案》 [2] - 议案已通过第二届董事会第十五次会议及监事会第十三次会议审议，相关公告于2025年5月17日披露 [2] 会议登记与出席要求 - 股东登记需提供身份证、股票账户卡等材料，可通过信函或邮件方式办理，截止时间为2025年5月26日 [4][6] - 现场登记地点为公司证券部办公室（合肥市新站区毕昇路128号五楼） [5] - 出席对象包括登记股东、董事、监事、高管及聘请律师 [6] 其他会务安排 - 会议联系方式为电话0551-64266328，传真0551-64630982，联系人证券部 [7] - 会期半天，现场参会股东需自行承担食宿交通费用 [7] - 授权委托书需明确对每项议案的选择（同意/反对/弃权），未明确指示时受托人可自主表决 [8]

华安证券股份有限公司（以下简称"华安证券"或"保荐机构"）作为合肥 井松智能科技股份有限公司（以下简称"井松智能"或"公司"）首次公开发行 股票并在科创板上市及持续督导的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理 办法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》 《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等相关规 定，对井松智能部分募投项目终止并将剩余募集资金和尚未使用的超募资金投入 新项目的事项进行认真、审慎的核查，核查情况及核查意见如下： 华安证券股份有限公司 关于合肥井松智能科技股份有限公司 部分募投项目终止并将剩余募集资金和尚未使用的超募资金 投入新项目的核查意见 1 | 序号 | 募集资金投资 | 募集资金拟投 | 募集资金累计投 | 募集资金累计 | 项目达到预定可 | | 实施主体 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 项目名称 | 资总额（万元） | 资金额（万元） | 投资进度 | 使用状态日期 | | | | 2 | 研发中心建设项目 | 7,860.22 | 3,4 ...