回购方案 - 2023年10月10日董事会审议通过，期限12个月[4] - 2023年10月12日首次披露，控股股东提议[3] - 预计回购金额25000万元至50000万元[3] 回购情况 - 截至2024年6月30日，累计回购4235388股，占比1.0190%，较上次增0.0844%[6] - 累计已回购金额299975109.24元[6] - 实际回购价格区间48.55元/股至85.99元/股[3] 回购用途 - 用于员工持股计划或股权激励[3]

会议信息 - 股东大会于2024年6月28日在深圳盐田区召开[3] - 出席会议股东和代理人共59人，所持表决权数量287,072,084，占公司表决权数量的69.7322%[3] - 公司在任董事10人、监事3人全部出席会议，董事会秘书出席，全体高管列席[7] 股本情况 - 截至2024年6月20日，公司总股本为415,637,624股，回购专用账户持股3,959,863股无表决权[3] 议案表决 - 《关于〈公司2023年度董事会工作报告〉的议案》同意票数287,069,084，占比99.9990%[8] - 《关于〈公司2024年度财务预算报告〉的议案》同意票数280,834,219，占比97.8271%[9] - 《关于公司拟签订〈知识产权授权许可协议〉及相关〈经销协议〉暨关联交易的议案》同意票数91,849,296，占比100.0000%[10] - 《关于〈公司2024年限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》同意票数287,069,084，占比99.9990%[10] - 《关于公司〈2024年限制性股票激励计划实施考核管理办法〉的议案》同意票数280,735,477，占比97.8685%[11] - 《关于〈2024年员工持股计划（草案）〉及其摘要的议案》同意票数280,856,569，占比97.9677%[11] - 《关于提请股东大会授权董事会办理2024年员工持股计划相关事宜的议案》，普通股同意票数280,856,569，占比97.9677%，反对票数5,826,315，占比2.0323%[12] - 《关于公司2023年度利润分配预案的议案》，5%以下股东同意票数64,866,877，占比99.9954%，反对票数3,000，占比0.0046%[12] - 《关于续聘公司2024年度财务报告及内部控制审计机构的议案》，5%以下股东同意票数64,866,877，占比99.9954%，反对票数3,000，占比0.0046%[12] - 《关于〈公司2024年限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》，5%以下股东同意票数58,752,007，占比90.5690%，反对票数6,117,870，占比9.4310%[12] - 《关于公司〈2024年限制性股票激励计划实施考核管理办法〉的议案》，5%以下股东同意票数58,755,670，占比90.5747%，反对票数6,114,207，占比9.4253%[13] - 《关于提请公司股东大会授权董事会办理股权激励相关事宜的议案》，5%以下股东同意票数58,755,670，占比90.5747%，反对票数6,114,207，占比9.4253%[13] - 《关于〈2024年员工持股计划（草案）〉及其摘要的议案》，5%以下股东同意票数59,043,562，占比91.0185%，反对票数5,826,315，占比8.9815%[13] - 《关于公司〈2024年员工持股计划管理办法〉的议案》，5%以下股东同意票数59,043,562，占比91.0185%，反对票数5,826,315，占比8.9815%[13] - 议案10至议案12为特别决议事项，获出席股东大会股东所持有效表决权三分之二以上通过[14]

会议时间 - 2024年6月28日下午15:00现场召开股东大会[7] - 网络投票时间为9:15 - 15:00[7] 参会情况 - 59名股东出席，代表287,072,084股，占比69.7322%[10] 股本信息 - 截至登记日总股本415,637,624股，回购3,959,863股无表决权[10] 议案审议 - 审议15项议案，普通、特别决议议案均获通过[13][14] 合规认定 - 本所认为大会程序合规，表决结果有效[16]

激励计划 - 2024年6月11日审议通过《2024年限制性股票激励计划（草案）》等议案[2] - 公告日期为2024年6月29日[10] 自查情况 - 自查期为2023年12月12日—2024年6月11日，核查对象为内幕信息知情人[3] - 5名核查对象自查期有股票交易记录，与内幕信息无关[6] - 草案公告前6个月未发现内幕交易或泄密情形[8]

员工持股计划基本情况 - 参加员工总人数不超过35人，董监高7人[11][30] - 受让价格为26.15元/股，拟筹集资金总额上限3778.68万元，认购份额不超3778.68万份[12][33][35] - 持股规模不超过144.5万股，约占公司股本总额0.35%[12][45] - 存续期为48个月，所获标的股票分2期解锁，每期解锁比例50%[13][51] 业绩考核 - 2024 - 2025年为公司层面考核年度，以2023年与突发公共卫生事件不相关的营业收入27.09亿元为基数考核增长率[54] - 2024年营业收入增长率触发值为15%，目标值为20%[54] - 2025年营业收入增长率触发值为32%，目标值为44%[54] 股份回购 - 2023年10月10日至2024年5月31日，公司累计回购股份3884398股，占总股本0.9346%，支付资金2.8257645653亿元[34] 费用预计 - 以49.64元/股为参照，公司应确认总费用预计为3394.31万元[103] - 预计2024 - 2026年持股计划费用摊销分别为1272.86万元、1697.15万元、424.29万元[103] 其他要点 - 持股计划目的是建立利益共享机制，改善治理水平，提高竞争力[23] - 资金来源为员工合法薪酬、自筹资金等，公司不提供财务资助[33] - 公司董事、监事、高管拟认购41万股，占持股计划拟认购总股数的28.37%；核心业务人员拟认购103.5万股，占71.63%[47] - 2024年6月底拟将144.5万股标的股票过户至持股计划证券账户[103]

激励计划流程 - 2024年6月11日会议审议通过2024年限制性股票激励计划议案[2] - 2024年6月12日披露激励计划相关文件[2] - 2024年6月12 - 21日内部公示拟激励对象，公示期10天[3] 激励对象核查 - 公示期满监事会未收到异议[3] - 监事会核查拟激励对象名单等[4][5] - 列入名单人员符合激励对象条件[8] 激励对象范围 - 激励对象包括公司董事、高管等（不含独立董事、监事）[8]

业绩总结 - 2023年度营业收入291,122.23万元，同比下降31.19%[35][89][112][120] - 2023年度归属于母公司所有者的净利润为 - 60,749.99万元，同比下降129.98%[35][89][112] - 2023年度经营活动产生的现金流量净额为 -87,008.11万元，较2022年减少161.22%[112][120] - 2023年毛利率为59.47%，较2022年增加5.89个百分点[114] - 2023年加权平均净资产收益率为 -6.68%，较2022年减少40.01个百分点[114] - 2023年研发投入90,998.30万元，较2022年增加11.74%，占比31.26%[82][114] - 2023年固定资产为200,665.52万元，较2022年增加211.52%[116] - 2023年在建工程为34,047.69万元，较2022年减少54.71%[116] - 2023年短期借款为10,007.78万元，较2022年增加100.01%[118] - 2023年长期借款为19,940.00万元，因新增2亿元长期借款[118] 用户数据 - 四大业务区域服务累计超2800个用户[94] - 截至报告期末，实验室自动化产品累计销售装机达4000余台，报告期内新增449台[93] 未来展望 - 力争2024年度营业收入实现稳定增长，但预算有不确定性[132] 新产品和新技术研发 - 2023年成功完成一款新测序酶研发并量产，测序质量提高到Q40（99.99%）[84] - 建立高通量酶设计系统，加强测序酶核心组分研发和量产[84] - 将单细胞RNA捕获系统单个细胞捕获效率由30%提升到50%-70%，成本降低25%，时间减少20%[87] - 对自动化生物样本库MGIClab - LT升级，样本存量提升15%，最高达500万管[87] - 搭建从低通量到高通量的自动化样本处理系统[86] - 发布混合标签技术，实现8个样本混合检测[87] 市场扩张和并购 - 拉脱维亚生产基地已启用，占地7000平方米[90] - 业务遍布六大洲100多个国家和地区，超10个客户体验中心[94] - 营销团队达917人，同比增长16.1%，海外员工占比40.5%[94] - 四大业务区域新引进33家渠道合作伙伴[94] - 在全球布局7处生产基地及9大国际备件仓库，初步完成全球物流中心网络搭建[94] 其他新策略 - 拟与华大研究院和华大科技控股签订《知识产权授权许可协议》，预计2024年费用不超1,179万元[40] - 拟与华大三箭齐发签订《时空业务经销协议》，预计2024年关联采购不超11,111万元[40] - 拟与华大序风科技签订《单分子业务经销协议》，预计2024年关联采购不超8,988万元[41] - 2024年限制性股票激励计划拟授予325人，占2023年员工总数11.33%[46] - 2024年限制性股票激励计划拟授予655.5万股，占股本总额1.58%[46] - 2024年员工持股计划参加人员不超35人，董监高7人[59] - 2024年监事会将完善运行机制，监督依法运作[107] - 2024年监事会将加强对董高履职检查[107] - 2024年监事会将监督内审核查，控制经营风险[107] - 2024年监事会将重点关注关联交易等重大事项监督检查[108]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级,维持原有评级 [1] 报告的核心观点 - 公司发布2024年限制性股票激励计划和员工持股计划,有望充分激发公司团队的积极性,连续两年20%的增速目标也充分体现公司长期发展的信心 [2] - 公司与华大研究院、华大科技控股签订许可协议,获得时空组学、单分子测序等相关技术,有望提升公司在测序领域的竞争力,为公司带来新的业绩增长点 [3] - 公司持续加快全球化战略布局,在欧洲、东亚、南美等多个重点市场实现突破,未来有望逐步实现更多高端客户群体的突破,加快全球市场份额提升 [4] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司收入将达到34.97、42.48、51.28亿元,同比增长20%、21%、21% [7] - 预计2024-2026年归母净利润为-6.78、-2.13、0.43亿元 [7] - 公司毛利率维持在60%左右的较高水平 [7] - 公司资产负债率较低,流动比率和速动比率较高,偿债能力较强 [7]

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"投资评级 [1] 报告的核心观点 公司业务表现 - 2023年公司营业收入为29.11亿元,同比下降31.19%;归母净利润为-6.07亿元,同比下降129.98%;扣非归母净利润为-6.93亿元,同比下降358.54% [1] - 2024年Q1公司营业收入为5.31亿元,同比下降14.26%;归母净利润为-2.01亿元,同比下降34.15%;扣非归母净利润为-2.13亿元,同比下降29.02% [2] 公司主要业务板块表现 - 2023年公司基因测序板块业务营收22.9亿元,同比增长30.31%;实验室自动化常规业务营收1.53亿元,同比增长4.95%;新业务常规业务营收2.54亿元,同比增长21.41% [3] - 2024年Q1公司基因测序仪业务营收4.49亿元,同比增长4% [3] - 2023年公司测序试剂耗材实现收入13.54亿元,同比增长38.31%;测序仪器设备实现收入8.98亿元,同比增长18.75% [4][5] - 2023年公司基因测序仪业务各产品类型收入占比为,测序试剂耗材59.80%,测序仪器设备39.20%,测序其他1.72% [5] - 2023年公司基因测序仪全球新增销售装机量超854台,占全球新增装机市场份额18.7%;中国新增销售装机量695台,占中国新增装机市场份额47.3%,蝉联第一 [5] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年EPS分别为-0.47、0.18、0.43元,归母净利润增速分别为67.8%、137.9%、138.2% [6] - 参考可比公司估值,考虑公司所处基因测序行业的高景气度和领先地位,给予公司2024年7-9倍PS,对应合理价值区间59.02-75.89元,给予"优于大市"评级 [6] 风险提示 - 估值波动风险,国际化进展不达预期,基因测序行业发展不及预期,基因测序行业贸易摩擦等 [7]

关联交易数据 - 2024年度授权许可费用不超1179万元，向所有关联方采购商品预计额度合计28227万元[4][8] - 2024年度向华大科技控股体系采购商品预计额度增加20099万元，增加后为28093万元[7] - 与华大三箭齐发2024年度关联采购金额不超11111万元，与华大序风科技不超8988万元[4][5] 公司信息 - 深圳华大生命科学研究院成立于2008年6月19日，注册资本2500万元[9] - 杭州华大序风科技有限公司成立于2024年3月21日，注册资本5000万元[10] - 深圳华大三箭齐发科技有限责任公司于2024年4月1日成立，注册资本5000万[11] - 深圳华大科技控股集团有限公司于2019年8月30日成立，注册资本10000万元[12] 财务数据 - 2024年1 - 3月深圳华大生命科学研究院总资产104462.66万元，净利润 - 6411.55万元[15] - 2024年1 - 3月深圳华大科技控股集团有限公司总资产373253.77万元，净利润 - 63.71万元[15] 知识产权 - 拟授权许可的知识产权包括9项专利、2项技术秘密、38项商标[18] - 公司与关联方约定知识产权授权许可费率为6%[23] 技术与业务 - 时空组学技术Stereo - seq分辨率达500nm，捕获面积13cm×13cm[63] - 单分子测序技术产品需求增长迅速，与高通量测序技术互补效应渐明[62] 未来展望 - 时空组学业务及单分子测序业务预计给公司收入及利润带来正向影响[63] - 被授权时空产品及拟经销相关产品商业化和市场推广有不确定性[69] - 时空组学和单分子测序领域未来竞争对手可能增加[69] 协议相关 - 《知识产权授权许可协议》许可期限至2029年12月31日，为排他许可，全球范围[26][27] - 《时空业务经销协议》期限至2029年12月31日，发货前预付50%货款[40][41] - 《单分子业务经销协议》期限至2029年12月31日[5] 审议情况 - 公司拟签订协议暨关联交易事项已通过董事会等审议，尚需股东大会审议[69] - 保荐机构对公司拟签订协议暨关联交易事项无异议[69]