报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [12][42] 报告的核心观点 - 2023 年年报和 2024 年第一季度报告显示公司营收和归母净利润同比增长，2024Q1 利润超预期、收入符合市场预期 [23][25][42] - 智能终端和智能汽车业务双双增长，整体毛利率上升 [15][24] - 期间费用随业务扩张增长，但整体费用率保持稳定 [6][33] - 公司销售乐观并加强回款管理，经营活动现金净流入大幅增长 [12][34] - 考虑业务发展和投入情况，小幅上调 2024 - 2025 年收入预测，下调 2024 - 2025 年净利润预测，新增 2026 年收入和利润预测 [12][42] 根据相关目录分别进行总结 市场与基础数据 - 2024 年 4 月 19 日收盘价 27.42 元，一年内最高/最低 53.4/21 元，市净率 4.1，流通 A 股市值 11133 百万元 [2] - 2024 年 3 月 31 日每股净资产 6.65 元，资产负债率 11.37%，总股本/流通 A 股 406/406 百万 [2] 业绩情况 - 2023 年全年实现收入同比增长 26.07%，净利润同比增长 53.03%，主要因手机业务带动移动智能终端视觉解决方案营收 5.8 亿元 [10][49] - 2024Q1 实现营收 1.84 亿元，同比增长 13.93%，归母净利润 0.34 亿元，同比增长 21.21% [14][23][42] 业务情况 - 移动智能终端业务逆势增长，2023 年实现收入 5.81 亿元，同比增长 22.82%，创新性全链路超域解决方案获客户青睐 [24][52] - 智能汽车业务有序推进，2023 年实现收入 0.74 亿元，同比增长 67.26%，获多家车企和 Tier 1 定点，舱内算法产品搭载量提升，舱外产品逐步量产交付，出海业务提升，毛利率从 2022 年 44.12%升至 85.96% [24][30] 费用与现金流 - 2023 年研发费用 3.63 亿元，同比上升 25.99%；管理费用 0.91 亿元，同比上升 28.38%；销售费用 1.18 亿元，同比上升 32.41% [6][33] - 2023 年公司经营活动现金净流入 2.6 亿元，同比增长 472.55%，因产品认可度提升、客户预付款项增加及加强回款管理 [12][34] 盈利预测 - 小幅上调 2024 - 2025 年收入预测为 8.62、10.79 亿元，原预测为 8.56、10.73 亿元 [12][42] - 下调 2024 - 2025 年净利润预测为 1.98、3.19 亿元，原预测为 2.58、3.22 亿元 [12][42] - 新增 2026 年收入、利润预测为 12.36、4.04 亿元 [12][42]

业绩总结 - 公司2023年年度营业收入为6.7亿元，同比增长26.07%[1] - 公司2023年年度净利润为8848.77万元，同比增长53.03%[1] - 公司2023年度移动智能终端业务收入为5.81亿元，同比增长22.82%[1] - 公司2023年度智能驾驶及其他IoT智能业务收入为7429.40万元，同比增长67.26%[1] 未来展望 - 公司2024年计划加速智能超越融合产品技术推广，拓展产品覆盖范围[7] - 公司2024年将发力AIGC商拍视频生成，生成更多展示商品真实面貌的动态商拍视频[8] - 公司2024年将继续挖掘空间计算技术的潜力，推动AR和VR等扩展现实技术的融合与创新[8] - 公司预计2024年推出Photo Studio AI个人终端应用，继续探索将红软AI技术带到更多智能设备领域和应用场景[9] 市场扩张和并购 - 公司对市场整体看法乐观，给自己设定了较高的成长目标，同时维持稳健经营[10] - 公司在海外市场扩展方面有机会，对海外车厂的发展和客户需求有信心，目标是巩固国内业务同时拓展海外客户[27] 新产品和新技术研发 - 公司对AI手机市场趋势积极，专注在视觉相关算法领域，将在相册应用中引入大模型技术[14] - 公司将推出视频生成类功能，基于客户输入的照片进行创作，采用真实视频生成技术路径[45] 负面信息 - 公司暂停商拍网站运营，已完成浙江省备案，正在等待中央网信办审核[11]

业绩总结 - 公司2024年第一季度营业收入为1.84亿元，同比增长了13.93%[3] - 公司归母净利润为3416.3万元，同比增长了21.2%[3] - 公司归母扣非净利润为3028.46万元，同比增长了23.91%[3] - 公司拟派发现金红利约8816万元，占股东净利润的99.63%[4] 员工情况 - 公司员工总数为900人，研发人员占比62.89%，同比增长了14.8%[5] 业务发展 - 公司在智能汽车业务方面取得积极进展，与多家车企合作，产品搭载量持续提升[9] - 公司加速智能超越融合产品技术推广，计划在更多高端和中低端机型上落地应用[14] - 公司将继续拓展视频领域，将智能超越融合图像处理技术延伸至视频应用[14] - 公司将加大海外市场布局，加速舱外车载解决方案的落地，提供高性价比的解决方案[15] 财务状况 - 公司整体现金流较2022年好转[20] 业务展望 - 公司对今年业务预测乐观，包括手机和汽车业务[21] 技术合作 - 公司与高通合作开发G8620芯片，以提高性价比和走量车型[46] - 公司与MTK合作在车载业务领域投入资源，预计市场价格会下降，对软件厂商有利[47] - 公司在L2加加和L3等智能驾驶领域与华为合作，各家公司有各自的定位和价值[50] - 公司与高通合作在智能座舱领域，高通视红软为重要合作伙伴[52]

投资评级 - 报告对虹软科技的投资评级为"增持"，并维持该评级 [2][5] 业绩表现 - 2023年全年营收为6.7亿元，同比增长26.1%；扣非后归母净利润为0.7亿元，同比增长898.9% [2] - 2023年第四季度营收为1.6亿元，同比增长18.9%；扣非后归母净利润为-0.1亿元，亏损扩大91.0% [2] - 2024年第一季度营收为1.8亿元，同比增长13.9%；扣非后归母净利润为0.3亿元，同比增长23.9% [2] 业务分析 移动智能终端业务 - 2023年营收为5.8亿元，同比增长22.8%；2024年第一季度营收为1.6亿元，环比增长27.5% [3] - 尽管全球智能手机出货量下滑6%，公司推出的Turbo Fusion系列产品实现量产落地并持续出货 [3] - 公司基于高通骁龙8移动芯片展示创新型视频应用"Video Object Eraser"，并基于联发科天玑9300平台推出"生成式AI超级分辨率技术" [3] 智能驾驶及其他AIOT业务 - 2023年营收为0.7亿元，同比增长67.3%；2024年第一季度营收为0.2亿元，环比下滑42.9% [4] - 公司累计取得20多款海外车型定点项目，其中10多款量产出货，Tahoe系列获得多家海外车厂多款车型的全球量产项目定点 [4] - 2023年推出基于AIGC的智能商拍解决方案，并在2023年第四季度推出衣服图功能及一系列AI编辑功能 [4] 盈利预测与估值 - 预计2024~2026年营业收入分别为7.8亿元、8.9亿元、10.0亿元，同比增长16.3%、13.5%、12.9% [5] - 预计2024~2026年归母净利润分别为1.0亿元、1.2亿元、1.4亿元，同比增长16.1%、19.2%、17.8% [5] - 对应2024~2026年PE分别为109.0倍、91.5倍、77.6倍 [5] 财务数据 - 2023年营业收入为6.7亿元，同比增长26.1%；归母净利润为0.88亿元，同比增长53.1% [9] - 2023年摊薄每股收益为0.218元，同比增长53.1%；每股经营性现金流净额为0.61元 [9] - 2023年ROE为3.31%，P/E为188.30倍，P/B为6.23倍 [9] 市场表现 - 2023年10月29日，公司市价为36.30元，评级为"增持" [15] - 2023年8月16日，公司市价为36.98元，评级为"增持" [15]

虹软科技股份有限公司 独立董事 2023 年度述职报告（王慧） 作为虹软科技股份有限公司（以下简称公司）的独立董事，2023 年度，本人严格 按照《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以 下简称《证券法》）、《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市 规则》（以下简称《上市规则》）、《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》以及《公司章程》、公司《独立董事工作制度》等规定和要求，本着 审慎、客观和独立的原则，勤勉尽责地行使独立董事权利，主动了解公司的经营和发 展情况，积极出席公司召开的股东大会、董事会及各专门委员会会议，参与公司的重 大决策，充分发挥自身法律等方面的专业优势，切实维护公司整体利益，维护全体股 东特别是中小股东的合法权益。现将本人 2023 年度履行独立董事职责的情况汇报如 下： 一、独立董事基本情况 指引第 1 号——规范运作》等规定中对独立董事独立性的相关要求，并在履职中保持 客观、独立的专业判断，不存在影响独立性的情况。 （一）个人工作履历、专业背景以及兼职情况 二、独立董事年度履职情况 王慧女士，1958 年 5 ...

财务审计 - 立信对虹软科技2023年度财报出具无保留意见审计报告[3] - 审计时间为2024年4月18日[3] 资金往来 - 2023年度子公司及相关企业往来累计发生额（不含利息）0.9万[8] - 期末往来资金余额为0.97万[8] 报告审批 - 汇总表于2024年4月18日获董事会批准[8]

二、董事会审计委员会 2023 年度会议召开情况 2023 年度，董事会审计委员会共召开四次会议，并与独立董事、年审注册 会计师就公司 2023 年度审计工作安排进行了沟通，全体委员均认真履行各项职 责，积极对相关议案发表专业意见，具体情况如下： | 会议名称 | 召开时间 | | | 讨论内容及会议议案 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | 议题一：与年审注册会计师沟通 2022 年度审计报告初步审 | | 第二届董事会审计委 | 2023 | | 年 | 4 | | | | | | 计意见，并对审计报告中"关键审计事项"等涉及的重要 | | 员会第七次会议 | 月 | 25 | 日 | | | | | | 事项进行审阅。 | | 第 1 页 / 共 5 页 根据中国证券监督管理委员会颁布的《上市公司独立董事管理办法》的规定， 审计委员会成员应当为不在上市公司担任高级管理人员的董事。为完善公司治理 结构，保障公司董事会专门委员会规范运作，充分发挥专门委员会在上市公司治 理中的作用，公司于 2024 年 4 月 18 日召开的第二届董事会第十五次会议审议通 过 ...

虹软科技股份有限公司 董事会议事规则 第一条 宗旨 1.1 为进一步规范虹软科技股份有限公司（以下简称公司）董事会的议事方式 和决策程序，促使董事和董事会有效地履行其职责，提高董事会规范运作 和科学决策水平，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券 法》及《虹软科技股份有限公司章程》(以下简称《公司章程》)的规定， 并参照《上市公司治理准则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以 下简称《上市规则》）及《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引 第 1 号——规范运作》等有关法律、法规、规范性文件的规定，制定本议 事规则。 第二条 董事会的组成和职权 第 1 页 / 共 13 页 2.1 董事会由九名董事组成，设董事长一人。董事长由董事会以全体董事的过 半数选举产生。 2.2 董事会行使下列职权： (一)负责召集股东大会，并向股东大会报告工作； (二)执行股东大会的决议； (三)决定公司的经营计划和投资方案； (四)制订公司的年度财务预算方案、决算方案； (五)制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案； (六)制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案； (七)拟订公司重大收购、回购本公 ...

股本与股份回购 - 截至2024年4月18日，公司总股本406,000,000股，回购专用证券账户中股份总数为5,268,600股[2] - 截至2024年4月18日，公司总股本406,000,000股，回购专用证券账户中股份总数为5,268,600股[63] 利润分配 - 公司拟派发现金红利88,160,908.00元（含税），占2023年度归属于上市公司股东净利润的99.63%[2] - 2023年年度利润分配预案：拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减回购专用证券账户中的股份为基数，每10股派发现金红利2.20元（含税），不进行资本公积金转增股本和送红股[14] - 公司拟派发现金红利88,160,908.00元（含税），占2023年度归属于上市公司股东净利润的99.63%[63] - 公司采取现金或者现金、股票相结合的方式分配股利，以现金方式累计分配的利润不少于连续三年实现的年均可分配利润的30%[60][61] 审计相关 - 立信会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告[13] - 2023年5月16日，公司2022年年度股东大会同意续聘立信会计师事务所为2023年度财务和内部控制审计机构，聘期一年[138] - 境内会计师事务所报酬为800,000元[136] 公司基本信息 - 公司股票为A股，在上海证券交易所科创板上市，简称虹软科技，代码688088[9] - 公司注册地址于2007年、2015年、2018年和2022年发生过四次变更，现位于浙江省杭州市滨江区长河街道滨兴路392号（虹软大厦）19楼[45] - 公司董事会秘书为蒿惠美，证券事务代表为廖娟娟，联系电话均为021 - 52980418，电子信箱均为invest@arcsoft.com[54] 员工管理 - 报告期内公司根据员工业绩和能力结合内部薪酬水平进行薪酬调整，提供完善福利体系[57] - 公司重视职工意见，多措并举关怀员工，改善劳动关系[83] 公益活动 - 公司党委资助4万元用于圆梦助学活动，资助85名学生；还资助4万元组织摄影大赛[80] - 公司党委资助7万元与杭州市某实验学校合作发起“架起虹桥，让爱远航”系列公益活动[110] 体系建设 - 2023年开始进行ISO9001、ISO14001和ISO45001体系合并建设，2024年初完成认证[85] - 2023年初步搭建ISO/SAE 21434汽车网络安全管理体系，并在商用车海外项目落地实施[86] 业绩说明会与股东大会 - 2023年召开3次业绩说明会，分别在6月19日、9月6日、11月24日[88] - 2023年公司召开1次股东大会，利用业绩说明会等形式与机构投资者沟通[126] 信息安全 - 公司采用先进网络安全防护技术和设施保障信息安全，扩大内审员团队并培训[92][93] - 公司定期举办安全知识答题活动检验员工安全知识水平[94] - 公司基于行业标准对研发运营安全自审和改进，通过中国信息通信研究院TSM评估，获相关等级评估证书[121] - 公司严格遵循网络安全等相关法律法规，加强网络安全等管理体系和技术措施[122] - 公司信息安全管理体系融入业务流程和日常管理，员工积极推动安全改进[123] - 公司每年组织全员信息安全考试，举办安全周活动，为新员工和特定岗位员工提供培训[124] 经营与环保 - 公司以技术授权为盈利模式，不涉及环境污染及处理问题[72] - 公司经营产生的废水为生活废水，固体废弃物为生活垃圾，均统一处理[75] - 公司采取减碳措施，但未提及减少排放二氧化碳当量具体数值[76] - 2023年度电力使用约为519.40万千瓦时，自来水消耗量约为17,600.18吨[105] 员工持股 - 员工持股人数为140人，占公司员工总数比例为15.56%，持股数量为3,887.72万股，占总股本比例为9.58%[114] 项目成果 - 2023年6月，公司智能汽车智能感知软件项目达到Automotive SPICE能力等级2的汽车软件开发过程能力[115] 荣誉情况 - 报告期内，虹软科技党委荣获杭州市滨江区“党建强、发展强”双强示范单位荣誉称号[118] 股份承诺与限制 - 公司董事、高级管理人员、核心技术人员上市时所持公司首发前股份总数减持比例不超过25%，监事每年转让公司股份不超过所持公司股份总数的25%[99] - 公司实际控制人、控股股东、控股股东的一致行动人承诺避免与发行人主营业务同业竞争[99] - 公司实际控制人、控股股东、控股股东的一致行动人承诺不非经营性占用公司资金、资产[102] - 公司控股股东、控股股东的一致行动人承诺不无偿或以不公平条件输送利益损害公司利益[102] - 公司控股股东一致行动人及持股5%以上股东作出关联交易、股份持有及减持相关承诺[131] - 实际控制人及股东自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理首次公开发行股票前已发行股份，也不由公司回购该部分股份[148] - 杭州虹力投资管理合伙企业限售期满后2年内每年减持发行人股份数不超总股本的5%，且仅在发行人市值超120亿人民币时减持[151] - 如公司股票上市后六个月内连续二十个交易日收盘价均低于发行价，或期末收盘价低于发行价，实际控制人及股东所持股票锁定期自动延长六个月[148] - 实际控制人减持首次公开发行股票前已发行的公司股票，若通过集中竞价交易，需在首次减持十五个交易日前报告并披露减持计划[148] - 杭州虹力投资管理合伙企业减持股份若通过集中竞价交易，将在首次减持十五个交易日前报告并披露减持计划[151] - 实际控制人承诺如因物业瑕疵致境内子公司另寻租赁场所或被处罚，将足额支付相关费用[154] - 实际控制人承诺针对“Marc Chan、Lei Li及其家庭基金诉讼事宜”，若给公司造成经济损失将独立承担[154] 信息披露 - 公司严格履行信息披露义务，确保信息披露合法合规、真实准确完整及时公平[120] 委托理财与资金使用 - 公司在上海浦东发展银行静安支行等四处进行委托理财，涉及金额分别为8,000,000元、84,992,400元、100,000,000元、24,000,000元，年化收益率分别约为1.96%、浮动利率、2.95%、1.95%[144] - 首次公开发行股票募集资金总额为132,848万元，扣除发行费用后净额为125,485.92万元，截至报告期末累计投入进度为81.40%，本年度投入金额占比为11.75%，变更用途的募集资金总额为16,587.44万元[146] - 公司使用自有资金购买银行理财产品发生额为4.919696亿元，未到期余额为4.294734亿元；使用闲置募集资金购买银行理财产品发生额为25亿元[163] - 2023年8月15日起，公司可使用最高余额不超3亿元闲置募集资金进行现金管理，期限12个月[196] - 公司科创板首次公开发行股票超募资金总额为1.23亿元，2023年使用3600万元超募资金永久补充流动资金[197] - 2023年8月15日，公司将研发中心建设项目结项，节余募集资金永久补充流动资金[198] - 2023年12月27日，公司将IoT领域AI视觉解决方案产业化项目预定可使用日期延至2024年12月[199] 项目效益 - 智能手机AI视觉解决方案能力提升项目累计投入进度为82.01%，本年实现效益1.520968亿元，本项目已实现效益4.745416亿元[167] 分红情况 - 2023年，AMTL向MISL分红828.69万美元，MISL向ArcSoft US分红845.82万美元，虹亚南京向虹软科技分红19.92万元[173] 股份限售变动 - 有限售条件股份从1.3829382亿股降至0股，占比从34.06%降至0%；无限售条件流通股份从2.6770618亿股增至4.06亿股，占比从65.94%变为100%[175] - 虹润资本管理有限公司和虹扬全球有限公司分别解除1.186988亿股和0.1959502亿股限售股[177] 董监高薪酬与持股 - 董事长、总经理邓晖报告期内从公司获得税前报酬总额265.07万元[179] - 董事、高级副总裁兼首席运营官向新毕报告期内从公司获得税前报酬总额317.91万元[179] - 监事会主席刘晓倩年初持股15,230股，年末持股0股，因个人资金需求减持15,230股，报告期内从公司获得税前报酬25.39万元[179] - 离任监事会主席文燕年末持股206股，因二级市场买入增加206股，报告期内从公司获得税前报酬39.89万元[179] - 公司董监高年初总持股数15,230股，年末总持股数206股，年度内股份总增减变动量为 - 15,024股[182] - 公司董监高报告期内从公司获得的税前报酬总额合计1,640.54万元[182] 实际控制人持股 - 邓晖及其配偶共同控制虹软科技13829.38万股股份，合计持有13950.94万股股份[185] 重大诉讼 - 本年度公司有重大诉讼、仲裁事项[158] - 法院判决ArcSoft US和邓晖共赔偿原告970.60万美元及相关利息[159] 公司不存在退市风险 - 公司不存在导致退市风险警示、终止上市的情况[158] 公司聘任 - 2023年聘任中信建投证券股份有限公司[157] 未来规划 - 预计2024年推出PhotoStudio® AI个人终端应用[190] - 2024年公司将保持高研发投入，提升发展韧性[192] - 未来公司将发挥视觉人工智能技术能力，助推企业升级，丰富AIGC产品矩阵[190] - 未来公司将拓展与生态圈合作伙伴的合作范围和深度[191]

虹软科技股份有限公司 募集资金管理制度 第一章 总则 第一条 为规范虹软科技股份有限公司（以下简称公司）募集资金的使用与 管理，提高募集资金的使用效率，防范资金使用风险，确保资金使用安全，保护 投资者的利益，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市 公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券 交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及《虹软科技 股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）等规定，结合公司实际情况，特制 定本制度。 第二条 本制度所称募集资金，是指公司通过向不特定对象发行证券（包括 首次公开发行股票、配股、增发、发行可转换公司债券、发行分离交易的可转换 公司债券等）以及向特定对象发行证券募集的资金，但不包括公司实施股权激励 计划募集的资金。 第三条 募集资金投资项目（以下简称募投项目）通过公司的子公司或公司 控制的其他企业实施的，公司应当确保该子公司或控制的其他企业遵守本制度。 第四条 公司应当建立募集资金存储、使用和管理的内部控制制度，对募集 资金存储、 ...