重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 （一） 股东大会类型和届次 2025 年第三次临时股东大会 证券代码：688073 证券简称：毕得医药 公告编号：2025-026 上海毕得医药科技股份有限公司 关于召开 2025 年第三次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 召开日期时间：2025 年 2 月 24 日 14 点 30 分 召开地点：上海市杨浦区翔殷路 999 号 3 幢 6 层会议室 （五） 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2025 年 2 月 24 日 至 2025 年 2 月 24 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过 互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。 股东大会召开日期：2025年2月24日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券 ...

证券代码：688073 证券简称：毕得医药 公告编号：2025-025 上海毕得医药科技股份有限公司 第二届监事会第十四次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 上海毕得医药科技股份有限公司(以下简称"公司")第二届监事会第十四次 会议于 2025 年 2 月 7 日在公司会议室以现场结合通讯表决方式召开。会议通知 及相关资料已于 2025 年 2 月 4 日送达全体监事。本次会议由监事会主席蔡媚女 士召集并主持，会议应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名。本次会议的召集、召 开方式符合相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《上海毕得医药科技 股份有限公司章程》的规定，会议决议合法有效。 二、监事会会议审议情况 具体内容详见公司于同日刊载于上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)的 《关于以集中竞价交易方式回购股份的预案》(公告编号：2025-022)。 （二）审议通过《关于公司及子公司 2025 年度向银行等金融机构申请综合 授信额度预计及为全资子公司申请综合 ...

证券代码：688073 证券简称：毕得医药 公告编号：2025-024 上海毕得医药科技股份有限公司 第二届董事会第十七次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 上海毕得医药科技股份有限公司(以下简称"公司")第二届董事会第十七次 会议于 2025 年 2 月 7 日在公司会议室以现场结合通讯表决方式召开。会议通知 及相关资料已于 2025 年 2 月 4 日送达全体董事。本次会议由董事长戴岚女士召 集并主持，会议应出席董事 7 名，实际出席董事 7 名。本次会议的召集、召开方 式符合相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《上海毕得医药科技股份 有限公司章程》的规定，会议决议合法有效。 二、董事会会议审议情况 经与会董事审议表决，形成的会议决议如下： （一）审议通过《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》 董事会同意公司使用自有资金及回购专项贷款资金通过上海证券交易所交 易系统以集中竞价交易方式回购公司已发行的部分人民币普通股（A 股）股份， 并在未来适宜时机将前述 ...

证券代码：688073 证券简称：毕得医药 公告编号：2025-021 上海毕得医药科技股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会决议公告 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2025 年 2 月 5 日 （二） 股东大会召开的地点：上海市杨浦区翔殷路 999 号 3 幢 6 层 会议室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 42 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 42 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 34,888,580 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 34,888,580 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 | 39.4985 | | 例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 39.4985 | （四） 表决方式是否符合《公司法》及公司章程的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由董事长戴岚女士主持，会议采用现场投票与网络投票相结 ...

北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层、8 层 电话：010-88004488/66090088 传真：010-66090016 邮编：100005 北京国枫律师事务所 关于上海毕得医药科技股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会的 法律意见书 国枫律股字[2025]A0046 号 致：上海毕得医药科技股份有限公司（贵公司） 北京国枫律师事务所（以下简称"本所"）接受贵公司的委托，指派律师出席并见 证贵公司 2025 年第二次临时股东大会（以下简称"本次会议"）。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人 民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东大会规则》（以下简 称"《股东大会规则》"）、《律师事务所从事证券法律业务管理办法》（以下简称"《证券 法律业务管理办法》"）、《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》（以下简称"《证 券法律业务执业规则》"）等相关法律、行政法规、规章、规范性文件及《上海毕得医药 科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，就本次会议的召集与召开 程序、召集人资格、出席会议人员资格、会议表决程序及表决结 ...

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 毕得医药拟增发收购Combi - Blocks，全球业务将进入发展新阶段 自2024年第二季度起各季度间业绩环比基本企稳向上 看好公司长期发展，维持2024年并上调2025/2026年盈利预测，预计2024 - 2026年归母净利润分别为1.18/1.42/2.02亿元，EPS为1.30/1.56/2.22元，当前股价对应P/E分别为37.3/31.0/21.8倍，维持“买入”评级[3][35] 根据相关目录分别进行总结 毕得医药：分子砌块龙头企业，盈利能力同环比持续提升 - 毕得医药成立于2007年，是中国分子砌块龙头企业，聚焦新药研发产业链前端，提供药物分子砌块及科学试剂产品 2018年起拓展海外市场，2025年1月拟增发收购Combi - Blocks [3][13] - 2020 - 2025年公司有多项发展举措，如成立研发中心、区域中心投入运营、科创板上市、拟收购Combi - Blocks等 近5年公司收入端整体增长稳健，受行业竞争及费用增加影响利润端阶段性承压，自2024年第二季度起各季度间业绩环比基本企稳向上 [14] - 2024年起公司毛利率环比基本企稳，海外业务毛利率高于中国大陆，随着海外业务毛利率企稳及营收占比持续提升，公司总毛利率持续改善 [17] - 2018年起毕得医药布局海外市场，2023年海外业务营收5.57亿元，同比增长37.36%；2024H1营收2.99亿元，同比增长12.7% 近几年海外销售占比从2019年的41.12%上升至2024H1的56.24% [18] - 公司产品品类不断增加，截至2024年6月，有12万种常备现货种类，可提供超40万种药物分子砌块 [20] - 公司客户广泛，包括新药研发机构与海外大型医药综合服务商 前5大客户包括药明康德等，药明康德为第一大客户，近几年平均销售占比约10% [23] Combi - Blocks是集研产销于一体的老牌分子砌块企业，与毕得医药高度协同 - Combi - Blocks成立于1997年，总部在美国圣地亚哥，是集研产销于一体的药物分子砌块和科学试剂企业，产品服务于新药研发前期关键环节，有超12万种常备分子砌块现货库存，可提供超29万种分子砌块，硼酸类产品在欧美市场占有率较高 [4][27] - Combi - Blocks有技术先进性、产品布局完整性、优质客户群体及销售网络等核心竞争力 2023与2024年营收分别为4996.31/4659.15万美元，净利润分别为2204.18/2042.37万美元，净利率分别为44.1%/43.8% [29] 毕得医药成立合资公司拟收购Combi - Blocks ，公司有望迈入发展新阶段 - 2025年1月13日，毕得医药与两家基金共同出资设立合资公司珠海维播投资并增资至2.15亿美元，毕得医药增资1.03亿美元，持股49.00% 出资款用于收购Combi - Blocks 100%股权，股权基础成交价约2.15亿美元 [31] - 2025年1月27日，毕得医药拟发行股票募集配套资金，购买维梧苏州、Vivo Cypress所持有的维播投资部分股权，以取得维播投资控制权，实现对Combi - Blocks的控制，股份发行价格为34.02元/股 [34] - 本次收购从业务上可补充分子砌块和科学试剂产品种类，完善海外销售渠道，提升全球供应链与仓储运营效率；从业绩上短期内增厚毕得医药业绩，中长期提升其全球市场份额与地位及盈利能力，Combi - Blocks也有望迎来新增长 [5][35] 附：财务预测摘要 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元)|834|1092|1155|1388|1671| |YOY(%)|37.5|30.9|5.8|20.2|20.4| |归母净利润(百万元)|146|110|118|142|202| |YOY(%)|49.6|-24.9|7.8|20.1|42.1| |毛利率(%)|44.4|40.0|39.8|41.0|41.3| |净利率(%)|17.5|9.9|10.2|10.2|12.0| |ROE(%)|7.0|5.2|5.5|6.4|8.6| |EPS(摊薄/元)|1.61|1.21|1.30|1.56|2.22| |P/E(倍)|30.2|40.2|37.3|31.0|21.8| |P/B(倍)|2.1|2.1|2.1|2.0|1.9|[6][38]

上海毕得医药科技股份有限公司 关于暂不召开股东大会审议本次重组相关事宜的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：688073 证券简称：毕得医药 公告编号：2025-017 公司于 2025 年 1 月 27 日召开第二届董事会第十六次会议、第二届监事会 第十三次会议，审议通过了《上海毕得医药科技股份有限公司发行股份购买资 产并募集配套资金暨关联交易预案》等相关议案，具体内容详见同日刊登在上 海证券交易所网站上的相关公告。 根据《上市公司重大资产重组管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》 《上市公司监管指引第 9 号——上市公司筹划和实施重大资产重组的监管要求》 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号——上市公司重大资产 重组》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关法律、法规和规范性文件 的要求，本次交易尚需上海证券交易所审核通过及中国证监会注册，且本次交 易标的资产的审计、评估等工作尚未完成，公司决定暂不召开股东大会审议本 次交易相关事项。待相关审计、评估等工作完成后，公司将再 ...

交易基本信息 - 公司拟发行股份购买珠海维播投资有限公司股权并募集配套资金，最终目标公司为Combi - Blocks[26][28] - 发行股份性质为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元，上市地点为上交所[5] - 发行对象为维梧（苏州）健康产业投资基金（有限合伙）与Vivo Cypress X,Co.Limited，以标的公司股权认购股份[6] 发行股份定价 - 发行股份定价基准日为公司第二届董事会第十六次会议决议公告日，发行价格为34.02元/股，不低于定价基准日前120个交易日公司股票交易均价的80%[6][7] - 定价基准日前20个、60个、120个交易日公司股票交易均价80%分别为38.76元/股、35.12元/股、32.02元/股[8] 发行股份数量 - 发行股份数量计算方式为向各交易对方发行股份数量=以发行股份形式向各交易对方支付的交易对价/本次发行价格，总数量为各交易对方发行股份数量之和，具体数量待确定[7][8] 股份转让限制 - 若交易对方对用于认购股份的资产持续拥有权益时间达或超12个月，取得的对价股份自发行完成日起12个月内不得转让；不足12个月则36个月内不得转让[9] 过渡期间损益处理 - 若采用基于未来收益预期的估值方法评估标的公司，过渡期间盈利、收益由公司享有，亏损及损失由交易对方按比例承担并现金补足；未采用则另行协商[9][10] 滚存未分配利润 - 公司本次交易完成前的滚存未分配利润由新老股东按持股比例共同享有[10] 募集配套资金 - 募集配套资金发行对象不超过35名特定投资者，均以现金认购[11] - 募集配套资金定价基准日为发行期首日，发行价格不低于发行期首日前20个交易日公司股票交易均价的80%[11] - 募集配套资金总额不超过购买资产交易价格的100%，发行股份数量不超过发行前公司总股本的30%[12] - 募集配套资金所发行股份自发行结束之日起6个月内不得转让[13] 交易性质 - 本次交易预计构成重大资产重组但不构成重组上市[17] - 本次交易预计构成关联交易，交易完成后交易对方维梧（苏州）持有公司股份预计超5%[17] 交易时间线 - 2025年1月13日公司与维梧（苏州）等签署《合作意向协议》，共同设立维播投资，注册资本417.00万美元，公司认缴204.33万美元，占比49%[32][36] - 2025年1月13日公司决定向维播投资增资，注册资本由417.00万美元增至21,501万美元，公司拟增资10,331.16万美元，增资后持股比例仍为49.00%[36] - 2025年1月14日公司发布停牌公告，股票于当日开市起停牌[32] - 2025年1月21日公司发布继续停牌公告[32] - 2025年1月27日公司召开第二届董事会第十六次会议审议本次交易相关议案[33][35] 股价情况 - 2024年12月13日上市公司收盘价47.19元/股，2025年1月13日为48.48元/股，涨跌幅2.73%[39] - 2024年12月13日科创50指数989.78，2025年1月13日为952.19，涨跌幅 -3.80%[39] - 2024年12月13日证监会医药制造指数5,854.28，2025年1月13日为5,188.58，涨跌幅 -11.37%[39] - 剔除大盘因素影响，公司股价在停牌前20个交易日内涨跌幅6.53%[39] - 剔除同行业板块因素影响，公司股价在停牌前20个交易日内涨跌幅14.10%[39] - 剔除大盘和同行业板块因素影响，公司股价在停牌前20个交易日内累计涨跌幅未超20%，无异常波动[34][39] 授权与审议 - 公司董事会拟提请股东大会授权办理本次交易全部事宜，授权有效期自股东大会审议通过议案之日起12个月，若获证监会同意注册批复则延长至交易实施完成日[42][43] - 公司决定暂不召开股东大会审议本次交易相关事项，董事会将择期另行发布召开通知[44]

市场扩张和并购 - 公司拟发行股份购买珠海维播部分股权，预计构成重大资产重组和关联交易[3] 交易进程 - 2025年1月14日起停牌，1月21日继续停牌，2月5日开市起复牌[2][3][5] - 1月27日会议审议通过交易相关议案[4] - 资产审计、评估未完成，暂不召开股东大会[5] - 交易需多项条件实施，结果和时间不确定[6]

交易方案 - 公司拟发行股份购买珠海维播投资有限公司股权并募集配套资金[5] - 发行股份性质为A股，每股面值1元，上市地点为上交所[5] - 发行股份购买资产发行对象以标的公司股权认购股份[6] - 发行股份购买资产发行价格为34.02元/股，不低于定价基准日前120个交易日均价80%[7] - 募集配套资金发行对象不超35名特定投资者，以现金认购[11] - 募集配套资金总额不超购买资产交易价格的100%，发行股份数量不超发行前总股本的30%[12] 股份限制 - 交易对方认购资产权益达12个月及以上，取得股份12个月内不得转让；不足12个月，36个月内不得转让[9] - 募集配套资金所发行股份6个月内不得转让[13] 盈利与利润 - 若采用未来收益预期估值法，标的公司过渡期盈利公司享有，亏损交易对方按比例现金补足[9] - 公司交易完成前滚存未分配利润由新老股东按持股比例共同享有[10] 交易性质 - 本次交易预计构成重大资产重组但不构成重组上市[17] - 交易完成后，交易对方维梧（苏州）预计持股超5%，交易预计构成关联交易[17] 时间与程序 - 与发行股份购买资产有关的决议有效期为12个月，若审核通过并注册则延至交易完成[11] - 2025年1月13日公司与交易对方签署《合作意向协议》[32] - 2025年1月14日公司发布停牌公告[32] - 2025年1月21日公司发布进展并继续停牌公告[32] - 2025年1月27日公司召开第二届监事会第十三次会议审议相关议案[33] - 本次监事会决议公告日为2025年1月28日[39] 目标公司 - 最终目标公司Combi - Blocks从事药物分子砌块和科学试剂领域研发、生产及销售[26][28] - Combi - Blocks属“科学研究和技术服务业 - 研究和试验发展”行业等[28][29] - Combi - Blocks符合科创板行业定位[29] 股价情况 - 2024年12月13日至2025年1月13日，公司股价涨2.73%，科创50指数跌3.80%，证监会医药制造指数跌11.37%[39] - 剔除大盘因素影响涨跌幅为6.53%，剔除同行业板块因素影响涨跌幅为14.10%[39] 增资情况 - 2025年1月13日公司与交易对方共同设立维播投资，注册资本417.00万美元，公司认缴204.33万美元，占比49%[36] - 同日公司拟向维播投资增资10,331.16万美元，增资后注册资本达21,501万美元，持股比例仍为49%[36] 表决结果 - 各议案表决结果均为同意3票，反对0票，弃权0票，且均需提交公司股东大会审议[35][37][38][40]