一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会《关于同意北京沃尔德金刚石工具股份有限公 司向张苏来等发行股份购买资产并募集配套资金注册的批复》（证监许可〔2022〕 1554号），公司获准发行股份募集配套资金不超过48,695.00万元。截至2022年 10月26日，公司向特定对象发行人民币普通股（A股）股票14,163,757股，每股 面值1元，每股发行价格34.38元，共计募集资金总额486,949,965.66元，减除发 证券代码：688028 证券简称：沃尔德 公告编号：2024-021 北京沃尔德金刚石工具股份有限公司 关于补充确认并继续使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理 的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 北京沃尔德金刚石工具股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年4月18 日召开第四届董事会第二次会议、第四届监事会第二次会议审议通过了《关于补 充确认并继续使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意补充确认 公司于2023年11月20日至2024年1月11日期间使 ...

证券代码：688028 证券简称：沃尔德 公告编号：2024-014 北京沃尔德金刚石工具股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购股份进展的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 公司2022年年度权益分派实施完毕后，本次回购股份价格上限由不超过46.80 元/股（含）调整为不超过 33.21 元/股（含），具体内容详见公司于 2023 年 5 月 27 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cm）披露的《关于 2022 年年度权益分 派实施后调整回购股份价格上限的公告》（2023-024）。 二、 回购股份的进展情况 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》的相关 规定，公司在回购期间应当在每个月的前三个交易日内公告截至上月末的回购进 展情况，现将公司回购进展情况公告如下： 2024 年 3 月，公司未回购股份。截至 2024 年 3 月 31 日，公司已累计回购股 份 1,415,516 股，占公司总股本的比例为 0.92%，购买的最高价为 21.88 元/股， 最低价为 2 ...

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研、现场参观及券商组织的策略会 [1] - 参与单位及人员众多，部分参会者未签署调研承诺函，但公司保证信息披露合规 [1] - 活动时间为3月13 - 15日的9:00 - 10:00、10:00 - 12:00、14:30 - 15:30 [1] - 地点为嘉兴沃尔德会议室、北京 [1] - 上市公司接待人员为副总经理、董事会秘书陈焕超及IR沈李思 [1] 刀具业务发展战略 - 逐步蚕食全球高端刀具市场，跻身全球高端刀具第一阵营 [1] - 持续夯实超硬刀具业务，兼顾发展硬质合金刀具、金属陶瓷刀具业务 [1] - 为大型用户提供个性化切削加工整体解决方案，运用投资与并购拓宽下游应用行业和市场领域 [1] 超硬刀具业务 - 是公司核心业务，具有高硬度、高耐磨性和低韧性、低抗冲击性特点，在微细、高速、精密加工方面优势突出 [1] - 截至2022年底，我国机械加工行业使用超硬刀具占比为12.75%，欧美发达国家超硬刀具市场占有率高于国内 [2] - 公司主要产品有钻石刀轮、金刚石磨轮等多种，可实现非标定制刀具和标准刀具一体化供应，能为客户研发设计定制化刀具5.5万余种 [2] 硬质合金刀具业务 - 硬质合金数控刀片已组建完整团队，产品有差异化，通用性强，适合高端客户，目前产能达1000万片，2023年1 - 9月营业收入1700万元，同比增长361% [2] - 整体硬质合金刀具针对航空航天领域研发系列高效精密切削刀具，已进入相关采购平台；针对汽车行业开发非标整硬刀具，已批量使用；鑫金泉在3C行业精密加工领域有深厚技术积累和业务资源 [2] 产品客户与应用领域 - 钻石刀轮及磨轮产品在国内大部分液晶面板等制造厂商广泛采用，也应用于韩国LG等国际厂商，主要客户有京东方等知名制造商 [2][3] - 钻石刀轮及磨轮产品用于屏幕切割，包括LCD面板等智能终端部件的切割及研磨 [3] 产品出口情况 - 产品出口主要集中在欧洲和北美地区，加拿大增长较快 [3] - 2023年下半年开始加大对美国、墨西哥及印度市场的布局 [3] 技术难点与产品优势 - 航空航天刀具技术难点体现在加工寿命、加工精度和刀具稳定性上 [3] - 鑫金泉能为客户研发设计定制化刀具5万余种，有快速客户响应能力，是中国领先的精密、超精密数控刀具供应商 [3] - PCBN刀具加工滚珠丝杠具有高硬度和热稳定性，可高效加工 [3] 2024年经营计划 - 包括营收和利润两方面，并进行双考核 [3]

公司业绩与战略 - 公司于2024年2月26日披露了2023年度业绩快报，董事会秘书对整体业绩进行了解读，并介绍了公司经营情况和未来战略 [1] 超硬切削刀具业务 - 公司超硬切削刀具业务分为两部分：沃尔德自身的超硬切削刀具和鑫金泉的超硬切削刀具。2023年营业收入同比增长约10%-15% [2] - 2023年超硬切削刀具整体产能利用率较高，价格保持稳定。2023年下半年增加的设备将在2024年一季度开始陆续到位并投入使用 [2] 硬质合金数控刀片业务 - 公司硬质合金数控刀片产能约为1000万片，技术水平处于行业中等以上。产品规格近2000种，模具500余套，已有加盟店6家 [2] 钻石刀轮业务 - 2023年上半年钻石刀轮业务收入有所下滑，下半年随着消费电子行业的复苏，带动全年营业收入与2022年基本持平。2024年随着消费电子产业链景气度触底回升，该业务板块会有较好的表现 [2] 鑫金泉业务 - 鑫金泉2023年四季度景气度较好，2024年一季度延续2023年四季度景气度的概率较大 [2] 出口业务 - 公司产品出口主要集中在欧洲和北美地区，特别是加拿大增长较快。2023年下半年开始加大对美国、墨西哥及印度市场的布局 [3] 2024年经营计划 - 公司2024年经营计划包括营收和利润两方面，并进行双考核 [3] 棒材业务 - 公司棒材规划做到100吨，2024年一季度将陆续投产。自用和外销比例未定 [3] 超硬材料业务 - 公司2023年超硬材料业务比较稳定 [3] 航空航天刀具业务 - 航空航天刀具的技术难点主要体现在加工寿命、加工精度和刀具稳定性上 [3]

证券代码：688028 证券简称：沃尔德 公告编号：2024-013 北京沃尔德金刚石工具股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购股份进展的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 截至 2024 年 2 月 29 日，北京沃尔德金刚石工具股份有限公司（以下简 称"公司"）通过集中竞价交易方式已累计回购股份 1,415,516 股，占公司总股 本的比例为 0.92%，购买的最高价为 21.88 元/股，最低价为 20.27 元/股，已支 付的总金额为 29,892,823.33 元（不含交易佣金等交易费用）。 一、回购股份的基本信息 2023 年 5 月 11 日，公司召开第三届董事会第二十次会议，审议通过了《关 于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》，同意公司使用自有资金以集 中竞价交易方式回购公司股份，回购资金总额不低于人民币 2,000 万元（含）， 不超过人民币 4,000 万元（含），回购价格不超过 46.80 元/股（含），回购期 限自董事会审议通过本次回购方案之日起 12 个 ...

证券代码：688028 证券简称：沃尔德 公告编号：2024-010 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2024 年 2 月 27 日 （二） 股东大会召开的地点：嘉兴市秀洲区高照街道八字路 1136 号，嘉兴沃尔 德金刚石工具有限公司四楼会议室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 10 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 10 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 55,188,420 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 55,188,420 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 | 36.3086 | | 例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 36.3086 | 注：公司表决权数量不含截至股权登记日公司已回购股份的数量。 北京沃尔德金刚石工具股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导 ...

北京金诚同达律师事务所 关于 北京沃尔德金刚石工具股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的 法律意见书 北京金诚同达律师事务所 关于北京沃尔德金刚石工具股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的 法律意见书 金证法意[2024]字 0227 第 0093 号 金证法意[2024]字 0227 第 0093 号 中国北京市建国门外大街1号国贸大厦A座十层 100004 电话：010—5706 8585 传真：010—8515 0267 北京金诚同达律师事务所 法律意见书 致：北京沃尔德金刚石工具股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法（2018 修正）》（以下简称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法（2019 修订）》（以下简称"《证券法》"）、《上市 公司股东大会规则（2022 修订）》（以下简称"《股东大会规则》"）、《上市 公司治理准则（2018 修订）》《律师事务所从事证券法律业务管理办法（2023）》 《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》《上海证券交易所科创板股票上 市规则（2023 年 8 月修订）》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作（2023 年 ...

会议由半数以上监事共同推举何敏先生主持，以记名投票表决方式，审议并通 过了以下议案： （一） 审议《关于选举第四届监事会主席的议案》 监事会同意选举何敏先生为第四届监事会主席，任期自本次监事会审议通过之 日起至第四届监事会任期届满之日止。 证券代码：688028 证券简称：沃尔德 公告编号：2024-011 北京沃尔德金刚石工具股份有限公司 第四届监事会第一次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 北京沃尔德金刚石工具股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第一次 会议于 2024 年 2 月 27 日在嘉兴市秀洲区高照街道八字路 1136 号，嘉兴沃尔德金 刚石工具有限公司四楼会议室以现场结合通讯方式召开。经公司全体监事一致同意 豁免本次会议提前通知的要求，与会监事均已知悉与所议事项相关的必要信息。本 次会议应参会监事 3 名，实际出席监事 3 名。本次会议的召集、召开符合《中华人 民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《公司章程》等文件的相关规定。 二、会议审议情况 ...

证券代码：688028 证券简称：沃尔德 公告编号：2024-012 北京沃尔德金刚石工具股份有限公司 关于选举董事长、董事会专门委员会委员、监事会主席及 聘任高级管理人员、内审部负责人及证券事务代表的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 北京沃尔德金刚石工具股份有限公司（以下简称"公司"或"沃尔德"）于 2024 年 2 月 27 日召开了第四届董事会第一次会议、第四届监事会第一次会议， 会议分别审议通过了《关于选举公司第四届董事会董事长的议案》、《关于选举公 司第四届董事会各专门委员会委员的议案》、《关于聘任公司总经理的议案》、《关 于聘任公司副总经理的议案》、《关于聘任公司财务负责人的议案》、《关于聘任公 司董事会秘书的议案》、《关于聘任公司内审部负责人的议案》、《关于聘任公司证 券事务代表的议案》及《关于选举公司第四届监事会主席的议案》，现将具体情 况公告如下： 一、选举公司第四届董事会董事长 公司第四届董事会成员已经 2024 年第一次临时股东大会选举产生。根据《中 华人民共和国公司法》（以下简称 ...

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予“买入 - A”评级，6 个月目标价为 22 元，相当于 2024 年 25 倍动态市盈率 [1][3] 报告的核心观点 - 沃尔德是国内领先超硬刀具方案解决商，受益行业需求回升与产品升级，业绩稳步增长，在超硬领域深耕多年，超硬新品及硬质合金拓展新领域，核心看点在钛合金加工刀具、新型超硬加工刀具和金刚石材料应用方向，未来营收天花板有望进一步提升 [1] 根据相关目录分别进行总结 公司介绍：超硬刀具小巨人，技术领先产品丰富 - 公司简介：沃尔德是国内先进刀具解决方案商，能实现非标与标准刀具一体化供应，可研发定制化刀具 5.5 万余种，产品分超硬刀具、硬质合金刀具、超硬复合材料板块，2022 年超硬刀具营收 3.25 亿元占比 78.45%，超硬材料营收 0.46 亿元占比 11%，硬质合金刀具营收 0.37 亿元占比 9%，国内营收占比 78%，产品应用于电子信息和工业生产制造领域 [8] - 公司历程：2006 年成立，发展分三阶段，2006 - 2013 年突破海外技术垄断，2014 - 2018 年加速自主研发布局新产品，2019 年至今科创板上市并购进军新领域 [19][20][21] - 公司架构：管理架构稳定，陈继锋、杨诺夫妇为实控人，截至 2023 年 Q3 合计持股 35.13%，搭建股权激励体系；子公司业务全面分布各地，侧重不同；管理团队经验丰富，研发技术过硬 [22][23] - 财务分析：近年营收稳步提升，净利润重回增长区间，2018 - 2022 年营收 CAGR 为 9.58%，净利润 CAGR 为 - 1.60%，2023 年预计收入 6.03 亿元同增 45.52%，归母净利润 1.01 亿元同增 61.37%；近五年毛利率和净利率稳定，费用率微幅提升 [32][33] 机床刀具行业：国内近五百亿市场空间，国产替代方兴未艾 - 刀具是机械加工关键耗材，材质多样，应用领域广，下游分布广泛，硬质合金刀具应用范围大，超硬材料市占率有望增长 [38][39] - 全球刀具市场竞争格局分散，欧美及日韩企业占优，国内企业追赶实现国产替代，中国刀具市场消费近 500 亿元且稳定发展，进口刀具规模下滑，国产替代是主要驱动力 [41][42][43] 公司亮点：整硬刀具及丝杠刀具接连突破，金刚石材料打开发展空间 - 收购鑫金泉提升整硬实力，踏步迎接钛合金刀具新机遇：2022 年收购鑫金泉，其产品丰富公司可加工领域；收入以超硬刀具为主，硬质合金刀具为辅；公司赋能推进惠州项目产能提升；鑫金泉盈利能力稳定，已连续两年完成业绩承诺；绑定精密制造龙头，受益 3C 产品发展；具备钛合金加工能力，有望承接钛合金刀具新机遇 [47][48][49] - 滚珠丝杠旋风铣削刀具：技术先进，生产高效，广阔空间逐步铺开：滚珠丝杠应用广泛，螺杆生产工艺多样，螺纹旋风铣削技术有优势；沃尔德 2023 年推出 PCBN 旋铣刀片，有市场响应和技术积累优势，正开发相关刀具；人形机器人发展将提升滚珠丝杆需求 [56][58][61] - 金刚石材料：科技前沿产品，“集成电路 + 消费级产品”打开发展上限：沃尔德在 CVD 金刚石制备及应用有超 15 年研发储备，生产金刚石功能材料和培育钻石，可用于尖端领域和首饰消费，培育钻石及 CVD 金刚石功能材料已开展工业级应用，若金刚石膜类材料在集成电路领域应用突破，培育金刚石业务将打开发展天花板 [16][17][2] 公司盈利预测及估值分析 - 预测公司 2023 - 2025 年净利润分别为 1.0/1.4/1.8 亿元，对应 PE 为 27X、20X、16X [3]