活动信息 - 公司参加山东辖区上市公司2020年度投资者网上集体接待日活动 [1] - 活动时间：2020年9月29日（星期二）下午14:00—17:00 [1] - 活动平台：深圳市全景网络有限公司提供的互联网平台 [1] - 投资者可通过登录"全景·路演天下"网站参与活动 [1] 活动目的 - 加强与投资者的互动交流 [1] - 使投资者更深入全面地了解公司情况 [1] - 公司证券事务工作人员将与投资者在线交流 [1] 交流内容 - 公司治理 [1] - 发展战略 [1] - 经营状况 [1] - 可持续发展等投资者关注的问题 [1]

收入和利润表现 - 公司2020年上半年营业收入为1.5亿元，同比增长17.13%[1] - 公司2020年上半年归属于上市公司股东的净利润为4,600万元，同比增长26.11%[1] - 营业收入为1.499亿元人民币，同比增长14.50%[18] - 归属于上市公司股东的净利润为4286.83万元人民币，同比增长24.98%[18] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3902.71万元人民币，同比增长18.50%[18] - 公司营业收入为149,923,197.69元，同比增长14.5%[85] - 归属于上市公司股东的净利润为42,868,300元，同比增长24.98%[84] - 2020年上半年营业收入14,992.32万元，较2019年同期增长14.50%[76] - 归属于母公司股东净利润4,286.83万元，较上年同期增长24.98%[76] - 营业收入同比增长17.8%至1.523亿元，较上年同期1.294亿元增加2,297万元[150] - 净利润同比增长6.7%至3,725万元，较上年同期3,490万元增加235万元[151] - 净利润从3,430万元增至4,286万元，增长25.0%[147] 成本和费用变化 - 公司2020年上半年研发投入为1,200万元，同比增长33.33%，占营业收入比例为8%[1] - 研发投入占营业收入比例为8.79%，同比增加0.98个百分点[20] - 营业成本为69,516,007.65元，同比增长19.29%[85] - 研发费用为13,184,932.99元，同比增长28.97%[85] - 研发投入总额为1318.49万元，占营业收入比例为8.79%[47] - 研发费用从1,022万元增至1,318万元，增长28.9%[146] - 营业成本同比大幅增长40.7%至8,844万元，毛利率下降至41.9%[150] - 研发费用保持稳定增长至895万元，同比小幅增长1.7%[150] - 财务费用同比下降51.9%至166万元，主要因利息收入增加至41万元[150] - 财务费用为914,468.26元，同比下降76.03%[85] 现金流状况 - 公司2020年上半年经营活动产生的现金流量净额为3,200万元，同比增长45.45%[1] - 经营活动产生的现金流量净额为1640.68万元人民币，同比大幅增长9586.86%[18] - 经营活动产生的现金流量净额为16,406,764.73元，同比增长9,586.86%[85] - 经营活动现金流净额未披露但利息收入达148万元[147] - 经营活动现金流量净额大幅改善至1,641万元，较上年同期17万元增长9,592%[154] - 经营活动产生的现金流量净额由负转正，从2019年上半年的-1421.68万元改善至2020年上半年的3413.01万元[157] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比增长43.2%，从2019年上半年的8.15亿元增至2020年上半年的11.67亿元[157] - 收到其他与经营活动有关的现金大幅增加2655.5%，从2019年上半年的161.37万元增至2020年上半年的4445.27万元[157] - 购买商品、接受劳务支付的现金激增364.7%，从2019年上半年的2239.17万元增至2020年上半年的1.04亿元[157] - 投资活动现金流出大幅增加至2.373亿元，主要用于固定资产投资5,569万元和股权投资1.8亿元[155] - 投资活动现金流出大幅增加，主要因投资支付现金1.66亿元，导致投资活动现金流量净额为-1.68亿元[157] - 筹资活动现金净流出2,503万元，主要因偿还债务9,720万元超过新增借款9,081万元[155] - 筹资活动产生的现金流量净额为-3966.78万元，主要因偿还债务9719.98万元[158] - 取得借款收到的现金为7580.62万元，较2019年同期的1.20亿元减少36.7%[157][158] - 期末现金及现金等价物余额为1.937亿元，较期初减少2.46亿元[155] - 期末现金及现金等价物余额为7019.28万元，较期初的2.44亿元减少71.3%[158] 资产和负债变动 - 公司2020年上半年总资产为8.5亿元，较年初增长15.22%[1] - 公司2020年上半年归属于上市公司股东的净资产为6.2亿元，较年初增长8.77%[1] - 公司2020年上半年应收账款为6,800万元，较年初增长13.33%[1] - 公司2020年上半年存货为5,500万元，较年初增长10%[1] - 报告期末总资产为10.984亿元人民币，较上年度末增长2.81%[19] - 报告期末归属于上市公司股东的净资产为8.587亿元人民币，较上年度末增长3.30%[19] - 货币资金为220,321,693.43元，同比增长885.82%[88] - 交易性金融资产为181,738,750.00元，主要系购买理财产品所致[88] - 应收账款为149,777,803.91元，同比增长34.85%[88] - 短期借款减少至5975万元，同比下降49.24%，主要因报告期归还部分贷款[89] - 应付票据大幅增至4662.22万元，同比上升1301.13%，主要因质押开承兑导致[89] - 应付账款减少至2689.49万元，同比下降50.56%，主要因应付设备工程款减少[89] - 合同负债新增2687.34万元，主要因2020年执行新收入准则[89] - 预收款项清零（上期3492.48万元），主要因2020年执行新收入准则[89] - 资本公积增至61261.42万元，同比上升249.08%，主要因公司首次公开发行股票[90] - 未分配利润增至15167.98万元，同比上升35%，主要因净利润增加[90] - 受限资产总额17973.6万元，包括货币资金2656万元（承兑汇票保证金）及应收账款768万元（质押借款）等[91] - 货币资金从2019年底的4.469亿元减少至2020年6月的2.203亿元，降幅达50.7%[139] - 交易性金融资产新增1.817亿元[139] - 应收账款从1.206亿元增至1.498亿元，增长24.2%[139] - 存货从1.503亿元增至1.687亿元，增长12.3%[139] - 固定资产从1.968亿元增至2.094亿元，增长6.4%[140] - 短期借款从7523万元减少至5975万元，下降20.6%[140] - 应付票据从2140万元增至4662万元，增长117.9%[140] - 未分配利润从1.243亿元增至1.517亿元，增长22.1%[141] - 母公司货币资金从2.513亿元减少至9305万元，降幅63.0%[142] - 母公司其他应收款从3.032亿元减少至2.800亿元，降幅7.7%[142] - 公司总资产从102.31亿元增至107.27亿元，增长4.85%[143][144] - 短期借款从7,523万元降至4,475万元，减少40.5%[143] - 长期股权投资从4,952万元增至9,357万元，增长88.9%[143] - 合同负债新增143万元而预收款项取消[143] - 信用减值损失从-65万元扩大至-343万元[147] - 信用减值损失扩大83.3%至-210万元，资产质量面临压力[151] - 公司资产总额109,837.20万元，归属于上市公司股东的净资产85,871.79万元[76] 每股收益和净资产收益率 - 公司2020年上半年基本每股收益为0.58元，同比增长26.09%[1] - 公司2020年上半年加权平均净资产收益率为7.69%，同比增长0.46个百分点[1] - 基本每股收益为0.55元/股，同比下降8.33%[20] - 加权平均净资产收益率为5.07%，同比减少5.03个百分点[20] - 基本每股收益从0.60元降至0.55元[148] 研发投入与项目进展 - 研发投入全部费用化，资本化比重为0[47] - 新申请境内发明专利2项，获得境内发明专利3项[45] - 高孔密度超薄壁三元催化剂载体项目预计总投资150万元，本期投入77.99万元[50] - 低膨胀轻质化氧化催化剂载体项目预计总投资200万元，本期投入78.37万元[50] - 完成直径≥304.8mm，高度≥254.0mm大尺寸堇青石质ACT-DPF量产[45] - 高孔密度超薄壁三元催化剂载体项目技术达到国际先进水平[50] - 低膨胀系数、低背压超大尺寸（直径≥304.8mm，高度≥254.0mm）300/9堇青石质ACT DPF项目已完成，实现商业化量产，项目总投资350万元，本年度投入302.5万元，完成进度100%[51] - 低膨胀系数、低背压超大尺寸（直径≥304.8mm，高度≥254.0mm）300/7堇青石质ACT DPF项目正在进行配方试验，项目总投资199万元，本年度投入63.44万元[51] - 高孔隙率船机DPF载体项目正在进行配方试验，项目总投资20万元，本年度投入4.5万元，目标孔隙率62±3%，过滤效率60-70%[51] - 低背压、窄孔径分布的碳化硅质DPF项目已完成中试试验，正在进行生产线建设，项目总投资176万元，本年度投入40.74万元[51] - 国六产品优化及降本项目已完成部分国产供应商开发和大尺寸载体商业化量产，GPF带皮挤出处于中试阶段，项目总投资356万元，本年度投入298.77万元[52] - 高吸附脱附VOCs治理用分子筛转轮已实现小批量量产，静态吸附能力甲苯、丙酮＞10%，比表面积＞280m²/g，项目总投资1730.7万元，本年度投入12.77万元，累计投入107.4万元[52] - 柴油车NOx后处理关键技术实现堇青石晶体定向排列与生长，批量生产CTE平均值0.26×10⁻⁶/℃，耐热冲击650℃三次循环，项目总投资397万元，本年度投入78.39万元，累计投入299.07万元[52] - 柴油车PM后处理项目投资490万元人民币，累计投入312.06万元人民币[13] - 12000m³/h蓄热氧化装置研发项目投入预算250,000元，累计投入241,601.30元[56] - DPF处理器研发项目投入预算100,000元，累计投入96,319.46元[56] - 远程威纶通监控系统研发项目投入预算120,000元，累计投入149,304.02元[57] 产品技术与认证 - 公司蜂窝陶瓷载体产品已获取国六燃气车型式检验公告817项[27] - 公司蜂窝陶瓷载体产品已获取国六柴油车型式检验公告127项[27] - 公司蜂窝陶瓷载体产品已获取国六汽油车型式检验公告5项[27] - 公司蜂窝陶瓷载体产品成功进入戴姆勒、康明斯等国内外知名整车或主机厂商供应商名录[28] - 公司蜂窝陶瓷载体产品已进入北美及韩国商用货车后市场[28] - 公司VOCs废气处理设备被环保部、科技部评定为先进技术[28] - 碳化硅DPF产品孔隙率达42±3%，抗压强度A轴大于10MPa，B轴大于2MPa[45] - 公司拥有7项自主研发核心技术，创新方式均为原始创新[42][43] - 核心技术涵盖材料技术、生产工艺控制技术和检验测试技术三大领域[41] - 堇青石CTE平均值为0.28×10⁻⁶/℃，PN脱除效率≥99%[13] - 催化剂载体产能≥200万升/年，DPF产能≥100万升/年[14] - 汽油车GPF产品热膨胀系数0.4×10⁻⁶℃⁻¹，孔隙率65%[15] - GPF生产线产能达100万升/年[16] - 国六SCR载体吸水率20%-28%，等静压强度≥1.5MPa，热膨胀系数≤0.6×10⁻⁶[17] - 0.25mm槽宽模具月加工量提升至3000个单位[18] - 分体式旋转蓄热氧化装置净化效率达99.9%[19] - 拼装式过滤装置对漆雾等有害成分去除率99.5%以上[20] - 公司蜂窝陶瓷载体产品线包括SCR、DPF、DOC、TWC、GPF及ASC载体，全面覆盖国六柴油车/汽油车技术路线[66][70] - 公司自研窑炉温度自动控制技术实现烧成流程自动化，显著提升产品合格率[67] - 公司具备25,000m³/h工业窑炉废气处理能力，旋转式蓄热燃烧技术入选国家污染防治技术目录[68] - 公司碳化硅质DPF采用对称/非对称孔结构制备技术，已实现商业化量产[65] - 公司模具生产设备包括数控深孔钻床/线切割机床/电火花机床，实现模具自主生产[67] - 公司拥有数万种配方及样品实验数据库，支撑研发效率提升（如薄壁载体研发仅用半年）[67] - 公司VOCs处理技术涵盖回转式RTO转阀、沸石浓缩转轮、高温除尘等定制化集成方案[68] - 碳化硅质DPF产品完成中试且技术指标达国际先进水平[76] - 已通过11家主机厂28种机型样件测试[77] 产能与生产基地 - DPF载体山东生产基地年产能400万升[77] - 重庆生产基地年产能包括DOC载体200万升/TWC载体160万升/GPF载体200万升[77] 原材料与供应链 - 公司蜂窝陶瓷产品主要原材料为滑石、高岭土、氧化铝、纤维素等[29] - 公司VOCs废气处理设备主要原材料为钢材、燃烧器、保温棉等[29] - 公司蜂窝陶瓷载体产品外销主要采用VMI和非VMI两种模式[31] - 公司VOCs废气处理设备销售一般采取成本加成定价方式[31] - 公司节能蓄热体产品通过招投标销售 采用成本加成定价模式[32] - 公司与优美科、庄信万丰、巴斯夫等全球头部催化剂厂商建立长期合作关系[71] - 公司区位优势显著，主要客户包括中国重汽、潍柴动力、玉柴动力等整车厂商[71] 行业与市场环境 - 蜂窝陶瓷载体行业由康宁和日本NGK垄断 国内厂商正逐步打破垄断格局[33] - 2019年7月1日实施燃气车国六标准 2020年7月1日实施轻型柴油车/汽油车/重型柴油城市用车国六标准[33][38] - 公司国五阶段型式核准证书数量位居国内载体厂商首位 仅次于NGK和康宁[37] - 公司已成为国内唯一通过大尺寸（截面直径≥250mm）壁流式载体认证的供应商[37] - 公司已成功配套并批量供货给中国重汽 上柴动力 玉柴动力[38] - 国六标准大幅提升尾气催化材料用量 包括蜂窝陶瓷载体[38] - 蜂窝陶瓷载体技术向高孔密度 超薄壁方向发展 DPF/GPF向高孔隙率 窄孔径分布发展[40] - 国六排放标准加速行业淘汰 技术能力较弱厂商将被淘汰[40] - 欧盟"清洁移动"方案提出"零排放"目标 将进一步打开蜂窝陶瓷载体市场空间[40] - 近三年重型商用货车产量分别为114.97万辆/111.24万辆/119.32万辆[82] - 2020年上半年重型商用货车产量78.63万辆[82] - 对前五名客户销售收入占营业收入比例持续超过50%[82] - 2020年上半年中国新能源汽车销量为139.3万辆，其中新能源商用车销量为4万辆[83] 研发团队构成 - 研发人员总数为70人，占公司总人数比例为10.97%[61] - 研发人员薪酬合计为3,387,783.04元，平均薪酬为48,396.90元[61] - 本科及以上学历研发人员25人，占比35.71%[61] - 大专及以下学历研发人员45人，占比64.29%[61] - 30至40周岁研发人员35人，占比50.00%[61] - 40周岁以上研发人员19人，占比27.14%[61] - 30周岁以下研发人员16人，占比22.86%[61] 子公司业绩 - 控股子公司重庆奥福净利润957.17万元，总资产29619.24万元[94] - 控股子公司德州奥深净利润-187.72万元，总资产15137.87万元[94] 股东与股权结构 - 有限售条件股份减少1,214,880股至57,478,384股，占比从75.95%降至74.37%[123] - 无限售条件流通股份增加1,214,880股至19,805,200股，占比从24.05%升至25.63%[123] - 境内自然人持股数量为51,261,444股，占比66.33%，报告期内无变动[123] - 网下配售限售股799,680股于2020年5月6日上市流通[124][127] -

收入和利润（同比环比） - 营业收入7036.58万元人民币，同比增长6.93%[5] - 归属于上市公司股东的净利润2075.11万元人民币，同比增长27.55%[5] - 扣除非经常性损益的净利润1938.06万元人民币，同比增长20.78%[5] - 营业总收入同比增长6.9%至7036.58万元，2019年同期为6580.56万元[27] - 净利润同比增长27.6%至2075.11万元，2019年同期为1626.92万元[28] - 母公司营业收入同比增长5.5%至7156.68万元，2019年同期为6782.47万元[30] - 母公司净利润同比增长12.2%至1872.12万元，2019年同期为1668.97万元[30] - 综合收益总额为1872.12万元，同比增长12.2%[31] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本下降4.8%至4457.70万元，2019年同期为4683.61万元[27] - 研发费用同比下降1.5%至395.03万元，2019年同期为401.12万元[27] - 财务费用下降85.68%至32万元，主要因汇兑损益减少及利息收入增加[14] - 研发投入占营业收入比例5.61%，同比下降0.49个百分点[7] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额-1315.69万元人民币，同比大幅下降616.34%[5] - 经营活动现金流净额下降616.34%至-1316万元，主要因贴现汇票增加[15] - 投资活动现金流净额下降2603.87%至-1.988亿元，主要因购买理财产品[15] - 经营活动现金流入小计为2312.07万元，同比下降45.4%[33] - 经营活动产生的现金流量净额为-1315.69万元，同比由正转负[34] - 投资活动现金流出小计为1.99亿元，主要因新增1.8亿元投资支付[34] - 购建固定资产等长期资产支付现金1724.30万元，同比增长134.2%[34] - 取得借款收到的现金为4074.45万元，同比下降35.9%[34] - 期末现金及现金等价物余额为2272.75万元，较期初下降48.3%[35] - 母公司经营活动现金流量净额为-1602.89万元，同比由正转负[35] - 母公司投资支付现金1.26亿元，主要用于股权投资[35] 资产和负债变动 - 总资产11.27亿元人民币，较上年度末增长5.44%[5] - 归属于上市公司股东的净资产8.52亿元人民币，较上年度末增长2.50%[5] - 货币资金减少45.08%至2.454亿元，主要因购买理财产品[14] - 预付款项增长80.01%至828万元，主要因预付材料款[14] - 其他应收款增长126.44%至303万元，主要因备用金及押金增加[14] - 应交税费增长214.14%至211万元，主要因所得税增加[14] - 货币资金减少至2.454亿元，较期初4.469亿元下降45.1%[18] - 交易性金融资产新增1.8亿元[18] - 应收账款增至1.423亿元，较期初1.206亿元增长18.0%[18] - 存货增至1.818亿元，较期初1.503亿元增长21.0%[18] - 短期借款增至9003.63万元，较期初7523万元增长19.7%[19] - 应付账款增至6038.26万元，较期初4644.12万元增长30.0%[19] - 未分配利润增至1.450亿元，较期初1.243亿元增长16.7%[20] - 母公司货币资金减少至1.162亿元，较期初2.513亿元下降53.8%[22] - 母公司其他应收款增至3.166亿元，较期初3.032亿元增长4.4%[23] - 资产总计增至11.265亿元，较期初10.684亿元增长5.4%[19] - 负债总额同比增长30.0%至2.25亿元，2019年末为1.73亿元[24] 非经常性损益和政府补助 - 非经常性损益净额137.05万元人民币，主要来自政府补助193.19万元[9] - 其他收益增长560.46%至193万元，主要因政府补助款增加[14] - 其他收益大幅增长560.3%至193.19万元，2019年同期为29.25万元[27] 股东信息 - 前十名股东中平安基金持股80.9万股（人民币普通股）[12] - 前十名股东中工银瑞信文体产业基金持股60.57万股（人民币普通股）[12] 其他财务指标 - 加权平均净资产收益率2.47%，同比下降2.45个百分点[5] - 基本每股收益0.27元/股，同比下降3.57%[5] - 基本每股收益为0.27元/股，同比下降3.6%，2019年同期为0.28元/股[28] - 基本每股收益为0.24元/股，同比下降17.2%[31] - 信用减值损失录得320.99万元，2019年同期无此项记录[27]

财务业绩：收入和利润（同比环比） - 2019年营业收入为2.68亿元人民币，同比增长7.98%[24] - 归属于上市公司股东的净利润为5162.29万元人民币，同比增长10.39%[24] - 公司2019年实现营业收入26,807.83万元，较2018年增长7.98%[80] - 公司2019年归属于母公司股东净利润5,162.29万元，较上年同期增长10.39%[80] - 主营业务收入2.68亿元，同比增长7.98%[89][92] - 归属于上市公司股东的净利润5162.29万元，同比增长10.39%[89] 财务业绩：成本和费用（同比环比） - 研发投入占营业收入比例为10.81%，同比增加4.29个百分点[26] - 研发投入2898.69万元，占营业收入10.81%，同比增长79.19%[81][91] - 研发费用为2899万元人民币，同比大幅增长79.19%[94] - 研发费用同比大幅增长79.19%，从1617.65万元增至2898.69万元[105] 现金流和资产状况 - 经营活动产生的现金流量净额为1995.95万元人民币，同比大幅增长934.70%[24] - 归属于上市公司股东的净资产为8.31亿元人民币，同比增长157.72%[24] - 总资产达到10.68亿元人民币，同比增长85.06%[24] - 经营活动现金流量净额同比激增934.70%，从192.9万元增至1995.95万元[106] - 筹资活动现金流量净额飙升3012.73%，主要因首次公开发行股票募集资金[106] - 货币资金同比增长1987.73%，从2140.57万元增至44689.35万元，占总资产比例41.83%[109] - 归属于母公司所有者权益同比增长157.72%，从32256.26万元增至83130.63万元[110] - 资产总额达106,835.76万元，归属于上市公司股东的净资产83,130.63万元[80] - 报告期末资产总额10.68亿元，较期初5.77亿元增长85.0%[183] - 资产负债率从期初44.13%降至期末22.19%，下降21.94个百分点[183] - 发行后公司负债总额从2.55亿元降至2.37亿元，下降7.1%[183] 业务线表现：蜂窝陶瓷载体产品 - 蜂窝陶瓷载体产品营业收入为2.241亿元人民币，同比增长23.48%，毛利率为57.28%，但同比下降1.22个百分点[94] - 蜂窝陶瓷载体产品生产量为637.97万升，同比增长6.51%，销售量为622.61万升，同比增长15.64%[97] - 公司已获取国六燃气车型式检验公告565项[35] - 公司已获取国六柴油车型式检验公告14项[35] - 公司蜂窝陶瓷载体产品直接供应优美科、庄信万丰、巴斯夫等国内外主要催化剂厂商并进入中国重汽、潍柴动力、玉柴动力、云内动力、康明斯、戴姆勒等整车或主机厂商供应商名录[36] - 公司2018年进入美国商用货车后市场成为AP、Skyline等公司一级供应商2019年扩大北美核心客户并开发韩国等非北美地区客户[36] - 公司在国五阶段压燃式发动机型式核准证书数量仅次于NGK和康宁，位居国内载体厂商首位[44] - 公司2018年开始向北美汽车后市场批量出口超大体积规格高性能DPF产品[44] - 公司具备生产国六柴油车和汽油车全系列载体的整套供应能力[75] - 公司SCR载体在国五标准出台前已达到量产水平[74] - 公司DPF产品在国六标准出台前达到国际先进水平[74] 业务线表现：VOCs废气处理设备 - VOCs废气处理设备营业收入为3981万元人民币，同比下降29.93%，毛利率为14.73%，同比下降9.06个百分点[94] - VOCs废气处理设备产销量均为14台，同比下降36.36%[97] - VOCs废气处理设备主要包括RTO设备及RCO设备[34] - 公司VOCs废气处理设备采用节能蓄热体作为核心部件被环保部、科技部评定为先进技术并应用于石化、印刷、包装、喷涂、医药电子等行业[36] 业务线表现：节能蓄热体 - 节能蓄热体营业收入为365万元人民币，同比下降53.67%，毛利率为13.01%[94][95] 地区表现 - 公司境外销售收入达5111.53万元，同比增长124.49%[81] - 公司境外营业收入为5112万元人民币，同比增长124.49%，毛利率为62.51%，同比增加19.76个百分点[95] - 内销收入占比80.91%，外销占比19.09%[88] 研发与技术 - 公司完成低膨胀氧化催化剂载体（DOC）工艺改进并应用于国六标准DOC-400/4产品[53] - 公司完成高孔密度超薄壁SCR载体优化并应用于国六SCR-600/3产品[53] - 公司完成低膨胀低背压汽油车颗粒物捕集器（GPF）性能优化并应用于乘用车国六后处理系统[53] - 公司完成重结晶碳化硅DPF研制，性能达国际领先水平并形成小批量生产[54] - 公司完成高孔密度超薄壁TWC载体研制，性能达国际领先水平并形成小批量生产[54] - 公司新申请境内发明专利3项，获得境内发明专利3项[54] - 公司掌握堇青石材料结构及结晶控制技术、高性能蜂窝陶瓷载体制备工艺技术等核心技术[48] - 公司在VOCs废气处理领域掌握回转式RTO转阀制备技术等核心技术[48] - 公司研发厚壁载体改进为薄壁载体的研发仅历时半年[73] - 公司蜂窝陶瓷载体技术于2013年正式投产并积累大量研发数据[73] - 公司VOCs废气处理设备采用回转式RTO设备转阀制备等多项自主研发技术[73] - 重结晶碳化硅DPF通过优化原料实现低背压高捕集效率[61] - 公司DPF产品PN脱除率≥99%[63] - 公司GPF产品孔隙率达65%，平均孔径15μm[64] - 公司高孔密度载体产品孔密度达750cpsi，壁厚2.5mil[64] - 公司分子筛转轮比表面≥218m²/g，A轴抗压强度≥1.0MPa[64] - 公司600/3载体高度8inch产品自动窑烧成合格率≥95%[64] - 公司400/4载体自动窑烧结合格率≥96%[64] - 公司大尺寸DPF产品（直径≥304.8mm，高度≥254mm）烧成合格率≤85%，需提升至≥90%[64] - 原料国产化率100%包括B料和DPF GPF产品的D M料及造孔剂[66] - 钇稳定氧化锆蜂窝陶瓷热膨胀系数需从7.2×10⁻⁶/℃降至≤1.0×10⁻⁶/℃[66] - 挤出效率通过引入高效水分散润滑剂提高10%[66] - 重结晶碳化硅DPF烧结温度≥2200℃且抗压强度A轴大于13MPa[67] - 低成本蓄热体体积密度达2.35g/m³且吸水率8.7%[67] - 堵孔泥补料次数从3次降为1次提升效率[67] - 铝矾土尾矿项目固废含量比＞60%且尾矿利用率＞90%[67] - 窑炉温度自动控制技术提高烧成合格率[72] 研发项目投入 - 偏心式连杆机构平面密封蝶阀项目累计投入417,009.79元，泄漏量＜1%[58] - 水平推拉式密封阀门项目累计投入473,013.45元，泄漏量＜1%[58] - 公司研发的拼装式多级过滤装置去除废气有害组分效率达99.5%以上，项目投入115万元，实际支出26.53万元[59] - 分子筛材料研发项目投入85万元，实际支出10.68万元，VOCs去除效率超95%，浓缩倍率达5-15倍[59] - 三室蓄热氧化装置研发投入25万元，实际支出23.84万元，应用于工业VOCs废气净化[59] - 凹印机热风循环系统研发投入25万元，实际支出23.75万元，实现能源回收利用[59] - TNV直燃炉研发投入15万元，实际支出14.1万元，针对高浓度有机废气净化[60] - DPF水洗处理器研发投入10万元，实际支出8.25万元，清洗效率满足行业需求[60] - 柴油车NOx后处理技术研发投入397万元，实际支出202.4万元，CTE平均值达0.26×10⁻⁶/℃[61] - 柴油车PM后处理技术研发投入490万元，实际支出191.44万元，CTE平均值达0.28×10⁻⁶/℃[61] - 远程监控系统研发投入12万元，实际支出8.54万元，支持移动端远程监控[61] 产能与生产 - 公司催化剂载体产能满足≥200万升/年[63] - 公司DPF生产线产能满足≥100万升/年[63] - 公司GPF生产线建设完成，产能满足100万升/年规模[64] - 公司蜂窝陶瓷产品主要原材料为滑石、高岭土、氧化铝、纤维素等VOCs废气处理设备主要原材料为钢材、燃烧器、保温棉等主要能源为天然气和电力[37] - 公司采取以销定产加合理库存的生产模式蜂窝陶瓷载体和节能蓄热体产品为备货式生产和订单式生产相结合VOCs废气处理设备为定制化生产[37] - 公司外销主要有VMI和非VMI两种模式VMI模式下客户为AP和Skyline销售产品为DPF非VMI模式下客户为HCC、Roadwarrior、CERACOMB等销售产品为DPF和船机载体[38][39] - 公司VOCs废气处理设备销售主要通过招投标和与客户自主商谈两种形式采取成本加成方式定价节能蓄热体销售主要通过招投标方式同样采取成本加成定价[39] 行业与竞争格局 - 蜂窝陶瓷载体行业呈现康宁和日本NGK公司寡头垄断格局国内厂商如奥福环保、宜兴化机、王子制陶正逐步打破垄断局面[41] - 蜂窝陶瓷载体技术壁垒较高涉及多学科难以逆向工程模仿制造工序繁杂且设备多为非标设备VOCs废气处理设备多为非标设备需求个性化强[42] - 康宁和NGK蜂窝陶瓷载体目前占据中国市场90%以上份额[44] - 国六标准于2019年7月1日重型燃气车开始实施，后续将分阶段对所有车辆执行[45] - 国六标准大幅提升尾气催化材料用量，包括蜂窝陶瓷载体[45] - 国六排放标准是当前全球最严汽车排放法规之一，对蜂窝陶瓷载体提出更高技术要求[46] - 为满足更高排放标准，SCR、DOC、TWC载体需向高孔密度、超薄壁方向发展[46] - DPF、GPF载体需向高孔隙率、窄孔径分布和高耐热冲击方向提升[46] 管理层讨论和指引 - 公司以蜂窝陶瓷技术为基础研发方向重点围绕机动车排放标准研发蜂窝陶瓷载体技术并实现产业化[40] - 公司计划扩大DPF和SCR载体产能，建设DOC载体、TWC载体及GPF生产基地[120] - 公司自建25,000m³/h工业窑炉废气处理工程采用旋转式蓄热燃烧净化技术[73] 股利分配 - 2019年度利润分配方案为每10股派发现金股利人民币2.00元（含税）[6] - 总派发现金股利15,456,716.80元[6] - 现金股利占合并归属于上市公司净利润51,622,910.58元的29.94%[6] - 公司2019年度拟每10股派发现金股利2元（含税），共计分配股利1545.67万元，占合并归母净利润5162.29万元的29.94%[124] - 公司2018年未进行现金分红，2017年每10股派现1.5元，分红总额859.25万元，占当年归母净利润5566.46万元的15.44%[125] 公司治理与股东结构 - 公司实际控制人为自然人潘吉庆、于发明、王建忠[194] - 潘吉庆持有公司股份10,743,827股，占比13.90%[188][193] - 于发明持有公司股份9,388,460股，占比12.15%[188][193] - 王建忠持有公司股份9,234,967股，占比11.95%[188][193] - 红桥创投持有公司股份3,332,222股，占比4.31%[188] - 刘洪月持有公司股份1,718,466股，占比2.22%[188] - 马志强持有公司股份1,629,503股，占比2.11%[188] - 荣新创投持有公司股份1,600,000股，占比2.07%[188] - 王文新持有公司股份1,571,136股，占比2.03%[188] - 于进明持有公司股份1,546,619股，占比2.00%[188] - 安信证券投资有限公司作为保荐机构子公司持有首次公开发行战略配售股份1,000,000股[192] - 有限售条件股份占比76.45%，无限售条件流通股占比23.55%[172] - 境内自然人持股数量51,261,444股，占总股本66.33%[172] - 境内非国有法人持股数量7,821,820股，占总股本10.12%[172] - 报告期末普通股股东总数4960户，较上年末3777户增长31.3%[184] - 前十名股东持股均属限售状态，解禁日期为2020年11月6日[179] - 限售股份总数5908.33万股，涉及IPO首发原始股及机构配售[179] - 安信证券作为保荐机构跟投限售股100万股[179] - 网下配售限售股79.97万股[179] - 最大个人股东杨付杰持有22.35万股限售股[179] - 公司首次公开发行人民币普通股2000万股，总股本增至77,283,584股[173] - 发行增加股本人民币20,000,000元，资本公积增加人民币437,120,836.15元[174] - 公司总股本为77,283,584股[6] - 公司首次公开发行人民币普通股2000万股，发行后总股本增至7728.3584万股[182][183] 关键管理人员与薪酬 - 董事长兼总经理潘吉庆持股10,743,827股，年度税前报酬总额85.29万元[199] - 董事于发明持股9,388,460股，年度税前报酬总额5万元[199] - 董事王建忠持股9,234,967股，年度税前报酬总额5万元[199] - 董事兼副总经理刘洪月持股1,718,466股，年度税前报酬总额62.45万元[199] - 董事兼副总经理倪寿才持股961,221股，年度税前报酬总额46.52万元[199] - 监事会主席张旭光持股减少15,000股至176,895股，年度税前报酬总额18.74万元[199] - 董事会秘书兼副总经理武雄晖持股221,762股，年度税前报酬总额50.09万元[199] - 职工监事闫鹏鹏持股10,899股，年度税前报酬总额13.68万元[199] - 监事张哲哲持股0股，年度税前报酬总额11.34万元[199] - 公司董事、高级管理人员及核心技术人员的持股总数合计为33,199,762股[200] - 公司董事、高级管理人员及核心技术人员的已解除限售股份总数为33,184,762股[200] - 公司董事、高级管理人员及核心技术人员的报告期内股份增减持数量为减少15,000股[200] - 公司董事、高级管理人员及核心技术人员的报告期末持股总数对应参考市值为513.06万元[200] - 副总经理冯振海持有公司股份223,401股[200] - 职工监事聂海涛（已离任）持有公司股份267,066股[200] - 技术部经理、核心技术人员黄妃慧持有公司股份194,202股[200] - 财务总监曹正持有公司股份10,899股[200] - 副总经理刘坤持有公司股份32,697股[200] - 副总经理孟萍持有公司股份35.36万股[200] 股份限售与承诺 - 实际控制人潘吉庆承诺自公司上市之日起36个月内不转让或委托他人管理所持首发前股份[127] - 公司上市后6个月内若股价连续20个交易日低于发行价，锁定期将自动延长6个月[127][129] - 董事及高管任职期间每年转让股份不超过所持公司股份总数的25%[127][129] - 离职后六个月内不转让所持公司股份[127][129] - 实际控制人于发明、王建忠作出与潘吉庆相同的股份限售承诺[129] - 董事及高级管理人员倪寿才、刘洪月承诺自上市起12个月内不转让首发前股份[129] - 锁定期满后4年内每年转让首发前股份不超过上市时所持总数的25%[127] - 违反股份减持承诺所获收益将归公司所有[127][129] - 所有承诺方均报告期内严格履行承诺[127][129] - 未出现未能及时履行承诺的情况[127][129] - 董事及高管冯振海、武雄晖、刘坤、曹正承诺上市后12个月内不转让所持首发

市场预测与需求 - 2025年全球乘用车产量预计达到6,700万辆，轻型商用车1,650万辆，重型商用车290万辆 [3] - 2025年全球汽车市场对SCR载体、DOC载体、TWC载体、DPF、GPF的需求分别为14,000万升、6,020万升、11,240万升、12,900万升和11,240万升，合计55,400万升 [3] - 2025年全球汽车后市场对DPF的需求预计为18,700万升 [3] - 2025年全球汽车市场蜂窝陶瓷载体的市场规模预计达到74,100万升 [3] - 2025年中国汽车行业蜂窝陶瓷载体的总体市场需求量预计达到26,010万升 [3] 产能与扩产计划 - 2020年底前募集资金投资项目产能开始逐步上量，后续会持续扩产 [3] - 蜂窝陶瓷产品主要生产设备相通，扩产主要通过增加壁流式蜂窝陶瓷生产线、更换模具和工艺调整 [7] 市场需求变化 - 目前国六产品供货紧张，未来将加大出口比例 [4] - 印度、东南亚将执行欧4到欧6的升级，全球市场空间巨大 [4] 客户与认证 - 德国巴斯夫股份公司不是公司前五大客户，中国重汽集团济南橡塑件有限公司、潍柴动力空气净化科技有限公司属于前五大客户 [4] - 客户认证过程：从接触开始，柴油机认证约2年，燃气机稍短，国际供货商认证约2-3年 [4] 产品与技术 - 公司产品关键指标包括膨胀系数、孔密度、壁厚、过滤器产品的造孔能力（排气背压） [5] - 国六壁厚更薄的载体已投产，满足国六蜂窝陶瓷载体的壁厚要求 [6] - 非对称高性能蜂窝陶瓷产品增加碳烟上载量，降低柴油机排气阻力，提高车辆再生行驶里程 [6] - 公司研发方向包括非对称高性能蜂窝陶瓷过滤体、超低膨胀催化剂载体、GPF、900cpsi薄壁蜂窝陶瓷载体、高性能碳化硅DPF等技术 [5] 标准与价格 - 国六标准高于欧六标准，美国EPA2010标准也未达到国六标准 [5] - 排放标准新推产品价格上涨，后期每年价格有一定幅度下降 [4] 生产成本与原材料 - 蜂窝陶瓷多孔、薄壁用原材料较少，原材料占生产成本比例不高 [6] - 天燃气占生产成本比例稍高，具体比例详见公司招股说明书 [6] 客户合作与拓展 - 公司于2013年开始向中国重汽集团济南橡塑件有限公司销售蜂窝陶瓷载体，建立了长期稳定的合作关系 [7] - 潍柴动力空气净化科技有限公司是公司第二大客户，其他客户正在拓展中 [7]