证券代码：605598 证券简称：上海港湾 公告编号：2024-031 上海港湾基础建设（集团）股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 106 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 183,313,700 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 74.5902 | | 份总数的比例（%） | | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议由董事会召集，采用现场投票与网络投票相结合的方式进行表决， (一) 股东大会召开的时间：2024 年 9 月 4 日 (二) 股东大会召开的地点：上海市静安区江场路 1228 弄 6A 栋 5 楼 9 号会议 室 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： 现场会议由公司董事长徐士龙 ...

股东大会安排 - 公司董事会于2024年8月17日公告9月4日召开股东大会[5] - 现场会议于2024年9月4日15:00在上海静安区召开[6] - 网络投票时间为2024年9月4日9:15 - 15:00[6] 出席情况 - 出席股东大会的股东及代表共106人，代表股份183,313,700股，占比74.5902%[9] 表决结果 - 表决通过《关于变更部分募集资金投资项目并延期的议案》[13] - 表决通过《关于修订<子公司利润分配管理制度>的议案》[14] 合规情况 - 股东大会召集、召开程序符合规定，召集人为董事会[8] - 出席和列席会议人员资格合法有效[10] - 表决程序和结果合法有效[15] 计票情况 - 公司已对《关于变更部分募集资金投资项目并延期的议案》中小投资者表决单独计票[15]

上海港湾基础建设（集团）股份有限公司 子公司利润分配管理制度 （2024 年 8 月修订） 第一章 总 则 （3）经子公司股东会决议，可以提取任意公积金； （4）子公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，由子公司各股东进行分 配。 第一条 为进一步规范公司治理结构，加强对子公司的管理，更好地规范其行 为，完善、健全其法人治理结构，平衡各子公司业务发展的资金需求，建立科学、 持续、稳定的利润分配机制，依照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国 证券法》等法律、法规、规范性文件及《上海港湾基础建设（集团）股份有限公 司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，结合公司实际情况，特制定本 制度。 第二条 本制度所称"公司"为上海港湾基础建设（集团）股份有限公司，"子 公司"指的是公司持股比例超过 50%的法人主体，或者虽然持股比例未超过 50%， 但是依据协议或者公司所持股份的表决权能对被持股主体的董事/董事会、股东 会的决定/决议产生重大影响的主体。 第二章 利润分配政策 第三条 子公司的利润分配应重视对公司的合理回报并兼顾子公司的可持续 发展，利润分配政策应保持连续性和稳定性，并符合法律法规和规范性文件 ...

报告公司投资评级 - 公司研究报告给予"买入"评级[5] 报告的核心观点 新签订单创新高 - 2024H1公司新签订单11.9亿元,同比增长78.2%,为2023全年新签订单的112.0%[5] - 其中,国内/海外新签订单分别为2.5/9.4亿元,同比增长40.9%/92.0%[5] - 境外方面,东南亚/中东地区新签订单分别为7.8/1.4亿元,占境外新签的83.7%/15.4%[5] 业绩有望拐点 - 2024H1公司实现营业收入/归母净利润/扣非归母净利润6.3/0.7/0.7亿元,分别同比+11.3%/-30.4%/-31.6%[4] - 2024Q2公司实现营业收入/归母净利润/扣非归母净利润3.4/0.4/0.4亿元,分别同比-5.9%/-43.6%/-47.0%[4] - 公司预计2024-2026年营业收入/归母净利润分别为15.9/19.8/24.3亿元和2.1/3.0/3.8亿元,EPS为0.9/1.2/1.5元[6][7] 毛利率同比改善 - 2024H1公司毛利率为36.4%,同比+1.1pct[5] - 其中,地基处理/桩基工程毛利率分别为40.3%/28.6%[2] - 境内/东南亚/中东毛利率分别为44.4%/37.9%/23.6%[2] 费用率短期上升 - 2024H1公司期间费用率为20.0%,同比+5.7pct[5] - 其中,管理费用大幅增长主要系股权激励费用同比增长445.1%所致,预计后续有望显著减少[5] 风险提示 本报告未提及风险提示。

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 业绩表现 - 公司上半年实现收入6.31亿元,同比增长11.34%,归母净利润7381.18万元,同比下降30.43% [2] - 单二季度实现收入3.43亿元,同比下滑5.90%,归母净利润4371.04万元,同比下滑43.65% [2] - 若不考虑股份支付费用,上半年实现利润总额同比增长4.31% [2] 业务结构 - 境外业务收入大幅增长,占总收入90.15% [3] - 其中东南亚和中东地区收入分别为4.74亿元和0.94亿元,同比分别增长77.92%和15.75% [3] - 境内收入0.60亿元,同比下降71.42% [3] 毛利率和费用 - 上半年整体销售毛利率36.43%,同比提升1.13个百分点 [3] - 期间费用率19.99%,同比提升5.68个百分点,主要是由于股份支付费用增加 [3] 订单情况 - 上半年新签订单11.87亿元,同比增长78.21% [4] - 其中境外新签9.35亿元,同比增长91.90% [4] - 我们判断公司24年及后续新签订单有望继续高增 [4] 盈利预测与估值 - 维持2024-2026年归母净利润预测为2.33亿元、3.27亿元、4.47亿元 [5] - 对应8月30日股价PE为18、13、9倍 [5]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级[3] 报告的核心观点 1) 境外营收贡献亮眼增速,东南亚地区业务毛利率提升明显[2][3] - 24H1公司地基处理/桩基工程业务分别实现营收4.1/2.2亿元,同比分别-10.3%/+100.9%,境内/外分别实现营收5978万元/5.7亿元,同比分别-71.4%/+59.8% - 24H1东南亚/中东地区分别实现营收4.7亿元/9411万元,同比分别+77.9%/+15.7% - 24H1公司实现综合毛利率36.4%,同比+1.1pct,其中地基处理/桩基工程业务分别实现毛利率40.3%/28.6%,较2023全年水平分别同比+2.1/+9.1pct,东南亚地区毛利率较2023全年提升11.7pct至37.9% 2) 计提股份支付费用导致公司利润水平略有承压[3] - 24H1公司销售/管理/研发/财务费用率分别为0.7%/17.4%/3.0%/-1.0%,同比分别-0.1/+5.6/+1.0/-0.8pct - 管理费用增加主要是受到股权激励及员工持股计划的股份支付的影响,扣除后上半年管理费用率为12.3% - 综合影响下公司归母净利润同比-30.4%,归母净利率下滑7.0pct至11.7%;若剔除股份支付的影响,24H1公司归母净利润同比-5.8% 3) 经营活动净现金流阶段性下滑,设备采购力度加大[3] - 24H1公司经营活动净现金流为-1574万元,同比-7120万元,主要是受到净利润下滑以及经营性应付项目减少所致 - 24H1公司设备采购增加,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为6066万元,同比+3679万元 4) 境外订单高增、国内重大订单落地,共同支撑公司中期业绩增长[3] - 24H1公司实现新签合同额11.9亿元,超过2023全年新签订单总额,其中境内/境外分别实现新签合同额2.5/9.4亿元 - 大连机场航站楼地基处理项目(与中建八局组成联合体,中标金额3.9亿元) - 预计下半年大连机场跑道区地基处理工程有望开标,叠加一带一路与中东市场高景气,预计将对公司中期业绩增长实现有力支撑 财务数据总结 1) 营业收入和归母净利润预测[2] - 2024E营业收入17.08亿元,同比+33.69% - 2024E归母净利润2.15亿元,同比+23.48% 2) 主要财务指标[7] - 2024E毛利率32.96% - 2024E归母净利率12.59% - 2024E每股收益0.87元 - 2024E资产负债率22.63% - 2024E ROIC 11.28% - 2024E P/E 19.08倍

财务业绩 - 公司实现营业收入63,052.72万元，同比增长11.34%[17] - 公司实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6,839.92万元，同比下降31.65%[17] - 公司基本每股收益为0.31元/股，扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.29元/股[18] - 公司加权平均净资产收益率为4.14%，扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为3.84%[18] - 公司经营活动产生的现金流量净额为-15,741,088.41元，同比下降128.39%[17] - 公司营业收入为6.31亿元，同比增长11.34%[2] - 公司营业成本为4.01亿元，同比增长9.41%[2] - 公司管理费用为1.09亿元，同比增长63.77%，主要系限制性股票激励计划和员工持股计划的股份支付及本期业务增长导致[2] - 公司研发费用为1.86亿元，同比增长70.50%，主要系公司注重创新引领，增加研发投入[2] 业务发展 - 公司为全球客户提供集勘察、设计、施工、监测于一体的岩土工程综合服务[26] - 公司完成境内外大中型岩土工程项目700余个，包括上海浦东机场2号跑道、新加坡樟宜机场、印尼雅加达国际机场等标杆项目[26] - 公司业绩遍布全球15个国家，已成长为一家具有一定行业地位的全球岩土工程企业[26] - 公司在印尼、沙特、阿联酋、新加坡、泰国、孟加拉等国家与地区持续扩大市场影响力[27] - 报告期内公司实现新签订单11.87亿元，其中境外新签9.35亿元，占比83.67%[27] - 东南亚地区新签7.82亿元，占境外新签比重83.67%[27] - 中东地区新签1.44亿元，占境外新签比重15.40%[27] 公司优势 - 公司拥有丰富的核心技术储备，专业化的价值创造能力[1] - 公司始终秉持国际化发展战略，充分利用先发优势，持续扩大境外市场布局[1] - 公司坚持"人才强企"战略，构建了一支高质量的人才队伍[1] - 公司积累了优秀的国际客户资源，拥有良好的品牌信誉[1] - 公司采取属地化的经营模式，实现了精细化的管理水平[1] 发展战略 - 公司积极推进国际化升维，全力开拓海外市场新格局[2] - 公司主业优势地位稳步提升，价值创造能力持续增强[2] - 公司科技创新持续推动"数智赋能"，新质生产力正加快形成[2] - 公司将继续大力推进海外业务发展和"三步走"全球发展战略，不断优化并动态调整海外市场布局[2] - 公司将瞄准重视岩土工程解决方案的盈利市场，充分利用一体化综合处理能力和700余个各类型地质的成功实施经验[3] - 公司将密切跟踪境外经营所在国家的经济政治情况与政策动态变化，做好外汇汇率波动的前瞻性预测[4] - 公司将继续提升属地化经营能力，强化资源配置，增强与业主和当地的韧性与安全[2] - 公司将加强内部管理，推动各区域项目协调发展，通过深入实施数字化技术，提高市场核心竞争力[1] - 公司将积极培育新产业和新赛道，努力形成新质生产力，塑造新的动能和竞争优势[1] - 公司将坚守高质量订单标准，通过提升资源配置能力和全球人才的引进和培养，强化全过程的信息化管理[3] 绿色发展 - 公司深入贯彻生态文明思想，积极践行绿色发展理念，通过设备改造、创新工艺升级等措施持续优化全流程的项目施工管理[1] - 公司以集团设计院为依托，研发了信息化高真空击密法等一系列创新绿色工艺，为业主提供高效节能的岩土工程全生命周期整体解决方案[1] - 公司通过构建高效、统一的信息系统云平台，实现在源头优化控制、设备参数持续改善、过程动态控制、数据有效分析的全链条管理[1] - 公司积极探索将绿色、环保融入公司材料与工艺创新，通过优化施工布局、因地制宜采用绿色材料等措施，最大程度降低资源消耗[1] - 公司选择新型、高效、低耗能的施工设备，加强运行期设备维护管理，从而实现项目设计、施工、运行期等各阶段能耗管控[1] 公司承诺 - 公司控股股东及全体董事、高级管理人员作出的关于解决同业竞争、关联交易、股份限售等方面的承诺正在履行中[注1][注2][注3] - 公司上市后三年内的其他承诺正在履行中[注4] - 公司2023年限制性股票激励计划实施期间的相关承诺[64] - 公司董事、高管将根据稳定股价预案采取相关措施[65,66] - 控股股东将根据稳定股价预案采取相关措施[65] - 公司董事、高管及控股股东在股份锁定期内的相关承诺[64,65] 关联交易 - 公司2024年预计向关联自然人租赁办公场地及车位不超过250.00万元，向关联法人采购酒店服务不超过100.00万元[73] 风险事项 - 公司不存在重大风险事项[6] - 公司将密切跟踪境外经营所在国家的经济政治情况与政策动态变化，做好外汇汇率波动的前瞻性预测[4] -

证券代码：605598 证券简称：上海港湾 公告编号：2024-030 上海港湾基础建设（集团）股份有限公司 2024 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集 资金管理和使用的监管要求（2022 年修订）》《上海证券交易所上市公司自律监 管指引第 1 号——规范运作》以及《上海证券交易所上市公司自律监管指南第 1 号——公告格式（2023 年 12 月修订）》等相关规定，上海港湾基础建设（集团） 股份有限公司（以下简称"公司"、"上海港湾"）将 2024 年半年度募集资金 存放与使用情况专项报告如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额和资金到账时间 经中国证券监督管理委员会《关于核准上海港湾基础建设（集团）股份有限 公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2021]2618 号）核准，上海港湾首次 公开发行 43,193,467 股人民币普通股（A 股）股票，发行价格为 13.87 元/股 ...

会议情况 - 上海港湾第三届董事会第七次会议于2024年8月29日召开[2] - 会议应出席董事5名，实际出席5名[2] 审议事项 - 审议通过2024年半年度报告及摘要议案，表决5同意0反对0弃权[3][5] - 审议通过2024年半年度募集资金存放与使用情况专项报告议案，表决5同意0反对0弃权[5][8] 报告披露 - 2024年半年度报告及摘要披露于上海证券交易所网站[5] - 2024年半年度募集资金存放与使用情况专项报告披露于上交所网站及指定媒体[8]

会议信息 - 上海港湾第三届监事会第七次会议于2024年8月29日召开[2] - 会议应出席监事3名，实际出席3名[2] 审议事项 - 审议通过《关于公司2024年半年度报告及摘要的议案》，3票同意[3][4] - 审议通过《关于2024年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告的议案》，3票同意[5][6]