会议相关 - 公司第三届董事会第九次会议于2025年1月3日召开，7名董事全参会[1] 议案表决 - 《关于公司高级管理人员薪酬方案的议案》5票同意，钱犇、匡亮回避表决[2] - 《关于公司武汉全资子公司拟投资建设新能源汽车零部件项目的议案》7票赞成[4] - 《关于公司制定<舆情管理制度>的议案》7票赞成[5] 项目投资 - 公司武汉全资子公司拟投建新能源汽车零部件项目，总投资不超25000万元，固投20000万元[2] 新策略 - 公司制定《舆情管理制度》应对舆情[4]

股东股份情况 - 无锡瑾沣裕持有公司3.99%股份，计9,973,400股[1] 减持计划 - 拟减不超3%，计7,501,845股，时间2024/12/13 - 2025/3/13[5] 减持方式 - 集中竞价不超1%，大宗交易不超2%[2] 减持承诺 - 减持前3日公告，6个月内完成，违规收益归公司[8][9] 关联交易 - 无锡瑾沣裕及其关联方减少关联交易，按公允价操作[11]

公司变更 - 公司完成减少注册资本的工商变更登记并换发营业执照[1] - 变更后公司注册资本为25,006.1583万元[1]

产能与产量 - 廊坊振华全京申汽车零部件项目预计新增年产50万台套产能[8] - 2024年1 - 6月无锡振华（本部）冲压零部件产能为6265.97万次[25] - 2024年1 - 6月武汉恒升祥冲压零部件产能为1205.00万次[25] 业务收入 - 报告期内冲压零部件业务收入分别为106,120.18万元、118,210.06万元、127,215.08万元及60,551.00万元[12] - 2024年1 - 6月华东销售金额66652.01万元，占比63.29%[23] - 2024年1 - 6月华中销售金额32607.26万元，占比30.96%[23] 客户与市场 - 截至2024年10月31日，向小米汽车SU7车型供应零部件9.58万套[19] - 2024年上半年对特斯拉、理想汽车、小米汽车等新能源车企销售占比合计超40%[140] - 2024年1 - 6月冲压零部件业务前五大客户销售金额合计45621.47万元，占比75.34%[138] 募投项目 - 2024年10月8日募投项目用地取得《不动产权证书》，面积80,000.11㎡[11] - 募投项目拟生产汽车车身件冲压件及焊接总成，为成熟产品[11] - 募投项目达产后预计新增年冲压及焊接零部件销售收入7.5亿元[46] 财务指标 - 2021 - 2023年公司营业收入年均复合增长率16.40%，2024 - 2026年预计增长率为10%[84] - 报告期内公司合并口径资产负债率分别为42.79%、43.85%、52.25%及49.90%[89] - 募投项目运营期平均毛利率为18.14%[117] 业务结构 - 报告期内冲压零部件业务收入在主营业务收入中占比分别为66.18%、66.89%、59.31%及57.35%[12] - 主营业务中，分拼总成加工业务及选择性精密电镀加工业务采用净额法确认收入[135] - 2024年上半年模具业务收入增幅较大，冲压零部件业务收入占比下降[135]

业绩相关 - 报告期指2021年度、2022年度、2023年度及2024年1 - 6月[9] - 基准日为2024年6月30日[9] - 2023年度、2024年上半年度，公司冲压零部件业务产能利用率分别为67.59%、50.18%[22] 项目进展 - 廊坊振华全京申汽车零部件项目预计新增产能为年产50万台套汽车零部件[22] - 募投项目用地于2024年10月8日取得《不动产权证书》，面积为80,000.11㎡[26] 行政处罚 - 报告期内，公司及子公司存在2项行政处罚[29] - 2022年8月16日，无锡生产基地因机械伤害事故被处罚47.5万元[32] - 2024年2月1日，宁德振德因3名特种作业人员无证上岗被处罚2.5万元[36] 整改措施 - 无锡生产基地事故后优化加固工位安全围挡并完善操作规程[33][35] - 宁德振德处罚后对3名员工岗位调动并新建弧焊房采购机器人[37] 合规说明 - 发行人生产安全事故及人员未持证上岗行为不构成重大违法行为[48] - 报告期内发行人及其控股子公司无严重损害利益的重大违法行为[48]

股份回购 - 2023年7月18日首次回购股份[2] - 2023年7月25日回购比例达1%[2] - 截至2024年4月29日回购4,540,600股，占比1.81%[2][3] - 回购最高20.23元/股、最低16.48元/股[3] - 回购支付77,592,900.70元（不含费用）[3] 股份注销 - 2024年9月3日通过变更用途并注销议案[4] - 2024年11月29日注销420,600股[4] - 注销前限售股36,380,000股，占比14.52%[5] - 注销前无限售股214,102,183股，占比85.48%[5] - 注销后股份总数250,061,583股[5]

审核进展 - 公司2024年9月23日收到上交所《审核问询函》[1] - 2024年10月26日披露《审核问询函》回复报告[2] - 2024年11月27日披露《审核问询函》回复报告（修订稿）[2][4] 不确定性 - 本次发行可转债审核结果及时间进度不确定[2]

募集资金与项目投资 - 公司拟募集资金不超52000万元，42000万元用于廊坊振华全京申汽车零部件项目，10000万元补充流动资金[17] - 廊坊振华全京申汽车零部件项目投资总额64834万元，资本性支出61321万元[17] - 募投项目达产后预计内部收益率为12.78%[4] 业绩数据 - 2021 - 2023年公司营业收入年均复合增长率为16.40%，2024年1 - 9月同比增长7.07%[20] - 预计2024 - 2026年公司营业收入增长率为10%[20] - 2023年营业收入231698.37万元，预计2024 - 2026年分别为254868.21万元、280355.03万元、308390.53万元[21] 客户与市场 - 公司客户集中度较高，前五大客户收入占比接近70%，对上汽系客户收入占比平均超50%[56] - 2024年上半年公司对特斯拉、理想汽车、小米汽车等新能源车企销售占比合计超40%[61] - 2024年1 - 6月公司冲压零部件业务前五大客户销售占比：上汽集团26.56%、特斯拉22.24%、理想汽车10.43%、小米汽车8.16%、上汽通用7.95%[82] 业务板块情况 - 2024年上半年模具业务收入增幅较大，冲压零部件业务收入占比下降，其他三类业务收入占比上升[56] - 2024年1 - 6月冲压零部件业务收入同比增长7050.63万元，增幅13.82%[88] - 2024年上半年公司模具业务收入为15841.46万元，较2023年度涨幅较大，较去年同期上涨284.36%[139] 成本与毛利率 - 2024年1 - 6月冲压零部件业务销售单价12.57元/件，单位成本10.57元/件，毛利率15.96%[173] - 分拼总成加工业务2024年1 - 6月销售单价18.59元，单位成本14.98元，毛利率19.44%[185] - 选择性精密电镀加工业务2024年1 - 6月销售单价1.47元，单位成本0.27元，毛利率81.81%[193] 未来展望 - 募投项目完全达产后汽车零部件及相关年收入80325.00万元[35] - 募投项目达产当年预计产生营业收入80325.00万元，为公司贡献净利润8308.86万元[53] - 廊坊振华全京申汽车零部件项目建成后公司将新增50万台套零部件产能[48]

公司概况 - 振华有限于2006年6月由振华附件厂整体改制设立，2018年3月变更为无锡振华[8] 财务审计 - 天健会计师事务所为发行人2021 - 2023年度财务报告内部控制及财务报告出具多份报告[8][9] 产能相关 - 廊坊振华全京申项目预计新增年产50万台套汽车零部件产能[22] - 2023年度、2024年上半年度冲压零部件业务产能利用率分别为67.59%、50.18%[22] 募投项目 - 募投项目用地于2024年10月8日取得《不动产权证书》，面积80,000.11㎡[26] 行政处罚 - 2022年8月16日无锡生产基地焊接车间事故被处罚47.5万元[32] - 2024年2月1日宁德振德因3人无证上岗被处罚2.5万元[36] 合规说明 - 公司报告期内除两起行政处罚外无罚款1万元以上处罚[45] - 发行人生产安全事故及人员未持证上岗不构成重大违法和发行障碍[48]

业绩数据 - 报告期内公司营业收入分别为171006.06万元、188075.45万元、231698.37万元和111747.35万元[16][150] - 报告期内公司归属于母公司股东的净利润分别为16912.59万元、16191.13万元、27723.75万元和15833.12万元[16][150] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为16.13%、15.74%、22.46%和20.81%[20][154] - 2023、2022、2021年度归属于上市公司股东的净利润分别为27723.75万元、8091.38万元、9099.61万元[42] - 2023、2022、2021年度现金分红总金额（含税）分别为18829.54万元、0万元、3000.00万元[42] - 2023、2021年度现金分红占归属于上市公司股东的净利润的比例分别为67.92%、32.97%[42] - 最近三年累计现金分红金额为21829.54万元，占最近三年实现的年均可分配利润的比例为145.81%[42][43] 财务指标 - 截至2021年末、2022年末、2023年末和2024年6月末，公司应收账款账面价值分别为76952.13万元、97226.38万元、150684.11万元和105603.29万元，占资产总额比例分别为23.71%、27.45%、32.93%和23.54%[17][151] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为30046.81万元、30540.49万元、32645.15万元和31245.90万元，占资产总额比例分别为9.26%、8.62%、7.13%和6.97%[18][153] 客户与业务 - 报告期内公司前五大客户收入占比分别为67.43%、69.36%、72.91%和72.12%[13][147] - 报告期内公司冲压零部件业务直接材料占成本比例分别为75.37%、75.53%、72.33%和72.69%[14][148] - 公司分拼总成加工业务客户为上汽乘用车一家[147] - 公司选择性精密电镀业务客户为联合电子及其指定的一级供应商[147] - 公司客户包括上汽集团、上汽大众、上汽通用、特斯拉等多家知名整车厂商或品牌[165] 分红与回购 - 2021年以20,000万股为基数，每10股派发现金红利1.50元，共派发现金红利3,000万元[35] - 2023年半年度以249,772,183股为基数，每10股派发现金红利1.00元，共派发现金红利24,977,218.30元[38] - 2023年年度拟以249,291,583股为基数，每10股派发现金红利3.8元，共派发现金红利94,730,801.54元[39] - 2023年累计回购股份406万股，占总股本比例为1.62％，支付总金额为68,587,371.00元[40] - 2024年半年度以249,291,583股为基数，每10股派发现金红利2.00元，共派发现金红利49,858,316.60元[41] - 未来三年（2024 - 2026年）每年现金分红不少于当年可供分配利润的30%[44] 可转债发行 - 公司本次发行可转换公司债券主体和债券信用等级均为AA -，评级展望稳定[9][124][171] - 本次发行可转债募集资金总额不超过52000万元[85][113] - 本次发行的可转债每张面值为100元，按面值发行[86] - 本次发行的可转债期限为自发行之日起六年[87] - 本次发行可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和支付最后一年利息[89] - 本次发行的可转债转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[94] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日公司A股股票交易均价，具体由董事会协商确定[96] - 可转债存续期间，连续三十个交易日中有十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%时，董事会可提向下修正方案，经三分之二以上股东表决通过实施，修正价不低于相关均价较高者[99] - 转股期内，公司股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%或未转股余额不足3000万元时，董事会可赎回[104] - 最后两个计息年度内，公司股票收盘价连续三十个交易日低于当期转股价格70%，持有人可回售[107] - 若募集资金用途改变，持有人享有一次回售权[108] - 可转债向原股东优先配售，比例发行前确定，余额采用网下和/或网上发行，由主承销商包销[112] 市场与行业 - 2023年我国汽车产销量分别为3016万辆和3009万辆，同比分别增长11.6%和12.0%[12][161] - 2023年中国出口汽车总计522.1万辆，同比增长57.4%，其中新能源汽车出口120.3万辆，同比增长77.2%[163] - 2024年中国汽车预计总销量超3100万辆，同比增长3%以上[77] 公司架构与股东 - 截至2024年6月30日，公司股本总数为25,048.22万股，前十大股东持股合计184,426,217股，占总股本比例73.63%[179] - 钱金祥、钱犇分别持有公司11.68%和22.33%股权，控股股东无锡君润持有公司27.48%股权，无锡康盛持有公司3.83%股权[180] - 截至本募集说明书签署日，公司拥有9家全资子公司，无合营、参股公司或分公司[182] 风险提示 - 募投项目新增产能可能无法及时消化，影响公司生产经营[22] - 募投项目建设计划完成、实施过程和效果存在不确定性，或影响盈利水平[23] - 募投项目可能因多种因素无法实现预期目标[24] - 募投项目新增折旧摊销或致公司经营业绩下滑[25] - 公司本次发行可转债存在转股后每股收益和净资产收益率被摊薄风险[169] - 公司本次发行可转债存在转股价格向下修正条款不实施以及修正幅度不确定风险[170] - 本次发行可转债未提供担保措施[171] - 本次募集资金投资项目存在新增产能消化、实施、未达预期效益、新增固定资产折旧等风险[172][174][175][176] 未来策略 - 公司将加强募集资金管理，提升使用效率，积极实施募投项目，完善公司治理[48][49][50] - 公司有必要增加主要产品生产能力，增强汽车冲压及焊接零部件产能[78] - 公司在河北廊坊扩建生产基地，提升汽车冲压及焊接零部件产能[80] - 本次募集资金拟投入“廊坊振华全京申汽车零部件项目”及补充流动资金[114][172]