产销数据 - Q3 产量接近 24 万吨，销量超过 25 万吨 [2] - 前三季度合计产量 75 万吨，销量也接近 75 万吨 [2] - Q2 环比 Q1 产销量上升，三季度销量略有影响，但基本接近年内季度平均 25 万吨的量 [2] 成本与盈利 - 木浆维持高位使得整个造纸板块在下半年压力很大 [2] - 三季度生产成本环比上升，导致毛利率有所挤压 [2] - Q3 食品卡毛利率下降，成本上升较大，拉低整体毛利率 [3] - 木浆三季度末基本达到高位，判断四季度再往上走的概率不大 [5] 产能与规划 - 年初既定百万吨销售目标仍有希望完成 [3] - 今年 100 万吨左右销量，还有两条新的小产线投产 [3] - 明年产能有较大提升，叠加可能的成本端改善，盈利弹性存在空间 [3] - 江西基地整体一百万吨规模规划为特种纸基地 [3] - 30 万吨化机浆建设工作顺利，湖北新基地建设顺利推进 [3] - 浙江基地 2.2 万吨转印纸产线和江西基地 1.5 万吨描图纸产线预期明年投放 [4] 市场需求 - 格拉辛纸今年全年需求一直良好 [3] - Q4 食品白卡预计比 Q3 需求稍好 [3] - 全年 35 万吨食品卡产量预期会有所下调 [3] 财务与采购 - 财务费用前三季度 9800 万元，包括中长期借款成本、转债利息计提及部分汇兑损益等 [4] - 通常木浆库存在一个月用量，目前按需采购 [5] 其他 - 三季度疫情管控对物流没什么影响，有短暂错峰用电 [4] - 三季度格拉辛整体出口情况较好，白卡相对平稳 [4]

经营业绩 - 三季度生产总量接近24万吨，销量超过25万吨，收入15.77亿元 [2] - 1-9月销量总计75万吨，全年目标争取完成100万吨 [2] - 三季度毛利率环比下降5个百分点，主要受原材料价格上升影响 [3] - 净利润受毛利率下降及管理费用、财务费用增加影响 [3] 原材料与成本 - 木浆价格持续高位横盘，导致生产成本上升 [2] - 三季度到货原料价格环比上升，整体生产成本上升 [3] - 木浆库存维持在一个月使用量左右 [3] - 四季度浆价仍处高位，预计年末可能出现拐点 [3] 产能与项目进展 - 1-9月总体产销量目标完成良好，后续盈利弹性较大 [3] - 江西30万吨化机浆预计明年三季度末投产 [3] - 湖北基地一期项目进展顺利，预计2024年底投产 [4] - 明年公司整体产能规模接近140万吨 [3] 产品与市场 - 三季度总销量约25万吨 [4] - 单吨盈利主要来自食品卡纸和格拉辛 [4] - 格拉辛纸产销良好，海外需求旺盛 [4] - 食品白卡和格拉辛外销均价与内销有所差异 [4] - 食品卡纸新增产能主要消化给老客户 [4] 未来展望 - 四季度和明年早期业绩主要受木浆价格变化影响 [3] - 明年公司争取在百万吨基础上提升销量，盈利水平有望改善 [3] - 行业竞争格局中，公司在食品卡纸细分板块具有领先优势 [5] 其他 - 三季度短暂受到限电影响 [4] - 公司会根据市场情况逐步投放新增产能 [4]

收入和利润（同比环比） - 营业收入本报告期达15.77亿元人民币，同比增长50.33%[6] - 营业收入年初至报告期末累计45.51亿元人民币，同比增长69.54%[6] - 营业总收入同比增长69.5%至45.51亿元人民币[23] - 归属于上市公司股东的净利润本报告期为1031.84万元人民币，同比下降80.54%[6] - 归属于上市公司股东的扣非净利润本报告期为263.19万元人民币，同比下降94.91%[6] - 净利润同比下降28.7%至2.24亿元人民币[25] - 加权平均净资产收益率本报告期为0.47%，同比减少2.39个百分点[6] - 基本每股收益同比下降29.1%至0.56元/股[26] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长83.8%至39.67亿元人民币[23] - 研发费用同比增长213.7%至1.25亿元人民币[24] - 财务费用同比增长219.1%至9846万元人民币[24] - 支付给职工及为职工支付的现金1.208亿元，同比增长53.5%[31] - 支付的各项税费1.927亿元，同比增长2.0%[31] - 应收账款信用减值损失增长57.4%至2017万元人民币[24] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额年初至报告期末为2.67亿元人民币，同比下降15.15%[6] - 经营活动产生的现金流量净额为2.667亿元，同比下降15.2%[31] - 经营活动现金流入同比增长48.3%至43.02亿元人民币[30] - 投资活动产生的现金流量净额为-13.955亿元，同比扩大301.3%[31] - 筹资活动产生的现金流量净额为5.829亿元，去年同期为-1965万元[32] - 取得投资收益收到的现金1359万元，同比增长1151.2%[31] - 购建固定资产等长期资产支付现金7.133亿元，同比增长45.1%[31] - 取得借款收到的现金22.698亿元，同比增长97.9%[32] - 期末现金及现金等价物余额1.421亿元，较期初下降79.9%[32] - 现金及现金等价物净增加额为-5.641亿元[32] 资产和负债变化 - 货币资金为7.16亿元人民币，较年初7.57亿元减少5.4%[17] - 应收账款为9.84亿元人民币，较年初6.13亿元增长60.5%[17] - 存货为6.18亿元人民币，较年初5.72亿元增长8.0%[18] - 在建工程为10.72亿元人民币，较年初5.08亿元增长110.9%[18] - 无形资产为3.06亿元人民币，较年初0.82亿元增长273.5%[18] - 总资产本报告期末为63.48亿元人民币，较上年度末增长39.65%[6] - 资产总计为63.48亿元人民币，较年初45.46亿元增长39.6%[18] - 短期借款为16.73亿元人民币，较年初10.47亿元增长59.8%[19] - 长期借款同比增长471.1%至4.57亿元人民币[20] - 负债总额同比增长69.9%至41.28亿元人民币[20] - 归属于上市公司股东的所有者权益为22.20亿元人民币，较上年度末增长4.92%[6] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助贡献275.76万元人民币[9] - 公允价值变动及金融资产投资收益贡献1393.46万元人民币[10] 股权结构 - 公司总股本为400,000,000股，赵晨佳持股79,286,199股占比19.82%[15] - 赵云福持股61,150,620股占比15.29%，其中15,000,000股处于质押状态[15] - 林彩玲持股50,032,326股占比12.51%，其中12,500,000股处于质押状态[15]

公司目标 - 今年最大任务是释放所有产能并消化新增产能，将新增产能份额转化为收入，同时考虑和取舍市场份额与盈利水平 [2] 成本和价格情况 - 目前原材料价格未明显下降，外盘报价随期货调整，未来阔叶浆新产能投产可能打破现有联动情况 [3] 现有项目情况 - 50万吨食品包装纸项目涂布线基本调试结束 [3] - 30万吨化机浆预计明年Q3投产 [3] - 衢州基地新增2万吨转印纸预计较快投产 [3] - 江西基地新增1.5万吨纸的描图纸生产线，湖北汉川项目预计24年末投产 [3] 市场影响相关 - 市场低价食品白卡纸对公司影响取决于产品等级，公司中端以上产品量占比较大，偏低端产品价格与市场白卡纸有关联，未来走势看下游需求 [3] - 食品卡纸下游客户以前集中度相对高，今年产量提升后集中度降低 [3] - 下游分散相对议价能力强，但提价仍取决于供需关系 [4] 产品与业务相关 - 公司最终产品是纸，下游客户产品包括咖啡杯、一次性水杯等 [3] - 公司暂时不考虑做纸杯，认为这是两个行业 [3] 格拉辛纸相关 - 格拉辛纸原出口泰国、马来西亚、印度和东亚等地，今年新增欧洲市场 [4] - 格拉辛纸出口占比与往年相比有很大提高 [4] - 格拉辛纸对外供应链一旦形成，出口份额可能长期维持 [4] 需求情况 - 今年下半年整体需求情况不好说，需观察全球经济状况 [4]

市场与价格趋势 - 4Q22浆价马上下降可能性不大，江西基地化机浆产线明年投放或带来成本优势 [2] - 观望煤炭价格，不会大幅备库 [3] 产品供需与产能 - 食品卡销量稳定，上半年新产能释放使产能基本翻倍，量增价稳 [2] - 以纸代塑在餐饮外卖、纸袋、食品包装等场景有代塑增量 [3] - 衢州基地生产稳定，江西基地格拉辛纸2019年投放，集团产能21万吨，今年产能释放且盈利好；转印纸技改后近期投产，集团产能5万吨；食品包装纸稳定爬坡，集团产能78万吨；另有30万吨工业包装纸产能和7000吨描图纸产能 [3] 出口情况 - 下半年出口环比保持稳定 [3] 投资者关系活动信息 - 活动类别为业绩说明会、现场参观、电话会议 [2] - 参与单位有中金公司、华兴资本、秋晟资产 [2] - 会议时间为2022年9月23日13:30，地点在公司会议室，接待人员为董事会秘书张海峡 [2]

公司基本信息 - 证券代码 605007，证券简称五洲特纸；债券代码 111002，债券简称特纸转债 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为业绩说明会、现场参观、电话会议 - 参与单位有东北证券、永盈基金、蜂巢基金 - 会议时间为 2022 年 9 月 22 日 10:30 - 会议地点在五洲特种纸业集团股份有限公司会议室 - 上市公司接待人员有董事会秘书张海峡先生、副总经理曹亮先生 [2] 格拉辛纸相关情况 - 出口地区为欧洲、东南亚、东亚等 [2] - 设计产能 21 万吨，两条产线分别为 15 万吨和 6 万吨，今年实际产量估计 19 - 20 万吨 [2] - 市场需求增量主要在欧洲，因当地能源价格上涨、罢工等造成产能缩减缺口 [3] - 全球市场覆盖率、增长量每年有 10 - 15%的增长 [3] - 面向全球市场，涉及医药、电子、食品等行业，覆盖面广，不太受国内影响 [3] - 下游持续开发应用场景，每年有新用途 [3] - 透明度高，可实现自动贴标，技术服务要求高，基本是直销 [3][4] - 与海外很多客户合作稳定，欧洲客户建立合作后粘性强 [4] 机械浆与木片相关情况 - 公司食品白卡、文化纸会用机械浆，食品白卡中占比较大，可自产自用 [3] - 木片国内和国外采购兼顾 [3] - 自制浆线多了一种调节成本的选择方式，木片弹性没那么大，与供需关系大 [4] 食品白卡相关情况 - 大部分属于定制化产品，整个行业低中高端都有增量，今年常温奶制品类包装增量较大 [4] - 上半年收入大幅提高，库存商品未同比例提升，周转期快，以销定产 [4] - 今年面碗占食品白卡需求约 20% [5] - 今年增长的市场有奶制品市场、方便面市场、出口市场；下降的有茶饮市场、快餐连锁市场；外卖市场增长 [5] 其他产品情况 - 转印纸有设备改造，计划重新投入生产，产品升级后投放市场 [5] - 描图纸近两三年市场有增量，计划新增产能明年投产，下游应用于电子产品包装、食品、服装等 [5]

收入和利润（同比环比） - 营业收入29.73亿元，同比增长81.87%[19] - 归属于上市公司股东的净利润2.14亿元，同比下降18.17%[19] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.92亿元，同比下降18.85%[19] - 基本每股收益0.53元/股，同比下降18.46%[20] - 稀释每股收益0.52元/股，同比下降20.00%[20] - 加权平均净资产收益率9.70%，同比下降4.66个百分点[20] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率8.72%，同比下降4.29个百分点[20] - 公司实现销售收入297341.58万元同比增长81.87%净利润21366.91万元同比增长-18.17%[45] - 营业总收入同比增长81.8%至29.73亿元，去年同期为16.35亿元[158] - 净利润同比下降18.2%至2.14亿元，去年同期为2.61亿元[159] - 母公司营业收入同比增长20.2%至9.05亿元，去年同期为7.53亿元[161] - 母公司净利润同比下降69.9%至2841万元，去年同期为9428万元[162] - 综合收益总额为261,108,764.14元[181] - 本期综合收益总额为28,410,220.29元[187] - 综合收益总额为9427.76万元[189] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长105.85%至25.23亿元[52] - 研发费用同比增长219.44%至7531万元[52] - 财务费用同比增长260.04%至6514万元[52] - 营业成本同比增长105.8%至25.23亿元，去年同期为12.26亿元[158] - 研发费用同比大幅增长219.6%至7531万元，去年同期为2358万元[158] - 财务费用同比增长260.0%至6514万元，去年同期为1809万元[158] - 信用减值损失扩大366.2%至-1682万元，去年同期为-361万元[159] - 所得税费用同比下降41.3%至5057万元，去年同期为8620万元[159] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额2.11亿元，同比下降23.38%[19] - 投资活动现金流净流出86.99亿元同比扩大629.97%[52] - 销售商品提供劳务收到的现金同比增长43.3%至23.5亿元[164] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降23.4%至2.11亿元[164] - 投资活动现金流出大幅增长381.8%至15.35亿元[165] - 取得借款收到的现金同比增长199.9%至18.9亿元[165] - 期末现金及现金等价物余额同比增长285.7%至8.13亿元[165] - 母公司经营活动现金流量净额为-2.88亿元[168] - 母公司投资活动现金流入同比增长1893.3%至7.13亿元[168] - 母公司取得借款收到的现金同比增长88.3%至10.43亿元[168] - 母公司期末现金及现金等价物余额同比下降33.1%至1.67亿元[169] - 收到的税费返还同比下降18.3%至2401万元[164] 资产和负债变化 - 归属于上市公司股东的净资产22.09亿元，较上年度末增长4.43%[19] - 总资产60.33亿元，较上年度末增长32.73%[19] - 应收账款同比增长51.17%至9.26亿元[54] - 短期借款同比增长41.88%至14.85亿元[54] - 长期借款同比增长470.99%至4.57亿元[54] - 公司总资产从454.56亿元增长至603.33亿元，增幅32.7%[151][152] - 短期借款从10.47亿元增至14.85亿元，增长41.9%[151] - 应付账款从4.03亿元增至7.68亿元，增长90.5%[151] - 长期借款从0.80亿元大幅增至4.57亿元，增长471%[151] - 货币资金从6.28亿元减少至1.90亿元，下降69.7%[154] - 交易性金融资产新增4.50亿元[154] - 应收账款从1.35亿元增至1.81亿元，增长34.1%[154] - 在建工程从0.16亿元增至0.53亿元，增长232%[155] - 未分配利润从10.57亿元增至11.51亿元，增长8.8%[152] - 母公司负债总额从23.43亿元增至28.17亿元，增长20.3%[156] - 期末货币资金8.708亿元人民币，较期初7.57亿元增长15.03%[150] - 交易性金融资产4.5亿元人民币，期初为零[150] - 应收账款9.262亿元人民币，较期初6.127亿元增长51.15%[150] - 存货6.476亿元人民币，较期初5.719亿元增长13.24%[150] - 在建工程7.208亿元人民币，较期初5.083亿元增长41.81%[150] - 截至2022年6月末公司总负债38.24亿元人民币，资产负债率63.38%[147] 非经常性损益 - 非流动资产处置损益为192,989.38元[22] - 计入当期损益的政府补助为25,972,449.65元[22] - 金融资产公允价值变动及处置投资收益为4,129,329.12元[23] - 其他营业外收支净额为-1,410,765.05元[23] - 其他非经常性损益项目为236,260.26元[23] - 非经常性损益所得税影响额为7,428,666.99元[23] - 非经常性损益合计为21,691,596.37元[23] 业务运营和产能 - 公司属造纸行业中的特种纸行业(C22)[26] - 主营业务为食品包装纸/格拉辛纸/描图纸/转移印花纸/文化纸五大系列[27] - 采用以销定产的生产模式和以产定购的采购模式[33][34] - 公司机制纸产量50.91万吨同比增长77.01%销量49.46万吨同比增长96.59%[45] - 公司总产能135万吨其中江西基地100万吨占比75%食品包装纸78万吨格拉辛纸21万吨[41] - 江西基地30万吨化机浆项目正式投建将实现原材料部分自给自足[49] - 江西基地拥有自备电厂可实现用电和蒸汽自给自足[41] - 造纸生产线采用100%商品木浆为纤维原料[79] 行业和市场数据 - 中国机制纸和纸板产量6772.4万吨同比增长-0.6%造纸及纸制品业营业收入7374.6亿元同比增长2.6%利润总额259.9亿元同比增长-46.2%[37] - 白卡纸2022年1-6月累计出口59.62万吨同比+232.8%[48] - 行业集中度目标到2025年前30位企业达75%[38] 技术和创新 - 公司拥有5项发明专利和27项实用新型专利10项产品通过省级工业新产品鉴定[39] - 公司全资子公司浙江五星为高新技术和浙江省专精特新企业[39] 子公司表现 - 浙江五星净利润为9,543.46万元[64] - 江西五星总资产为396,941.57万元[64] - 江西五星净利润为9,009.72万元[64] - 湖北祉星净利润亏损500.54万元[64] - 浙江诚宇净资产亏损1,903.32万元[64] - 纳入合并报表范围的子公司共12家[193] 环保和可持续发展 - 公司污水处理总设计能力为66,000立方米/日[77] - 江西五星COD排放总量为34.69吨[78] - 江西五星二氧化硫排放浓度为17.98mg/m³[78] - 五洲特纸COD排放浓度为12.41mg/L[78] - 浙江五星COD排放浓度为24.22mg/L[78] - 公司三个生产厂区各建设一套物化加生化工艺废水处理系统[79] - 江西五星热电厂配备两台130t/h燃煤循环流化床锅炉[80] - 锅炉汽水取样冷却水热量回收年节约标煤约135吨[87] - 锅炉吹灰器提效改造年节约标煤约1200吨[87] - 废水处理站污泥作为包装纸板原料综合利用[82] - 危废包括废机油和废活性炭由持证第三方处置[82] - 公司及子公司均取得当地环保部门排污许可证[83] - 公司制定环保自行监测方案并严格执行[85] - 报告期内公司未因环境问题受到行政处罚[86] 股东结构和股份承诺 - 控股股东及实际控制人赵云福、林彩玲、赵磊、赵晨佳承诺首次公开发行后36个月内不转让或委托他人管理所持股份[92] - 控股股东及实际控制人承诺锁定期满后24个月内减持价格不低于发行价[92] - 公司股票上市后6个月内若连续20日收盘价低于发行价则锁定期自动延长6个月[92] - 董事及高级管理人员承诺任职期间每年转让股份不超过持有总数的25%[93] - 董事及高级管理人员承诺卖出后6个月内不再买入且买入后6个月内不再卖出公司股份[93] - 持股5%以下股东曹亮、林万明、赵云飞承诺上市后36个月内不转让所持股份[93] - 员工持股平台承诺上市后36个月内不转让所持股份[94] - 控股股东及实际控制人承诺对因违反股份锁定承诺取得的收益归公司所有[92] - 首次发行股票上市后36个月内不转让或委托他人管理发行前直接或间接持有的公司股份[95] - 锁定期满后24个月内减持价格不低于发行价[95][96] - 股票上市后6个月内连续20个交易日收盘价低于发行价则锁定期自动延长6个月[95][96] - 董事监事高级管理人员每年转让股份不超过直接或间接持有股份总数的25%[96] - 董事监事高级管理人员离职后半年内不转让持有的公司股份[96] - 持股5%以上股东公司股票上市后36个月内不减持公司股份[99][100] - 持股5%以上股东公司股票上市36个月后24个月内减持价格不低于发行价[99][100] - 实际控制人控制股东公司股票上市后36个月内不减持公司股份[100] - 实际控制人控制股东公司股票上市36个月后24个月内减持价格不低于发行价[100] - 公司股票上市后12个月内不减持公司股份[101] - 上市12个月后24个月内减持价格不低于发行价[101] - 控股股东赵云福承诺锁定期满后将所持公司13.29%股份过户给赵晨宇，保留2%股份[116] - 控股股东林彩玲承诺锁定期满后将所持公司1.71%股份过户给赵晨宇，保留10.8%股份[117] - 赵云福当前持股比例为15.29%[116] - 林彩玲当前持股比例为12.51%[117] - 控股股东赵磊持股119,586,584股，占比29.90%，其中50,000,000股处于质押状态[132] - 控股股东赵晨佳持股79,286,199股，占比19.82%，无质押股份[132] - 控股股东赵云福持股61,150,620股，占比15.29%，其中15,000,000股处于质押状态[132] - 控股股东林彩玲持股50,032,326股，占比12.51%，其中12,500,000股处于质押状态[132] - 嘉兴古道煦沣二期股权投资合伙企业持股10,325,159股，占比2.58%，报告期内减持1,422,100股[132] - 深圳市纵贯私募证券基金管理有限公司持股4,930,000股，占比1.23%[132] - 胡维德持股4,390,000股，占比1.10%[132] - 宁波云蓝投资合伙企业持股3,871,354股，占比0.97%，为赵磊控制的一致行动人[132][135] - 温州龙湾科创股权投资基金持股1,771,304股，占比0.44%，报告期内减持1股[132] - 前十名转债持有人持股占比前三分别为赵磊29.88%、赵晨佳19.81%、赵云福15.28%[141] 融资和资本运作 - 浆纸一体化项目总投资173亿元[59] - 30万吨化机浆生产线项目总投资14.35亿元[60] - 公开发行可转换公司债券总额6.7亿元人民币[127] - 截至2022年6月30日累计转股金额2.3万元人民币[127] - 累计转股数量1,254股[127] - 转股数量占可转债发行总量比例0.0034%[127] - 转股数量占转股前总股本比例0.0003%[127] - 报告期后至半年报披露日新增转股金额4,000元人民币[129] - 公司公开发行可转换公司债券募集资金净额658,687,846.24元，发行总额670,000,000元[139] - 可转换公司债券发行总额为6.7亿元人民币[143] - 报告期末尚未转股债券余额为6.69977亿元人民币，占发行总量比例99.9966%[144] - 报告期转股金额2.3万元人民币，累计转股数1254股，占转股前总股本比例0.0003%[144] 公司治理和承诺 - 公司承诺若招股说明书虚假记载将回购全部新股并按发行价加算银行同期存款利息[103] - 控股股东及实际控制人承诺若招股说明书虚假记载将依法赔偿投资者损失[104][105] - 董事及高管承诺以现金分红或现金薪酬作为信息披露承诺的履约担保[105] - 公司承诺若违反稳定股价措施将及时披露原因并提出补充承诺[101] - 控股股东承诺不越权干预公司经营管理活动不侵占公司利益[106] - 公司承诺促使股东大会审议批准持续稳定的现金分红方案[106] - 控股股东承诺若违反稳定股价承诺公司可扣留现金分红及扣减报酬[102] - 董事及高管承诺若违反稳定股价承诺公司可调减或停发薪酬或津贴[103] - 公司董事及高管承诺若违反填补被摊薄即期回报措施需公开说明原因并道歉，且承担补偿责任[107] - 公司控股股东及实际控制人承诺若违反股份锁定承诺，转让股份收益归公司所有并依法赔偿损失[109] - 公司承诺若违反稳定股价承诺将提出补充或替代承诺并提交股东大会审议[108] - 控股股东及实际控制人承诺全额承担因社保公积金未全额缴纳导致的补缴费及罚款[111] - 控股股东及实际控制人承诺全额补偿因房屋产权瑕疵导致的行政处罚或拆除损失[112] - 控股股东及实际控制人承诺全额补偿因实际产量超核定产能导致的停产整改或处罚损失[112] - 控股股东及实际控制人承诺承担因财务内控不规范行为导致的罚款或赔偿款项[113] - 公司及子公司已履行年产6.7万吨和18万吨特种纸技改项目审批程序[113] - 控股股东及实际控制人承诺规范关联方资金拆借并承担全额补偿责任[113] - 董事及高管若违反信息披露承诺，公司有权扣留其现金分红及报酬[110] - 公司控股股东及实际控制人承诺不干预公司经营且不侵占公司利益[114] - 董事及高管承诺薪酬制度将与填补回报措施执行情况挂钩[115] - 实际控制人承诺全额补偿因房产产权瑕疵导致的损失[115] - 全体董事、监事及高管承诺募集说明书无虚假记载或重大遗漏[115] - 公开发行可转换公司债券相关承诺期限为长期[91] - 部分承诺涉及解决土地产权瑕疵问题[91] 财务报告和会计信息 - 公司2022年半年度归属于母公司所有者权益期末余额为2,209,402,388.01元[180] - 公司2022年半年度未分配利润为1,150,872,831.50元[180] - 公司2022年半年度综合收益总额为213,669,082.66元[173] - 公司2022年半年度对所有者（或股东）的分配为-120,003,097.20元[176] - 公司2022年半年度实收资本（或股本）为400,011,254.00元[180] - 公司2021年半年度归属于母公司所有者权益期末余额为1,687,548,080.36元[180] - 公司2022年半年度资本公积为461,319,505.68元[180] - 公司2022年半年度盈余公积为39,191,000.91元[180] - 公司2021年半年度未分配利润为798,584,618.14元[180] - 公司2022年半年度其他综合收益为158,007,795.92元[180] - 利润分配金额为-120,003,000.00元[181] - 实收资本（或股本）期末余额为400,011,254.00元[187] - 资本公积期末余额为158,007,795.92元[187] - 未分配利润期末余额为127,429,961.95元[187] - 所有者权益合计期末余额为1,229,276,703.56元[187] - 对所有者（或股东）的分配为-120,003,097.20元[188] - 上年期末未分配利润为235,208,434.00元[188] - 上年期末所有者权益合计为1,167,489,081.32元[188] - 对所有者（或股东）的分配为-1.2亿元[189] - 期末所有者权益总额为11

收入和利润表现 - 营业收入13.31亿元人民币，同比增长74.85%[5] - 营业收入实现13.31亿元，较上年同期7.61亿元增长74.9%[18] - 归属于上市公司股东的净利润1.03亿元人民币，同比下降8.74%[5] - 净利润为1.03亿元，较上年同期1.13亿元下降8.7%[19][20] - 基本每股收益0.26元/股，较上年同期0.28元/股下降7.1%[20] 成本和费用变化 - 营业成本同比增长95.12%，主要因营业收入增长带动成本同步上升[9] - 营业成本为11.12亿元，同比增长95.1%[19] - 研发费用同比增长461.91%，主要因研发项目增加导致投入扩大[9] - 研发费用激增至2777万元，较上年同期494万元增长461.8%[19] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额为-7260.20万元人民币，同比下降227.41%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为负7260万元，同比由正5698万元转为负[23] - 投资活动产生的现金流量净额为负8.35亿元，同比扩大负3.4亿元[23] - 筹资活动产生的现金流量净额为3.18亿元，同比由负1698万元转为正[24] - 现金及现金等价物净增加额为负5.91亿元，同比由正610万元转为负[24] - 经营活动现金流入销售商品收款10.01亿元，较上年同期6.74亿元增长48.5%[22] - 收到其他与经营活动有关的现金1.42亿元，同比增加5400万元[23] - 支付其他与经营活动有关的现金1.82亿元，同比增加1.36亿元[23] - 购建固定资产等长期资产支付现金2.53亿元，同比增加1.28亿元[23] - 支付其他与投资活动有关的现金5.82亿元，同比大幅增加5.23亿元[23] - 取得借款收到现金5.77亿元，同比增加2.38亿元[24] 资产和负债变动 - 货币资金同比下降76.86%，主要因募集资金用于购买结构性存款[8] - 货币资金从756,988,883.40元减少至175,181,891.44元，降幅76.86%[15] - 交易性金融资产新增500,000,000.00元[15] - 应收账款同比增长34.10%，主要因新产线投产及销售规模扩大所致[8] - 应收账款从612,727,690.68元增至821,686,229.32元，增幅34.10%[15] - 存货从571,926,081.69元增至651,153,932.80元，增幅13.85%[15] - 在建工程从508,286,885.34元增至669,112,766.07元，增幅31.64%[15] - 其他应收款从9,226,104.65元增至86,321,004.24元，增幅835.39%[15] - 流动资产合计从2,198,106,677.84元增至2,520,075,492.95元，增幅14.65%[15] - 总资产50.54亿元人民币，较上年度末增长11.18%[6] - 公司总资产从454.56亿元增长至505.36亿元，同比增长11.2%[16][17] - 短期借款同比增长32.84%，主要因产线扩建及产能上升导致融资需求增加[8] - 短期借款大幅增加至139.08亿元，较上年同期104.70亿元增长32.8%[16] - 应付账款达4.69亿元，较上年同期4.03亿元增长16.4%[16] - 合同负债同比增长146.40%，主要因款到发货客户数量增加[8] - 合同负债增长至5178万元，较上年同期2101万元增长146.5%[16] 股东和股权结构 - 报告期末普通股股东总数为9,968户[11] - 控股股东赵磊持股119,586,584股，占比29.90%，其中质押50,000,000股[11] - 股东赵晨佳持股79,286,199股，占比19.82%，无质押[11]

收入和利润（同比环比） - 2021年营业收入为36.9亿元人民币，同比增长40.04%[24] - 归属于上市公司股东的净利润为3.9亿元人民币，同比增长15.24%[24] - 基本每股收益为0.98元/股，同比增长5.38%[25] - 稀释每股收益为0.98元/股，同比增长5.38%[25] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.88元/股[26] - 公司2021年营业收入36.89亿元，同比增长40.04%[51][53] - 净利润3.9亿元，同比增长15.24%[51] - 主营业务收入36.76亿元，同比上升42.31%[54][56] 成本和费用（同比环比） - 主营业务成本30.44亿元，同比上升45.90%[54][56] - 研发费用5384万元，同比增长383.15%[53] - 销售费用同比上升44.16%，管理费用上升25.17%，财务费用大幅上升187.73%[64] - 造纸行业直接材料成本同比增长47.38%至23.43亿元，占总成本比例76.96%[62] - 制造费用同比增长49.97%至5.45亿元，销售运费增长17.35%至9803万元[62] 各条业务线表现 - 食品包装纸收入17.47亿元，毛利率25.46%，同比增加2.68个百分点[56] - 格拉辛纸收入10.06亿元，毛利率16.45%，同比增加3.33个百分点[56] - 转移印花纸收入2.62亿元，同比增长80.58%[56] - 特种文化纸直接材料成本13.5亿元，为新增业务板块[62] - 机制纸产量60.58万吨，销量58.57万吨，同比分别增长42.49%和35.09%[51] 各地区表现 - 公司总产能135万吨其中江西基地占比75%达100万吨[47] - 浙江五星子公司净利润为2.22亿元，江西五星子公司净利润为2595.20万元，显示主要盈利来源[77] - 湖北祉星纸业有限公司成立，注册资本5亿元，专注于特种纸生产和销售[73][74] 管理层讨论和指引 - 公司拟每10股派发现金红利3.00元（含税）[7] - 合计拟派发现金红利1.2亿元人民币（含税）[7] - 本年度公司现金分红比例为30.76%[7] - 2021年度拟现金分红总额1.2亿元，分红比例30.76%[134] - 公司计划公开发行可转换公司债券，相关方案已获战略委员会审议通过[124] 其他财务数据 - 经营活动产生的现金流量净额为2.72亿元人民币，同比增长50.18%[24] - 经营活动产生的现金流量净额2.72亿元，同比增长50.18%[53] - 加权平均净资产收益率为21.52%，较上年减少6.55个百分点[26] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为19.49%，较上年减少6.47个百分点[26] - 第一季度至第四季度营业收入分别为7.61亿元、8.74亿元、10.49亿元和10.05亿元[26] - 归属于上市公司股东的净利润第一季度至第四季度分别为1.13亿元、1.48亿元、0.53亿元和0.76亿元[26] - 政府补助金额为4613.49万元[28] - 非经常性损益合计金额为3689.84万元[29] - 研发投入总额5384万元占营业收入1.46%，全部为费用化投入[65] - 货币资金同比增长210.1%至7.57亿元，主要因可转债募集资金到位[68] - 交易性金融资产减少100%至0元，因IPO募集资金理财赎回[68] - 预付款项大幅增加至2548.01万元，同比增长236.32%，主要由于工程设备款及材料采购款增加[69] - 存货增长至5.72亿元，同比上升33.31%，反映产能扩大导致库存增加[69] - 固定资产达到16.80亿元，同比增长37.44%，因PM10产线达到可使用状态并结转[69] - 短期借款增至10.47亿元，同比上升37.57%，用于产线扩建及产能上升的融资需求[69] - 应付债券新增5.02亿元，因发行可转换公司债券[69] - 受限资产总额为6.13亿元，包括货币资金5081.66万元（承兑汇票及信用证保证金）及应收账款1.19亿元（用于借款质押）[71] - 交易性金融资产减少1.40亿元，应收款项融资减少9617.54万元，金融资产总体减少2.36亿元[75] 行业和市场数据 - 2021年全国机制纸及纸板产量13583.9万吨同比增长6.8%[38] - 规模以上造纸企业营业收入15006.2亿元较2020年同期增长14.7%[38] - 行业利润总额884.8亿元较2020年同期增长6.9%[39] - 造纸行业CR10集中度达46.6%白卡纸CR4集中度达81%[39] - 2020年规模以上造纸企业2409家同比减少115家亏损企业占比21.88%[41] - 食品包装纸替代需求增量达200-300万吨[41] - 公司食品白卡产能占比居行业第一位，2021年全行业规模约250万吨[79] - 格拉辛纸市场规模2020年达39万吨，2001-2020年产量从0.6万吨增至30.9万吨，复合年增长率58.97%[81] - 2018年中国热转印产量19.2万吨，2011-2018年复合年增长率9.6%[82] - 数码印花全球市占率从1%提升至7.2%，欧洲市场渗透率超40%，中国不足2%[82] - 描图纸2021年市场规模约2万吨[83] - 2021年中国文化纸产能2033万吨，包装纸规模9696.4万吨[83] - 格拉辛纸主要企业包括五洲特纸、仙鹤股份、民丰特纸、UPM[81] 风险因素 - 公司面临木浆价格波动风险，2020年底起价格迅猛上涨[88] - 公司产品价格经历上涨-下滑-反弹周期，存在季度盈利波动风险[88] - 2022年有较大新增产能投放，但存在产能不及预期风险[89] - 公司进口木浆以美元结算，2021年人民币走强降低采购成本[89] 公司治理和股东信息 - 董事长兼总经理赵磊报告期内从公司获得税前报酬总额为216.00万元[100] - 董事赵云福持股61,150,620股，报告期内从公司获得税前报酬总额77.03万元[100] - 董事林彩玲持股50,032,326股，报告期内从公司获得税前报酬总额26.33万元[100] - 董事赵鑫报告期内从公司获得税前报酬总额为0元[100] - 独立董事洪金明报告期内从公司获得税前报酬总额3.50万元[100] - 监事会主席王晓明报告期内从公司获得税前报酬总额44.96万元[100] - 副总经理张宴臣报告期内从公司获得税前报酬总额101.87万元[100] - 董事会秘书兼财务总监张海峡报告期内从公司获得税前报酬总额65.09万元[100] - 所有高管持股数量在报告期内均未发生变动（增减变动量为0股）[100] - 高管持股总量为230,769,530股（赵磊119,586,584股 + 赵云福61,150,620股 + 林彩玲50,032,326股）[100] - 公司董事、监事及高级管理人员持股变动情况显示，曹亮副总经理持有1,240,818股，占总股本比例未直接披露[102] - 独立董事赵治纲（离任）持股数为0股，未持有公司股份[102] - 公司所有董事、监事及高级管理人员持股合计为232,010,348股，总持股金额约为6.9651亿元人民币[102] - 曹亮副总经理自2021年1月起任职，至2024年5月20日持股数量为1,240,818股[102] - 赵治纲独立董事自2018年6月至2021年5月20日任职期间持股数为0[102] - 公司高管持股合计金额696.51万元，具体单位未明确，但根据上下文推测为人民币[102] - 2021年公司董事、监事和高级管理人员实际获得报酬总额为696.51万元[114] - 公司独立董事年度津贴为6万元[114] 产能和研发 - 公司已建成135万吨产能，其中食品包装纸78万吨、格拉辛纸21万吨、文化纸30万吨[32] - 科技研发投入5383.99万元[33] - 食品包装纸产能78万吨格拉辛纸产能21万吨均为细分领域第一[47] - 研发人员31人占员工总数2.45%，其中高中及以下学历29人[65] 环保和可持续发展 - 公司安装PH值氨氮COD总氮在线监测装置重大环境污染事故为零[37] - 自备电厂实现能源自给节约大宗能源成本[47] - 公司污水处理站合计设计处理能力为66000立方米/天[141] - 五洲特纸COD排放浓度11.86mg/L，年排放总量17.25吨，仅占核定排放总量80.138吨的21.5%[142] - 五洲特纸氨氮排放浓度0.25mg/L，年排放总量0.41吨，仅占核定排放总量2.414吨的17.0%[142] - 浙江五星COD排放浓度20.82mg/L，年排放总量24.43吨，仅占核定排放总量75.29吨的32.5%[144] - 江西五星COD排放浓度19.81mg/L，年排放总量95.13吨，仅占核定排放总量377.8吨的25.2%[144] - 江西五星二氧化硫排放浓度26.80mg/m³，年排放总量42.11吨，仅占核定排放总量196.18吨的21.5%[144] - 江西五星氮氧化物排放浓度41.55mg/m³，年排放总量65.23吨，仅占核定排放总量196.18吨的33.2%[144] - 公司采用磁悬浮风机与透平风泵替代传统设备，节省约30%电能[155] - 报告期内公司重大环境污染事故为零[141] - 所有污染物排放浓度均符合国家排放标准且全部达标[142][144] 承诺事项 - 控股股东及实际控制人赵云福、林彩玲、赵磊、赵晨佳股份限售承诺履行期限为上市之日起36个月[159] - 持股5%以下股东及实际控制人亲属曹亮、林万明、赵云飞股份限售承诺履行期限为上市之日起12个月[159] - 员工持股平台宁波云蓝投资合伙企业股份限售承诺已严格履行[159] - 机构股东嘉兴古道煦沣二期等股份限售承诺履行期限为上市之日起12个月[159] - 自然人股东罗邦毅、姜云飞、胡维德股份限售承诺履行期限为上市之日起12个月[159] - 实际控制人之外董事、监事及高级管理人员股份限售承诺已严格履行[159] - 公司承诺事项涉及上市后3年内履行期限的包括五洲特种纸业集团及控股股东[160] - 控股股东及实际控制人关于解决同业竞争的承诺期限为长期[159] - 董事及高级管理人员关于关联交易的承诺期限为长期[159] - 控股股东及实际控制人关于解决土地产权瑕疵的承诺期限为长期[160] - 控股股东及实际控制人赵云福、林彩玲、赵磊、赵晨佳承诺首次公开发行后36个月内不转让或委托他人管理所持股份[161][162] - 控股股东及实际控制人承诺锁定期满后24个月内减持价格不低于发行价[161][162] - 公司股票上市后6个月内若连续20个交易日收盘价低于发行价则锁定期自动延长6个月[161][162] - 董事及高级管理人员承诺任职期间每年转让股份不超过持有总数的25%[162] - 持股5%以下股东曹亮、林万明、赵云飞承诺首次公开发行后36个月内不转让股份[162] - 员工持股平台承诺首次公开发行后36个月内不转让股份且锁定期满后24个月内减持价不低于发行价[163] - 机构股东承诺首次公开发行后12个月内不转让股份[164] - 自然人股东承诺首次公开发行后12个月内不转让股份[165] - 实际控制人外的董事监事及高级管理人员承诺首次公开发行后12个月内不转让股份[165] - 所有承诺方若违反承诺则转让股份收益归公司所有并依法赔偿损失[162][163][164][165] - 公司股票上市后6个月期末收盘价低于发行价时持股锁定期自动延长6个月[166] - 董事、监事及高级管理人员每年转让股份不超过直接或间接持股总数的25%[166] - 控股股东及实际控制人承诺上市后36个月内不减持股份[170][171] - 持股5%以上股东承诺减持价格不低于发行价[170] - 实际控制人控制股东承诺减持价格不低于发行价[171] - 董事、监事及高级管理人员承诺上市后12个月内不减持股份[171] - 董事、监事及高级管理人员承诺减持价格不低于发行价[171] - 公司承诺上市后三年内严格执行稳定股价预案[172] - 实际控制人承诺避免同业竞争并赔偿潜在损失[167] - 控股股东承诺规范关联交易并承担损失赔偿责任[169] - 控股股东及实际控制人承诺上市后三年内履行股价稳定义务 若违反将扣留现金分红及薪酬[173] - 公司董事及高管承诺上市后三年内增持股票 若违反将调减或停发薪酬津贴[173] - 公司承诺招股书无虚假记载 若存在将回购全部新股并按发行价加算同期存款利息[174] - 公司承诺若因虚假陈述致投资者损失将依法赔偿 并设立赔偿基金保障中小投资者[175] - 控股股东及实际控制人以年度现金分红作为履约担保 未履行赔偿义务时股份不得转让[175] - 董事监事高管以持有股份所获现金分红或现金薪酬作为履约担保 离职不影响承诺效力[176] - 公司承诺履行填补摊薄即期回报措施 若未履行将提出补充承诺并提交股东大会[177] - 控股股东承诺不干预公司经营 确保现金分红符合上市三年内回报规划要求[177] - 董事高管承诺约束职务消费 薪酬制度与填补回报措施执行情况挂钩[178] - 董事高管承诺股权激励行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[178] - 公司控股股东及实际控制人承诺全额承担因社保公积金未全额缴纳产生的补缴费罚款或赔偿款项[182] - 控股股东及实际控制人承诺全额补偿因房屋建筑物产权瑕疵导致的行政处罚或拆除损失[183] - 控股股东及实际控制人承诺全额补偿因实际产量超过核定产能导致的行政处罚或停产整改损失[183] - 控股股东及实际控制人承诺全额承担因财务内控不规范行为导致的罚款或赔偿款项[183] - 公司及子公司已完成年产6.7万吨特种纸技改项目和年产18万吨食品包装纸技改项目审批程序[184] - 控股股东及实际控制人承诺对公司及子公司因关联方资金拆借遭受的损失承担全额补偿责任[184] - 违反股份锁定承诺时控股股东及实际控制人转让股份收益归公司所有并依法赔偿损失[180][181] - 违反稳定股价承诺时公司有权扣留控股股东及实际控制人现金分红和扣减报酬[180][181] - 违反信息披露承诺时公司有权扣留控股股东及实际控制人现金分红和扣减报酬[180][181] - 公司承诺若违反稳定股价承诺将及时披露原因并提出替代承诺方案[179] 其他重要内容 - 公司续聘天健会计师事务所2021年度审计报酬78万元[196][197] - 公司支付内部控制审计报酬20万元予天健会计师事务所[196] - 2020年合并利润表营业成本追溯调整增加107,684,622.75元至2,133,060,378.48元[194][195] - 2020年合并利润表销售费用追溯调减107,684,622.75元至5,663,076.34元[195] - 2020年合并现金流量表购买商品接受劳务支付现金增加107,684,622.75元至2,028,462,313.57元[195] - 2020年合并现金流量表支付其他经营活动现金减少107,684,622.75元至178,035,934.04元[195] - 2020年母公司利润表营业成本追溯调整增加35,733,647.52元至1,472,879,388.33元[195] - 2020年母公司利润表销售费用追溯调减35,733,647.52元至1,979,506.03元[195] - 2020年母公司现金流量表购买商品接受劳务支付现金增加35,733,647.52元至1,575,612,807.00元[195] - 2020年母公司现金流量表支付其他经营活动现金减少35,733,647.52元至115,679,896.09元[195] - 在建工程因新租赁准则调整减少43,628,318.58元至332,338,415.40元[191] - 使用权资产新增43,628,318.58元[191] - 一年内到期的非流动负债增加14,331,194.75元至54,331,194.75元[191] - 租赁负债新增16,031,027.45元[192] - 长期应付款减少30,362,222.20元至34,634,488.34元[192] - 赵云福持有公司股份15.29%[187] - 赵云福计划过户13.29%股份给赵

根据您的要求，我将关键点按照单一主题进行了分组。 收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入为10.49亿元人民币，同比增长27.52%[5] - 年初至报告期末营业收入为26.84亿元人民币，同比增长35.72%[5] - 营业总收入同比增长35.7%至26.84亿元[24] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为5301.25万元人民币，同比下降31.56%[5] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为3.14亿元人民币，同比增长28.69%[5] - 净利润同比增长28.7%至3.14亿元[25] - 本报告期扣除非经常性损益的净利润为5170.56万元人民币，同比下降32.15%[5] - 本报告期基本每股收益为0.13元/股，同比下降36.36%[6] - 基本每股收益0.79元/股[26] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长41.0%至21.59亿元[24] - 研发费用同比激增493.1%至3971万元[24] - 财务费用同比增长83.8%至3085万元[24] - 所得税费用同比增长19.6%至8688万元[25] 现金流量 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为3.14亿元人民币，同比增长52.76%[6] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长52.8%至3.14亿元[29] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比增长28.7%至23.68亿元[29] - 收到的税费返还同比增长87.6%至6006万元[29] - 购建固定资产等长期资产支付现金同比增长179.5%至4.92亿元[30] - 分配股利及偿付利息支付现金同比增长443.4%至1.50亿元[30] - 取得借款收到的现金同比增长13.8%至11.47亿元[30] - 期末现金及现金等价物余额同比减少70.3%至9752万元[30] - 货币资金期初余额为2.44亿元[31] 资产和负债状况 - 公司货币资金为149,114,155.94元，较年初244,114,340.33元下降38.9%[18] - 应收账款为676,618,942.09元，较年初450,593,143.37元增长50.2%[18] - 存货为472,472,612.12元，较年初429,028,793.74元增长10.1%[18] - 在建工程为895,311,759.62元，较年初375,966,733.98元增长138.1%[19] - 短期借款为882,230,799.34元，较年初761,050,379.63元增长15.9%[19] - 应付账款同比增长38.7%至4.92亿元[20] - 长期借款同比增长14.2%至1.37亿元[20] - 应付票据为202,879,627.16元[33] - 应付账款为354,744,125.37元[33] - 一年内到期的非流动负债为40,000,000.00元[33] - 长期借款为120,000,000.00元[33] - 租赁负债为30,362,222.20元[33] 所有者权益 - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为18.82亿元人民币，较上年度末增长11.50%[6] - 未分配利润同比增长24.3%至9.93亿元[21] - 未分配利润为798,584,618.14元[34] - 实收资本（或股本）为400,010,000.00元[33] 非经常性损益 - 年初至报告期末非经常性损益总额为2584.83万元人民币，主要为政府补助3295.35万元人民币[8][10] 会计准则变更影响 - 在建工程因新租赁准则调整减少4363万元[32] - 使用权资产新增4363万元[32] 公司股权结构 - 公司控股股东及实际控制人赵磊持股119,586,584股，占比29.90%[13][14] - 赵晨佳持股79,286,199股，占比19.82%[13] - 赵云福持股61,150,620股，占比15.29%[13] - 林彩玲持股50,032,326股，占比12.51%[13] 公司融资计划 - 公司计划公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币67,000万元[15] 其他应付款项 - 合同负债为14,545,945.55元[33] - 应付职工薪酬为13,839,199.43元[33] - 应交税费为84,204,979.93元[33]