股票上市与流通 - 本次股票上市股数为4,213,800股，上市流通总数为4,213,800股，上市流通日期为2024年12月12日[3] - 本次解除限售的限制性股票上市流通日为2024年12月12日，上市流通数量为421.38万股[19][20] 限制性股票授予 - 2023年10月26日为首次授予日，原计划向325名激励对象授予1426.7万股限制性股票[7] - 实际首次授予激励对象323人，授予限制性股票1421.10万股，预留200万股[8] 股份变动 - 2023年限制性股票授予完成后，公司股份总数由716,444,943股增加至730,655,943股[8] - 公司对5名离职激励对象的165,000股限制性股票进行回购注销，回购后股份合计为730,490,943股[11] - 有限售条件的流通股变动前为1404.6万股，变动数为 -421.38万股，变动后为983.22万股[21] - 无限售条件的流通股变动前为71644.4943万股，变动数为421.38万股，变动后为72065.8743万股[21] 业绩与解除限售 - 2023年经审计剔除股权激励费用并扣除非经常性损益后归属上市公司股东的净利润总额为3.435834296亿元，2023年扣非净利润相比2022年增长率实际完成值为14.19%[14][15] - 2024年扣非净利润相比2022年增长率不低于17%，2025年扣非净利润相比2022年增长率不低于26%[14][15] - 首次授予的限制性股票第一个解除限售期解除限售比例为30%[13] - 2023年限制性股票激励计划第一个解除限售期可解除限售的限制性股票数量为421.38万股，解除限售比例为30%[16] - 本次符合解除限售条件的激励对象共318名，可解除限售股份数量占公司目前总股本的0.5768%[17] 审批情况 - 董事会薪酬与考核委员会同意办理首次授予部分第一个解除限售期限制性股票解除限售事宜并提交董事会审议[21] - 监事会认为2023年限制性股票激励计划第一个解除限售期条件已成就[22] - 律师认为本次激励计划第一个解除限售期解除限售事项已获必要批准和授权，符合规定[24] - 本次激励计划第一个解除限售期解除限售事项尚需董事会统一办理解锁事宜[24]

市场扩张 - 2022年12月1日同意在越南设新澳越南，总投资不超15388万美元[2] - 2024年11月26日新澳越南开业[3] 项目进展 - 项目一期20000锭首条生产线已生产，其他将分阶段投产[3] - 一期20000锭全面投产后预计产能折标2500吨/年毛精纺纱线和5000吨/年染色及后整理[3] 风险提示 - 项目计划建设期5年，受因素影响以实际为准[6] - 一期20000锭达产需时间，效益有不确定性风险[6]

担保金额 - 公司与新中和为新澳香港抵押担保金额44977万元，已实际提供担保余额23800万元[2] - 公司为新中和担保金额10000万元，除本次担保外已实际提供担保余额34938.44万元[2] - 截至报告披露日，公司及控股子公司对外担保总额384728.60万元[18] - 截至报告披露日，公司对控股子公司提供的担保总额364161.60万元[18] - 截至报告披露日，公司及子公司对控股子公司担保余额139548.29万元，占2023年度经审计合并报表净资产的42.34%[18] 资产负债 - 新澳香港2023年末资产总额24349.37万元，负债率80.08%；2024年9月末资产总额47203.42万元，负债率74.86%[8] - 新中和2023年末资产总额103766.38万元，负债率59.62%；2024年9月末资产总额99404.65万元，负债率55.42%[9][10] 担保合同 - 担保合同1最高债权额为44977万元，公司抵押物价值24410万元，新中和抵押物价值20567万元[11] - 担保合同1债权确定期间为2024年4月28日至2032年4月27日[12] - 担保合同2担保金额最高限额为10000万元[12] 担保额度 - 担保前公司及子公司为新澳香港提供担保余额23800万元，预计担保额度13.20亿元，可用额度10.01亿元[7] - 担保前公司为新中和提供担保余额34938.44万元，预计担保额度15.00亿元，可用额度2.66亿元[7] 其他 - 公司于2024年4月16日和10月18日召开董事会会议，均以9票赞成通过担保相关议案[16][17] - 本次担保基于子公司业务发展及投资需要，具有必要性和合理性[15] - 被担保对象为公司合并报表范围内子公司，违约和财务风险可控[15] - 本次被担保子公司信用等级良好，具备偿债能力，不影响公司日常经营和股东利益[15] - 本次对外担保事项在公司担保授权额度内，无需另行召开董事会及股东大会审议[17] - 公司无对本公司及子公司之外组织或个人提供过担保，也无逾期担保[18] - 保证期间自担保书生效至《授信协议》项下每笔业务到期日或垫款日另加三年，展期则延续至展期届满后另加三年[14]

回购情况 - 本次回购注销限制性股票涉及5人，拟回购165,000股，完成后剩余14,046,000股[12] - 已开设回购专用账户，预计2024年11月28日完成回购注销[14] 决策流程 - 2024年9月5日董事会、监事会审议通过相关议案[16] - 2024年9月25日股东大会审议通过相关议案[16] 信息披露 - 2024年9月6日披露多项会议及回购注销公告[17] - 2024年9月26日披露股东大会决议及减资通知债权人公告[17] 后续事项 - 尚需办理减资及股份注销手续[19] - 由董事会办理回购注销、减少注册资本等事宜[12]

股份变动 - 回购和注销股份数量均为165,000股[3] - 2023年限制性股票授予后公司股份总数增至730,655,943股[7] - 回购注销后公司股份合计变为730,490,943股[11] 股权激励 - 2023年10月26日向325名激励对象授予1426.7万股限制性股票[6] - 实际首次授予323人，授予1421.10万股，预留200万股不变[7] - 预计2024年11月28日完成限制性股票回购注销[9]

股东大会信息 - 2024年11月11日14:00在浙江桐乡召开第二次临时股东大会[9] - 现场和网络出席股东151名，代表股份407,606,651股，占比55.7864%[13] 议案表决情况 - 审议《关于调增公司与子公司、子公司之间2024年预计担保额度的议案》[17] - 同意407,356,886股，占比99.9387%；反对211,149股，占比0.0613%[19] - 中小投资者同意占比99.6560%，反对占比0.2908%，弃权占比0.0532%[20]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为151人[4] - 出席股东所持表决权股份总数为407,606,651股[4] - 出席股东所持表决权股份数占比55.7864%[4] 投票情况 - A股股东同意票数407,356,886，比例99.9387%[7] - A股股东反对票数211,149，比例0.0518%[7] - A股股东弃权票数38,616，比例0.0095%[7] - 5%以下股东同意票数72,368,635，比例99.6560%[8] - 5%以下股东反对票数211,149，比例0.2908%[8] - 5%以下股东弃权票数38,616，比例0.0532%[8] 议案审议结果 - 议案1为特别决议事项，获三分之二以上同意[10]

新澳股份 2024 年第二次临时股东大会会议材料 浙江新澳纺织股份有限公司 二○二四年第二次临时股东大会 会议材料 2024年11月11日·浙江桐乡 | 2024 年第二次临时股东大会会议议程 | 1 | | --- | --- | | 2024 年第二次临时股东大会会议须知 | 2 | | 关于调增公司与子公司、子公司之间 2024 年预计担保额度的议案 | 4 | 新澳股份 2024 年第二次临时股东大会会议材料 2024 年第二次临时股东大会会议议程 网络投票时间：采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投 票时间为股东大会召开当日的交易时间段，即2024年11月11日 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投票平台的 投票时间为股东大会召开当日2024年11月11日的9:15-15:00。 现场会议时间：2024年11月11日（星期一）下午14:00开始 现场会议地点：浙江省桐乡市崇福镇观庄桥·浙江新澳纺织股份有限公司（以下 简称"公司"）会议室 会议主持人： 董事长沈建华先生 一、大会介绍 1、主持人宣布会议开始，介绍到会股东及来宾情况； 2、董事 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级,目标价9.23元 [3] 报告的核心观点 公司业绩表现 - Q3收入、归母净利符合预期,分别同比增长10.54%和7.79% [2] - 毛精纺业务毛利率表现较好,羊绒纱线收入增速亮眼 [2] - 10月至今接单销售情况延续,越南新产能投产后增长情况看好 [2] 公司发展前景 - 公司作为全球羊毛纺纱龙头,清晰产能扩张计划奠定增长基础 [3] - 羊毛宽带战略打开天花板,羊绒产销释放 [3] - 考虑到公司为全球羊毛纱线龙头,成长确定性较强 [3] 财务预测 - 下调2024-2026年EPS预测为0.59/0.67/0.78元 [3] - 给予2025年14倍PE,维持目标价9.23元 [3] 财务摘要 - 2022-2026年营业收入分别为39.50/44.38/48.84/55.06/61.97亿元,同比增长14.6%/12.4%/10.0%/12.7%/12.6% [3] - 2022-2026年归母净利润分别为3.90/4.04/4.32/4.87/5.68亿元,同比增长30.7%/3.7%/6.9%/12.7%/16.7% [3] - 2022-2026年每股收益分别为0.53/0.55/0.59/0.67/0.78元 [3] - 2022-2026年净资产收益率分别为13.2%/12.7%/12.7%/13.3%/14.4% [3] 行业对比 - 2025年行业平均PE约为11倍,公司2025年PE为10倍,低于行业平均水平 [9]

报告评级 - 报告给予新澳股份"买入"评级，维持原有评级 [1] 报告核心观点 - 公司Q3收入稳健增长，期待产能释放贡献增量 [1] - 前三季度公司实现营业收入38.71亿元，同比增长10.28%；实现归母净利润3.7亿元，同比增长5.41% [1] - 分季度来看，Q1/Q2/Q3分别实现营业收入11/14.57/13.15亿元，同比分别增长12.48%/8.44%/10.54%；扣非后归母净利润分别为0.96/1.7/1.04亿元，同比分别增长6.37%/5.43%/5.13% [1] - 前三季度公司毛利率同比下降0.04个百分点至19.38%，主要受产品结构影响；期间费用率同比上升0.75个百分点至10.11%，其中销售费用率同比下降0.06个百分点至2.23%，管理费用率同比上升0.27个百分点至5.31%，研发费用率同比下降0.34个百分点至2.66% [1] - 经营现金流表现稳健，存货周转效率提升。前三季度实现经营现金流2.05亿元，同比增长199.79%；存货周转天数为158.08天，同比上升10.49天 [1] - 产能瓶颈逐步缓解，子公司新澳银川和新澳越南相关项目陆续投产，产能有望明显释放 [1] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为4879/5609/6505百万元，同比增长9.9%/15.0%/16.0% [1] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为422/492/566百万元，同比增长4.5%/16.5%/15.0% [1] - 预计公司2024-2026年每股收益分别为0.58/0.67/0.77元 [1] 估值分析 - 预计公司2024-2026年PE分别为12.3/10.1/8.8倍，PB分别为1.6/1.3/1.2倍 [1] 风险提示 - 需求不及预期，新产能投产不及预期，原材料价格波动等 [1]