投资与股权情况 - 公司2021年11月向远东中乾增资3000万元，取得4.1096%股权[2] - 交易前厦门同盈持股17.98%，公司持股4.11%；交易后厦门同盈持股22.09%，公司不再持股（存在不确定性）[25][26][27] 回购条款与交易 - 远东中乾未实现承诺触发股权回购条款[7] - 回购金额暂计至2025年6月30日为3856.11万元[3] - 2025年7月31日董事会审议通过交易，无需股东大会批准[9] - 交易标的为公司持有的远东中乾11589041股股份，账面成本3000万元，溢价年利率8%[9] - 支付安排为2025年9月30日前全额一次付清[9] 相关方情况 - 回购义务人苏炳龙对厦门同盈履行回购义务承担连带责任[3] - 厦门同盈2024年10月9日成立，苏炳龙持股99%、陈艺铮持股1%[14][15] - 厦门同盈2025年半年度与2024年度资产、负债、权益、净利润情况[17][18] 财务数据 - 远东中乾2024年度资产、负债、净资产、营收、净利润数据[30] - 远东中乾2025年半年度资产、负债、净资产、营收、净利润数据[30] 交易相关说明 - 本次交易不构成关联交易及重大资产重组[3] - 交易对方资信状况正常，支付和履约能力良好[19][20] - 本次交易标的股权比例为4.1096%，财务数据未经审计[30] - 远东中乾、苏炳龙非失信被执行人，其他股东无优先受让权[28] - 本次定价目的是保护上市公司及中小投资者利益[33] 其他 - 公司出售股权旨在降低投资风险[39][40] - 交易需办理过户手续，最终实施存在不确定性[40] - 协议争议协商不成提请甲方所在地法院诉讼解决[38]

会议信息 - 第三届董事会第二十八次会议于2025年7月31日召开，7名董事实到[1] 议案表决 - 《关于行使回购权暨拟出售参股公司股权的议案》全票通过[2] - 《关于支付现金购买资产及对外投资的议案》全票通过[5] 投资情况 - 公司投资泰国远东国际环保有限公司，投资款约9000万元[4] 投资目的 - 支付现金购买资产及对外投资是为降低美国“双反调查”对纸浆模塑产业的不确定性[3]

投资协议与股权变动 - 公司于2021年11月以人民币3,000万元向远东中乾增资，取得4.1096%股权，对应当时远东中乾注册资本1,147.5594万元 [1] - 2023年9月公司与相关各方签署补充协议，不行使回购权，继续投资远东中乾并约定回购条款 [1] 股权回购触发与条款 - 因远东中乾及相关方未能实现补充协议承诺，股权回购条款已触发 [2] - 回购义务人苏炳龙或其指定关联实体厦门同盈将按协议回购公司持有的远东中乾全部股权 [2] - 回购金额计算方式为：已支付投资款本金3,000万元 + 已支付投资款本金*8%*支付投资款之日（2021年12月7日）至回购完成之日的天数除以365天 [2] - 回购价款暂计算至2025年6月30日为人民币3,856.11万元（具体以实际实施时金额为准） [2] - 苏炳龙对厦门同盈履行回购义务及支付回购价款承担连带责任 [2]

投资交易 - 公司拟以现金方式受让厦门吉特利贸易有限公司持有的泰国远东国际环保有限公司10%股权及远东中乾(厦门)科技集团股份公司持有的泰国远东20%股权 合计受让泰国远东30%股权 交易对价为2.04亿泰铢 [1] - 泰国远东各方股东拟按照股权比例增资6.7亿泰铢 其中公司拟以1泰铢每注册资本认缴2.01亿泰铢注册资本 [1] - 本次投资的股权转让款及增资认购款合计共4.05亿泰铢 约9000万元人民币 [1]

中国包装行业竞争格局分析 1 行业整体竞争梯队 - 第一梯队企业营收规模超100亿元，包括裕同科技、奥瑞金、合兴包装等 [1] - 第二梯队企业营收30-100亿元，包括宝钢包装、昇兴股份、山东药玻等 [1] - 第三梯队企业营收不足30亿元，如金富科技、翔港科技、龙利得等，市占率较低 [1] 2 细分市场竞争格局 - 玻璃包装代表企业：山东药玻、正川股份 [4] - 纸质包装代表企业：万顺新材、山鹰纸业、森林包装 [4] - 塑料包装代表企业：通产丽星、宏裕包材、双星新材 [4] - 金属包装代表企业：昇兴包装、嘉美包装、奥瑞金 [4] 3 市场集中度现状 - 2024年行业CR10市场份额不足5%，竞争高度分散 [6] - 多数企业规模小、技术水平低，低端市场竞争无序 [6] - 行业处于完全竞争阶段，龙头企业市占率均低于2% [6][13] 4 企业布局与竞争力 玻璃包装领域 - 山东药玻：模制瓶年产能70亿支，业务覆盖欧美、日韩等45.9%营收来自模制瓶系列 [10] - 正川股份：硼硅玻璃管制瓶占比52.84%，国内最大药用玻璃管制瓶生产商之一 [10] 纸质包装领域 - 万顺新材：包装材料基地总年产能8万吨，业务占比7.39% [10] - 大胜达：纸包装业务占比95.87%，专注中高档瓦楞纸箱 [10] - 山鹰国际："山鹰牌"包装原纸业务占比23.6% [10] 金属包装领域 - 奥瑞金：金属包装业务占比88.66%，全国40+制造基地 [12] - 嘉美包装：金属包装占比78.25%，客户含养元饮品、王老吉等 [12] - 宝钢包装：金属饮料罐业务占比94.46%，行业标准制定者 [12] 塑料包装领域 - 永新股份：彩印包装材料占比70.27%，国内软包装领先者 [12] - 宏裕包材：彩印业务占比88.86%，具备全自动高速注塑技术 [11] 5 行业竞争环境特征 - 上游议价能力弱：原材料供应充足且同质化高 [13] - 下游议价能力分化：高端产品议价空间小，低端产品价格波动大 [13] - 替代品威胁主要来自行业内部不同材料工艺的竞争 [14] - 现有竞争者超1万家，食品饮料需求增长强化行业吸引力 [13][14]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会于7月14日召开[2] - 由董事会根据6月27日会议决议召集[4] - 6月28日刊登召开通知[4] 参会情况 - 出席股东及代表261人，代表股份278,597,421股，占比51.1014%[6] 议案表决 - 《关于变更部分募集资金投资项目的议案》同意278,073,121股，占比99.8118%[9] - 中小投资者同意4,901,010股，占比90.3360%[9]

股东大会信息 - 股东大会召开时间为2025年7月14日[3] - 出席会议股东和代理人人数为261人[3] - 出席会议股东所持表决权股份总数为278,597,421股[3] - 出席会议股东所持表决权股份数占比为51.1014%[3] 议案表决情况 - 《关于变更部分募集资金投资项目的议案》A股同意票数278,073,121，比例99.8118%[6] - 《关于变更部分募集资金投资项目的议案》A股反对票数383,600，比例0.1376%[6] - 《关于变更部分募集资金投资项目的议案》A股弃权票数140,700，比例0.0506%[6] - 5%以下股东对该议案同意票数4,901,010，比例90.3360%[7] - 5%以下股东对该议案反对票数383,600，比例7.0705%[7] - 5%以下股东对该议案弃权票数140,700，比例2.5935%[7]

股东大会安排 - 会议于2025年7月14日召开 旨在维护股东合法权益并保证会议秩序 [1] - 会议采用现场投票与网络投票相结合方式 股权登记日登记在册股东可通过上交所网络投票系统表决 [3] - 会议议程包括议案宣读、股东发言、投票表决及决议宣布等环节 [5] 募集资金基本情况 - 公司2019年首次公开发行募集资金总额36,750万元 净额32,595.44万元 [5] - 2020年公开发行可转换公司债券募集资金净额53,678.52万元 [6] - 2023年向特定对象发行股票募集资金总额64,740万元 扣除发行费用后净额未披露 [7] 募集资金使用情况 - 截至2025年6月19日 首次公开发行和可转债募集资金已全部投入 2023年定向增发募集资金剩余27,436.81万元 [10] - 募集资金累计投入总额127,747.82万元 拟投入总额152,845.33万元 [12] 募集资金变更方案 - 拟将"纸浆模塑环保餐具智能研发生产基地项目"剩余资金17,484.20万元变更至"泰国包装纸箱生产基地建设项目" [5][12] - 原项目预留2,611.73万元用于支付工程设备合同款 [5][12] - 本次变更不构成关联交易或重大资产重组 [5] 变更原因分析 - 原纸浆模塑项目受美国双反调查影响 美国客户订单量不及预期 [17] - 美国拟对中国相关产品征收最高477.97%反倾销税和153.25%反补贴税 [17] - 项目二期设备购置暂缓 避免产能闲置和资源浪费 [16][18] 新项目投资规划 - 泰国项目总投资18,800万元 其中建设投资17,815万元 铺底流动资金985万元 [19] - 项目建成后年产5,000万平方米瓦楞纸箱 预计年销售收入25,000万元 [12][27] - 税后财务内部收益率8.28% 投资回收期8.90年 [27] 市场环境分析 - 2024年全球纸质包装市场规模3,764.24亿美元 预计年复合增长率5.50% [24] - 泰国2023年纸包装市场规模53.19亿美元 预计2032年达84.66亿美元 [24] - 东南亚制造业和电商快速发展 包装需求持续增长 [20][21] 公司技术实力 - 公司拥有授权专利百余项 与浙江大学等高校共建联合实验室 [25] - 研发团队专注包装材料、智能制造和绿色工艺等核心技术领域 [25] - 智能化设备和物联网技术提升生产运营效率 [26] 客户资源基础 - 客户包括松下电器、美的电器、博世、农夫山泉等世界500强企业 [26] - 美的电器、天合光能、百事食品等客户已在泰国建厂 [27] - 本地化生产可更好服务现有客户东南亚业务需求 [27] 政策环境支持 - 泰国享受美国、欧盟贸易普惠制待遇 有利出口业务 [22] - 泰国政府提供税收减免、土地租赁优惠等外资支持政策 [20] - 项目符合"一带一路"倡议 享受相关政策支持 [23] 项目实施风险 - 泰国法律法规体系复杂 需取得多类许可证和审批 [27] - 跨境物流受地缘政治和自然灾害影响风险 [28] - 劳工法对外籍员工限制严格 劳资纠纷可能影响生产 [28]

募集资金情况 - 首次公开发行股票募集资金总额36750万元，净额32595.44万元[10] - 2020年公开发行可转换公司债券募集资金面值总额55000万元，净额53678.52万元[11] - 2023年向特定对象发行普通股募集资金总额647399992.50元，净额638996970.85元[12] - 截至2025年6月19日，2023年定增股票募集资金剩余27436.81万元[17] 项目投资与变更 - 2021年变更原募投项目未使用资金及利息27725.17万元用于新项目[13] - 拟将原募投项目预留2611.73万元，剩余17484.20万元变更至新项目[10] - 2022年变更2020年可转债原募投项目未使用资金22862.13万元用于收购四川中飞包装60%股权[14] - 2024年调整贵州仁怀佰胜项目投资总额由22096.20万元至24054.48万元，拟投入募集资金22367.82万元，项目延期至2025年6月[16] - 年产3亿方纸包装制品项目等6个募投项目投入进度达100%，纸浆模塑项目投入进度66.97%，贵州仁怀佰胜项目67.85%，补充流动资金项目101.14%[18][19] - 拟将纸浆模塑项目剩余17484.20万元变更至泰国包装纸箱项目[20] - 泰国包装纸箱项目建成后年产5000万平方米瓦楞纸箱，总投资18800万元[20][21] 项目数据 - 纸浆模塑项目总投资55889.19万元，预计稳定运营期年销售收入62528.67万元，税后收益率16.40%，回收期7.01年[22] - 截至2025年6月19日，纸浆模塑项目累计投入36648.78万元，投入进度65.58%[23][26] - 纸浆模塑项目工程建设费用原计划52420.00万元，实际投入34862.97万元，铺底流动资金原计划3469.19万元，实际投入1785.81万元[26] - 泰国包装纸箱生产基地建设项目总投资18800万元，建设投资17815万元占比94.76%，铺底流动资金985万元占比5.24%[31][33] - 泰国包装纸箱生产基地建设项目中土地购置费用2402.32万元占总投资12.78%，厂房购置与装修费用6597.68万元占比35.09%，设备购置费8815万元占比46.89%[31][33] - 项目计划建设期12个月，达产后年产5000万平方米瓦楞纸箱[45] - 项目完全达产后预计每年实现销售收入25000万元，税后财务内部收益率为8.28%，投资回收期（税后含建设期）为8.90年[45] 市场情况 - 2024年全球纸质包装市场规模为3764.24亿美元，2024 - 2029年预计复合年增长率为5.50%[40] - 泰国2023年纸包装行业市场规模为53.19亿美元，预计2032年可达约84.66亿美元，年复合增长率约5.3%[40] 公司发展 - 公司计划新设控股子公司大胜达科技发展（泰国）有限公司，预计注册资本300万泰铢，公司及子公司等分别认缴出资297万泰铢占99%股权、2.94万泰铢占0.98%股权、300泰铢占0.01%股权、300泰铢占0.01%股权[30] - 公司目前已拥有授权专利百余项[43] - 公司持续研发创新，与高校共建实验室攻克关键技术获省级科技进步奖[41] - 公司拥有松下、美的等众多世界500强、中国500强和细分行业龙头企业客户[44] 其他 - 2025年第一次临时股东大会时间为7月14日14时[7] - 网络投票通过交易系统投票平台时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，通过互联网投票平台时间为9:15 - 15:00[7] - 每位股东（或股东代理人）发言次数原则上不超3次，每次发言时间原则上不超5分钟[5] - 会议现场地点为浙江省杭州市萧山区市心北路2036号东方至尊国际中心19楼会议室[7] - 会议主持人是公司董事长方能斌[7] - 美国拟对原产自中国的相关产品征收最高达477.97%的反倾销税和最高达153.25%的反补贴税[27] - 国家要求到2025年电商快件不再二次包装比例超95%，可循环快递包装应用规模达1000万个[38] - 泰国《工厂法》《外国人经商法》等法规监管严格，公司需制定合规方案[46] - 泰国供应链受多种因素影响，公司需构建多元化供应链体系[47] - 泰国劳工法限制多，公司需聘用双语管理人员并完善福利制度[48]

包装印刷板块市场表现 - 包装印刷板块盘初出现拉升行情 [1] - 天元股份（003003）涨停 [1] - 南王科技（301355）涨幅超过10% [1] - 合兴包装（002228）、大胜达（603687）、劲嘉股份（002191）、龙利得（300883）、美盈森（002303）等个股跟涨 [1] 资金动向 - 暗盘资金正在涌入包装印刷板块相关股票 [1]