AI PC 业务进展 - 公司首个高通骁龙平台笔电项目在第三季度成功量产出货，并已在国内市场销售，正准备进入欧洲等国际市场 [2] - 公司落地了全球首个高通骁龙平台 AI Mini PC 项目，助力商用和消费领域 AI 应用拓展 [2] 智能手机 ODM 市场表现 - 公司前三季度营收同比增长 101%，市场份额稳步增长，主要原因包括积极的市场策略、客户业务增长以及印度合作业务的增长 [2][3] - 根据 Counterpoint Research 数据，2024 年上半年全球智能手机 ODM/IDH 出货量同比增长 6%，预计 2024 年 ODM/IDH 市场份额将保持在 41% 左右 [3] 智能手机 ODM 市场前景 - 公司认为智能手机 ODM 市场的渗透率将继续上升，5G 智能手机的普及将推动 ODM/IDH 在这一领域发挥重要作用 [3] - AI 手机目前主要集中在品牌厂商的旗舰机，但随着芯片技术迭代和成本下降，头部 ODM 厂商可能会逐渐切入 AI 手机领域 [3] AI 智能硬件规划 - 公司成立了 2111 实验室，专注于未来技术研发，持续构筑技术壁垒，推动业务长期可持续发展 [3] - AI PC 和 AI 智能眼镜等产品已成功量产出货，AI 智能硬件将成为公司战略性业务产品，持续重点发力 [3]

报告投资评级 - 龙旗科技评级为买入维持[2] 报告核心观点 - 2024年前三季度公司总营业收入349.21亿元同比增加101.28%归母净利润4.31亿元同比减少15.03%主要系毛利率下滑、新业务领域投入较大综合毛利率6.09%同比下降5.6%预计Q4毛利率将逐渐改善[4] - 智能手机业务Q3收入98.44亿元同比增长96.57%市场份额稳步增长平板电脑业务Q3收入8.84亿元同比增长21.90%客户群体不断拓展AIoT产品业务Q3收入15.51亿元同比增长109.80%主力项目持续上量汽车电子领域获多家项目定点AI PC领域首个高通骁龙平台笔电项目成功量产出货并落地首个高通骁龙平台AI Mini PC项目[4] - 预计公司2024 - 2026年归母净利润5.9/10.0/11.8亿元[4] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 最新收盘价48.43元总股本/流通股本4.65/0.48亿股总市值/流通市值225/23亿元52周内最高/最低价56.45/33.85元资产负债率80.7%市盈率32.50第一大股东为昆山龙旗投资管理中心(有限合伙)[3] 盈利预测和财务指标 - 2023 - 2026年营业收入分别为27185、47559、53452、60448百万元增长率分别为-7.35、74.94、12.39、13.09%[5] - 2023 - 2026年归属母公司净利润分别为605.32、591.38、998.18、1178.18百万元增长率分别为7.84、-2.30、68.79、18.03%[5] - 2023 - 2026年EPS分别为1.30、1.27、2.15、2.53元/股市盈率分别为37.21、38.09、22.57、19.12市净率分别为5.89、3.09、2.72、2.38[5] 财务报表和主要财务比率 - 2023 - 2026年营业收入分别为27185、47559、53452、60448百万元营业利润增长率分别为10.3%、-5.9%、68.9%、18.1%归属于母公司净利润增长率分别为7.8%、-2.3%、68.8%、18.0%[7] - 2023 - 2026年毛利率分别为10.0%、6.1%、7.3%、7.9%净利率分别为2.2%、1.2%、1.9%、1.9%ROE分别为15.8%、8.1%、12.1%、12.5%ROIC分别为8.6%、5.9%、8.8%、9.0%[7] - 2023 - 2026年资产负债率分别为80.7%、71.7%、72.8%、72.2%流动比率分别为1.07、1.23、1.21、1.22应收账款周转率分别为3.74、4.71、4.52、4.51存货周转率分别为17.12、19.92、17.13、17.12总资产周转率分别为1.58、2.09、1.90、1.88[7]

股价表现 - 龙旗科技11月11日上涨7.07%全天换手率31.73%成交额7.32亿元振幅8.04% [1] - 近半年公司累计上榜龙虎榜8次上榜次日股价平均跌1.75%上榜后5日平均跌5.86% [1] 资金流向 - 机构净买入1373.71万元营业部席位合计净卖出1942.13万元 [1] - 上榜的前五大买卖营业部合计成交1.68亿元买入成交额为8129.22万元卖出成交额为8697.65万元合计净卖出568.42万元 [1] - 今日上榜营业部中1家机构专用席位现身即买三合计净买入1373.71万元 [1] - 今日公司主力资金净流出614.86万元特大单净流出4084.60万元大单资金净流入3469.74万元近5日主力资金净流出551.77万元 [1] 财报数据 - 10月30日发布的三季报数据显示前三季度共实现营业收入349.21亿元同比增长101.28%实现净利润4.31亿元同比下降15.03% [1]

龙骑科技2024年第三季度业绩分析 公司概况 - 龙骑科技是一家为全球头部消费电子品牌商和领先科技企业提供专业的智能产品综合服务的ODM公司 [1] - 公司深耕行业二十余年,形成了涵盖智能手机、平板电脑、AIoT产品、AIPC和汽车电子的智能产品布局 [1] 2024年前三季度业绩情况 - 2024年前三季度公司实现营业收入349.21亿元,同比增长101% [1] - 归属于上市公司股东的净利润4.31亿元,同比下降15% [1] - 第三季度公司实现营业收入126.40亿元,同比增长93% [1] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润0.92亿元,同比下降47% [1] - 前三季度公司经营性现金流进额为9.20亿元,同比下降8% [1] - 上半年存货周转天数为19天,反映了公司运营效率持续提升 [1] 业务板块情况 智能手机业务 - 2024年前三季度实现收入279亿元,同比增长98%,继续引领全球智能手机ODM市场,市场份额稳步增长 [2] 平板电脑业务 - 2024年前三季度实现收入25亿元,同比增长78% - 公司不断拓展高端化生产力化产品组合,同时也积极拓展平板电脑业务的客户群体,持续优化客户结构 [2] AIoT产品业务 - 2024年前三季度实现收入38亿元,同比增长135% - 智能手表、智能手环等主力项目持续上量 [2] AIPC业务 - 公司于2023年正式进军AIPC市场,并与高通达成包括AIPC在内的多品类智能产品领域的战略合作 [2] - 第三季度公司首个高通销龙平台笔电项目已经成功量产出货,并在国内市场开始销售,同时也在准备出货欧洲等国际市场 [3] - 第三季度公司还落地了首个高通销龙平台AI mini PC项目,并在与国际知名笔电客户洽谈合作 [3] 汽车电子业务 - 公司目前主要聚焦智能座舱域产品,包括预控制器、中控屏、俯首屏、车载无线充等 [3] - 公司持续积极拓展国内外主机厂客户,目前已经获得了小米、华为智选模式、蔚来、东风等主机厂的汽车电子业务项目定点 [3] 公司战略 - 公司始终聚焦以智能手机为基本盘,在此基础上不断延伸扩展,将AIPC、AI眼镜等AI智能硬件以及汽车电子作为未来主攻的方向 [3] - 公司坚持强化全球布局,服务全球优质客户,为客户提供全品类跨地域的解决方案及全球化的产品 [4] - 公司不断提升国内工厂的制造能力和效率,同时将成功经验复制到越南、印度等地的工厂,实现全球化的交付和建立全球化的供应链体系 [4] - 公司秉持长期主义发展理念,坚持有质量的发展,大力开展技术研发和产品创新 [4]

财务表现 - 公司第三季度收入同比增长93%，主要得益于智能手机和AIoT业务的快速增长 [2] - 第三季度毛利率有所下降，主要原因是原材料涨价和低毛利项目出货量较大 [2] - 公司预计第四季度毛利率将逐渐改善，明年整体毛利率相比今年也会有所提升 [2] - 第三季度研发费用较高，主要投入在AI PC、汽车电子、XR等新业务领域 [3] 海外战略 - 公司海外战略聚焦欧美和日韩等高价值市场，计划通过客户突破和产品规划实现长期发展 [2] - 越南制造基地已投产，正在规划二期建设 [2] - 公司与印度头部企业合作，满足国内及欧美客户在印度本地化制造的需求 [2] 研发与投资 - 公司未来研发投入分为两部分：智能手机和平板等成熟品类保持稳定投入，新业务领域则保持长期投入 [3] - 公司参与投资的华海金浦基金主要聚焦半导体制造技术、芯片设计、新型封装技术等上游领域 [3] 产品与市场 - AI智能眼镜出货量超出预期，公司与全球互联网头部客户的下一代合作产品已在研发阶段 [4] - 汽车电子业务聚焦智能座舱领域，已获得小米、华为智选模式、蔚来、东风等主机厂的项目定点 [4] - AI PC渗透率快速提升，公司被客户认可为大陆少数能够将AI PC业务做出来的厂商之一 [5] 风险管理 - 公司采取套期保值措施管理美元敞口，确保外汇市场波动对业绩的影响控制在较小范围内 [3] - 针对印度市场，公司会做好政策风险管控 [2]

根据电话会议记录,我总结如下: 1. 公司概况 - 公司2024年前三季度实现收入349.21亿元,同比增长101% - 归属于上市公司股东的净利润4.31亿元,同比下降15% [1] - 第三基础公司实现营业收入126.4亿元,同比增长93%,净利润0.92亿元,同比下降47% [1] - 公司整体运转效率持续提升,经营性现金流9.2亿元,成果收成天数19天 [1] 2. 业务表现 - 智能手机业务实现收入279亿元,同比增长90%,继续引领全球OPM市场 [2] - 平板电脑业务实现收入25亿元,总体增长78%,持续拓展高端化和新产品 [2] - DLT业务实现收入38亿元,同比增长135%,智能手表、手环、眼镜等产品持续上量 [2] - 公司积极布局ARGC和汽车电子两大新业务,已进入ARM市场并与高通达成战略合作 [3] 3. 毛利率情况 - 第三季度毛利率有所下滑,主要受原材料价格上涨和部分项目毛利较低的影响 [1] - 公司采取了与客户沟通涨价、加强供应链管理、优化研发等措施来应对 [2] - 预计第四季度毛利率将开始改善,明年全年毛利率有望进一步提升 [6,7] 4. 海外布局 - 公司将继续聚焦欧美和日韩等高价值市场,持续投资提升客户、产品和制造能力 [8,9] - 在越南和印度建立生产基地,满足全球客户本地化需求,并控制地缘政治风险 [10] 5. 新业务发展 - AIoT、PC等新兴业务保持高速增长,公司将持续投入研发和制造能力建设 [23,24,25,26,27,28,29,30,31,32] - 汽车电子业务聚焦智能座舱,已获得多家主机厂客户,未来将持续投入拓展 [24,32] - 公司将审慎考虑并购和产业链延伸,坚持以优质客户和能力建设为导向 [39,40] 总的来说,公司各主营业务保持良好增长,但受原材料价格上涨等因素影响,毛利率有所下滑。公司正采取多项措施应对,预计未来毛利率将逐步改善。同时公司积极布局新兴业务,持续加强海外市场开拓和制造能力建设,为未来发展奠定基础。

营业收入与增长 - 公司第三季度营业收入为126.4亿元人民币，同比增长92.97%[3] - 2024年前三季度公司实现营业收入349.21亿元，同比增长101.28%[9] - 2024年第三季度公司实现营业收入126.40亿元，同比增长92.97%[9] - 公司2024年前三季度营业总收入为349.21亿元，同比增长101.3%[16] 净利润与利润变化 - 归属于上市公司股东的净利润为9222.29万元人民币，同比下降46.66%[3] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为0.92亿元，同比下降46.66%[9] - 公司2024年前三季度净利润为425,428,082.27元，同比下降15.9%[17] - 归属于母公司股东的净利润为430,855,461.28元，同比下降15.0%[17] - 营业利润为4.54亿元，同比下降17.6%[16] 资产与负债 - 公司总资产达到262.88亿元人民币，同比增长32.51%[3] - 归属于上市公司股东的所有者权益为55.29亿元人民币，同比增长44.54%[3] - 资产总计为2628.82亿元，同比增长32.5%[13] - 流动负债合计为1979.42亿元，同比增长32.1%[13] - 归属于母公司所有者权益为552.91亿元，同比增长44.5%[14] - 短期借款为13.38亿元，同比增长93.2%[13] - 应付票据为73.02亿元，同比增长81.5%[13] - 应付账款为100.78亿元，同比增长19.0%[13] 现金流量 - 公司经营活动产生的现金流量净额为9.2亿元人民币，同比下降7.96%[3] - 经营活动产生的现金流量净额为919,586,950.00元，同比下降8.0%[19] - 投资活动产生的现金流量净额为-1,427,144,551.68元，同比下降178.0%[20] - 筹资活动产生的现金流量净额为1,614,991,789.88元，同比增长64.7%[20] - 销售商品、提供劳务收到的现金为37,866,841,656.54元，同比增长98.4%[19] - 购买商品、接受劳务支付的现金为34,792,529,069.61元，同比增长107.5%[19] - 期末现金及现金等价物余额为5,431,505,260.80元，同比增长14.8%[20] 每股收益与净资产收益率 - 公司基本每股收益为0.19元人民币，同比下降55.81%[3] - 公司加权平均净资产收益率为1.66%，同比下降3.16个百分点[3] - 基本每股收益为0.95元，同比下降24.0%[17] 业务收入 - 第三季度智能手机业务实现收入98.44亿元，同比增长96.57%[10] - 第三季度平板电脑业务实现收入8.84亿元，同比增长21.90%[10] - 第三季度AIoT产品业务实现收入15.51亿元，同比增长109.80%[10] 成本与费用 - 营业总成本为347.35亿元，同比增长106.3%[16] - 研发费用为14.73亿元，同比增长26.9%[16] 非经常性损益 - 公司非经常性损益项目合计为3307.07万元人民币[4] 募集资金与资产增长 - 公司首次公开发行股票并在主板上市，取得募集资金，导致总资产和所有者权益大幅增加[5] 原材料与净利润影响 - 公司原材料涨价和部分低毛利项目出货量较大，导致净利润下降[5] 货币资金与应收账款 - 公司货币资金从2023年底的510.22亿元增长至2024年9月底的628.24亿元[12] - 公司应收账款从2023年底的900.78亿元增长至2024年9月底的1201.26亿元[12] - 公司存货从2023年底的171.48亿元增长至2024年9月底的276.40亿元[12]

业绩说明会安排 - 2024年11月1日10:00 - 11:00举行2024年第三季度业绩说明会[2][4][5] - 2024年10月25日至10月31日16:00前可进行提问预征集[2][5] - 2024年10月30日发布2024年第三季度报告[2] 会议相关信息 - 召开方式为上证路演中心视频直播和网络互动[2][3][4][5] - 召开地点为上海证券交易所“上证路演中心”网络平台[4][5] - 参加人员包括董事长杜军红、董事兼总经理葛振纲等[5] 其他 - 联系人是董事会办公室，电话021 - 61890866，邮箱ir@longcheer.com[6] - 投资者可在线参与业绩说明会，会后可通过上证路演中心查看情况及主要内容[5][6] - 公告发布时间为2024年10月25日[8]

证券代码：603341 证券简称：龙旗科技 公告编号：2024-041 上海龙旗科技股份有限公司 关于受让投资基金份额暨与专业投资机构共同投资的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 投资标的名称：华海金浦创业投资（济南）合伙企业（有限合伙）（以下 简称"华海金浦基金"或"合伙企业"） 投资金额：上海龙旗科技股份有限公司（以下简称"公司"）以自有资金 受让上海芯鑫企业管理合伙企业（有限合伙）（以下简称"上海芯鑫"）所持有 的华海金浦基金认缴出资人民币 600 万元，其中已完成实缴出资人民币 300 万 元，上述标的份额的转让价款为 300 万元。同时，公司与华海金浦基金的执行事 务合伙人签署了《华海金浦创业投资（济南）合伙企业（有限合伙）入伙协议》， 公司以自有资金向华海金浦基金新增认缴出资人民币 1,400 万元。本次交易完成 后，公司成为华海金浦基金的有限合伙人，合计持有华海金浦基金认缴出资人民 币 2,000 万元。公司将根据合伙协议的约定以自有资金完成认缴出资的实缴。 相关风险提示：由于投 ...

股东大会信息 - 公司2024年第二次临时股东大会于10月14日14点召开，召集人为董事会，现场和网络投票结合[6][7][8] - 出席股东大会股东及代表326名，代表有表决权股份303,939,580股，占比65.3498%[9] 议案表决情况 - 《关于增加2024年度日常关联交易预计额度的议案》获通过，同意233,716,139股，占比99.9542%[12] - 购买董监高责任险议案获通过，同意88,834,844股，占比99.8100%[14]