会议信息 - 2024年12月31日刊登2025年第一次临时股东大会通知[6] - 现场会议于2025年1月16日14点召开，同日进行网络投票[6] 参会情况 - 3名现场股东及代理人，代表40,524,456股，占比20.5601%[8] - 274名网络投票股东，代表8,702,571股，占比4.4152%[9] 议案表决 - 《修改董事会议事规则议案》，同意48,274,356股，占比98.0647%[11] - 《更换公司监事议案》，同意49,012,027股，占比99.5632%[11] - 中小投资者对《更换公司监事议案》，同意8,510,471股，占比97.5359%[12]

股权结构 - 截至2024年12月27日，孙丰直接持股20.22%，曾慧直接持股20.09%[7] 股份质押 - 截至公告披露日，曾慧累计质押1364万股，占直接持股33.89%，占总股本6.81%[2] - 2024年12月26日，曾慧三次质押合计594万股，占直接持股14.76%，占总股本2.97%[2] - 2024年12月27日，曾慧解除质押410万股，占所持股份10.19%，占总股本2.05%[4] 其他情况 - 曾慧质押股份无平仓风险，不会致控制权变更[6] - 孙丰与曾慧离婚股权分割，控制权或变更，正协商安排[7]

会议安排 - 公司第四届董事会第三次会议于2024年12月30日召开[2] - 公司拟于2025年1月16日14时召开2025年第一次临时股东大会[7] 议案情况 - 《关于制定<苏州赛腾精密电子股份有限公司舆情管理制度>的议案》获5票同意通过[3] - 《关于修改<苏州赛腾精密电子股份有限公司董事会议事规则>的议案》获5票同意通过，尚需提交股东大会审议[3][4] - 《关于提请召开公司2025年第一次临时股东大会的议案》获5票同意通过[8]

一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2025 年第一次临时股东大会 召开的日期时间：2025 年 1 月 16 日 14 点 00 分 召开地点：苏州市吴中经济开发区郭巷街道淞葭路 585 号公司会议室 证券代码：603283 证券简称：赛腾股份 公告编号：2024-074 苏州赛腾精密电子股份有限公司 关于召开 2025 年第一次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 股东大会召开日期：2025年1月16日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2025 年 1 月 16 日 至 2025 年 1 月 16 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的 ...

会议信息 - 公司第四届监事会第三次会议于2024年12月30日召开[2] - 会议通知于2024年12月26日邮件送达全体监事[2] - 应到3名监事，实到3名[2] 议案情况 - 会议审议通过《关于更换公司股东监事的议案》[3] - 原监事孙权辞职，提名纪翔为候选人[3] - 议案表决3人赞成，0反对，0弃权[4] - 议案尚需提交股东大会审议[5]

新策略 - 公司制订舆情管理制度应对舆情影响[2] - 董事长任舆情工作领导小组组长，副总经理任副组长[4] - 舆情工作领导小组办公室设在董秘办[5] - 舆情分重大和一般两类，有处理原则和报告流程[6][7] - 制度由董事会制定、解释、修订，通过生效[11]

人事变动 - 2024年12月30日召开第四届监事会第三次会议审议更换股东监事议案[1] - 监事孙权因个人原因辞职，提名纪翔为股东代表监事候选人[1] - 纪翔任期自股东大会通过至本届监事会届满，议案待股东大会审议[1] 候选人信息 - 纪翔1994年11月出生，中国国籍，本科学历，现任软件工程师[2]

行业或公司 * 赛轮股份 [1][2][3] 核心观点和论据 * 赛轮股份收购日本Optima公司成功，前三个季度收入达到三个多亿，去年全年仅两个多亿 [1][2][3] * 赛轮股份SBM设备交付顺利，明年有望获得更多新客户，半导体增长强劲 [1][2][3] * 摄像头模组设备业务增长强劲，国内光学摄像头模组公司稀缺，业务赚钱 [1][2][3] * 赛轮股份在SBM火点化浪潮中受益，多个项目涉及硅片检测，明年开始落地 [1][2][3] * 赛轮股份明年利润增速可能在30%-40%，预计利润接近11亿，估值被低估 [1][2][3] * 赛轮股份明年是苹果创业大年，新品发布将推动行业增长 [1][2][3] * 赛轮股份进入半导体风策领域，布局加深，业绩弹性大 [1][2][3] * 赛轮股份与日月光在半导体封测、自动化领域合作，获得批核订单 [1][2][3] * 赛轮股份在电学检测领域布局不多，未来有望拓展 [1][2][3] 其他重要内容 * 赛轮股份在摄像头模组组装和检测领域有更多机会，持续拓展 [1][2][3] * 赛轮股份在半导体领域布局加深，业绩弹性大 [1][2][3] * 赛轮股份有能力扶持B公司，实现一加一大于二的效果 [1][2][3] * 赛轮股份未来有望给投资人带来超越的回报 [1][2][3]

投资评级 - 报告给予赛腾股份"增持"评级，预计2024-2026年公司营收分别为52.64/63.58/73.79亿元，归母净利分别为8.11/9.72/11.66亿元，对应EPS为4.05/4.85/5.82元/股，PE估值分别为18/15/13倍 [6][113] 核心观点 - 赛腾股份通过外延并购布局消费电子、半导体及新能源等多个赛道，形成多元化业务结构 [3] - 消费电子业务深度绑定苹果产业链，受益于苹果新品放量及产业链景气复苏 [3] - 半导体业务通过收购日本Optima切入高端半导体量/检测设备领域，受益于国产替代及AI浪潮带来的HBM等新兴领域需求 [4][5] - 新能源业务受益于新能源汽车及光伏行业的持续放量，动力电池及光伏设备需求强劲 [5] 消费电子业务 - 赛腾股份深度绑定苹果产业链，历年营收占比超50%，2023Q4苹果产量季增58.6%，位居第一 [3] - 苹果iPhone 15系列配备USB-C新接口和潜望式摄像头，首推Apple Vision Pro，开启空间计算时代，带动新一轮消费电子设备需求 [3] - 预计2024-2026年消费电子业务收入为46.19/53.58/60.00亿元，同比增长12%/16%/12%，毛利率分别为48%/48.5%/49% [107] 半导体业务 - 2023年中国大陆半导体设备销售额达366.6亿美元，同比增长29.7%，为全球第一大市场 [4] - 赛腾通过收购日本Optima切入高端半导体量/检测设备领域，国产化率低于5%，受益于国产替代浪潮 [4] - 公司紧跟AI浪潮，切入HBM等新兴领域，完善HBM、TSV制程工艺的不良监控，获得客户批量订单 [5][97] - 预计2024-2026年半导体业务收入为5.80/9.28/12.99亿元，同比增长120%/60%/40%，毛利率分别为48.5%/49%/50% [107] 新能源业务 - 2023年中国新能源汽车销量达944.8万辆，同比增长37.49%，动力电池装车量达387.7GWh，同比增长32.6% [100] - 预计2030年中国动力电池出货量达2230GWh，扩产需求强劲 [5] - 2024年全球/全国光伏装机预期分别达507/260GW，市场需求旺盛 [103] - 预计2024-2026年新能源业务收入为0.56/0.61/0.67亿元，同比增长均为10%，毛利率分别为25%/25%/24% [107] 财务表现 - 2023年公司实现营收44.46亿元，同比增长51.76%，归母净利6.87亿元，同比增长123.72% [36] - 2024Q1-Q3公司实现营收31.94亿元，同比增长21.76%，归母净利4.75亿元，同比增长18.99% [36] - 2023年毛利率为46.92%，同比增长6.82pct，净利率为15.59%，同比增长4.62pct [41] 行业前景 - 2024年中国智能制造设备市场规模预计达3.4万亿元，消费电子设备市场规模约7140亿元 [51][53] - 全球半导体设备市场2023年销售额为1062.5亿美元，中国大陆销售额达366.6亿美元，同比增长29.7% [78][80] - 2022年中国半导体检测和量测设备市场规模达40.2亿美元，2019-2022年CAGR为33.5% [83]

报告投资评级 - 首次覆盖给予赛腾股份“增持”评级[3] 报告核心观点 - 赛腾股份2024年前三季度实现营业收入31.94亿元同比增长21.76% 归母净利润4.75亿元同比增长18.99% 扣非归母净利润4.55亿元同比增长18.01% 且作为消费电子设备龙头企业横向拓展半导体新能源等领域有望受益于多方面发展给予增持评级[5] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2024 - 11 - 13日收盘价84.79元总股本200.32百万股流通股本195.00百万股净资产2882.18百万元总资产6170.72百万元每股净资产14.39元[4] - 2024年前三季度公司毛利率44.69%同比下降0.12pct归母净利率14.88%同比下降0.35pct加权平均ROE19.48%同比下降2.15pct期间费用率26.86%同比增长0.6pct 2024Q3公司毛利率44.38%同比下降5.53pct环比下降0.09pct归母净利率20.54%同比下降3.71pct环比增长13.58pct期间费用率20.30%同比增长1.48pct环比大幅下降16.40pct[5] - 截至2024年三季度末存货14.5亿元较年初增长19.42%同比下降8.78%存货周转率1.32次同比增长0.42次应收账款20.62亿元较年初增长178.25%同比增长117.43%应收款项周转率2.28次同比下降0.71次经营活动产生的现金流净额为 - 6.22亿元同比下降15.56亿元[5] - 预计公司2024 - 2026年实现归母净利润8.20/9.93/11.44亿元对应PE为20.7/17.1/14.8倍[5] - 2023 - 2026E主要财务指标如营业收入归母净利润毛利率ROE每股收益市盈率等呈现一定的增长或变化趋势[6] - 附表中的资产负债表利润表现金流量表等各项数据展示了公司2023 - 2026E的财务状况如流动资产流动负债归母净利润等数据[8]