本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 一、本次说明会召开情况 长白山旅游股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 26 日（星 期 二 ）下午 15：00-16:00 通过"进门财经" 证券代码：603099 证券名称：长白山 公告编号：2024-021 长白山旅游股份有限公司 关于 2023 年度业绩及现金分红说明会 召开情况的公告 （https://s.comein.cn/Ak885）以网络音频的形式召开了 2023 年 度业绩及现金分红说明会。公司董事长、董事会秘书、独立董事参加 了本次会议，就公司的经营业绩、现金分红等投资者关注的问题与投 资者进行了沟通交流。 二、本次说明会投资者提出的主要问题及公司的回复情况 1、简要介绍一下公司 2023 年主要财务指标，与 2019 年对比情 况。 答：2023 年度长白山景区接待游客 274.8 万人，较 2022 年增长 260.5%，较 2019 年增长 9.4%。伴随客流量恢复增长，公司收入、利 润指标全面超过 2019 年，并创造了公司 ...

业绩总结 - 公司2023年实现收入6.20亿元，恢复至2019年133%[2] - 公司2024年预测归母净利润为1.98亿元（+9%）/2.51亿元（+18%），对应EPS为0.74/0.94/1.18元，目标价25.96元（+59%）[1] - 长白山公司2026年预计营业总收入将达到1085亿元，较2022年增长457%[3] - 公司2026年预计净利润为315亿元，较2022年增长455%[3] - 公司2026年预计资产总额将达到2039亿元，较2022年增长90%[3] 财务指标 - 公司2026年预计净资产收益率为17.5%，较2022年增长23.8%[3] - 公司2026年预计净负债率为13.1%，较2022年下降28.0%[3] - 公司2026年预计PE为19.09，较2022年下降56.3%[3] - 公司2026年预计PB为3.33，较2022年下降34.7%[3] - 公司2026年预计P/S为5.54，较2022年下降82.1%[3] - 公司2026年预计净资产(现金)/净负债比率为0.9，较2022年下降10.0%[3] 评级说明 - 评级说明中，增持评级表示相对沪深300指数涨幅15%以上[12] - 投资评级分为股票评级和行业评级，中性评级表示相对沪深300指数涨幅介于-5%～5%之间[12] - 国泰君安证券研究所的地址分别位于上海、深圳和北京[12]

业绩总结 - 公司发布2023年年报，23年实现营收6.20亿元，同比增长218.73%[1] - 23年景区客流高增，带动公司业绩创历史新高，23Q4实现营收1.23亿元，同比增长263.18%[2] - 预计2026年公司的营业总收入将达到881百万人民币，净利润为256百万人民币[9] - 预计2026年公司的营业收入增长率为7.7%，营业利润增长率为13.2%[9] - 公司的毛利率逐年增长，从2022年的-9.8%提升至2026年的48.1%[9] - 公司的每股收益预计将在2026年达到0.96元，同比增长11.8%[9] 新项目和发展 - 公司积极布局冰雪项目，增加雪季车辆和设备保障，冬季日最大承载量翻一番，新雪季增设多个沉浸式体验项目[5] 投资评级 - 中银国际证券股份有限公司声明，将通过公司网站披露本公司授权公众媒体及其他机构刊载或者转发证券研究报告有关情况[11] - 公司投资评级中，买入表示预计公司股价在未来6-12个月内超越基准指数20%以上，减持表示预计公司股价在未来6-12个月内相对基准指数跌幅在10%以上[11] - 行业投资评级中，强于大市表示预计该行业指数在未来6-12个月内表现强于基准指数，弱于大市表示预计该行业指数在未来6-12个月内表现弱于基准指数[12] 其他 - 本报告由中银国际证券股份有限公司撰写并向特定客户发布[15] - 报告内容仅供参考，不构成投资建议，阁下应在做出投资决策前咨询相关投资顾问[16] - 过往表现不代表将来表现，投资涉及风险，阁下需谨慎评估[17]

业绩总结 - 公司2023年净利润较2019年增长83%[1] - 公司2024年景区客流目标同比增长16.4%[2] - 公司2024-2025年净利润预测增长30.6%/16.7%[3] - 公司酒店业务净利润预测2024年为736万元[9] - 长白山股票2024年预计每股收益为0.68元[11] - 公司2026年预计每股净利润为0.88元[12] 公司计划 - 公司计划新增项目建设与设备更新[2] - 公司拟再融资打造温泉部落二期[3] 投资建议 - 本报告提供的信息和建议仅反映公司在发布当日的判断[15] - 投资者应自行判断是否采用本报告内容并自行承担风险[16] 公司资质 - 公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格[17] - 发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式[18] - 国信证券经济研究所位于深圳、上海和北京[19]

业绩总结 - 公司2023年业绩表现亮眼，收入达6.20亿元，归母净利润为1.38亿元，同比增长32.8%[1] - 公司2023年客流增速显著快于各项业务增长，客运/酒店/旅行社/其他业务收入分别增长30.3%/189.6%/29%/125.8%[2] - 公司2023年毛利率和净利率均有较大提升，毛利率为43.0%，净利率为22.3%[3] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到909百万元，较2022年增长365.4%[6] - 2026年预计净利润为251百万元，较2022年增长540.4%[6] - 营业利润率预计从2022年的-14.2%增长至2026年的15.6%[6] 财务指标 - ROE预计从-6.3%增长至2026年的14.8%[6] - 每股收益预计从-0.22元增长至2026年的0.94元[6] - 负债合计2026年预计为189百万元，较2022年减少88.4%[6] - 资产负债率2026年预计为10.0%，较2022年下降5.3%[6] - 净负债比率2026年预计为-11.3%，较2022年改善15.6%[6] 估值指标 - P/E比率预计从-116.5增长至2026年的26.7[6] - EV/EBITDA比率预计从-376.4增长至2026年的14.9[6]

业绩总结 - 公司2023年实现营收6.20亿元，同比增长32.8%[1] - 公司23年毛利率为42.98%，较19年增长7.87个百分点，主要受业务结构影响，酒店业务毛利率增长显著[5] - 酒店业务在23年实现营收1.38亿元，同比增长190%，其中皇冠假日酒店表现突出[3] - 报告显示，2026年预计公司营业总收入将达到933百万元，同比增长9.4%[10] - 公司2026年预计净利润为239百万元，同比增长11.6%[10] 未来展望 - ROE预计在2026年将达到14.2%[10] 分析团队 - 分析师团队成员包括刘嘉仁、王越、周子莘、涂佳妮、蔡昕妤、李汶静、林凌、张洪滨[11][12][13][14][15][16][17][18] - 分析师团队具备专业资格和丰富经验，为客户提供独立、客观的研究报告[19] 免责声明 - 公司报告免责声明强调信息准确性和客户专属性，提醒客户注意报告使用范围和风险[20][21][22] 投资建议 - 本报告不构成投资建议，投资者应自行评估[23] - 信达证券可能持有报告中涉及公司的证券并提供投资银行服务[24] - 未经信达证券授权，不得转载或转发本报告[25] - 投资建议包括买入、增持、持有、卖出等级别[27] - 证券市场存在风险，投资者应谨慎行事[28] - 投资者应独立评估本报告信息和意见，并考虑自身情况[29]

公司基本信息 - 公司股票简称为长白山，股票代码为603099[9] - 公司注册地址为长白山保护开发区池北区（白林西区和平街），办公地址同注册地址[9] - 公司成立于2005年12月21日，注册及总部办公地址为长白山保护开发区池北区[176] - 公司于2014年8月向社会公开发行人民币普通股6,667万股，并于2014年8月22日在上海证券交易所上市交易[176] 公司财务表现 - 公司2023年度实现归属于上市公司股东的净利润为138,062,085.45元，可供股东分配的利润为402,799,086.10元[4][72] - 每10股派送现金红利人民币0.78元，占当年合并报表归属于上市公司股东净利润的15.07%[4][72] - 2023年公司营业收入达到620.43亿元人民币，同比增长218.73%[10] - 2023年公司净利润为13.80亿元人民币，同比增长330.42%[10] - 2023年公司经营活动产生的现金流量净额为25.05亿元人民币，同比增长6889.17%[10] - 2023年公司总资产达到1231.94亿元人民币，同比增长15.1%[10] - 2023年公司基本每股收益为0.52元，同比增长336.36%[10] - 2023年公司加权平均净资产收益率为14.19%，同比增加20.59个百分点[10] 公司业务情况 - 公司核心业务包括旅游客运业务、温泉开发业务、酒店管理业务、旅行社业务和景区管理业务[17] - 公司主营业务中旅游客运业务营业收入为420,319,811.51元，较上年增长242.07%[22] - 公司主营业务中旅行社业务营业收入为34,145,357.79元，较上年增长351.33%[22] - 公司主营业务中酒店业务营业成本为94,052,983.37元，占总成本比例为26.74%[22] 公司发展战略 - 公司未来发展目标是建设长白山世界级生态旅游目的地，实现冰雪旅游第一股的突破[32] - 公司计划加快温泉部落二期项目建设，提升运力配置，扩大定制化产品流量，拉长开放时间置换承载空间[33] - 公司聚焦长白天下雪品牌IP，加大冰雪项目投资，释放冰雪+景区、冰雪+小镇、冰雪+温泉等要素合力，增强冰雪产品供给[33] 公司治理及社会责任 - 公司高度重视并持续完善公司治理，已建立由股东大会、董事会、监事会和高级管理人员组成的公司治理架构[36] - 公司积极履行社会责任，推动文旅产业整合升级，持续开展景区生态环境问题排查治理，助力长白山保护区实现连续63年无重大森林火灾[79] - 公司常态化开展安全管理、安全检查和隐患排查等工作，加强安全教育宣传，健全并落实安全生产责任制，防火抗汛安全持续巩固[79] 公司股东情况 - 吉林省长白山开发建设（集团）有限责任公司持有158,533,060股，占比59.45%并质押了79,266,530股[142] - 中国吉林森林工业集团有限责任公司持有13,207,503股，占比4.95%并冻结了13,207,503股[142]

财务数据 - 公司2023年度实现归属于上市公司股东的净利润为138,062,085.45元[4] - 公司2023年度可供股东分配的利润为402,799,086.10元[4] - 公司2023年总资产达到1,231,937,070.42元，较2022年增长15.1%[6] - 公司2023年营业收入为620,428,998.32元，较2022年增长218.73%[6] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为138,062,085.45元，较2022年增长340.59%[6] - 第四季度营业收入为12.3亿人民币，较第三季度增长336.36%[7] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润为-1.3亿人民币，较第三季度增长336.36%[7] - 第四季度经营活动产生的现金流量净额为-7.3亿人民币[7] - 公司报告期内营业收入为6.20亿元，较上年同期增幅218.73%；净利润为13,806.21万元，较上年同期增幅340.59%[10] - 公司资产总额截止报告期末为12.31亿元，较期初增幅15.10%[10] 股东信息 - 吉林省长白山开发建设（集团）有限责任公司持有的股份数量为1.6亿股，占比59.45%[8] - 中国吉林森林工业集团有限责任公司持有的股份数量为1320.7万股，占比4.95%[8] - 长白山森工集团有限公司持有的股份数量为694.8万股，占比2.61%[8] - 中国农业银行股份有限公司－富国价值优势混合型证券投资基金持有的股份数量为424.6万股，占比1.59%[8] - 上海浦东发展银行股份有限公司－富国融泰三个月定期开放混合型发起式证券投资基金持有的股份数量为300万股，占比1.12%[8] - 江苏银行股份有限公司－博时汇融回报一年持有期混合型证券投资基金持有的股份数量为204.5万股，占比0.77%[8]

目 录 1、 专项审计报告 关于长白山旅游股份有限公司 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况 汇总表的专项审计报告 2、 附表 北京市东坡区朝阳门北大街 联系电话 十师事务所 8 号富华大厦A座9层 9/F, Block A, Fu Hua Mansion No.8, Chaoyangmen Beidajie onaoyangmen Beidajie Dongcheng District, Beijing 100027, P.R.China 根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第8号 -- 上市公司资金往来、 对外担保的监管要求》(证监会公告[2022]26 号),以及上海证券交易所相关披露的要求, 长白山旅游公司编制了本专项说明所附的长白山旅游公司 2023 年度非经营性资金占用 及其他关联资金往来情况汇总表(以下简称汇总表)。编制和对外披露汇总表,并确保其 真实性、准确性及完整性是长白山旅游公司的责任。我们对汇总表所载资料与我们审计 长白山旅游公司 2023 年度财务报表时所复核的会计资料和经审计的财务报表的相关内 容进行了核对,在所有重大方面没有发现不一致。 除对长白山旅游公司 2023 年度 ...

证券代码：603099 证券名称：长白山 公告编号：2024-016 长白山旅游股份有限公司 关于 2023 年度利润分配预案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 重要内容提示： ●2023年度利润分配预案为：以2023年12月31日公司总股本 266,670,000股为基数，每10股派送现金红利人民币0.78元（含税）， 共计分配利润人民币20,800,260.00元，占当年合并报表归属于上市 公司股东净利润的15.07%。剩余未分配利润结转下年。 ●本次利润分配预案已经公司第四届董事会第十八次会议审议 通过，尚需提交公司 2023 年年度股东大会审议。 ●本年度现金分红比例低于 30%，主要原因为：留存未分配利润 以保障公司平稳健康运行，保证公司未来发展战略的稳步推进。 一、2023 年度利润分配预案的主要内容 经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司 2023 年 度实现归属于上市公司股东的净利润 138,062,085.45 元，根据《公 司法》和《公司章程》的有关规定，按实现净利润（ ...