北京土地拍卖情况 - 北京土地市场单日成功出让多宗地块，总土地出让金达130.6亿元 [1] - 出让地块覆盖海淀、石景山及昌平三区 [1] 海淀区地块成交详情 - 海淀宝山村0016地块由中建壹品以27.78亿元竞得，成交楼面价5.51万元/平方米 [1] - 海淀宝山村0017地块由金隅以33.64亿元竞得，成交楼面价5.6万元/平方米 [1] 石景山区地块成交详情 - 石景山西黄村地块由中海以45.23亿元底价摘得，成交楼面价约2.75万元/平方米 [1] 昌平区地块成交详情 - 昌平北四村地块由越秀+北京城建+未来科学城+贝好家联合体以23.95亿元底价摘得，成交楼面价约3万元/平方米 [1] 企业参与情况 - 贝壳旗下贝好家首次参与北京土地市场，通过联合体形式获得昌平地块 [1] - 中建壹品、金隅、中海等房企积极参与北京土地竞拍 [1]

央国企市值管理进入全面实施阶段 - 央国企市值管理已从政策倡导阶段迈入全面实施新时期 各企业陆续出台系统化市值管理制度和专项提升方案 向资本市场释放高质量发展信号 [1] - 北京上市公司协会举办"市值管理与价值投资"调研座谈活动 组织200余名代表走进中国中铁 金隅集团 中国化学等上市公司交流市值管理经验 [1] - 上市公司市值管理事关公司影响力 投资者关系维护及资本市场稳定发展 需关注投资价值 提升股东回报水平 [1] 企业市值管理核心路径 - 市值管理核心在于夯实企业内在价值根基 需聚焦主业发展 通过科技创新 管理优化和效率提升增强核心竞争力 [2] - 中国中铁在京蔚高速建设中发挥全产业链技术优势 应用智能化 信息化 数字化环保新技术 实现"线上模型+线下实体"同步操作 [2] - 金隅集团打造金隅智荟中心和智造工场园区 形成智慧型科技产业综合体 成为北京科技创新新地标 [3] - 中国化学科研总院围绕高端聚烯烃 高性能树脂等四大技术领域 推动技术自主创新与成果转化 建立产学研用一体化机制 [3] 上市公司市值管理实践案例 - 中国中铁围绕制度革新 务实规划等"四核引擎"构建市值管理长效机制 制定七项落实措施包括完善公司治理 开展增持回购等 [4][5] - 金隅集团以制度革新和务实规划为两大抓手 通过六项措施实施市值管理 包括提升经营质效 用好资本工具等 [5] - 中国化学以"135"发展战略引领市值管理 实施科技创新与管理创新双轮驱动 健全资本运作和股权激励制度 [6] - 中国建筑构建"366"战略市值管理模式 以三个价值为目标 六个环节为路径 六个要素为体系系统化推进市值管理 [6] 行业交流与未来展望 - 调研活动为上市公司提供交流平台 促进对市值管理与价值投资的理解 推动相互学习共同提高 [7] - 北京上市公司协会将持续推广先进市值管理经验 推动上市公司探索新模式新方法 为资本市场注入新活力 [7]

评级结果 - 北京金隅集团股份有限公司主体等级获"AAA"评级 [1] - 信用水平在未来12~18个月内将保持稳定 [2] 业务优势 - 水泥业务保持突出的产能规模优势，在华北地区领先的市场地位相对稳固 [1] - 水泥产业链延伸、新型建材及商贸物流等板块一体化发展有助于增强产业发展竞争力 [1] - 具有很强的外部融资能力 [1] 财务表现 - 2024年公司实现营业总收入1,107.12亿元 [2] 行业挑战 - 房地产和水泥行业的下游需求疲弱导致公司盈利及经营获现水平持续承压 [1] - 房地产业务仍面临一定的投资压力，需关注资金平衡情况及房地产项目的去化进度 [1] - 行业下行期公司资金需求增加，债务规模和财务杠杆上升较快 [1] 公司背景 - 公司原名北京金隅股份有限公司，成立于2005年12月 [2] - 2009年7月在香港联交所整体上市（证券代码：02009.HK） [2] - 2011年3月在上海证券交易所完成A股上市（证券代码：601992） [2] - 主要业务包括水泥生产及销售、建材制造、建筑装饰、商贸物流、旅游服务、房地产开发以及物业投资及管理等 [2]

股东大会基本信息 - 公司2024年年度股东大会于2025年5月23日下午14:00召开[6] - 截至2025年5月19日，出席会议股东等共569人，代表有表决权股份5,555,696,267股，占比52.030486%[9] - 本次股东大会审议14项议案，未收到临时议案或新提案[11][12] 议案表决情况 - 2024年度财务决算报告普通股合计同意票数55.34987928亿，占比99.627259%[17] - 《未来三年（2024 - 2026年）股东回报规划》普通股合计同意票数55.44027104亿，占比99.789960%[18] - 2024年度利润分配方案普通股合计同意票数55.44730467亿，占比99.802621%[19] - 2024年度审计费用及聘任2025年度审计机构议案普通股合计同意票数55.37846567亿，占比99.678714%[19] - 执行董事2024年度薪酬议案普通股合计同意票数55.35761225亿，占比99.641178%[20] - 发行股份之一般授权议案普通股合计同意票数54.37666706亿，占比97.875522%[21] - 2025年度担保计划议案普通股合计同意票数53.22464118亿，占比95.801928%[23] - 2025年度新增财务资助额度预计议案普通股合计同意票数53.33463386亿，占比95.999909%[24] - 符合发行公司债券条件议案普通股合计同意票数55.16167773亿，占比99.288505%[25] - 发行公司债券发行规模议案普通股合计同意票数55.17161667亿，占比99.306395%[26] - 发行对象议案普通股合计同意票数5,516,456,767，占比99.293707%[31] - 募集资金用途议案普通股合计同意票数5,515,850,867，占比99.282801%[32][33] - 向本公司股东配售的安排议案普通股合计同意票数5,515,832,467，占比99.282470%[34] - 上市/挂牌场所议案普通股合计同意票数5,516,872,967，占比99.301198%[35] - 担保安排议案普通股合计同意票数5,515,525,767，占比99.276949%[36] - 偿债保障措施议案普通股合计同意票数5,516,514,767，占比99.294751%[37] - 决议的有效期议案普通股合计同意票数5,516,704,867，占比99.298173%[38] 合法性说明 - 公司本次股东大会召集、召开程序符合规定[44] - 出席本次股东大会人员资格和召集人资格合法有效[44] - 本次股东大会表决程序和表决结果合法有效[44]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为569人，其中A股股东568人，H股股东1人[2] - 出席会议股东所持表决权股份总数为5555696267股，占公司有表决权股份总数的52.030486%，其中A股占50.158022%，H股占1.872464%[2][3] 议案表决情况 - 公司2024年年度报告等议案，普通股合计同意票数5535349428，占比99.633766%[4] - 公司董事会2024年度工作报告议案，普通股合计同意票数5534772228，占比99.623377%[6] - 公司监事会2024年度工作报告议案，普通股合计同意票数5534835928，占比99.624523%[7] - 公司2024年度财务决算报告议案，普通股合计同意票数5534987928，占比99.627259%[9] - 公司《未来三年（2024 - 2026年）股东回报规划》议案，普通股合计同意票数5544027104，占比99.789960%[10] - 公司2024年度利润分配方案议案，普通股合计同意票数5544730467，占比99.802621%[11] - 公司发行股份之一般授权议案，普通股合计同意票数5437666706，占比97.875522%[15] - 公司2025年度担保计划议案，普通股合计同意票数5322464118，占比95.801928%[16] - 公司符合发行公司债券条件的议案，普通股合计同意票数5516167773，比例99.288505%[18] - 发行规模议案，普通股合计同意票数5517161667，比例99.306395%[18] - 票面金额和发行价格议案，普通股合计同意票数5516927567，比例99.302181%[20] - 债券品种议案，普通股合计同意票数5517139067，比例99.305988%[21] - 债券期限议案，普通股合计同意票数5516728167，比例99.298592%[22] - 债券利率及确定方式议案，普通股合计同意票数5516520967，比例99.294862%[23] - 发行对象议案，普通股合计同意票数5516456767，比例99.293707%[24] - 募集资金用途议案，普通股合计同意票数5515850867，比例99.282801%[26] - 向本公司股东配售的安排议案，普通股合计同意票数5515832467，比例99.282470%[27] - 提请股东大会授权董事会或董事会授权人士办理发行公司债券相关事项的议案，普通股合计同意票数5515333473，比例99.273488%[33] 不同股东对现金分红及议案态度 - 5%以上普通股股东对现金分红同意票数为4832665938，比例100%[34] - 1%-5%普通股股东对现金分红同意票数为459940000，比例100%[34] - 1%以下普通股股东对现金分红同意票数为52811106，比例83.624190%，反对票数8318800，比例13.172474%，弃权票数2023000，比例3.203336%[34] - 《未来三年（2024年 - 2026年）股东回报规划》议案，5%以下股东同意票数512048006，比例97.888540%[35] - 公司2024年度利润分配方案议案，5%以下股东同意票数512751106，比例98.022952%[35] - 公司2024年度审计费用及聘任公司2025年度财务报告及内部控制审计机构议案，5%以下股东同意票数507144206，比例96.951077%[35] - 公司执行董事2024年度薪酬议案，5%以下股东同意票数505058864，比例96.552421%[35] - 发行规模相关议案，5%以下股东同意票数503499394，比例96.254296%[35] - 票面金额和发行价格相关议案，5%以下股东同意票数503265294，比例96.209543%[35] 股东大会合法性 - 公司本次股东大会的召集、召开程序等合法有效，由北京观韬律师事务所见证[37]

调研活动概况 - 北京上市公司协会组织60余名代表走进金隅集团开展"市值管理与价值投资"专题调研座谈活动 活动形式包括参观园区和座谈交流 [2] - 代表们参观了金隅智荟中心 金隅智造工场园区及北京市医疗机器人产业创新中心 了解园区历史 功能配套 入驻企业及医疗机器人创新服务体系 [2] 市值管理理念 - 市值管理被定义为以提高公司质量为基础 为提升投资价值和股东回报能力实施的战略管理行为 涉及公司影响力 投资者关系维护和资本市场稳定发展 [2] - 金隅集团提出"两大抓手"：制度革新和务实规划 包括制定市值管理制度和2025年度估值提升计划 [3] - 金隅集团确立四条实现路径：价值创造 价值成长 价值传递 价值维护 并制定六项具体措施如提升经营质效 资本工具运用 分红规划 沟通渠道优化等 [3] 市值管理实践经验 - 中国建筑分享"366"战略市值管理模式：以成长性 回报性 确定性价值为目标 通过六个环节（诊断 创造 经营 重塑 传递 实现）和六个要素（理念 战略 组织 制度 资源 绩效）系统实施 [3][4] - 与会上市公司代表交流市值管理实践中的挑战与成功经验 认为活动增进了对市值管理与价值投资的理解 提供了相互学习的平台 [4] 活动总结与展望 - 北京上市公司协会表示将继续发挥平台作用 推广先进市值管理经验 推动上市公司相关工作深入发展 [5] - 协会呼吁上市公司加强市值管理意识 探索适合自身发展的路径 共同促进资本市场健康发展 [5]

公司运营情况 - 2024年公司实现营业收入1125亿元，同比增长2.6%，其中主营业务收入1097.5亿元，同比增长2.5% [8][29] - 2024年利润总额4.6亿元，同比增加51.8%，但净利润为-15.3亿元，同比减少19.2%，其中归属于母公司股东的净利润-5.6亿元，同比减少5.8亿元 [8][29] - 截至2024年底，公司资产总额2640亿元，较年初减少2%，负债总额1719亿元，较年初减少2%，资产负债率65.11%，较年初基本持平 [29] 业务板块表现 - 新型绿色建材板块：水泥业务聚焦精益运营和降本增效，混凝土业务开展成本控降专项行动，新型建材业务拓展"三大工程"和家居家装市场 [7] - 地产开发及运营板块：全年竣工交付9890套住宅，非宅去化12万平方米，写字楼出租率跑赢市场平均水平 [8] - 商贸物流业务持续加强风险防控，优化业务布局和产品结构 [7] 行业趋势与机遇 - 城市更新、老旧小区改造等需求释放将促进传统消费升级，带动建材和房地产行业需求触底回升 [9] - 新一轮科技革命加速发展，数字经济为新质生产力提供战略机遇期，人工智能应用带动新材料、新能源等技术迭代 [9] - 绿色低碳发展趋势下，水泥行业将最先受益于双碳政策，公司积极布局新能源项目和节能降碳技术改造 [10] 发展战略与规划 - 2025年营业收入目标1000亿元，以"高质量发展突破年"为主题 [11] - 建材板块将强化京津冀核心区域市场牵引，房地产业务将深度参与城市更新和"三大工程"建设 [11] - 通过科技创新推动产业转型升级，发展新材料产业，构建现代化产业体系 [12] - 计划2024-2026年每年每股派发现金红利不低于0.05元且现金分红总额不低于当年净利润的30% [33] 资本运作计划 - 拟发行新股数量不超过已发行A股及H股各自20% [46] - 2025年度预计提供融资担保总额380.6亿元人民币及6.3亿美元，其中对子公司担保355.3亿元人民币及6.3亿美元 [48] - 担保计划包括对资产负债率未超70%的子公司提供担保222.1亿元，对超70%的子公司提供担保133.2亿元及6.3亿美元 [48]

北京金隅集团股份有限公司 2024 年年度股东大会 会议文件 二〇二五年五月 股东大会会议文件 北京金隅集团股份有限公司 2024 年年度股东大会会议议程 会议时间：2025 年 5 月 23 日(星期五)14:00 会议地点：环球贸易中心 D 座 22 层第六会议室 会议议程： 1.主持人宣布会议开始，提议计票人和监票人 2.审议关于公司 2024 年度报告、报告摘要及业绩公告的议案 3.审议关于公司董事会 2024 年度工作报告的议案 8.审议关于公司 2024 年度审计费用及聘任公司 2025 年度财务报告及内部 控制审计机构的议案 9.审议关于公司执行董事 2024 年度薪酬的议案 10.审议关于公司发行股份之一般授权的议案 11.审议关于公司 2025 年度担保计划的议案 12.审议关于公司 2025 年度新增财务资助额度预计的议案 13.审议关于公司符合发行公司债券条件的议案 14.审议关于公司发行公司债券的议案 4.审议关于公司监事会 2024 年度工作报告的议案 5.审议关于公司 2024 年度财务决算报告的议案 6.审议关于公司《未来三年(2024 年-2026 年)股东回报规划》的议案 7 ...

经营业绩 - 2024年公司实现营业收入1,107.12亿元，归母净利润-5.55亿元，扣非后归母净利润-28.59亿元，经营活动现金流量净额-53.16亿元，较2023年归母净利润0.25亿元、经营活动现金流量净额71.41亿元显著恶化 [2] - 分业务板块看，新型绿色建材板块收入782.65亿元，地产开发及运营板块收入327.37亿元，非经常性损益净额23.04亿元（含资产处置损益11.69亿元、金融资产公允价值变动损益6.33亿元）对业绩影响显著 [2] - 会计师通过匹配现金流与收入/成本变动、验证资产处置损益等审计程序，确认财务报表编制符合会计准则 [4][5][7][8] 会计估计变更 - 公司拟将机器设备折旧年限由15年调整为5-20年，此项变更预计使2022-2024年利润总额分别增加3.6亿元、4.1亿元、4.9亿元 [10] - 截至2024年末，机器设备账面原值363.79亿元，账面价值167.09亿元，行业背景为全国水泥产量同比下降9.5% [10] - 会计师测试固定资产减值假设合理性并复核折旧政策，认为会计处理符合准则 [11] 大宗商品贸易业务 - 2024年大宗商品贸易收入411.24亿元（同比+4.84%），但毛利率仅0.31%（同比下降2.57个百分点），涉及电解铜、铁矿石等品种 [13][14] - 会计师通过检查交易单据、验证客户供应商关联关系等程序，确认收入确认方法符合准则 [15][16][18][19][20] 房地产项目 - 投资性房地产公允价值变动收益6.76亿元，期末账面价值450.50亿元，开发成本及产品账面价值739.98亿元（计提跌价准备28.07亿元） [21][22] - 会计师复核评估参数（如租金水平、折现率）及存货跌价测试过程，认可会计处理的合规性 [23][24][25]

Deloitte. 基于执行的上述核查程序,我们认为,公司管理层编制的会计估计变更的说明在所有重大 方面符合《企业会计准则第28号 -- 会计政策、会计估计变更和差错更正》的要求,公允反映 公司自 2025年1月1日起相关机器设备折旧年限会计估计变更情况;同时,结合同行业可比 上市公司信息,公司的会计估计与同行业公司不存在重大差异。 德勒华永会计师 中国 2025年5月16日 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)关于上海证券交易所 《关于北京金隅集团股份有限公司 2024年年度报告的信息披露监管问询函》的回复 德师报(函)字(25)第 Q00715 号 上海证券交易所上市公司管理一部: 我们于 2025年 4 月 25 日收到了北京金隅集团股份有限公司(以下简称"公司")转来的上 海证券交易所下发的《关于北京金隅集团股份有限公司 2024 年年度报告的信息披露监管问询 函》(上海证券交易所上证公函[202510425 号)(以下简称"问询函")。根据问询函的要求及公司 提供的相关说明,我们就问询函中涉及我们的相关问题开展了如下核查程序: WorldClass 智启非凡 获取公司相关机器设备预计使用年限变更的情 ...