人事与薪酬 - 2025年2月19日召开人事与薪酬委员会2025年第一次会议[1] - 审核《公司2025年度工资总额预算方案》议案资料[1] - 认为方案合理透明，符合可持续发展战略，同意提交董事会审议[1]

会议信息 - 股东大会于2025年2月20日在安徽省淮南市召开[2] - 出席会议股东和代理人754人[2] - 出席会议股东所持表决权股份1352482299股，占比52.2084%[2] - 7名董事、5名监事出席，董秘出席，部分高管列席[3] 议案表决 - 关联交易议案A股同意票数545615322，占比96.5842%[4] - 购买责任险议案A股同意票数1348493092，占比99.7050%[4] - 选举孙凯为董事议案得票数1344986730，占比99.4457%[5] - 关联交易议案5%以下股东同意票数163004675，占比89.4153%[9] - 购买责任险议案5%以下股东同意票数178311288，占比97.8117%[9] - 选举孙凯议案5%以下股东得票数174804926，占比95.8883%[9]

会议安排 - 2025年1月17日董事会决议召开股东大会[5] - 2025年1月18日公告会议通知[6] - 2025年2月20日现场会议在安徽淮南举行，网络投票9:15 - 15:00[6] 参会情况 - 754名股东出席，代表股份1352482299股，占比52.2084%[9] - 截至股权登记日，总股本2590541800股[9] 议案情况 - 审议关联交易、购买责任险、选举董事三项议案[12][13] - 议案为普通决议，需过半数通过，对中小投资者单独计票[13] 结果情况 - 会议召集、召开等程序合规，表决结果合法有效[14]

董事会会议 - 公司十届二十一次董事会于2025年2月20日召开，8名董事全到[1] 议案审议 - 审议通过调整战略发展委员会组成人员议案[1] - 审议通过2025年度工资总额预算方案[3] - 审议通过修订《公司合规管理办法》议案[3] - 审议通过2024年度合规管理工作报告[3] - 审议通过2025年度重大经营风险预测评估报告[4] - 审议通过2024年度违规经营投资责任追究工作报告[5] 表决结果 - 各项议案同意8票，弃权0票，反对0票[2][3][4][5]

关联交易 - 2024年预计与关联方发生关联交易699,915.00万元，1 - 11月实际发生437,324.80万元[13] - 预计2025年度与关联方发生关联交易总额为667,632.93万元[14] 金融服务 - 2024年1 - 11月中国中煤及中煤财务公司向公司提供金融服务预计不超150,000.00万元，实际发生63,176.57万元[13] - 2025年中国中煤及中煤财务公司向公司提供贷款及委托贷款不超130,000.00万元[14] 存款情况 - 2024年1 - 11月公司在中煤财务公司存款日均余额77,072.68万元，未超上一年度经审计总资产金额的5%[13] 2025年其他关联交易 - 2025年公司与关联方设备、物资材料交易不超114,385.97万元[14] - 2025年关联方为公司提供工程建设、劳务服务和碳排放交易不超52,342.83万元[14] - 2025年公司与关联方煤炭购销业务不超370,904.13万元[14]

控股股东增持 - 中国中煤拟12个月内增持公司A股，金额2.5 - 5亿元，数量不超总股本2%[2] - 2025年1月20日首次增持1421100股，占0.05%，金额9996371元[2][6] - 增持前持股785292157股，占30.31%；披露日持股786713257股，占30.37%[4][6] 其他说明 - 增持计划可能因市场变化无法达预期[7] - 公司将关注增持情况并及时披露信息[9] - 增持不会导致控股股东及实控人变化[9]

人事变动 - 提名孙凯为公司第十届董事会董事候选人，任期与第十届董事会一致[1] - 聘任孙凯为公司总经理，任期与第十届董事会一致[3] 其他决策 - 拟为全体董事等人员购买责任保险[3] - 决定于2025年2月20日在安徽省淮南市召开2025年第一次临时股东大会[5]

会议信息 - 公司十届十二次监事会于2025年1月7日通知，1月17日在淮南市现场与视频结合召开[1] - 会议应到监事5名，实到5名[1] 议案情况 - 会议审议通过购买董监高责任险议案[1] - 议案决策程序合规，全体监事回避表决，直接提交股东大会审议[1][2]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会2月20日14点30分在安徽淮南公司园区1号楼2层会议室召开[2] - 网络投票2月20日，交易系统9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[4] - 审议关联交易、买责任险、选举董事等议案[5] - 议案1 2024年12月25日披露，议案2和3于2025年1月18日披露[6] - 议案1、2、3.01对中小投资者单独计票[7] - 议案1关联股东中煤能源集团回避表决[8] - 股权登记日2月14日，在册A股股东有权参会[11] - 会议登记2月17 - 19日8:30 - 11:30、14:30 - 17:00，地点公司证券事务部[12] 选举信息 - 应选董事1人，另有应选董事5名、候选人6名[5][22] - 应选独立董事2名、候选人3名，应选监事2名、候选人3名[22] 表决权信息 - 投资者100股股票，议案4.00有500票、议案5.00和6.00各有200票表决权[23] - 投资者可将500票集中或分散投给议案4.00候选人[23] - 方式一中陈××获500票，方式二中赵××获100票，方式三中蒋××获200票[24]

投资评级 - 报告维持新集能源的"买入"评级 [1][3] 核心观点 - 新集能源2024年预计实现营收127.91亿元，同比-0.42%，归母净利润23.71亿元，同比+12.39%，扣非归母净利润23.39亿元，同比+13.9% [3] - 单Q4预计实现营收36.02亿元，环比+12.43%，归母净利润5.46亿元，环比-15.74%，扣非归母净利润5.52亿元，环比-15.01% [3] - 2024年公司原煤产量2152万吨，同比+0.57%，商品煤产/销量1906/1887万吨，同比-1.62%/-4.14% [3] - 2024年公司煤炭平均售价567元/吨，同比+2.91%，Q4平均售价582元/吨，环比+4.35% [3] - 2024年公司发电量129.72亿千瓦时，同比+23.79%，上网电量122.55亿千瓦时，同比+23.85% [3] - 2024年公司平均上网电价0.4065元/千瓦时，同比-0.81% [3] 财务预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为23.7/26.0/30.4亿元，同比+12.4%/+9.7%/+16.7% [3] - 预计2024-2026年EPS分别为0.92/1.00/1.17元，对应PE分别为7.7/7.1/6.0倍 [3] - 预计2024-2026年毛利率分别为42.9%/46.7%/53.4%，净利率分别为18.5%/18.7%/19.1% [5] - 预计2024-2026年ROE分别为15.6%/15.9%/16.7% [5] 业务发展 - 2024年3月上饶电厂（2*1000MW）、滁州电厂（2*660MW）开工建设，6月六安电厂（2*660MW）开工建设 [4] - 2024年8月31日及9月30日，利辛电厂二期全面商业化投产 [4] - 计划布局毛集实验区4.19MW分布式光伏发电项目、利辛县南部10万千瓦风电项目、新集二矿塌陷区9万千瓦水面光伏项目 [4] - 目标2025年底实现1000MW新能源装机容量 [4] 估值与分红 - 当前股价7.08元，总市值183.41亿元，流通市值183.41亿元 [1] - 近3个月换手率94.87% [1] - 公司属于央企，受益央企市值管理政策，具备提分红动力 [4] - 随着资本开支期结束，基于稳定的盈利水平及高ROE，公司未来有望实现高分红 [4]