中 煤新 集能 源股 份有 限公 司 2023 年年 度股 东大 会 会 议材 料 中煤新集能源股份有限公司 2024 年 4 月 25 日 中煤新集能源股份有限公司 2023年年度股东大会会议材料 目 录 | 中煤新集能源股份有限公司 2023 年年度股东大会会议议程 | | 2 | | --- | --- | --- | | 议案一：关于《公司 2023 年度董事会工作报告》的议案 | | 4 | | 议案二：关于《公司 2023 年度监事会工作报告》的议案 | | 14 | | 议案三：关于《公司 2023 年度财务决算报告和 2024 | 年度预算报告》 | | | 的议案 | | 18 | | 议案四：关于《公司 2023 年度利润分配预案》的议案 | | 19 | | 议案五：关于《公司 2023 年年度报告全文及摘要》的议案 | | 20 | | 议案六：关于公司与中国中煤能源集团有限公司及其控股企业关联 | | | | 交易的议案 | | 21 | | 议案七：关于续聘 2024 年度审计机构的议案 | | 23 | | 议案八：关于《公司 2023 年度独立董事述职报告》的议案 | | 24 ...

业绩总结 - 新集能源2024Q1煤炭业务收入为26.0亿元，同比+1.5%[1] - 新集能源2024-2026年预计实现归母净利润24.3/26.2/30.6亿元，同比+15.0%/+8.1%/+16.8%[1] - 新集能源2024Q1吨煤售价和电价同比均有提升，毛利继续扩张[2] - 新集能源2024年长协煤签约占比85%，煤电一体化稳定盈利[3] - 新集能源煤电一体化稳定性有望比肩长江电力及中国神华[3] - 新集能源2022年以来煤电一体化战略加速推进[3] - 新集能源2023年内销煤占比24%，参控股电厂煤炭消耗量约占公司产量40%[3] - 新集能源2024-2026年归母净利润预计15.0%/8.1%/16.8%增长[4] - 新集能源2024年PE为9.8/9.1/7.8倍，估值相对偏低[4] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到1.9952万百万元，较2022年增长31.3%[8] - 2026年预计净利润为3.577亿百万元，较2022年增长52.1%[8] - 2026年预计每股收益为1.18元，较2022年增长47.5%[8] - 营业利润率在2022年至2026年间呈逐年增长趋势，2026年达到18.9%[8] - 净利润率在2022年至2026年间呈逐年下降趋势，2026年为15.3%[8] - ROE在2022年至2026年间波动，2026年为14.8%[8] - ROIC在2022年至2026年间保持稳定，2026年为10.1%[8] - 资产负债率在2022年至2026年间逐年下降，2026年为53.8%[8] - 净负债比率在2022年至2026年间呈逐年下降趋势，2026年为61.3%[8] - 公司2026年预计P/E为7.8，P/B为1.1，EV/EBITDA为5.7[8]

财务数据 - 公司2023年实现营收128.45亿元，同比增长7.01%[1] - 公司2023年归母净利21.09亿元，同比增长1.57%[1] - 公司2023年Q4实现营收31.53亿元，同比增长1.87%[1] - 公司2023年Q4归母净利1.89亿元，同比下降19.95%[1] - 公司2023年全年煤炭销售均价为551元/吨，同比持平[1] - 公司2023年全年电力板块实现收入40.56亿，同比下降3.03%[1] - 公司2023年营业收入预计将在2022年基础上增长22%至13.65亿元[1] - 公司2023年净利润预计将在2022年基础上增长12%至2.37亿元[1] - 公司2023年经营利润率预计为29.9%[1] - 公司2023年市盈率预计为8.74[1] 新集能源 - 新集能源2026年预计营业总收入为144.09亿，净利润为27.84亿[2] - 新集能源2024年PE为8.74，PB为1.33，EV/EBITDA为5.66[2] - 新集能源净资产收益率逐年下降，分别为18.1%、15.6%、15.2%、14.5%、13.9%[2] - 新集能源资产负债率逐年下降，分别为63.1%、59.2%、54.8%、51.5%、48.0%[2] - 新集能源2022年至2026年净利润增长率分别为-22.0%、1.6%、12.2%、8.5%、8.4%[2] - 新集能源2024年预计EPS为3.08，PE为8.74[3] 其他信息 - 报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，保证报告数据来源合规[4] - 报告提供的信息仅供国泰君安证券股份有限公司客户使用，不构成广告，不构成对任何人的投资建议[5] - 报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，不承诺投资者一定获利[7] - 报告中提到，投资者应当注意公司及其关联机构可能持有报告中提到的公司发行的证券或期权，并可能为这些公司提供相关服务[8] - 报告版权仅为公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用[9] - 报告指出，若其他机构发送本报告，则该机构独自为此行为负责，投资者应自行联系该机构以获取更详细信息或进行交易[10] - 投资评级分为增持、谨慎增持、中性和减持四个等级，根据相对沪深300指数的涨跌幅来判断[11]

证券代码:601918 证券简称:新集能源 编号:2024-017 中煤新集能源股份有限公司 关于高级管理人员辞职的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 2024 年 4 月 9 日，中煤新集能源股份有限公司（以下简称"公 司"）董事会收到公司总会计师王雪萍先生的书面辞职报告，王雪萍 先生因工作调整原因，申请辞去公司总会计师职务。辞职后，王雪 萍先生不再担任公司其它职务。 根据《公司法》和《公司章程》的有关规定，王雪萍先生的辞 职报告自送达董事会之日起生效。王雪萍先生的辞职不会影响公司 的正常运作。公司将按照法定程序尽快完成空缺职位的聘任工作。 王雪萍先生在担任公司总会计师期间恪尽职守，勤勉尽责，为 公司的规范治理和健康发展发挥了重要作用。公司董事会对王雪萍 先生在任期内为公司发展所做出的贡献表示衷心感谢。 2024 年 4 月 10 日 特此公告。 中煤新集能源股份有限公司董事会 ...

煤炭业务 - 公司2024年Q1煤炭业务收入26亿元，同比增长1.49%[1] - 公司2024年Q1煤炭业务毛利10亿元，同比增长1.87%[1] - 公司2024年Q1煤炭产量为501万吨，同比下降9.41%[1] - 公司2024年Q1煤炭销量中对外销量占比77.4%，同比增长12.2%[1] - 公司2024年Q1煤炭综合售价同比增长7%，为575元/吨[1] 电力业务 - 公司2024年Q1电力业务发电量同比增长27%，达24.6亿千瓦时[1] - 公司2024年Q1电力业务上网电量同比增长28%，达23.3亿千瓦时[1] - 公司煤电业务装机总容量预计达7250MW[1] 财务展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为24亿元、26亿元、31亿元[1] - 公司2024年营业收入预计将达到13632百万元，较2023年增长6.1%[2] - 公司2024年营业利润率预计将达到13.0%，较2023年增长8.6个百分点[2] - 公司2024年净利润率预计将达到14.1%，较2023年增长12.5个百分点[2] - 公司2024年ROE预计为15.9%，较2023年略微下降0.3个百分点[2] - 公司2024年资产负债率预计将降至53.2%，较2023年下降6.0个百分点[2] - 公司2024年净负债比率预计将降至68.6%，较2023年下降19.7个百分点[2] - 公司2024年每股收益预计为0.93元，较2023年增长0.12元[2] - 公司2024年每股净资产预计为6.00元，较2023年增长0.78元[2]

业绩总结 - 公司24Q1煤炭主营销售收入26.01亿元，同比增长1.49%[1] - 公司24Q1商品煤销量452.39万吨，同比下降5.44%[1] - 公司预计2024-2026年净利润分别为23.24亿元、25.07亿元、28.93亿元，增速分别为3.6%、9.2%、17.0%[3] - 2026年公司预计营业收入将达到157.98亿元，较2022年增长18.8%[5] - 2026年公司预计净利润率将达到18.3%，较2022年提高1.1个百分点[5] - 2026年公司预计每股收益将达到1.12元，较2022年增长40%[5] - 2026年公司预计PE（市盈率）为7.7，PB（市净率）为1.2[5] - 2026年公司预计PEG（市盈增长比）为0.6，ROIC/WACC为1.7[5] 评级体系 - 公司评级体系包括收益评级和风险评级[6] - 收益评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[6] - 风险评级分为A和B两个等级，分别代表正常风险和较高风险[6]

证券代码:601918 证券简称:新集能源 编号:2024-016 中煤新集能源股份有限公司 2024 年第一季度经营数据公告 经营指标 单位 2024 年 1-3 月累计 上年同期 同比增 减(%) 原煤产量 万吨 501.43 553.54 -9.41 商品煤产量 万吨 469.44 476.75 -1.53 商品煤销量 万吨 452.39 478.41 -5.44 其中：对外销量 万吨 350.35 382.92 -8.51 煤炭主营销售收入 万元 260,091.28 256,274.88 1.49 其中：对外销售收入 万元 201,339.02 206,021.02 -2.27 煤炭主营销售成本 万元 156,762.58 154,845.18 1.24 煤炭销售毛利 万元 103,328.70 101,429.69 1.87 一、煤炭业务 公司电力业务全部在安徽地区，全部为火电。 本公告经营数据未经审计，请投资者注意投资风险并审慎使用。 特此公告。 中煤新集能源股份有限公司董事会 2024 年 4 月 9 日 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其 ...

业绩总结 - 新集能源23年归母净利同比增长1.6%[1] - 公司23年煤炭综合售价同比增长0.2%[2] - 公司23年煤炭业务毛利同比增长1.9%[3] - 公司23年发电量同比增长19.5%[4] - 新集能源2026年预计每股收益为1.20元，较2023年有显著增长[10] - 2026年预计净资产收益率为16.4%，较2023年有提升[10] - 2026年预计资产负债率为48.4%，较2023年有明显下降[10] 分析师声明 - 分析师声明独立客观，数据来源于市场公开信息[11] - 分析师负责的股票研究范围包括新集能源等多家公司[12] 投资评级标准 - 投资评级标准中，优于大市的股票相对基准指数涨幅在10%以上[12] - 市场基准指数的比较标准中，预期行业整体回报高于基准指数整体水平10%以上[13] 法律声明 - 法律声明中指出本报告仅供公司客户使用，不构成投资建议[14] - 本报告所载资料仅反映公司发布当日的判断，投资需谨慎[15] - 报告提醒市场有风险，投资者应考虑个人状况和风险[16] - 本报告仅向特定客户传送，未经海通证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[17]

业绩总结 - 新集能源2023年煤炭业务销售收入为87.88亿元，销售成本为46.19亿元，毛利为41.69亿元，毛利率为47.45%[1] - 新集能源2023年发电业务销售收入为40.56亿元，销售成本为31.31亿元，毛利为9.25亿元，毛利率为22.80%[2] - 公司费率同比减少，销售费用率为0.45%，管理费用率为6.06%，财务费用率为4.20%[3] - 新集能源拟派发每十股现金红利1.50元，全年分红总额为3.89亿元，股息率为1.89%[4] 未来展望 - 公司资产总计在2026年预计将达到4564.7亿元，呈逐年增长趋势[9] - 营业收入预计在2026年将达到1746亿元，增长幅度较大[9] - 净利率在2026年预计将为17.0%，略有下降但仍保持在较高水平[9] - ROE在2026年预计将为13.4%，表现稳定[9] - 资产负债率在2026年预计将为51.2%，呈逐年下降趋势[9] - 每股收益在2026年预计将达到1.02元，呈逐年增长[9] - P/E在2026年预计将为7.7，估值较为合理[9] - P/B在2026年预计将为1.0，市净率较低[9] 其他新策略 - 长城证券可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易[13] - 长城证券可能与本报告涉及的公司存在业务关系[13] - 买入、增持、持有、卖出等不同投资评级对应不同的股价预期涨跌幅度[13]

财务表现 - 2023年公司生产原煤2139.99万吨，生产商品煤1936.91万吨，销售商品煤1968.61万吨 [2] - 2023年公司累计发电103.93亿度，上网售电量98.72亿度 [2] - 2023年公司实现营业收入128.45亿元，利润总额34.38亿元，归属于母公司所有者的净利润21.09亿元 [2] - 2023年末公司总资产362.95亿元，负债总额214.70亿元，资产负债率59.15% [2] - 2023年母公司净利润10.56亿元，扣除法定盈余公积金后，期末未分配利润49.24亿元 [2] 利润分配 - 2023年度利润分配预案：每10股派发现金红利1.50元，共计派发现金股利3.89亿元 [3] - 现金分红比例低于30%，主要因公司处于新发展阶段，资金需求较大 [3] - 剩余未分配资金将用于补充流动资金和2024年度资本性投入 [3] 生产计划 - 2024年预计商品煤产量1820万吨，发电量115亿度 [3] - 2024年前两个月商品煤产量、销量均按年度计划安排，煤质持续稳定 [6] 项目进展 - 板集电厂二期项目计划2024年双机建成投产 [3] - 上饶电厂项目计划2024年上半年开工，2026年双机建成投运 [3] - 滁州电厂项目计划2024年上半年开工，2026年双机建成投运 [3] - 六安电厂项目计划2024年上半年开工，2026年双机建成投运 [3] - 六安抽水蓄能电站项目正在跟踪和研究过程中 [5] 研发投入 - 2023年研发费用增加800万元，主要用于矿井安全生产相关项目 [5] - 未来将持续加大科技及研发经费投入，特别是煤矿灾害综合治理、智能化建设等重点领域 [5] 投资效益 - 2023年投资收益9300万元，比上年同期增加，主要来源于宣城电厂投资收益增长 [5] - 宣城电厂利润增加主要归因于燃料煤采购成本降低 [5] 智能化建设 - 已建成两座智能化煤矿：刘庄煤矿达到国家中级智能化示范煤矿水平，板集煤矿达到省一级智能化煤矿水平 [7] - 新集一矿、新集二矿、口孜东矿均按智能化矿井建设规划有序推进 [7] 容量电价 - 2024年1-2月安徽省火电机组容量电费获得率分别为95.77%和97.48%，平均96.63% [4] - 新集能源1月份容量电费执行率100%，2月份执行率98%以上 [4] 其他 - 杨村煤矿复建具有不确定性，目前尚未得到主管部门批复 [7] - 上饶电厂项目选择江西是为了充分利用当地火电产业发展机遇和有利政策 [6]