投资评级 - 维持"买入"评级 当前股价4.28元 [2][10] 核心观点 - 2024年第一季度归母净利润达5.01亿元 同比增长21.44% 环比下降46% [3] - 营业收入92亿元 同比下降3.47% 环比下降48% [3] - 受益于国际油价高位震荡及国家能源安全战略 油田服务市场持续增长 [4] - 公司聚焦主责主业 三大产业稳步增长 经营质效持续提升 [4] - 母公司中国海油设定2024年产量目标700-720百万桶油当量 2025年780-800百万桶油当量 [9] 财务表现 - 24Q1年化ROE达8.1% 同比增长0.7个百分点 [4] - 成本费用利润率6.2% 同比增长1.3个百分点 [4] - 资产负债率39.1% 同比下降1.7个百分点 [4] - 2023年派息每10股1.10元 合计派现11.18亿元 派息率36.29% [6] - 上调盈利预测 预计24-26年归母净利润分别为37.14亿元/42.62亿元/46.98亿元 [10] 业务进展 - 重点推进21个项目 "海洋石油115"FPSO坞修项目通过验收 [5] - "海龙"智能注采工具应用井次同比增长100% [5] - 装备集成制造加工量同比增长20% [5] - 惠州基地1月货物装卸量7.9万吨 船舶加油量1.9万吨 [5] - 工程技术公司中标陆地石化项目 实现从海洋到陆地的业务突破 [5] 行业前景 - Q1布伦特原油均价81.76美元/桶 同比微降0.4% [4] - 全球油服市场持续景气 海上油气开发进度加码 [9] - 公司加强科技创新引领 提质降本增效行动深化 [9] - 预计24-26年营业收入增速分别为15.38%/14.30%/14.37% [11] - 预计24-26年EPS分别为0.37元/0.42元/0.46元 [10]

中海油能源发展股份有限公司 2024年第一季度授信担保情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、担保情况概述 公司分别于 2023 年 4 月 7 日、2023 年 6 月 2 日召开第五届董事会第五次会 议、2022 年年度股东大会，审议通过了《关于公司 2023 年度对外担保计划及向 金融机构申请授信额度的议案》，拟对公司控制的子公司提供授信担保额度不超 过人民币 135,000 万元。上述担保额度经董事会及股东大会审议通过后，授权公 司管理层在有关法律、法规及规范性文件允许范围内，从维护公司股东利益最大 化的原则出发，全权办理相关担保事宜，包括但不限于：签署、更改相关协议， 或办理与本担保事项相关的一切其他手续。上述担保额度授权有效期自 2022 年 年度股东大会审议通过之日起至 2023 年年度股东大会召开之日止。具体内容详 见公司于 2023 年 4 月 11 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及指定信 证券代码：600968 证券简称：海油发展 公告编号：2 ...

证券代码：600968 证券简称：海油发展 公告编号：2024-012 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次中海油能源发展股份有限公司（以下简称"公司"）为全资子公司珠海 销售提供不超过人民币 112,700.00 万元的担保，担保期限为《付款承诺函》有效 期开始之日起三十六个月内有效。截至本公告披露日，公司已实际为珠海销售提 供的担保余额为 0.00 万元（不含本次）。 ● 特别风险提示：本次担保对象珠海销售最近一期的资产负债率超过 70%， 敬请投资者注意相关投资风险。 一、担保情况概述 （一）担保基本情况 为满足公司全资子公司珠海销售的经营和发展需要，公司于 2024 年 4 月 24 日签署《付款承诺函》，为全资子公司珠海销售与中海石油深海开发有限公司（以 下简称"深海开发"）签订的购销合同约定的义务提供履约担保，担保金额为不 超过人民币 112,700.00 万元，担保期限为 2024 年 4 月 24 日起三十六个月内。 （二）担保事项履行的审议程序 中海油能源发展股份有限公司 关于 ...

财务表现 - 2024年第一季度，海油发展营业收入为92.07亿人民币，同比下降3.47%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为5.01亿人民币，同比增长21.44%[4] - 净利润为53.55亿人民币，较去年同期有所增长[19] - 每股收益为0.0493元，稀释每股收益也为0.0493元[20] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-104.61亿人民币，同比下降161.81%[4] - 经营活动产生的现金流量净额下降161.81%，主要因上年底集中回款较好导致时间差异[8] - 投资活动产生的现金流量净额为-203.64亿人民币，主要用于投资支付[22] - 筹资活动产生的现金流量净为13,164,542.26，较上一季度减少了39,197,351.28[23] - 现金及现金等价物净增加额为-3,067,918,439.45，较上一季度减少了2,613,594,274.64[23] - 期末现金及现金等价物余额为2,536,800,400.51，较上一季度减少了745,270,183.01[23] 非经常性损益 - 非经常性损益项目包括政府补助、金融资产公允价值变动等，总额为63.37亿人民币[6] - 归属于上市公司股东的净利润扣除非经常性损益后增长31.08%，主要受益于增储上产和成本费用利润率提升[7] 资产负债情况 - 加权平均净资产收益率为2.0146%，较上年同期增加0.1826个百分点[5] - 中海油能源发展股份有限公司2024年3月31日的货币资金为4,663,649,163.66元，应收账款为8,596,744,395.17元[15] - 中海油能源发展股份有限公司2024年3月31日的流动资产合计为22,229,415,601.51元，非流动资产合计为20,232,521,129.83元[16] - 中海油能源发展股份有限公司2024年3月31日的流动负债合计为13,497,017,789.15元，非流动负债合计为3,099,791,163.77元[17] 股权结构 - 公司未知股东之间是否存在关联关系或一致行动人的情况[11] - 中国农业银行股份有限公司持有的中证500交易型开放式指数证券投资基金股份数量为23,390,860股，占比0.23%[14] - 中国农业银行股份有限公司因转融通出借原因，期末新增转融通出借股份2,311,200股，占比0.02%[14]

国际油价与资本开支 - 2024年全球经济预计增长3%，中国经济预计增长5%，全球和中国石油需求逐步恢复 [3] - 2024年布伦特原油价格预计在70～100美元/桶区间高位运行 [3] - 中国海油2024年资本开支计划为1250亿～1350亿元人民币，其中勘探、开发、生产资本化分别占16%、63%和19% [3] 公司经营业绩 - 2023年公司营业收入493.08亿元，同比增长3.19% [4] - 2023年归属于上市公司股东的净利润30.81亿元，同比增长27.52% [4] - 2023年公司经营活动产生的现金流量净额77.45亿元，同比增长126.75% [5] 绿色低碳与数字化 - 2023年公司加大低碳环保产业资源要素投入，推动绿色低碳转型 [3] - 2024年公司将在新能源、绿色低碳和产业数字化方面积极布局，启动第二批20个数字化转型场景建设 [4] 研发与技术成果 - 2023年公司研发费用超过10亿元，取得多项科技创新成果，包括SOLAR T60检修技术突破和国产化浅水水下采油树产品研制 [6] - 公司拥有93项国家及省部级科技进步奖，1391项企业级以上标准 [6] 产能建设 - 2023年公司推进20个重点工程建设项目，包括我国首艘全新智能FPSO“海洋石油123”顺利投产 [7] - 2024年公司将重点围绕装备智能制造基地和提高采收率装备/装置等方向持续加大投入 [7] 市值管理与股东回报 - 公司高度重视市值管理，持续做好价值创造和价值传递 [8] - 2023年公司每10股派发现金红利1.10元，派发现金股利约11.18亿元人民币，占2023年度净利润的36.29% [8] - 公司将持续提升经营业绩和经营质量，为股东争取更大、更稳定、更可持续的回报 [9]

业绩总结 - 海油发展2023年实现营业收入493亿元，同比增长3%[1] - 归母净利润30.8亿元，同比增长28%[1] - 公司拟10股派息1.1元，分红总金额11.18亿元，分红比例约36.3%[1] - 公司调整2024-2025年归母净利润预测为36、39亿元，新增2026年归母净利润为43亿元，维持“买入”评级[2] 业务发展 - 公司三大业务板块稳健发展，能源技术服务市场占有率同比增长，数字化产业工作量同比增加[1] - 公司全年推进20个重点工程项目，包括智能FPSO和海上移动式自安装井口平台[1] 资本开支和财务展望 - 中海油加大资本开支力度，预计2024年总预算为1250-1350亿元，有利于公司长期发展[1] - 风险提示包括宏观经济波动、油价波动、市场竞争和经营风险[3] 未来展望 - 海油发展2026年预计营业总收入为667.36亿元，较2023年增长35.5%[4] - 2026年预计净利润为42.21亿元，同比增长32.9%[4] - 2026年预计每股净资产为2.85元，较2023年增长17.8%[4] - 2026年预计ROE-摊薄率为14.80%，较2023年提升2.29个百分点[4] - 2026年预计P/E（现价&最新股本摊薄）为9.95，较2023年下降28.1%[4]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入493.08亿元，净利润30.81亿元，分别同比增长3.19%和27.52%[1] - 公司毛利率达到13.47%，净利率6.43%，同比分别增长0.93%和1.2%[1] - 公司能源技术服务产业实现营业收入188.79亿元，同比增长21.19%[1] - 公司2024年资本支出预算总额为1250-1350亿元，净产量规划分别达到700-720、780-800、810-830百万桶油当量[2] - 公司人均创收、人均创利分别达到343.13万元、21.44万元，较2022年继续提升[2] - 公司原预测2024-2025归母净利润为32.15/37.35亿元，上调至35.3/38.75亿元，并新增2026年预测43.84亿元[2] - 公司2024年预计营业收入为549.83亿元，净利润为35.31亿元，EPS为0.35元[2] 未来展望 - 公司资产负债表显示，2026年预计货币资金将达到137.89亿元，较2022年增长267.5%[3] - 营业收入预计在2026年将达到664.69亿元，较2022年增长39.2%[3] - 公司的净利率预计在2026年将达到6.60%，较2022年增长30.6%[3] - ROE预计在2026年将达到13.86%，较2022年增长27.9%[3]

存款情况 - 2023年期初在财务公司存款199,718.16元[7] - 2023年存款本期增加29,912,685.76元[7] - 2023年存款本期减少29,912,746.60元[7] - 2023年期末存款199,657.32元[7] - 2023年存款收取利息1,803.77元[7] 借款情况 - 2023年期初向财务公司借款88,914.94元[7] - 2023年借款本期增加74,703.30元[7] - 2023年借款本期减少5,060.92元[7] - 2023年期末借款158,557.32元[7] - 2023年借款支付利息、手续费3,674.04元[7]

独立董事评估 - 公司对2023年度三位独立董事独立性进行评估[1] - 董事会认为三人及家属未任他职，无利害关系[1] - 三位独立董事符合独立性要求[1]

会议相关 - 2024年4月2日通知，4月12日召开第五届监事会第十次会议[1][2] - 《2023年度监事会工作报告》等12项议案获审议通过[3][4][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15] 财务相关 - 拟续聘立信会计师事务所为2024年度审计机构，聘期一年[11] - 拟用不超1100000万元闲置自有资金现金管理[13] 薪酬相关 - 2023年度监事薪酬合计90.53万元[14] - 确认2024年度薪酬方案[15]