业绩数据 - 报告期内公司营业收入分别为562,144.19万元、614,672.14万元和623,309.02万元[3] - 报告期内公司归母净利润分别为13,801.31万元、24,617.18万元及39,461.57万元[3] - 报告期内公司销售净利率分别为2.55%、4.18%和6.55%[3] - 报告期内公司外销收入分别为76,710.60万元、78,032.72万元和104,083.75万元[3] - 报告期内公司综合毛利率分别为22.19%、24.65%和23.96%[6] 产品毛利率 - 2024年公司人用制剂药品毛利率为41.46%，较2023年增长3.44个百分点[7] - 2024年公司原料药毛利率为8.53%，较2023年增长3.07个百分点[7] - 2024年公司兽用药毛利率为13.23%，较2023年下降4.94个百分点[7] - 2024年公司其他主营业务毛利率为20.41%，较2023年下降12.45个百分点[7] 产品收入 - 2022 - 2024年降糖类、男科类、心脑血管类产品营业收入分别为8991.39万元、3432.97万元、6906.51万元；30721.47万元、5024.25万元、9580.11万元；50073.99万元、5225.35万元、8901.16万元[10] - 2022 - 2024年降糖类、男科类、心脑血管类产品收入占人用药 - 制剂类非抗生素产品的比例分别为16.16%、6.17%、12.42%；35.68%、5.84%、11.13%；46.11%、4.81%、8.20%[10] 采购与销售价格 - 2023 - 2024年降糖类产品原料药格列齐特采购单价同比分别下降23.34%、11.78%[10][11] - 2023年头孢系列原料药最大品种头孢曲松钠平均销售价格较2022年下降11.72%，大观系列原料药最大品种硫酸大观霉素2023年平均销售价格较2022年下降8.02%[11] 境外收入 - 2024 - 2022年境外收入分别为104083.75万元、78032.72万元、76710.60万元，出口退税申报收入分别为107338.68万元、69404.35万元、86954.85万元[27] - 2024 - 2022年境外收入与出口退税申报收入实际差异金额分别为60.67万元、2.09万元、60.68万元，差异率分别为0.06%、0.00%、0.07%[27] 销售费用 - 公司销售费用率2022 - 2024年分别为8.45%、9.40%和9.11%，低于同行业可比公司平均水平[33][36][37] - 公司推广宣传费2022 - 2024年分别为25301.13万元、32957.08万元和33921.26万元[33][34] 存货与应收账款 - 报告期各期末公司存货账面价值分别为148,068.52万元、140,598.06万元及148,420.82万元[67] - 报告期各期末公司应收账款账面价值分别为68,916.57万元、80,164.65万元及94,044.01万元，占营业收入比例分别为12.26%、13.04%及15.09%[67] 资产处置与收益 - 2024年公司资产处置收益金额为15342.47万元，其中南厂区土地收储事项导致资产处置损益15220.15万元[109] - 公司南厂区土地包干补偿费为33757.34万元，资产处置收益15220.15万元[112] 投资与股权 - 公司持有鲁抗好丽友35%股权，其从事生物药等研发及产业化[128,129] - 公司持有天工生物科技（天津）有限公司10%股权[138] - 公司持有北方健康医疗大数据科技有限公司4%股权[139][140] 其他事项 - 2024年12月20日公司召开董事会审议通过向特定对象发行股票事项[144] - 自2024年6月20日至文件出具日，公司无实施或拟实施的财务性投资及类金融业务[144]

业绩总结 - 2022 - 2024年营业收入分别为562144.19万元、614672.14万元、623309.02万元[184] - 2022 - 2024年扣非后归母净利润占营收比例分别为1.55%、2.84%、3.35%[184] - 2022 - 2024年人用药 - 制剂药品销售收入分别为192118.53万元、232553.15万元、243521.59万元，复合增长率为12.59%[153] - 2024年度生物农药业务板块销售收入7805.67万元，占主营业务收入比重1.27%[20] - 2018 - 2024年度生物农药业务收入复合增长率达27.36%[20] 用户数据 - 截至2024年末，公司终端客户覆盖二级以上医院7000家[54] 未来展望 - 考虑募投项目，2029年销售收入为304045.59万元，2024 - 2029年复合增长率为4.54%[153] - 募投项目达产后，人用药 - 制剂药品收入有望在2024年基础上增长约20%，销售费用率有望从18.53%降至17%[152] - 募投项目毛利率预计在36.98% - 48.35%之间，达产年预测毛利率40.92%[155] - 募投项目2030年达满负荷生产，2024 - 2030年度复合增长率为40.55%，2030年销售收入为60166.67万元[171] 新产品和新技术研发 - 高端制剂智能制造车间建设项目拟投产产品品种21个，5个为新产品[5][10] - 生物农药基地建设项目拟投产16个品种，新产品反式乌头酸原药达产年销售收入为1000万元[17] - 新药研发项目拟投入三款I类创新药研发，分别为TRN - 157、CIGB - 814、CMS - 203[5] - TRN - 157用于治疗慢性阻塞性肺病，CIGB - 814用于治疗类风湿性关节炎等自身免疫性疾病，CMS - 203用于治疗男性ED[24] 市场扩张和并购 - 公司与全国流通百强企业长期合作，建立覆盖全国各省市的营销管理网络[54] - 公司计划待募投项目建成、产能供给充足时，再参与拟投产品种集采投标获取销售订单[53] 其他新策略 - 公司本次募投项目包括高端制剂智能制造车间建设、生物农药基地建设、新药研发及补充流动资金[5] - 公司通过规模化生产和精益生产，多层面开展降本增效[57] - 公司严格按国家GMP要求组织生产，落实7个“100%”质量管控目标[55]

融资进展 - 公司收到上交所关于向特定对象发行股票申请文件的审核问询函[1] - 2025年6月18日披露问询函回复及修订稿等文件[1][2] - 发行需通过上交所审核并获证监会同意注册批复，结果和时间不确定[2] 公告信息 - 公告发布时间为2025年7月8日[4]

阿尔茨海默概念板块表现 - 截至7月4日收盘，阿尔茨海默概念上涨1.80%，位居概念板块涨幅第1 [1] - 板块内18股上涨，热景生物20%涨停，京新药业、海正药业等涨停，新华制药、华海药业、吉华集团等涨幅居前，分别上涨5.00%、4.60%、3.65% [1] - 跌幅居前的有富士莱、沃华医药、万邦德等，分别下跌1.61%、1.30%、1.29% [1] 资金流向 - 今日阿尔茨海默概念板块获主力资金净流入3.72亿元，其中17股获主力资金净流入 [2] - 6股主力资金净流入超3000万元，净流入资金居首的是海正药业，今日主力资金净流入1.05亿元 [2] - 净流入资金居前的还有京新药业、热景生物、鲁抗医药等，主力资金分别净流入8879.30万元、7962.57万元、7197.74万元 [2] - 资金流入比率方面，鲁抗医药、海正药业、热景生物等流入比率居前，主力资金净流入率分别为9.13%、9.03%、8.09% [3] 个股资金明细 - 海正药业今日涨跌幅10.02%，换手率9.22%，主力资金净流入10484.99万元，净流入比率9.03% [3] - 京新药业今日涨跌幅10.02%，换手率11.20%，主力资金净流入8879.30万元，净流入比率7.51% [3] - 热景生物今日涨跌幅20.00%，换手率5.68%，主力资金净流入7962.57万元，净流入比率8.09% [3] - 鲁抗医药今日涨跌幅1.97%，换手率8.48%，主力资金净流入7197.74万元，净流入比率9.13% [3] - 华海药业今日涨跌幅4.60%，换手率6.26%，主力资金净流出2235.66万元，净流入比率-1.07% [5] - 长春高新今日涨跌幅0.13%，换手率3.83%，主力资金净流出3927.74万元，净流入比率-2.40% [5]

公司党建共建战略 - 公司党委将产业链党建作为"一把手"工程，制定实施方案，今年以来与15家单位开展党建共建，组织学习23次、业务交流48次 [2] - 通过党建共建赋能产业链，推进"补链强链"，促进科技创新与产业创新深度融合，创造良好内外部环境 [2][6] 科技链创新成果 - 与中国科学院青岛生物能源与过程研究所合作开发反式乌头酸，项目获山东省科学技术奖一等奖，全球首个反式乌头酸绿色生物制造项目将于2025年6月投产 [2] - 联合下游企业推进去邻苯化技术开发，在医疗器械、电线电缆、特种橡胶等领域形成创新应用体系，产业聚集效应放大 [3] 研发链突破 - 与中国药科大学、北京大学人民医院三方共建，推动创新药CIGB-814研发突破，成立"创新药物评价及重定位实验室" [3] - CIGB-814有望引领免疫疗法、细胞疗法新方向，在作用机制研究、临床评价方法等方面取得重大进展 [3] 供销链协同 - 以"党建内链"驱动"产业外链"，深化与精华制药共建保障原辅材料供应安全 [5] - 与国药控股济宁公司、河南仁华生物科技等销售端企业结对共建，实现销售增量 [5] 专业链支持 - 与山东省食品药品检验研究院、药品监督管理局共建提升质量工作质效 [6] - 与山东省生态环境厅共建推动生态政策、先进技术精准落地 [6]

发行方案 - 本次发行已通过公司2024年第十一届董事会第五次会议、第十一届监事会第五次会议及2025年第一次临时股东大会审议，并获得控股股东华鲁集团批复，尚需上交所审核及中国证监会注册[1] - 发行对象包括华鲁集团在内的不超过35名符合规定的投资者，华鲁集团拟认购23.81%的发行股份（不超过64,201,417股），其他投资者包括基金公司、证券公司等机构[2][3] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%，最终价格将根据市场询价确定，华鲁集团承诺接受市场竞价结果[4][5] - 发行数量不超过发行前总股本的30%（不超过269,600,889股），华鲁集团认购部分不参与市场竞价[6] 募投项目 - 募集资金总额不超过12亿元，用于高端制剂智能制造车间建设、生物农药基地建设等项目[7] - 募投项目涉及3款I类创新药研发，均已进入临床试验阶段，存在研发周期长、投入大及不可预测风险[10] - 部分拟投产品种尚未取得上市许可批件，存在注册延迟或失败风险[11] - 项目建成后将大幅扩充人用制剂和生物农药产能，但面临市场开拓不及预期、竞争加剧导致的产能消化风险[9] 行业与竞争 - 全球化学药品市场规模从2016年9,248亿美元增长至2022年11,047亿美元，中国市场规模2016年达8,012亿元，受疫情影响波动后2023年恢复增长[19][20] - 心血管疾病和糖尿病领域市场空间广阔，中国心血管药物市场规模2022年达1,800亿元，糖尿病药物市场未来将稳步增长[21][22] - 抗生素市场受"限抗令"影响但仍保持稳定，中国市场规模从2016年1,450亿元增长至2023年2,080亿元[22] - 公司是国内四大抗生素生产基地之一，拥有完整产品链，2024年16个品规市场占有率全国第一，位列医药工业企业百强第48位[24][25] 财务与经营 - 2024年主营业务收入61.64亿元，其中人用制剂占比39.51%，兽用药占比40.16%[34] - 采购实行"三分离"原则，通过数字化手段优化流程，对供应商实施动态管理[37][38] - 销售模式包括配送模式（医院终端）和传统经销模式（药店、诊所等），原料药以直销为主[40][41] - 研发投入持续增长，拥有1,013名技术人员（占比15.86%），开展创新药、仿制药等多类型研发[42]

利润分配方案 - 每股现金红利0.112元，以总股本898,669,632股为基数，共计派发现金红利100,650,998.784元 [1][2] - 差异化分红送转：否 [1] - 分配方案经2024年年度股东大会审议通过，股东大会日期为2025年4月29日 [1] 相关日期 - A股股权登记日为2025/6/26，除权（息）日为2025/6/27 [1][3] - 现金红利发放日未明确公布 [1] 分配实施办法 - 无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司资金清算系统派发，已办理指定交易的投资者可在红利发放日领取，未办理的暂由中国结算上海分公司保管 [1][4] - 派送红股或转增股本由中国结算上海分公司按比例直接计入股东账户 [2] 税收政策 - 自然人股东与证券投资基金持股超过1年暂免征收个人所得税，持股1年以内（含1年）暂不扣缴个人所得税，转让时根据持股期限计算应纳税额 [3] - QFII按10%税率代扣代缴企业所得税，实际发放现金红利为每股0.1008元 [4] - 香港中央结算有限公司账户股东按10%税率代扣所得税，税后每股实际派发现金红利0.1008元 [5] - 其他机构投资者和法人股东不代扣代缴企业所得税，实际每股派发现金红利0.112元 [5] 咨询方式 - 联系部门：山东鲁抗医药股份有限公司证券部 - 联系电话：0537-2983174 [5]

业绩总结 - 2024年年度以总股本898,669,632股为基数派现金红利，共派100,650,998.784元[4] 时间安排 - A股股权登记日为2025/6/26，除权（息）与发放日为2025/6/27[3][6] 税收政策 - 不同股东类型税负不同，如自然人持股超1年暂免，QFII按10%扣税等[8][9][10] 发放安排 - 无限售流通股委托中国结算上海分公司派发，华鲁控股自行发放[7][8] 方案审议 - 利润分配方案经2025年4月29日2024年年度股东大会通过[3]

公司概况 - 公司全称为山东鲁抗医药股份有限公司，1993 年 2 月 15 日成立，1997 年 2 月 26 日上市，代码 600789，法定代表人为彭欣[39] - 公司实际控制人为山东省国资委，注册资本 89,866.9632 万元[39] - 公司经营范围包括化学原料药及制剂加工制造等[39] 业绩情况 - 2024 年主营业务收入 616,423.62，2023 年为 606,696.35，2022 年为 554,493.36[80] - 2024 年人用制剂药品金额 243,521.59，原料药金额 94,877.04，兽用药金额 247,553.59[79] - 2024 年末货币资金余额 77,253.69 万元，交易性金融资产余额 122.02 万元[102][103][104] - 2024 年末其他应收款 35,478.06 万元，其他流动资产 3,079.84 万元[102][105][106] - 2024 年末长期股权投资余额 7,019.64 万元，其他权益工具投资 1,780.43 万元[102][107][108] - 2024 年末其他非流动资产 8,698.23 万元[102][110] 用户数据 - 未提及用户数据相关内容 未来展望 - 加快产品技术迭代，强化销售龙头作用提升竞争力[96][97] - 加快高端制剂平台等项目建设，提升生物合成产品收入占比[98] 新产品和新技术研发 - 募投项目涉及 3 款 I 类创新药研发且均已进入临床试验阶段[27] - 2 个 1 类创新药进入临床Ⅱ期，1 个 1 类创新药进入临床Ⅰ期[152] - 公司在产在销生物农药产品 60 多个，正在注册 3 个创新型生物农药产品[154] 市场扩张和并购 - 华鲁集团拟认购鲁抗医药本次向特定对象发行股票数量的 23.81%，即不超过 64,201,417 股[12][16] - 本次向特定对象发行股票数量不超过发行前公司总股本的 30%，按 2024 年 9 月 30 日总股本测算不超过 269,600,889 股[16][170] - 本次发行募集资金总额不超过 12 亿元，用于高端制剂智能制造车间建设等四个项目[20][176][177] 其他新策略 - 采购推行阳光招标采购、招采分离制度，优化采购模式[81] - 生产以市场需求为导向，提高生产自动化、信息化、智能化水平[87] - 人用药制剂药品销售以经销模式为主，分基本药物配送、传统经销两类[88]

财务数据 - 2024年末资产总额909,798.49万元，较2023年末增长[8] - 2024年末负债总额503,641.45万元，较2023年末略有下降[8] - 2024年营业收入623,309.02万元，较2023年增加[10] - 2024年净利润40,834.75万元，较2023年大幅增长[10] - 2024年经营活动现金流量净额40,281.81万元，较2023年减少[11] - 2024年末流动比率为1.35，较2023年末提高[12] - 2024年末资产负债率为55.36%，较2023年末降低[12] - 2024年每股净资产4.36元，较2023年增加[12] - 2024年加权平均净资产收益率为10.43%，较2023年提高[13] - 2022 - 2024年末应收账款账面价值分别为68,916.57万元、80,164.65万元和94,044.01万元[31] - 2022 - 2024年末存货账面价值分别为148,068.52万元、140,598.06万元和148,420.82万元[32] 公司概况 - 公司注册资本为89,866.9632万元[7] - 公司产品涵盖500余个品规[14] - 公司是国内四大抗生素生产基地之一[14] - 2024年度16个品规市场占有率居全国第一位[16] - 2024年度位列全国医药工业企业第48位[16] 发行情况 - 本次向特定对象发行股票不超269,600,889股，不超发行前总股本30%[44][48] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司A股股票交易均价的80%[18][46] - 发行对象为不超三十五名符合条件的特定对象[18][43] - 华鲁集团拟认购23.81%，不超64,201,417股[44][49] - 华鲁集团认购股份限售期18个月，其他发行对象6个月[50] - 募集资金不超120,000万元，用于四个项目[51][52] 募投项目 - 高端制剂智能制造车间建设项目投资44,239.00万元，用募集资金40,000.00万元[52] - 生物农药基地建设项目投资43,215.00万元，用募集资金40,000.00万元[52] - 新药研发项目投资20,970.00万元，用募集资金20,000.00万元[52] - 补充流动资金20,000.00万元，用募集资金20,000.00万元[52] 其他信息 - 公司募投项目涉及3款I类创新药研发，已进入临床试验阶段[39] - 公司及部分子公司享受高新技术企业所得税优惠政策[33] - 中金公司及其子公司合计直接持有发行人2,651,830股股份，占总股本0.30%[59] - 中央汇金直接持有中金公司约40.11%股份，下属子公司合计间接持有约0.06%股份[61] - 2025年1月16日公司召开2025年第一次临时股东大会，审议通过2024年度向特定对象发行A股股票议案[67] - 本次发行尚需获上交所审核通过并经中国证监会作出予以注册决定方可实施[68] - 保荐机构为中国国际金融股份有限公司，保荐代表人为伍韵、王峰[72] - 保荐机构将在发行与上市完成后当年剩余时间及以后1个完整会计年度内对公司进行持续督导[69] - 保荐机构认为公司本次向特定对象发行A股股票符合相关要求，证券具备在上交所主板上市条件，同意推荐[74] 风险提示 - 本次发行存在审批、发行、摊薄即期回报、股票价格波动等风险[17][18][19][20] - 公司面临医药行业产业政策、兽用药品行业周期性波动等行业风险[22][23] - 公司面临原材料价格波动、产品质量控制等业务经营风险[24][25]