山鹰国际控股股份公司 关于"山鹰转债"和"鹰19转债"评级调整的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 股票简称：山鹰国际 | | 股票代码：600567 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 公告编号：临 | | | | | | | 2024-073 | | 债券简称：山鹰转债 | | 债券代码：110047 | | | | 债券简称：鹰 19 | 转债 | 债券代码：110063 | | | 二〇二四年六月二十五日 调整前"山鹰转债"和"鹰 19 转债"评级："山鹰转债"评级：AA+； "鹰 19 转债"评级：AA+；主体评级：AA+；评级展望：负面 调整后"山鹰转债"和"鹰19转债"评级："山鹰转债"评级：AA；"鹰 19转债"评级：AA；主体评级：AA；评级展望：稳定 根据中国证券监督管理委员会《上市公司证券发行管理办法》、《公司债券 发行与交易管理办法》和《上海证券交易所公司债券上市规则》等有关规定，山 鹰国际控股股份公司（以下简 ...

山鹰国际控股股份公司 公开发行可转换公司债券 2024 年跟踪评级报告 China Lianhe Credit Rating Co.,Ltd. 联 合 资 信 评 估 股 份 有 限 公 司 专 业 | 尽 责 | 真 诚 | 服 务 1 www.lhratings.com 联合〔2024〕4845 号 联合资信评估股份有限公司通过对山鹰国际控股股份公司主体 及其相关债券的信用状况进行跟踪分析和评估，确定下调山鹰国际 控股股份公司主体长期信用等级为 AA，下调"山鹰转债"和"鹰 19 转债"信用等级为 AA，评级展望为稳定。 特此公告 联合资信评估股份有限公司 评级总监： 二〇二四年六月二十四日 跟踪评级报告 | 2 声 明 一、本报告是联合资信基于评级方法和评级程序得出的截至发表之日的 独立意见陈述，未受任何机构或个人影响。评级结论及相关分析为联合资信 基于相关信息和资料对评级对象所发表的前瞻性观点，而非对评级对象的事 实陈述或鉴证意见。联合资信有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真 实、客观、公正的原则。鉴于信用评级工作特性及受客观条件影响，本报告 在资料信息获取、评级方法与模型、未来事项预测评估等方面存 ...

| 债券简称：山鹰转债 | | 债券代码：110047 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券简称：鹰 | 股票简称：山鹰国际 19 转债 | 股票代码：600567 债券代码：110063 | 公告编号：临 | 2024-074 | 山鹰国际控股股份公司 关于获得政府补助的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、获得补助的基本情况 （一）获得补助概况 山鹰国际控股股份公司（以下简称"公司"）全资子公司浙江山鹰纸业有限 公司（以下简称"浙江山鹰"）于 2024 年 6 月 24 日收到与收益相关的政府补助 资金 186,480,000 元，占公司 2023 年度经审计的归属于上市公司股东净利润的 119.36%。 | 序号 | 获得时间 | 补助类型 | 补助金额(万元) | 占公司最近一期经审 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | 计净利润的比例（%） | | 1 | 2024年6月24日 | 收 ...

| 债券简称：山鹰转债 | | 债券代码：110047 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 股票简称：山鹰国际 债券简称：鹰 19 | 转债 | 股票代码：600567 债券代码：110063 | 公告编号：临 | 2024-075 | 山鹰国际控股股份公司 关于提供担保的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 一、担保情况概述 （一）本次担保事项履行的内部决策程序 （二）本次担保事项的基本情况 近日，公司全资子公司华东包装与美的小额贷款股份有限公司签署了《最高 额保证担保合同》，为华东包装提供最高债权限额人民币 9,912.10 万元的连带 责任保证担保。截止本公告披露日，公司已实际为华东包装提供的担保余额为人 民币 5,000.00 万元，本次新增担保金额未超过此前董事会及股东大会授权的担 保额度。 公司全资子公司祥恒创意包装股份公司（以下简称"祥恒包装"）拟与中国 邮政储蓄银行股份有限公司泸县支行签署《小企业最高额保证合同》，为泸州一 圣 ...

报告公司投资评级 买入(维持) [2] 报告的核心观点 1) 公司密集发布多重举措彰显信心,包括聚焦主营业务、准备转债兑付工作、有序处置海外及非主业资产、控股股东积极履行增持承诺、重视利润分配政策、回购注销等 [1] 2) 公司资源优化配置,积极引入战略投资,偿债压力逐步缓解。"山鹰转债"与"鹰19转债"分别将于2024年11月和2025年12月到期,最新可转债未转股金额分别为22.46亿元和18.44亿元 [1] 3) 公司2024年Q1负债率为71.4%,2023年公司经营现金流净额为31.67亿元、剔除财务费用后约21亿元,预计2024H2公司通过资产处置具备足额转债兑付能力 [1] 4) 我们预计行业供需关系有望缓和,吨盈利有望底部企稳回暖。但由于成本抬升和纸价低位,我们下调盈利预测,预计2024-2026年公司归母净利润分别为6、10、14亿元 [1] 报告分类总结 公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 公司经营情况 - 公司密集发布多重举措彰显信心,包括聚焦主营业务、准备转债兑付工作、有序处置海外及非主业资产等 [1] - 公司资源优化配置,积极引入战略投资,偿债压力逐步缓解 [1] - 公司2024年Q1负债率为71.4%,经营现金流较好,预计2024H2具备足额转债兑付能力 [1] 行业及盈利预测 - 我们预计行业供需关系有望缓和,吨盈利有望底部企稳回暖 [1] - 但由于成本抬升和纸价低位,我们下调盈利预测,预计2024-2026年公司归母净利润分别为6、10、14亿元 [1]

一、"山鹰转债"基本概况 经中国证券监督管理委员会《关于核准山鹰国际控股股份公司公开发行可转 换公司债券的批复》（证监许可[2018]1622 号）核准，山鹰国际控股股份公司 （以下简称"公司"或"本公司"）于 2018 年 11 月 21 日公开发行 23,000,000 张可转换公司债券，每张面值 100 元，发行总额 23.00 亿元，期限 6 年。债券票 面利率为：第一年 0.4%、第二年 0.6%、第三年 1.0%、第四年 1.5%、第五年 2.0%、 第六年 3.0%。 山鹰国际控股股份公司 关于控股股东拟购买"山鹰转债"的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 2024 年 6 月 22 日，山鹰国际控股股份公司（以下简称"公司"）接到 福建泰盛实业有限公司（以下简称"泰盛实业"）的通知，泰盛实业拟 以不高于每张面值的价格购买公司在二级市场流通的"山鹰转债"持有 至到期，预计使用资金总额不低于 2 亿元人民币。 | 股票简称：山鹰国际 | | 股票代码：600567 | 公告编 ...

| 债券简称：山鹰转债 | | 债券代码：110047 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 股票简称：山鹰国际 债券简称：鹰 19 | 转债 | 股票代码：600567 债券代码：110063 | 公告编号：临 | 2024-071 | 山鹰国际控股股份公司 关于以集中竞价交易方式回购股份的回购报告书 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 回购目的：基于对公司未来发展前景的信心以及对公司内在价值的认可， 结合近期公司股票二级市场表现，为切实维护广大投资者尤其是中小投 资者的利益，增强投资者的信心，推动公司股票价格向长期内在价值的 合理回归，促进公司稳定可持续发展。 回购用途：将股份用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券 回购规模：回购资金总额不低于人民币 3.5 亿元且不超过人民币 7 亿元 （均含本数）。 回购价格：不超过人民币 1.70 元/股（含本数）。 回购期限：自董事会审议通过本次回购股份方案之日起 6 个月内（2024 年 6 月 23 日 ...

| 债券简称：山鹰转债 | | | 债券代码：110047 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 股票简称：山鹰国际 债券简称：鹰 | 19 | 转债 | 股票代码：600567 债券代码：110063 | 公告编号：临 | 2024-070 | 山鹰国际控股股份公司 第九届董事会第十一次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、会议召开情况 山鹰国际控股股份公司(以下简称"公司"或"本公司")第九届董事会第十一 次会议通知于 2024 年 6 月 22 日以电话方式向全体董事发出，会议于 2024 年 6 月 23 日以通讯的表决方式在公司会议室召开，全体董事同意豁免本次会议通知时限要 求。公司应参加董事 7 人，实际参加董事 7 人，公司董事长吴明武先生主持会议， 公司监事及高级管理人员列席了会议，本次会议的召开符合《中华人民共和国公司 法》和《公司章程》的有关规定。 二、会议审议情况 经审议表决，本次会议形成如下决议： （一）逐项审议通过了《关 ...

| 股票简称：山鹰国际 | | | 股票代码：600567 | 公告编号：临 | 2024-063 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券简称：山鹰转债 | | | 债券代码：110047 | | | | 债券简称：鹰 | 19 | 转债 | 债券代码：110063 | | | 山鹰国际控股股份公司（以下简称"公司"）于 2022 年 4 月 29 日召开第八 届董事会第十六次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购股份的议案》， 同意公司使用自有资金和发行公司债券的募集资金以集中竞价交易方式回购公 司股份，回购资金总额不低于人民币 2.50 亿元且不超过人民币 5.00 亿元（均含 本数），回购价格不超过 3.70 元/股（含本数），回购期限为自公司董事会审议 通过本次回购股份方案之日起 3 个月内。具体内容详见公司于 2022 年 4 月 30 日 在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）披露的《山鹰国际控股股份公司关于以集中竞价交易方式回 购股份的回购报告书》（公告编号：临 2022-038 ...

关于控股股东部分股份解除质押的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 截至本公告披露日，控股股东福建泰盛实业有限公司（以下简称"泰盛 实业"）及其一致行动人吴明武先生、吴丽萍女士、林文新先生合计持 有公司股份 1,573,971,965 股，占公司 2024 年 3 月 31 日总股本的 35.21%，本次股份解除质押后，累计质押股份数量合计为 968,394,440 股，占控股股东及其一致行动人合计所持公司股份的 61.53%，占公司 2024 年 3 月 31 日总股本的 21.66%。 一、本次股份解除质押情况 | 债券简称：山鹰转债 | | | 债券代码：110047 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 股票简称：山鹰国际 债券简称：鹰 | 19 | 转债 | 股票代码：600567 债券代码：110063 | 公告编号：临 | 2024-067 | 山鹰国际控股股份公司 | | | | | | | | | 已质押股份情 | 未 ...