市场表现 - A股市场全天震荡反弹，创业板指领涨，沪指涨0.12%至3597.94点，深成指涨0.44%至11217.58点，创业板指涨0.96%至2362.6点 [2][3] - 沪深两市成交额1.74万亿元，较上个交易日缩量450亿元，超2700只个股上涨 [2] - 算力硬件股、创新药概念股、商业航天概念股表现强势，PCB、影视、CPO等板块涨幅居前，钢铁、煤炭等周期股集体调整，柳钢股份等多股跌超5% [2] 外盘动态 - 美股三大股指涨跌不一，道指跌0.14%至44837.56点，纳指涨0.33%至21178.58点，标普500微涨0.02%至6389.77点 [4][6] - 欧洲三大股指全线下跌，英国富时100跌0.43%至9081.44点，法国CAC40跌0.43%至7800.88点，德国DAX跌1.02%至23970.36点 [4] - 国际油价上涨，WTI原油涨2.38%至66.71美元/桶，布伦特原油涨2.34%至70.04美元/桶 [4][5] 政策与行业动态 - 国家育儿补贴制度公布，2025年起对3岁以下婴幼儿发放每年3600元基础补贴 [8] - 工信部将制定消费品供需适配性行动方案，推动人工智能终端、无人机等技术应用，并实施十大重点行业稳增长行动 [9] - 市场监管总局强调治理企业劣质低价竞争，破除地方保护，推进质量强国建设 [10][11] - 广东省造纸行业协会发布国内首份"反内卷"倡议书，抵制低价倾销，倡导合理定价 [12] - 上海发放6亿元算力券，对租用智能算力主体给予最高30%租金补贴，自主智能算力项目最高支持10%建设费用 [13] 科技创新 - 国家地方共建人形机器人创新中心签约首批300万元开放基金，单项目资助30万-50万元，聚焦平台技术、具身智能等领域 [14] - 上海计划年内实现浦东新区自动驾驶全域开放（不含陆家嘴），目标2027年开放2000平方公里区域及5000公里道路 [15] 机构观点 - 光大证券指出白酒板块股息率达3.72%，处于十年历史分位点95%，行业分红支付率连续三年超70%，具备深度价值 [16] - 开源证券认为煤炭板块兼具周期与红利属性，持仓低位且基本面拐点已现 [16] - 东海证券看好医疗器械板块盈利与估值提升，建议关注创新药、CXO等细分领域 [16] 公司公告 - 药明康德上半年净利润85.61亿元，同比增长101.92% [17] - 三一重工拟发行不超过200亿元债务融资工具 [18] - 幸福蓝海参投电影《南京照相馆》累计票房超4.12亿元，达最近年度营收50%以上 [18] 资金动向 - 电子元件、通信设备、化学制药行业主力净流入居前，分别达41.06亿元、35.07亿元、16.76亿元 [18] - 恒瑞医药、胜宏科技、光迅科技个股主力净流入超10亿元，其中恒瑞医药涨停且净占比达11.79% [19] - 互联网服务、软件开发行业主力净流出显著，分别达37.96亿元、28.86亿元 [18]

市场整体表现 - 沪指7月28日上涨0.12% [1] - 申万行业中有15个行业上涨 国防军工和非银金融涨幅居前 分别上涨1.86%和1.51% [1] - 煤炭和钢铁行业跌幅居前 分别下跌2.60%和1.41% [1] 行业资金流向 - 两市主力资金全天净流出185.75亿元 [1] - 8个行业主力资金净流入 电子行业净流入36.55亿元且上涨1.10% 通信行业净流入28.48亿元且上涨1.24% [1] - 23个行业主力资金净流出 计算机行业净流出68.92亿元居首 有色金属行业净流出32.54亿元 [1] 机械设备行业表现 - 机械设备行业上涨0.55% 主力资金净流出20.95亿元 [2] - 行业530只个股中329只上涨 9只涨停 182只下跌 [2] - 183只个股资金净流入 6只净流入超亿元 山河智能净流入3.64亿元居首 [2] - 资金净流出个股中7只超亿元 中铁工业净流出3.26亿元最多 [2][3] 机械设备个股资金流入详情 - 山河智能资金净流入3.64亿元 涨幅9.99% 换手率26.28% [2] - 神开股份净流入3.00亿元 涨幅9.96% 换手率18.16% [2] - 东方精工净流入1.83亿元 涨幅3.81% 换手率11.23% [2] - 山推股份净流入1.81亿元 涨幅9.97% 换手率5.46% [2] - 大族激光净流入1.61亿元 涨幅6.28% 换手率6.65% [2] 机械设备个股资金流出详情 - 中铁工业资金净流出3.26亿元 跌幅7.65% 换手率12.59% [3] - 铁建重工净流出1.65亿元 跌幅1.98% 换手率5.23% [3] - 上海机电净流出1.50亿元 涨幅5.84% 换手率8.36% [3] - 高澜股份净流出1.08亿元 跌幅0.55% 换手率13.60% [3] - 川润股份净流出1.05亿元 跌幅0.34% 换手率20.03% [3]

铁路固定资产投资 - 6月铁路固定资产投资完成额1138亿元 同比增长4.60% 高基数下仍实现高增长[1] - 1-6月全国铁路固定资产投资完成额3559亿元 同比增长5.5%[1] - 重点工程包括渝厦高铁重庆东至长沙段贯通 郑开城际铁路全线贯通运营 重庆东站等枢纽投入运营[1] 铁路客货运量表现 - 1-6月全国铁路发送旅客22.36亿人次 同比增长6.7%[1] - 6月铁路客运量3.73亿人次 同比增长3.6%[2] - 全国铁路货运发送量25.58万吨 同比增长1.8%[1] 轨交设备公司业绩 - 中国中车预计上半年归母净利润67.22-75.62亿元 同比增长60-80%[3] - 思维列控预计上半年归母净利润2.76-3.14亿元 同比增长45-65%[3] - 今创集团预计上半年归母净利润3.3-3.8亿元 同比增长123.85-157.77%[3] - 祥和实业预计上半年归母净利润0.63-0.69亿元 同比增长92.38-110.70%[3] 车辆招标预期 - 8月份动车组高级修招标有望开启[4] - 上半年动车组及机车招标量较少 预计下半年招标量显著增加 同比增幅可能超预期[4] - 上半年铁路投运里程301公里 按照全年投产2600公里目标预计下半年投产新线2300公里[4] 技术发展与运能提升 - 铁路部门加开夜间高铁应对暑运高峰[2] - 成渝中线高铁开通后将实现时速400公里运营 成渝之间50分钟通达[2] - CR450投运时间临近[2] 行业投资方向 - 25年通车高峰叠加高级修大年 车辆设备环节更具确定性[5] - 推荐关注中国中车(整车及核心部件) 思维列控(列控及监控系统)[5] - 建议关注时代电气(牵引系统) 中国通号(列控及通信信号系统) 时代新材(减振降噪部件) 康尼机电(车门) 今创集团(内饰) 博深股份(轮对) 铁建重工(盾构机) 中铁工业(盾构机)等核心供应商[5]

专利技术 - 中铁高新工业股份有限公司与中国国家铁路集团有限公司联合申请了一项名为"传力机构以及轨道系统"的专利，公开号CN120367089A，申请日期为2025年05月 [1] - 该专利涉及轨道交通技术领域，通过连体基件连接基本轨和尖轨，并采用三组传力组件（第一、第二、第三传力组件）分别装配在基本轨和尖轨的内外侧，提升结构强度和传力性能 [1] - 该传力机构具有结构空间小、强度高、传力性能强、适应性广的特点，可有效提升道岔尖轨跟端传力特性和结构稳定性 [1] 公司背景 - 中铁高新工业股份有限公司成立于1999年，位于北京市，主要从事铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业，注册资本222155.1588万人民币 [2] - 公司对外投资28家企业，参与招投标项目5000次，拥有商标信息21条，专利信息707条，行政许可76个 [2] - 中国国家铁路集团有限公司成立于2013年，位于北京市，主要从事铁路运输业，注册资本173950000万人民币 [2] - 公司对外投资36家企业，参与招投标项目5000次，拥有商标信息805条，专利信息5000条，行政许可5个 [2]

报告行业投资评级 - 看好（Overweight），即行业超越整体市场表现 [12] 报告的核心观点 - 雅鲁藏布江下游水电工程开工，通用型工程机械、隧道掘进机械、大型缆索起重机等工程机械将全面受益，企业盈利端弹性可能更高 [4] - 雅下水电工程投资规模大，预计动态投资超2万亿，绝大部分投资用于电站建设和输变电工程，对应工程机械静态投资额约1200亿 [5] - 梳理出三条受益主线，核心标的涉及通用型工程机械、隧道掘进机械、缆索起重机等领域的相关企业 [5][6] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 7月19日上午，雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式在西藏自治区林芝市举行，国务院总理李强宣布工程正式开工；同日报道，中国雅江集团有限公司成立大会近日在京举行，国务院副总理张国清出席并为公司成立揭牌 [2] 工程机械受益情况 - 通用型工程机械贯穿项目建设周期，当地自然条件和施工特点对大型化、电动化设备需求量大，企业盈利端弹性可能更高 [4] - 隧道掘进机械方面，雅下水电站地质条件适合盾构法施工，预计盾构法施工占比增加，隧洞数量更多且里程更长，配套工程也有大量掘进设备需求 [4] - 大型缆索起重机主要用于深山峡谷水电工程的混凝土吊运及金属结构安装，可一次安装全工程工期使用 [4] 工程投资情况 - 雅鲁藏布江下游水电工程位于西藏林芝市，采取截弯取直、隧洞引水开发方式，建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元，计划2030年部分机组发电，2035年全面投产 [5] - 对比三峡电站，雅下水电主体投资占比可能更高，其1.2万亿预算为静态投资，预计动态投资超2万亿，且涉及移民搬迁较少，绝大部分投资用于电站建设和输变电工程 [5] 受益主线及核心标的 - 若工程机械设备需求占总投资的10%，对应工程机械静态投资额约1200亿，受益主线包括通用型工程机械、隧道掘进机械、缆索起重机 [5] - 通用型工程机械重点关注三一重工、徐工机械等；隧道掘进机械重点关注铁建重工、中铁工业等；缆索起重机重点关注法兰泰克 [6] 行业重点公司估值 - 报告给出了行业重点公司2025年7月25日的市值、2024A - 2027E的净利润、PE、当前PB等估值数据 [7]

市场整体表现 - 沪指7月25日下跌0.33%，申万行业中有9个上涨，电子和计算机行业涨幅居前，分别上涨1.37%和1.26%，建筑装饰和建筑材料行业跌幅居前，分别下跌2.06%和1.69% [1] - 两市主力资金全天净流出493.76亿元，4个行业主力资金净流入，计算机和电子行业净流入规模居前，分别净流入29.24亿元和23.48亿元 [1] - 27个行业主力资金净流出，有色金属行业净流出规模最大，达69.11亿元，电力设备行业净流出57.73亿元，机械设备、建筑装饰、基础化工等行业净流出较多 [1] 机械设备行业表现 - 机械设备行业7月25日下跌0.42%，主力资金净流出54.76亿元，行业530只个股中284只上涨，5只涨停，236只下跌，2只跌停 [2] - 机械设备行业160只个股资金净流入，10只净流入超5000万元，上海机电净流入1.53亿元居首，泰嘉股份和新时达分别净流入1.22亿元和9659.59万元 [2] - 机械设备行业11只个股资金净流出超亿元，中铁工业、山河智能、铁建重工净流出规模居前，分别净流出8.14亿元、5.68亿元和3.57亿元 [3] 机械设备行业资金流向明细 - 机械设备行业资金流入榜显示，上海机电涨停且主力资金净流入1.53亿元，泰嘉股份涨停且净流入1.22亿元，新时达上涨7.42%且净流入9659.59万元 [2] - 机械设备行业资金流出榜显示，中铁工业下跌5%且主力资金净流出8.14亿元，山河智能下跌6.22%且净流出5.68亿元，铁建重工大跌14.9%且净流出3.57亿元 [3]

抽水蓄能概念板块表现 - 截至7月25日收盘，抽水蓄能概念下跌2.55%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内深水规院20%跌停，苏博特跌停，铁建重工、冠龙节能、东方电气等跌幅居前 [1] - 股价上涨的有8只，涨幅居前的有申菱环境、思源电气、川润股份等，分别上涨3.07%、2.91%、2.89% [1] 概念板块涨跌幅对比 - Sora概念(文生视频)涨幅2.98%，光刻机涨幅2.79%，多模态AI涨幅2.30% [2] - 海南自贸区跌幅3.77%，雅下水电概念跌幅3.68%，抽水蓄能跌幅2.55% [2] - 赛马概念跌幅2.40%，民爆概念跌幅2.13%，水泥概念跌幅2.07% [2] 资金流向情况 - 抽水蓄能概念板块获主力资金净流出53.11亿元 [2] - 51股获主力资金净流出，9股主力资金净流出超亿元 [2] - 净流出资金居首的是中国电建，净流出23.77亿元，中铁工业、铁建重工、东方电气分别净流出8.14亿元、3.57亿元、2.95亿元 [2] - 主力资金净流入居前的概念股有川润股份、申菱环境、湘电股份等，分别净流入5757.08万元、3299.53万元、2200.85万元 [2] 个股资金流出明细 - 中国电建主力资金净流出23.77亿元，今日跌3.09%，换手率15.91% [2] - 中铁工业主力资金净流出8.14亿元，今日跌5.00%，换手率18.01% [2] - 铁建重工主力资金净流出3.57亿元，今日跌14.90%，换手率8.35% [2] - 东方电气主力资金净流出2.95亿元，今日跌9.75%，换手率10.92% [2] - 浙富控股主力资金净流出1.97亿元，今日跌6.76%，换手率13.36% [2]

Neuralink脑机接口技术进展 - Neuralink预计"心灵感应"脑机设备将于2029年获得美国监管部门批准，2030年推出复明设备"盲视"[1] - 公司计划到2031年每年为2万人植入芯片，创造至少10亿美元年收入[1] - 2029年目标完成2000例手术，年收入1亿美元 2030年手术量扩大到1万例，年收入超5亿美元[1] 四川高端装备制造产业突破 - 首台全链"四川造"土压平衡盾构机川山甲1号在成都下线，标志四川高端装备制造产业迈出关键一步[2] - 设备由中铁智能装备自主研发，在四川完成研发、设计、生产、组装全流程[2] - 中铁智能装备由中国中铁牵头联合多家企业组建，2023年9月落户成都新津[2] 绿色甲醇产业发展 - 全国首个规模化连续生产的风电耦合生物质绿色甲醇项目在吉林洮南投产[3] - 产品主要销往法国达飞集团用于航运，满足国际航运碳减排需求[3] - 预计2023年绿色甲醇需求量突破50万吨，2030年达200万吨以上[3] 日本航天技术进展 - 日本新一代H3运载火箭完成静态点火试验，采用"3-0"新构型降低成本[4] - 火箭全长57米，单次发射成本降至约50亿日元(2.4亿元人民币)，为H2A火箭成本一半[4] - 由日本宇宙航空研究开发机构和三菱重工业公司联合开发[4]

市场整体表现 - 沪指7月24日上涨0 65% [1] - 申万28个行业上涨 涨幅居前为美容护理(+3 10%)、有色金属(+2 78%) [1] - 银行(-1 42%)、通信(-0 15%)、公用事业(-0 09%)为跌幅前三行业 [1] 主力资金动向 - 两市主力资金净流入89 13亿元 16个行业获净流入 [1] - 有色金属行业净流入77 36亿元(涨幅2 78%) 非银金融净流入56 44亿元(涨幅2 06%) [1] - 建筑装饰行业净流出34 17亿元 机械设备(-27 37亿元)、基础化工等净流出规模居前 [1] 机械设备行业个股表现 - 行业整体上涨1 13% 530只个股中404只上涨(6只涨停) 115只下跌 [2] - 197只个股获资金净流入 东睦股份(+10%)以1 87亿元净流入居首 大族数控(+17 84%)、中铁工业(+9 99%)分别净流入1 70亿/1 65亿元 [2] - 15只个股净流出超5000万元 铁建重工(-8 74亿元)、雪人集团(-4 95亿元)、国机重装(-4 81亿元)位列前三 [3] 资金流入/流出明细 - 资金流入榜前五：东睦股份(18671 89万元)、大族数控(16982 32万元)、中铁工业(16487 57万元)、山河智能(12418 85万元)、汇川技术(12049 14万元) [2] - 资金流出榜前五：铁建重工(-87353 42万元)、雪人集团(-49536 16万元)、国机重装(-48112 61万元)、中大力德(-10397 94万元)、金盾股份(-8859 09万元) [3]

市场行情 - 三大指数均创年内收盘新高，沪指涨0.65%，深成指涨1.21%，创业板指涨1.5% [3] - 沪深京三市全天成交额18741.84亿，较上个交易日缩量245.12亿，全市场超4300只个股上涨 [3] - 今日共计79股涨停，21股封板，18股连板，最大连板数为四连板 [3] 板块表现 - 海南自贸区、免税店板块全线爆发，20余股涨停，外资投行杰富瑞指出海南将吸引更多品牌和零售商 [3] - 能源金属板块集体走高，锂矿方向领涨，天齐锂业、盛新锂能、西藏矿业封板 [3] - 证券板块反复活跃，锦龙股份封板，国信证券、中银证券涨幅居前 [3] - 影视院线板块午后震荡上扬，幸福蓝海20cm涨停 [3] - 雅下水电概念股延续强势，西藏天路、中国电建、保利联合等多股录得4连板 [3] - 生物制品板块午后同步走高，智飞生物20cm涨停 [3] 资金流向 - 主力资金净流入731.30亿元，有色金属行业净流入规模最大，中国电建居首 [15] - 北向资金今日总成交2407.16亿元，中信证券成交14.00亿元 [16] - 南向资金净流入120.6667亿元 [20] 政策动态 - 海南自由贸易港封关定于2025年12月18日正式启动，进口"零关税"商品范围扩大至约6600个税目，占全部商品税目的74% [1] - 国家发展改革委、市场监管总局发布《中华人民共和国价格法修正草案（征求意见稿）》，进一步明确不正当价格行为认定标准 [1] - 国家医疗保障局表示第十一批集采优化了价差计算的"锚点"，不再以简单的最低价作为参考 [1] 商品期货 - 焦炭、焦煤和多晶硅期货价格已分别高于现货价格36.06%、17.67%和9.11% [8] - 焦煤、焦炭的远月合约涨幅已分别落后于近月合约2.56%和1.24% [8] 行业数据 - 光伏近一周价格上涨19.4%，近一个月上涨23.3% [9] - 小金属&新材料近一周价格上涨16.2%，近一年涨幅达5200% [9] - 有机硅DMC近一周上涨10.2%，但年初以来下跌9.3% [9] - 铁矿石近一周上涨4.5%，近一个月上涨10.3% [9] - 锂精矿近一周上涨3.9%，但年初以来下跌6.2% [9]