行业周期与趋势 - 模拟芯片行业处于周期向上阶段 国际巨头德州仪器和亚德诺营收在连续多个季度同比下降后已转正[1] - 行业库存调整接近尾声 需求逐步回暖[1] - AI数据中心、自动驾驶、人形机器人等新兴应用为模拟芯片带来广泛增量[1] - 国内企业得益于技术积累和政策支持 国产替代空间广阔[1] 上海贝岭业绩表现 - 公司实现股价封板涨停[1] - 主要从事集成电路设计 专注于模拟及功率芯片的设计及开发 产品涵盖电源管理、信号链产品和功率器件产品[1] - 产品主要应用于汽车电子、能效监测、工控储能、大家电、网络与智能终端及泛工业等市场领域[1] - 2025年上半年实现营业收入134,701.36万元 同比增长21.27%[1] - 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润11,629.88万元 同比增长1.03%[1] 圣邦股份业绩表现 - 股价跳空高开逼近20CM涨停 开盘后下探午后重回涨停[2] - 产品覆盖信号链和电源管理两大领域 可广泛应用于工业控制、汽车电子、通讯设备、医疗仪器和消费类电子等领域[2] - 产品应用于人工智能、机器人、新能源和物联网等新兴市场[2] - 2025年上半年实现营业收入181,878.03万元 同比增加15.37%[2] - 实现净利润19,367.23万元 同比增加11.95%[2] - 归属于母公司股东的净利润20,083.91万元 同比增加12.42%[2] 艾为电子业绩表现 - 开盘逼近涨停[2] - 专注于高性能数模混合信号、电源管理、信号链的集成电路设计企业 主营业务为集成电路芯片研发和销售[2] - 2025年上半年实现营业收入136,955.81万元 较上年同期下降13.4%[2] - 实现归属于母公司所有者的净利润15,652.16万元 较上年同期上升71.09%[2] - 实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润12,283.24万元 较上年同期上升81.88%[2] 其他公司表现 - 思瑞浦和纳芯微等公司大幅上涨 涨幅均超过12%[3]

存储芯片股表现 - A股市场存储芯片板块整体走强 怡亚通及上海贝岭涨停 德明利涨超8% 永安行涨超5% 万润科技与东芯股份涨超4% [1] - 怡亚通单日涨幅达10.02% 总市值143亿元 年初至今累计上涨22.54% [2] - 上海贝岭单日涨幅10.00% 总市值276亿元 年初至今微跌1.36% [2] 个股涨幅数据 - 德明利单日涨幅8.85% 总市值271亿元 年初至今累计涨幅达92.32% [2] - 东芯股份单日涨幅4.50% 总市值509亿元 年初至今累计涨幅362.65% 为板块内最高 [2] - 香农芯创单日涨幅3.77% 总市值355亿元 年初至今累计上涨169.40% [2] 板块市值特征 - 板块内公司总市值分布区间广泛 束机公司以1331亿元居首 科翔股份51.42亿元为最低 [2] - 多数企业年初至今涨幅显著 11家企业中有9家实现正收益 涨幅超50%企业达6家 [2] - 怡亚通 万润科技 普朗股份等企业均实现超20%的年内累计涨幅 [2]

半导体板块市场表现 - 圣邦股份涨幅超过19%且盘中一度涨停 思瑞浦涨幅超过15% 纳芯微涨幅约14% 上海贝岭涨停 艾为电子涨幅超过8% [1] 中美半导体贸易摩擦事件 - 美国商务部工业与安全局将23家中国实体列入实体清单 其中13家为半导体企业 [1] - 中国对原产于美国的进口模拟芯片发起反倾销立案调查 并就美国对华集成电路领域措施发起反歧视立案调查 [1] 半导体国产替代加速趋势 - 美国对华半导体管制措施持续增强但效果减弱 实际推动中国AI及半导体产业国产替代进程加速 [1] - 晶圆代工具备半导体先进国产替代核心战略资产地位 [1] - 算力芯片设计企业加速本土技术体系建设 建议关注国产工艺布局较快企业 [1] - 设备国产化趋势明确 优先关注具备先进制程、平台化及低国产化率细分领域公司 [1] - 先进封装在AI芯片领域作用增强 2.5D/3D/HBM方向存在持续技术迭代空间 [1]

行业动态 - 模拟芯片概念股早盘集体冲高 圣邦股份、思瑞浦、纳芯微3只股均涨超12% 均创5月以来新高 上海贝岭封板[1] - 商务部宣布对原产于美国的进口相关模拟芯片发起反倾销立案调查[1]

模拟芯片概念股市场表现 - 9月15日早盘模拟芯片概念股集体冲高 圣邦股份、思瑞浦、纳芯微均涨超12% 创5月以来新高 上海贝岭封板 [1] 行业政策动态 - 商务部于9月13日宣布对原产于美国的进口相关模拟芯片发起反倾销立案调查 [1]

市场整体表现 - A股三大股指集体高开 创业板指数一度涨逾2% 权重股宁德时代涨超8% [1] - 截至发稿 沪指跌0.14% 深成指涨0.48% 创业板涨1.25% [1] 半导体芯片板块 - 半导体芯片板块大幅高开 圣邦股份、上海贝岭、思瑞浦、纳芯微涨停 [1][2] - 富满微、晶丰明源、芯朋微、艾为电子、英集芯、晶华微涨超10% [2] - 商务部对原产于美国的进口模拟芯片发起反倾销立案调查 并就美国对华集成电路领域措施发起反歧视调查 [2] - 半导体设备作为关键支撑环节是科技战重中之重 国产化率较低环节仍有较大替代空间 [2] - 半导体指数6470.89点 下跌5.07点 跌幅0.08% [3] - 圣邦股份最新价85.31元 主力净流入4.7亿元 [3] - 思瑞浦最新价170.5元 主力净流入372.1万元 [3] - 纳芯微最新价197.02元 主力净流出230.1万元 [3] - 上海贝岭最新价38.93元 主力净流入5.7亿元 [3] - 艾为电子最新价91.3元 主力净流入5363.8万元 [3] 固态电池概念 - 固态电池概念冲高 北京利尔涨停 海博思创涨超9% [4] - 海外储能需求爆发式增长 头部电池厂订单饱满 部分厂家2026年电池订单已接近排满 [4] - 固态电池指数1340.62点 上涨8.69点 涨幅0.65% [5] - 中一科技最新价42.18元 主力净流入8938.4万元 [5] - 海博思创最新价206.3元 主力净流入1967.2万元 [5] - 湖南裕能最新价45.03元 主力净流入766.4万元 [5] - 万向钱潮最新价8.65元 主力净流入1.6亿元 [5] - 百利科技最新价6.46元 主力净流出3195.5万元 [5] 预制菜概念 - 预制菜概念表现活跃 得利斯、味知香涨停 [6] - 《预制菜食品安全国家标准》草案已通过专家审查 即将向社会公开征求意见 [7] - 预制菜指数884.25点 上涨10.39点 涨幅1.19% [8] - 国联水产最新价4.18元 主力净流入5315.0万元 [8] - 得利斯最新价5.45元 主力净流入4615.2万元 [8] - 惠发食品最新价11.88元 主力净流入5946.2万元 [8] - 天康生物最新价7.98元 主力净流入3398.4万元 [8] - 味知香最新价28.61元 主力净流入1715.6万元 [8] 机构观点 - 国泰海通证券认为中国股市上升逻辑可持续 年内A/H股指还会走出新高 [1][8] - 中国转型加快降低不确定性 无风险收益系统下沉 制度变化提振市场价值观念 [8] - 广发证券认为"量顶"后上涨趋势往往延续 光模块、PCB、创新药、科创芯片主线均未释放止损信号 [9] - 华西证券首选高景气赛道 如固态电池、储能、创新药、AI应用、人形机器人等 [10] - 新消费领域如IP经济、口含烟等值得关注 港股有望获得"外资+南下"双加持 [10]

市场开盘表现 - 三大指数集体高开 沪指高开0.14% 深证成指高开0.37% 创业板指高开1.05% [1] 半导体行业 - 半导体板块大幅高开 圣邦股份 思瑞浦 纳芯微20cm涨停 上海贝岭10cm涨停 [1] - 商务部对原产于美国的进口相关模拟芯片发起反倾销立案调查 [1] 食品加工制造行业 - 食品加工制造板块高开 得利斯 味知香涨停 [1] - 预制菜国标草案过审即将公开征求意见 [1] 储能行业 - 储能概念盘初走高 宁德时代涨超8% 天赐材料 欣旺达涨超5% [1] - 国家发展改革委 国家能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》 [1] 黄金行业 - 黄金股低开 西部黄金 晓程科技跌约4% [1]

行业整体表现 - 模拟芯片行业整体复苏 信号链芯片产业将汽车电子等视作新增长引擎 并向高端市场发起冲锋 [1] - 2025年上半年信号链头部上市公司几乎均实现营收和净利双增长 并不断扩充产品品类 [1] - 中国模拟芯片市场从2020年1249亿元增长到2024年1953亿元 复合年增长率为11.8% 预计2029年将达到3046亿元 [10] - 信号链芯片市场预计到2029年将达到1059亿元 2024年至2029年复合年增长率为7.2% [10] - 中芯国际联合CEO表示二季度模拟芯片需求增长显著 [11] 公司营收表现 - 圣邦股份以18.18亿元营收位居榜首 同比增长15.37% [2][4] - 纳芯微营收15.23亿元 同比增长79.49% [2][4] - 艾为电子营收13.69亿元 同比下降13.4% [2][4] - 上海贝岭营收13.47亿元 同比增长21.27% [2][4] - 杰华特营收11.87亿元 同比增长58.2% [2][4] - 思瑞浦营收9.49亿元 同比增长87.33% [2][4] 公司利润表现 - 圣邦股份归母净利润2亿元 同比增长12.42% 扣非净利润1.34亿元 同比下降14.98% [5][7] - 艾为电子归母净利润1.56亿元 同比增长71.09% 扣非净利润1.22亿元 同比增长81.88% [5][7] - 上海贝岭归母净利润1.34亿元 同比增长2.25% 扣非净利润1.16亿元 同比增长1.03% [5][7] - 纳芯微和杰华特出现归母净利润和扣非净利润亏损 但在营收显著增长背景下亏损额有所收窄 [5][7] 信号链产品表现 - 圣邦股份信号链产品营收6.92亿元 [7] - 思瑞浦信号链产品营收6.43亿元 同比增长53.66% [7] - 纳芯微信号链产品营收5.86亿元 [7] - 艾为电子信号链产品营收1.35亿元 [7] - 杰华特信号链产品营收0.52亿元 [7] - 思瑞浦表示其信号链产品在精度 线性度 带宽等关键性能指标达到国际先进水平 [7] 研发投入情况 - 圣邦股份研发投入5.07亿元 占营收比27.88% [8][10] - 杰华特研发投入4.2亿元 占营收比35.45% [8][10] - 纳芯微研发投入3.61亿元 占营收比23.71% [8][10] - 思瑞浦研发投入2.68亿元 占营收比28.29% [8][10] - 艾为电子研发投入2.62亿元 占营收比19.2% [8][10] - 上海贝岭研发投入2.01亿元 占营收比14.92% [8][10] 市场竞争格局 - 德州仪器和亚德诺等国际巨头长期占据主导地位 在高端信号链芯片市场尤其是工业 汽车等领域占据优势 [10] - 国产厂商在部分中低端领域实现突破 但仍存在差距 [10] 贸易环境变化 - 美国商务部将多家中国实体列入出口管制实体清单 [11] - 中国商务部对原产于美国的进口相关模拟芯片发起反倾销立案调查 就美国对华集成电路领域相关措施发起反歧视立案调查 [11] - 美国生产商包括德州仪器 亚德诺 博通和安森美 对华出口的倾销幅度高达300%以上 [12] 行业发展机遇 - 国产信号链芯片企业有望迎来更多市场空间 高端领域可加快国产替代进程 [11] - 将促使国内企业更加注重技术创新和产品质量提升 攻克高端信号链芯片技术难题 [11] - 具有技术和资金优势的头部企业可进一步扩大生产规模 提升市场份额 [11] - 国际模拟芯片厂商可能调整中国市场策略 加大本地化布局 将更多资源投向高端市场 [12]

股价表现与资金流向 - 9月12日盘中股价35.68元/股 较前上涨2.03% 成交额6.77亿元 换手率2.70% 总市值252.94亿元 [1] - 主力资金净流入2444.03万元 特大单买入占比8.39%（5677.58万元）卖出占比3.54%（2397.71万元） 大单买入占比17.83%（1.21亿元）卖出占比19.07%（1.29亿元） [1] - 年内股价下跌9.69% 近5日/20日/60日分别上涨2.59%/0.45%/14.03% [1] 业务结构与行业属性 - 主营业务收入构成：半导体材料配件32.05% 信号链模拟芯片27.53% 电源管理芯片26.71% 功率器件12.32% 其他业务1.38% [1] - 公司属于半导体-模拟芯片设计行业 涉及EDA概念、MCU概念、央企改革、生物识别等概念板块 [1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数24.20万户 较上期减少2.09% 人均流通股2929股 较上期增加2.13% [2] - 南方中证500ETF新进为第二大流通股东（持股840.24万股） 国联安半导体ETF增持58.77万股至601.72万股（第三大股东） 香港中央结算增持33.76万股至483.40万股（第四大股东） [3] - 南方央企科技引领ETF新进第九大股东（145.91万股） 中证1000系列三只ETF退出十大股东行列 [3] 财务业绩与分红 - 2025年上半年营业收入13.47亿元 同比增长21.27% 归母净利润1.34亿元 同比增长2.25% [2] - A股上市后累计派现12.30亿元 近三年累计分红3.34亿元 [3]

活动信息 - 公司将参加2025年上海辖区上市公司集体接待日暨中报业绩说明会活动[2] - 活动于2025年9月19日15:00 - 17:00采用网络远程方式举行[2][3][4] - 参与平台为“全景路演”网站、微信公众号“全景财经”、全景路演APP[2][3][4] 人员与互动 - 参加人员有总经理闫世锋、财务总监吴晓洁、董事会秘书李刚等[4] - 投资者可在规定时间段互动交流，也可提前留言提问，公司将及时回复[4] 公告时间 - 公告发布于2025年9月12日[6]