业绩总结 - 2024年按收入计，公司是中国第四大在线职业能力培训服务提供商[32] - 2024年按收入计，公司是中国最大在线建筑职业能力培训服务提供商[32] - 2024年按收入计，公司是中国第二大在线应急安全职业能力培训服务提供商[32] - 2022 - 2024年及2024、2025年上半年收入分别为4亿元、4.722亿元、5.105亿元、2.451亿元、2.316亿元[43] - 2022 - 2024年及2024、2025年上半年毛利分别为3.146亿元、3.827亿元、4.164亿元、2.067亿元、1.988亿元[43] - 2022 - 2024年及2024、2025年上半年毛利率分别为78.6%、81.1%、81.6%、84.3%、85.8%[43] - 2022 - 2025年经营活动所得现金净额分别为41,991千元、68,264千元、20,899千元、28,678千元、 - 1,480千元[63] - 2022 - 2025年投资活动所得现金净额分别为30,553千元、 - 7,184千元、 - 48,529千元、 - 49,069千元、17,857千元[63] - 2022 - 2025年融资活动所得现金净额分别为 - 30,254千元、 - 652千元、 - 24,621千元、 - 28,981千元、4,501千元[63] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月年内亏损分别为 - 185,762千元、 - 175,026千元、 - 90,690千元、 - 70,186千元、 - 158,263千元[66] 用户数据 - 截至2025年6月30日，公司累计服务约430万名付费用户[36] - 截至2025年6月30日，公司已服务超130家企业及事业单位[36] 未来展望 - 2024年中国在线职业能力培训市场规模为469亿元，预计2029年达602亿元，年复合增长率达5.1%[47] - [编纂]净额的约[编纂]%或[编纂]百万港元用于AI领域研发投资[86] - [编纂]净额的约[编纂]%或[编纂]百万港元用于扩大产品和服务[86] - [编纂]净额的约[编纂]%或[编纂]百万港元用于扩大渠道及销售网络[86] - [编纂]净额的约[编纂]%或[编纂]百万港元用于并购整合优质机构[86] - [编纂]净额的约[编纂]%或[编纂]百万港元用作营运资金及其他用途[86] 新产品和新技术研发 - 公司构建了以「嗨学」「精进」「数培通」为核心的三大产品矩阵[32] - 公司通过电商、社交平台获客，开设「嗨学课堂」和「精进学堂」两大产品及服务体系[36] - 公司拥有超30个AI智能体，全方位赋能教学[35] 市场扩张和并购 - [编纂]净额的约[编纂]%或[编纂]百万港元用于并购整合优质机构[86] 其他新策略 - 公司已向联交所申请批准已发行及将发行股份上市[88]

上市情况 - 公司申请上市未获批准，港交所和证监会有多种处理方式[3] - 招股章程注册后才向香港公众要约或邀请[4] - 证券未在美国注册，不会在美国公开发售[5] 公告相关 - 公告应港交所和证监会要求发布，不构成要约或邀请[3][7] - 公司按港交所上市规则第12.01C条作出公告[9] 人员委任 - 已委任招银国际融资有限公司为整体协调人[9] 公司董事 - 公告涉及4名执行董事和3名建议独立非执行董事[12]

上市相关 - 公司上市申请未获批，港交所及证监会或接纳、发回或拒绝申请[3] - 公司已委任招银国际融资有限公司为整体协调人[10] 信息披露 - 公告根据港交所及证监会要求刊发，仅为香港公众提供信息[3] - 公告不构成在美国或其他司法权区发售证券的要约[5] - 公告不构成招股章程、要约等，投资者不应据此作投资决定[7] 其他信息 - 公告日期为2025年10月28日[13] - 公司董事及拟任董事包括4位执行董事和3位拟任独立非执行董事[13]

公司定位与用户数据 - 公司是2024年中国第四大在线职业技能和资格教育提供商，也是最大的在线建筑专业资格教育服务提供商和第二大在线应急安全专业资格教育服务提供商[43] - 截至2025年6月30日，公司已服务约430万付费用户，为超130家企业和公共机构提供解决方案[49] 业绩总结 - 2022 - 2024年及2024年和2025年上半年，公司营收分别为4亿、4.722亿、5.105亿、2.451亿和2.316亿元人民币[56] - 2022 - 2024年及2024年和2025年上半年，毛利润分别为3.146亿、3.827亿、4.164亿、2.067亿和1.988亿元人民币，毛利率分别为78.6%、81.1%、81.6%、84.3%和85.8%[56] - 2024年公司平均营销投资回报率约为8.9，处于行业领先水平[55] - 2022 - 2024年及2025年上半年，公司前五大客户收入分别占总收入的3.3%、3.0%、4.5%和1.3%，最大客户收入分别占1.1%、1.8%、2.9%和0.4%[69] - 业绩记录期内，前五大供应商采购额在2022、2023、2024年及2025年上半年分别占总采购额的37.6%、33.9%、29.9%和33.8%，最大供应商采购额分别占13.8%、15.0%、12.2%和14.8%[70] - 2022 - 2024年及2025年上半年，经营活动净现金分别为41,991千人民币、68,264千人民币、20,899千人民币、28,678千人民币和 - 1,480千人民币，投资活动净现金分别为30,553千人民币、 - 7,184千人民币、 - 48,529千人民币、 - 49,069千人民币和17,857千人民币[80] - 2022 - 2024年及2025年上半年，公司亏损分别为185,762千人民币、175,026千人民币、90,690千人民币、70,186千人民币和158,263千人民币，公允价值变动分别为149,214千人民币、183,248千人民币、101,027千人民币、69,146千人民币和177,529千人民币[83] - 2022 - 2024年及2025年上半年，毛利率分别为78.6%、81.1%、81.6%和85.8%，计息债务比率分别为27.8%、23.8%、18.3%和20.8%[84] 新产品和新技术研发 - 2025年第一季度推出AI教学助手后，第二季度人工问答环节数量环比下降32.3%[55] 市场趋势 - 2021 - 2024年，注册安全工程师资格考试申请人数量从约50万增至90万[58] - 2024年，25 - 44岁在职专业人士达3.96亿人[62] - 2024年中国在线职业技能和资格教育市场规模为469亿元人民币，预计到2029年将增至602亿元人民币，复合年增长率为5.1%[64] 股权结构 - 截至文件日期，一致行动人集体有权行使公司约32.61%的表决权，其中梁先生可通过其控制实体行使29.91%，霍女士可通过持股行使约2.70%[87] 未来展望 - 公司已完成上市前融资以支持业务快速扩张[89] - 公司拟将净[REDACTED]的约[REDACTED]%（HK$[REDACTED]百万）用于未来五年推进AI技术战略研发投资[103] - 公司拟将净[REDACTED]的约[REDACTED]%（HK$[REDACTED]百万）用于扩展现有产品和服务[103] - 公司拟将净[REDACTED]的约[REDACTED]%（HK$[REDACTED]百万）用于扩展渠道和销售网络[103] - 公司拟将净[REDACTED]的约[REDACTED]%（HK$[REDACTED]百万）用于并购细分行业优质机构[103] - 公司拟将净[REDACTED]的约[REDACTED]%（HK$[REDACTED]百万）用于营运资金和其他一般公司用途[103] 风险因素 - 整体经济状况会对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响，经济恶化等可能减少用户基数和支出[162] - 未能及时有效响应中国在线职业技能和资格教育市场变化，会对公司业务、运营结果和财务状况产生不利影响[164] - 中国在线职业技能和资格教育行业竞争激烈，若公司无法有效竞争，业务、运营结果和财务状况可能受重大不利影响[165] - 未能实施有效定价策略，公司收入、盈利能力、财务状况和现金流可能受不利影响[168] - 若无法留住现有付费用户或吸引新用户报名课程并增加消费，公司业务、运营结果和财务状况可能受重大不利影响[170] - 公司财务表现部分依赖培养、维护和扩大高付费意愿用户群体，若无法吸引用户购买课程和增加消费，收入可能下降[172] - 公司很大一部分收入来自建筑相关职业资格考试课程，2022 - 2025年该课程收入占总收入比例分别为68.2%、61.5%、59.3%、63.3%、59.8%，若无法维持该课程招生，业务可能受影响[173] - 公司业务受季节性波动影响，春节和国庆假期及考试结束后招生活动显著下降[186] - 品牌形象维护和提升对公司业务成功和竞争优势至关重要，负面宣传会带来不利影响[176] - 客户服务和用户体验不佳会对公司业务、运营结果和财务状况产生不利影响[180] - 产品和服务升级及新业务引入不成功会对公司业务产生不利影响[181] - 未能有效整合新兴技术会使现有产品和服务失去吸引力[184] - 公司可能面临知识产权侵权、劳动纠纷等法律诉讼[189] - 信息系统故障、数据泄露等会损害公司声誉和业务[192] - 依赖第三方供应商存在供应风险，可能影响业务[197] 发售相关 - 每股H股最高价格为HK$[REDACTED]，需额外支付1%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费、0.00015%投资者赔偿征费和0.00565%联交所交易费[11] - 每股股份面值为人民币1.00元[11] - 发售价预计不超过每股H股HK$[REDACTED]，且预计不少于每股H股HK$[REDACTED][14] - 若发售价低于HK$[REDACTED]，申请人可能需按申请时支付最高发售价HK$[REDACTED]每股，后续多退少补[14] - 如在[REDACTED]中午12:00前，相关方未能就发售价达成协议，发售将不会成为无条件并即时失效[14] - 相关方在获得公司同意后，可在[REDACTED]申请截止日上午前减少发售股份数目及/或指示性发售价[15] - 若减少发售股份数目及/或指示性发售价，将在联交所网站和公司网站发布公告，并重新启动发售[15] - 独家保荐人和[REDACTED]可因特定理由在[REDACTED]上午8:00前终止[REDACTED]认购义务[16] - 证券未且不会在美国证券法或任何美国州证券法下注册，仅可在美国境外根据S规例进行离岸交易发售和出售[17]