公司整体收入、盈利及收益指标变化 - 2024年上半年公司收入为11,243,529千元人民币，2023年同期为10,794,419千元人民币[8] - 2024年上半年毛利为1,479,549千元人民币，2023年同期为256,745千元人民币[8] - 2024年上半年经营溢利为610,456千元人民币，2023年同期经营亏损为445,099千元人民币[8] - 2024年上半年除所得税前溢利为365,113千元人民币，2023年同期亏损为791,763千元人民币[8] - 2024年上半年期间溢利为282,269千元人民币，2023年同期亏损为740,178千元人民币[8] - 2024年上半年本公司拥有人应占溢利为269,938千元人民币，2023年同期亏损为747,197千元人民币[9] - 2024年上半年每股基本盈利为人民币0.29元，2023年同期每股基本亏损为人民币0.81元[9] - 2024年上半年每股摊薄盈利为人民币0.29元，2023年同期每股摊薄亏损为人民币0.81元[9] - 2024年上半年全面收益总额为296,116千元人民币，2023年同期全面亏损总额为667,764千元人民币[10] - 2024年上半年本公司拥有人应占全面收益为281,419千元人民币，2023年同期应占全面亏损为682,427千元人民币[10] - 2023年上半年公司全面亏损667,764千元人民币[14] - 截至2024年6月30日止六个月全面收益总额为2.96116亿元[15] - 2024年上半年公司拥有人应占溢利为269,938千元人民币，2023年上半年为亏损747,197千元人民币[89] - 2024年和2023年上半年已发行普通股加权平均数均为918,000千股[89] - 2024年上半年每股基本盈利为0.29元人民币，2023年上半年每股基本亏损为0.81元人民币[89] 公司资产、权益及负债指标变化 - 2024年6月30日公司资产总值为21,572,140千元人民币，较2023年12月31日的22,811,172千元人民币下降5.43%[11][13] - 2024年6月30日非流动资产为10,774,868千元人民币，较2023年12月31日的11,103,716千元人民币下降2.96%[11] - 2024年6月30日流动资产为10,797,272千元人民币，较2023年12月31日的11,707,456千元人民币下降7.77%[11] - 2024年6月30日公司权益总额为9,920,759千元人民币，较2023年12月31日的9,755,358千元人民币增长1.70%[12] - 2024年6月30日本公司拥有人应占权益为9,430,498千元人民币，较2023年12月31日的9,149,079千元人民币增长3.08%[12] - 2024年6月30日非控制性权益为490,261千元人民币，较2023年12月31日的606,279千元人民币下降19.13%[12] - 2024年6月30日公司负债总值为11,651,381千元人民币，较2023年12月31日的13,055,814千元人民币下降10.76%[13] - 2024年6月30日非流动负债为3,804,593千元人民币，较2023年12月31日的3,937,916千元人民币下降3.38%[12] - 2024年6月30日流动负债为7,846,788千元人民币，较2023年12月31日的9,117,898千元人民币下降13.94%[13] - 2024年1月1日权益总额为97.55358亿元，6月30日为99.20759亿元[15] 公司现金流量指标变化 - 2024年上半年经营活动所得现金流量净额为24.0344亿元，2023年同期为1.96344亿元[16] - 2024年上半年投资活动所得现金流量净额为9.03716亿元，2023年同期为 - 2.64048亿元[16] - 2024年上半年融资活动所耗现金流量净额为 - 28.00389亿元，2023年同期为 - 3.51722亿元[17] - 2024年上半年现金及现金等价物增加净额为5.06767亿元，2023年同期为 - 4.19426亿元[17] - 2024年上半年经营所产生现金为26.16094亿元，2023年同期为2.55968亿元[16] - 2024年上半年已收利息为3792.5万元，2023年同期为4348.3万元[16] - 2024年上半年已付所得税为2.50579亿元，2023年同期为1.03107亿元[16] - 2024年上半年借贷所得款项为47.33365亿元，2023年同期为78.91621亿元[17] 财务报表编制相关 - 截至2024年6月30日止六个月的简明综合财务报表按香港会计准则第34号编制，应与2023年12月31日止年度的年度综合财务报表一并阅读[24] - 中期期间所得税使用适用于预期总盈利的税率计提，多项经修订准则及诠释适用于现时报告期，集团无需改变会计政策[25] - 香港会计准则第21号之修订“缺乏可兑换性”自2025年1月1日或之后起年度期间生效，集团未提前采纳且正评估修订影响[30] - 编制简明综合财务报表需使用会计估算，管理层行使判断，除所得税拨备估计变动外，主要判断与2023年一致[32][34] 公司财务风险管理 - 集团业务面临外汇、价格、现金流及公平值利率、信贷和流动资金等多种财务风险，风险管理政策自上年度末无变动[33][35] - 与上年度末相比，金融负债的未折现合约现金外流无重大变动[37] 金融工具公平值相关 - 按估值法分析按公平值列账的金融工具分为三个等级，包括活跃市场报价、可观察输入资料和不可观察输入资料[37] - 2024年6月30日及2023年12月31日，集团持有多种合约及投资，不同类型按相应方法计算公平值[39][40] - 截至2024年6月30日，按公平值计量且其变动计入其他全面收益的金融资产为292,298千元人民币，按公平值计入损益的金融资产为15,947千元人民币，衍生金融工具资产为91,786千元人民币，衍生金融工具负债为31,012千元人民币[44] - 截至2023年12月31日，按公平值计量且其变动计入其他全面收益的金融资产为336,761千元人民币，按公平值计入损益的金融资产为15,903千元人民币，衍生金融工具资产为84,792千元人民币[48] 公司收入地区分布 - 来自亚洲及美洲外部客户的收入分别占公司总收入的92.4%及7.2%（截至2023年6月30日止六个月：91.3%及8.0%）[53] - 截至2024年6月30日止六个月，公司来自外部客户的收入为21,283,529千元人民币[56] 公司成本及费用指标变化 - 2024年上半年存货成本7846768千元人民币，2023年为8529371千元人民币[65] - 2024年上半年雇员福利开支1189609千元人民币，2023年为1277413千元人民币[65] - 2024年上半年动力及燃料723430千元人民币，2023年为714797千元人民币[65] - 2024年上半年折旧及摊销496970千元人民币，2023年为560530千元人民币[65] - 2024年上半年运输成本171898千元人民币，2023年为175265千元人民币[65] - 2024年上半年补贴收入72211千元人民币，2023年为48967千元人民币[68] - 2024年上半年租金收入26037千元人民币，2023年为20277千元人民币[68] - 2024年上半年投资物业折旧14585千元人民币，2023年为11960千元人民币[68] - 2024年上半年其他收入总额净额83663千元人民币，2023年为57284千元人民币[68] - 2024年上半年其他（亏损）╱收益总额净额 - 21116千元人民币，2023年为287724千元人民币[68] - 2024年上半年借贷及租赁负债利息开支为240,368千元人民币，2023年为274,692千元人民币[71] - 2024年上半年已产生之财务费用总额为262,619千元人民币，2023年为360,979千元人民币[71] - 2024年上半年财务费用净额为224,694千元人民币，2023年为317,496千元人民币[71] 公司所得税相关 - 2024年上半年所得税开支为82,844千元人民币，2023年为 - 51,585千元人民币[74] - 香港附属公司利得税税率为16.5%[74] - 中国内地附属公司一般企业所得税税率为25%，十六间获高新技术企业资格的附属公司优惠税率为15%[74] - 越南附属公司获利年度起免缴所得税四年，其后九年按20%税率减半征收，业务产生收入首年起15年优惠税率为10%，适用税率0 - 20%[76][78] - 澳门附属公司所得税税率为12%，期内无应课税溢利未作拨备[81] - 乌拉圭附属公司所得税税率为25%，期内无应课税溢利未作拨备[81] - 柬埔寨附属公司所得税税率为20%，期内无应课税溢利未作拨备[81] - 公司在土耳其的附属公司所得税税率从2023年上半年的20%提升至25%[83] - 公司在美国收购的附属公司所得税税率为27.5% - 30%，与2023年上半年一致[83] - 公司在墨西哥和洪都拉斯的附属公司所得税税率分别维持30%和25%，与2023年上半年相同[83] - 截至2024年6月30日止六个月，越南运营实体平均实际税率为12.20%[85][87][88] - 香港计划从2025年起实施全球最低税及本地最低补足税，越南全球最低税及合资格国内最低补足税于2024年1月1日生效[85] 公司物业、资产相关指标变化 - 2023年1月1日期初永久产权土地账面净值为188,492千元人民币，6月30日期末为141,478千元人民币[93][94] - 2024年1月1日期初永久产权土地账面净值为109,393千元人民币，6月30日期末为109,162千元人民币[95] - 2024年6月30日物业、厂房及设备期末账面净值为95.06379亿元，2023年同期为96.06778亿元[96] - 2024年上半年物业、厂房及设备添置2.86911亿元，2023年同期为4.50168亿元[96] - 2024年6月30日投资物业期末账面净值为3.72655亿元，2023年同期为3.48158亿元[100] - 2024年上半年投资物业经营租赁租金收入为2603.7万元，2023年同期为2027.7万元[101] - 2024年6月30日使用权资产为12.12377亿元，2023年12月31日为12.64074亿元[104] - 2024年6月30日租赁负债为1.71539亿元，2023年12月31日为2.09308亿元[104] - 2024年上半年使用权资产折旧为4065.7万元，2023年同期为5057.5万元[108] - 2024年上半年租赁现金付款总额为3344.1万元，2023年同期为1.45663亿元[108] - 2024年6月30日无形资产期末账面净值为5992.5万元，2023年同期为6358.6万元[111] 公司联营及合营企业相关 - 2024年联营公司和合营企业在综合资产负债表确认金额为3.64543亿元，2023年为3.79038亿元[114] - 2024年上半年联营公司及合营企业应占亏损20,806千元，2023年为29,279千元[115] - 2024年上半年根据所持权益应占其他全面收益6,154千元，2023年为4,034千元[116] - 2024年6月30日期初金额374,448千元，期末金额359,796千元；2023年对应期初355,774千元，期末330,529千元[116] - 公司对部分联营公司投资：如英属维尔京群岛某公司已发行股本166,167,000元，持股45%；香港某公司已发行股本5,000,000美元，持股30%等[122] - 2024年上半年联营公司应占溢利157千元，2023年为111千元；2024年期初金额4,590千元，期末4,747千元；2023年期初4,266千元，期末4,377千元[125] - 公司对合营

报告公司投资评级 公司维持"优于大市"评级 [5] 报告的核心观点 1. 上半年公司收入增长4%,毛利率大幅改善,净利润扭亏为盈 [3] 2. 纱线主业引领增长,各项业务毛利率均有提升 [3] 3. 公司展望下半年,计划销售40万吨纱线,4800万米梭织面料,6000吨针织面料,全年纱线销售目标77万吨 [3] 4. 中长期看好公司作为纱线龙头的竞争力,预计2024-2026年归母净利润分别为5.9/7.6/9.2亿元,2025-2026年增速29.2%/21.5% [12] 分析报告目录 基础数据 - 公司投资评级为"优于大市" [2] 市场走势 - 上半年公司收入增长4%,毛利率大幅改善,净利润扭亏为盈 [3] 盈利预测和财务指标 1. 2024-2026年营业收入预计分别为24,095/25,797/27,491百万元,增速6.0%/7.1%/6.6% [13] 2. 2024-2026年归母净利润预计分别为585/756/919百万元,增速--/29.2%/21.5% [13] 3. 2024-2026年每股收益预计分别为0.64/0.82/1.00元 [13] 4. 2024-2026年净利率预计分别为4.8%/5.4%/5.7% [13] 5. 2024-2026年净资产收益率(ROE)预计分别为6.1%/7.5%/8.6% [13] 6. 2024年市盈率(PE)预计为5.2x [13] 公司财务分析 1. 资产负债率2022年为64%,预计2024-2026年维持在60%左右水平 [16] 2. 存货周转天数大幅改善,2022年为101天 [3] 3. 资本支出2022年同比减少49.4%至2.9亿元,下半年预计高于上半年,主要用于提升自动化和建设光伏电站 [3] 行业比较 1. 公司2024年预测PE为5.2x,低于同行业公司百隆东方(13.4x)和华孚时尚(46.5x) [14] 2. 公司2025年预测EPS为0.82元,高于同行业公司百隆东方(0.51元)和华孚时尚(0.12元) [14]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司收入增长4.2%至人民币112亿元[2] - 毛利率提升10.8个百分点至13.2%[2] - 净溢利为人民币2.823亿元[2] - 股权持有人应占溢利为人民币2.699亿元[2] - 每股基本盈利为人民币0.29元[2] - 董事会宣派每股10港仙之中期股息[2] - 2024年上半年经营溢利为人民币6.10456亿元，2023年同期亏损人民币4.45099亿元[3] - 2024年6月30日资产总值为人民币215.7214亿元，2023年12月31日为人民币228.11172亿元[5] - 2024年6月30日权益总额为人民币99.20759亿元，2023年12月31日为人民币97.55358亿元[6] - 2024年6月30日负债总值为人民币116.51381亿元，2023年12月31日为人民币130.55814亿元[7] - 截至2024年6月30日止六个月，收入（来自外部客户）为11,243,529千元人民币[12] - 截至2023年6月30日止六个月，总收入为16,559,281千元人民币，其中分部间收入为5,764,862千元人民币[14] - 截至2024年6月30日止六个月，折旧及摊销为511,555千元人民币[11] - 截至2023年6月30日止六个月，折旧及摊销为572,490千元人民币[13] - 2024年上半年其他收入总额净额为83,663千元，2023年为57,284千元；其他（亏损）╱收益总额净额2024年为 - 21,116千元，2023年为287,724千元[17] - 2024年上半年存货成本为7,846,768千元，2023年为8,529,371千元；雇员福利开支2024年为1,189,609千元，2023年为1,277,413千元[18] - 2024年上半年动力及燃料开支为723,430千元，2023年为714,797千元；折旧及摊销2024年为496,970千元，2023年为560,530千元[18] - 2024年上半年运输成本为171,898千元，2023年为175,265千元[18] - 2024年上半年利息开支（借贷）为240,368千元，2023年为274,692千元；利息开支（租赁负债）2024年为3,503千元，2023年为5,971千元[19] - 2024年上半年已产生之财务费用总额为262,619千元，2023年为360,979千元；财务收入（银行存款利息收入）2024年为 - 37,925千元，2023年为 - 43,483千元[19] - 2024年上半年财务费用净额为224,694千元，2023年为317,496千元[19] - 2024年上半年期内溢利之即期税项为75,834千元，2023年为82,217千元；递延所得税2024年为7,010千元，2023年为 - 133,802千元[20] - 2024年上半年公司拥有人应占溢利为269,938千元，2023年同期亏损747,197千元；每股基本盈利0.29元，2023年同期亏损0.81元[26] - 董事会于2024年8月26日建议派付中期股息每股0.10港元，金额为83,786,000元，将于2024年10月18日或前后支付[27] - 2024年6月30日存货总值5,358,004千元，减拨备后为5,070,113千元；2023年12月31日总值5,586,878千元，减拨备后为5,244,583千元[28] - 2024年6月30日应收贸易款项中应收关联方款项为28,815,000元，2023年12月31日为25,136,000元[28] - 2024年6月30日应收贸易及票据款项净额为1,713,033千元，2023年12月31日为1,571,477千元[29][30] - 2024年6月30日按公平值计量且其变动计入其他全面收益的金融资产（即期应收票据款项）为292,298千元，2023年12月31日为336,761千元[31] - 2024年6月30日应付贸易及票据款项为943,198千元，其中应付关联方款项为47,560,000元；2023年12月31日为868,848千元，应付关联方款项为21,802,000元[32] - 2024年6月30日公司资产负债率为54%，去年年底为57%[39] - 2024年6月30日，集团银行及现金结馀约为人民币27.1亿元，较2023年12月31日的人民币22.28亿元增加[55] - 2024年6月30日，集团存货减少约人民币1.745亿元至约人民币50.701亿元，应收贸易及票据款项增加约人民币9710万元至约人民币20.053亿元[55] - 2024年6月30日，集团应付贸易及票据款项减少约人民币5.874亿元至约人民币27.774亿元，借贷减少约人民币1.27亿元至约人民币75.962亿元[55] - 2024年6月30日，集团流动比率为1.38，负债权益比率为0.81，负债净额权益比率为0.52，资产负债比率为0.54；2023年12月31日分别为1.28、0.84、0.60、0.57[56] - 截至2024年6月30日止六个月，集团资本开支约为人民币2.9亿元，较2023年同期的人民币5.726亿元减少[58] - 2024年6月30日约1640万元银行借贷以账面净值约1600万元银行存款作抵押，2023年12月31日分别为5370万元和5400万元；两个时间点均有2亿元银行借贷以有权收取的出口退税作抵押[60] - 2024年6月30日集团有27,011名雇员，2023年12月31日为27,655名；其中女性员工12,698名，占全部员工人数的47.0%[61] - 回顾期内集团产生总员工成本约12亿元，截至2023年6月30日止六个月约为13亿元[61] - 董事会有意维持约30%的长期稳定派息率，决定向2024年9月30日股东宣派截至2024年6月30日止六个月中期股息每股10港仙[62] 各地区收入占比变化 - 截至2024年6月30日止六个月，来自亚洲及美洲外部客户的收入分别占集团总收入的92.4%及7.2%，2023年同期为91.3%及8.0%[10] 公司注册及上市信息 - 公司于2004年7月12日在开曼群岛注册成立，同年12月9日在港交所主板上市[8] 会计准则相关信息 - 多项经修订准则及诠释适用于现时报告期，公司无需改变会计政策；香港会计准则第21号修订自2025年1月1日或之后起年度期间生效，公司正评估影响[9] 税收政策及税率信息 - 香港附属公司利得税税率为16.5%；中国内地十六间附属公司获高新技术企业资格，享有15%优惠税率[21] - 越南附属公司抵亏后首获利年度起免所得税四年，后九年20%税率减半，业务首年收入起10%税率享十五年[22] - 截至2024年6月30日止六个月，越南运营实体平均实际税率为12.20%，低于15%的最低税率[25] - 香港计划从2025年起实施全球最低税及香港本地最低补足税，预计2024年下半年公布条例草案；越南于2024年1月1日起生效全球最低税及合资格国内最低补足税[25] 各业务线数据关键指标变化 - 纱线销售收入达约88.123亿元，较去年同期增长约8.9%，占总收入比例由75.0%升高至78.4%[41] - 纱线销量较去年同期提高约6.6%，达约37.2万吨，平均毛利率显著提升至12.5%，去年同期为0.7%[42] - 坯布销量约2190万米，同比降14.8%，销售收入约1.890亿元，毛利率从4.4%升至6.0%[43] - 梭织面料销量约4360万米，同比略降1.6%，毛利从12.1%提升至18.8%[44] - 针织面料销量从约7700吨降至约5800吨，销售收入降25.5%至约2.987亿元，毛利率从9.2%回升至11.4%[45] - 贸易业务销售收入下跌至约6.300亿元，毛利率从5.7%提升至12.3%[46] - 无纺布销售收入从约3410万元提升至约3530万元[47] - 2024年1 - 6月纱线收入8812311千元，同比增8.9%；坯布收入189027千元，同比降22.8%等[48] 销售成本及市场销售比例信息 - 销售成本约97.640亿元，原材料成本占销售成本总额约76.8%[50] - 中国市场销售比例从67.4%降至66.3%，十大客户占总收入约12.9%[51] 集团生产设施及业务计划信息 - 2024年6月30日，集团主要生产设施包括约415万纱锭，中国及海外分别有约241万及174万纱锭，以及约1650台梭织及针织织机及对应染整设备[52] - 2024年下半年，集团计划销售约40万吨纱线、4800万米梭织面料及6000吨针织面料[53] 集团业务协议信息 - 2024年4月26日，集团订立光伏安装及建设服务协议，最高代价为人民币9300万元；7月26日协议终止，重新订立定制化供应链管理咨询及代理服务协议，最高代价为人民币1.7亿元[54] 集团外汇风险管理信息 - 集团主要在中越运营，大部分交易、资产及负债以人民币、美元及港元计值，通过购入远期外汇合约及交叉货币掉期合约对冲外汇风险[57] 公司信贷期及供应链融资信息 - 公司授予中国内地客户信贷期一般为90日内，其他国家及地区客户为120日内[30] - 公司供应链融资2024年6月30日为16.34176亿元，2023年12月31日为24.95882亿元，均获集团附属公司担保且2024年需1年内偿还[35] 衍生金融工具信息 - 2024年6月30日衍生金融工具资产为9.1786亿元，负债为3.1012亿元；2023年12月31日资产为8.4792亿元，负债为0.7055亿元[36] 公司股份相关信息 - 公司于2024年9月27日至9月30日暂停办理股份过户登记手续，股东需在9月26日下午4时30分前交过户文件[63] - 截至2024年6月30日止六个月，公司或附属公司无购买、出售或赎回本公司上市证券[64] 公司人员变动及薪酬信息 - 叶立新先生于2024年5月27日起任执行董事及若干附属公司董事[65] - 洪天祝先生及朱永祥先生薪酬条款自2024年4月18日修订，可获特别花红[66] 公司委员会相关信息 - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，已审阅公司2024年上半年财报且无意见分歧[68] - 薪酬委员会、提名委员会、ESG委员会分别由相关人员组成并负责对应事务[69][70][71]

公司业务概况 - 公司是全球最大的棉纺织品制造商之一，主要业务为制造及销售优质纱线、坯布及面料[8] - 公司在中国、越南、北美、欧洲、巴西、土耳其、孟加拉、日本及韩国等全球多个国家和地区拥有超过5,000个客户[8] - 公司截至2023年12月31日拥有约418万纱锭和约1,700台织机和针织机以及相关染整设备[9] 公司财务表现 - 2023年收入为22,725,317千元，较2022年下降4.5%[3] - 2023年毛利为1,462,615千元，较2022年下降46.9%[3] - 2023年净资产为9,755,358千元，较2022年下降3.4%[3] - 公司2023年销售收入约为人民币227亿元，净亏损约为人民币2.994亿元[16] - 公司的营收较去年减少4.5%，净亏损为人民币2.994亿元[22] - 公司纱线销售量超过74万吨，同比增加12.7%，年度收入约175亿人民币，基本持平[31] - 全年整体毛利率由11.6%下降至6.4%[45] 市场环境及行业趋势 - 2023年，中国纺织业规模企业实现营业收入约2287.9亿人民币，同比下降1.6%；净利润约840亿人民币，同比增加5.9%[24] - 2023年，中国纺织品出口额约1345亿美元，服装出口额约1591亿美元，同比分别下降8.3%和7.8%[25] - 2023年，越南生产的纱线和短纤出口量增加13.4%至约178万吨，收入约44亿美元；服装出口额下降11.3%至约333亿美元[26] - 全球经济面临多重压力，2023年国内外纺织市场需求疲软，中国纺织行业市场竞争加剧[27] 公司未来发展计划 - 集团计划在2024年销售760,000吨纱线、92,000万米梭织面料和1.2万吨针织面料[55] - 集团目标在2024年进一步改造升级原有产能，加强绿色、环保产品研发[57] - 集团计划加强与服装面料行业领军企业的合作，提高产品反应能力，提高销售收入[58] 公司风险管理 - 公司认为以下是对集团目前状态具有重大意义的主要风险[96] - 针对每种风险可能对公司产生的影响，公司已制定详细描述并制定相应的控制措施和减轻计划来管理风险[97] - 与公司业务相关的风险的影响将随时间变化，无法穷尽所有可能影响公司的重大风险[98] - 公司产品集中在高附加值包芯纺织品制造商地位，若未能有效应对时尚趋势变化，可能影响公司盈利能力[98] - 公司在中国内地拥有多个生产基地，受中国经济、政治和社会状况以及国内需求变化的影响[98] 公司治理结构 - 公司致力于维持高水平的企业治理，强调透明度、问责性和独立性[115] - 董事会由两名执行董事和三名独立非执行董事组成，已采纳企业治理守则[116] - 董事会定期讨论公司整体战略、运营和财务表现，审查和批准年度和中期业绩[121]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [3] 报告的核心观点 - 2023年收入下降5%,净亏损3.8亿元,主要受海外品牌客户去库存影响 [1] - 2023下半年行业环境回暖,订单需求回升,毛利率大幅改善至10% [1] - 2024年公司计划销售76万吨纱线、9200万米梭织面料、1.2亿米针织面料,资本开支有所下降 [1] - 中长期看好公司作为纱线龙头的竞争力,预计2024-2026年归母净利润分别为5.9/7.6/9.2亿元 [1][9] 公司财务数据总结 - 2022年营业收入23,805百万元,同比下降10.2% [10] - 2022年净利润157百万元,同比下降94.2% [10] - 2023年预计营业收入22,725百万元,同比下降4.5%;净亏损376百万元 [10] - 2024年预计营业收入24,095百万元,同比增长6.0%;净利润586百万元 [10] - 2025年预计营业收入25,797百万元,同比增长7.1%;净利润758百万元 [10] - 2026年预计营业收入27,491百万元,同比增长6.6%;净利润922百万元 [10] 公司盈利能力分析 - 2022年毛利率12%,经营利润率2.5%,净资产收益率1.7% [10] - 2023年毛利率下降至6%,经营利润率下降至1.7%,净资产收益率为-4.1% [10] - 2024年预计毛利率回升至13%,经营利润率4.8%,净资产收益率6.1% [10] - 2025年预计毛利率13%,经营利润率5.4%,净资产收益率7.5% [10] - 2026年预计毛利率14%,经营利润率5.7%,净资产收益率8.6% [10] 公司营运资金分析 - 2022年存货周转天数为140天,应收账款周转天数为120天,应付账款周转天数为100天 [4][5] - 2023年存货周转天数有所改善,应收账款周转天数有所增加,应付账款周转天数有所下降 [4][5] - 2024年以后公司营运资金周转水平有望进一步优化 [4][5] 公司负债水平分析 - 2022年公司资产负债率为64%,处于较高水平 [7] - 2023年公司资产负债率有所下降至60% [7] - 2024年以后公司资产负债率有望进一步下降至57%左右 [7] - 公司财务费用占营业收入的比重较高,2023年达到2.7% [8] 公司资本开支分析 - 2023年公司资本开支9.0亿元,相比前两年明显下降 [1] - 2024年公司计划延续控制资本开支,并逐步降低外币借款比重,减轻债务压力 [1]

公司业绩 - 公司2023年业绩表现不佳，收入同比下滑5%，归母净利润亏损3.76亿元[1] - 公司23年内销、出口收入占比分别为69%、31%，受全球经济、地缘政治冲突影响，业绩承压[2] - 公司主力产品纱线收入持平，量增价跌，其他业务收入均下滑，主要得益于国内市场需求复苏[3] - 公司主力产品纱线销量同比提升12.7%，单价同比下滑11.5%，其他产品销量和单价表现不佳[4] - 公司毛利率同比下降5.1%，费用率下降0.5%，存货账面价值同比减少30.9%[5] 未来展望 - 公司计划24年销售76万吨纱线、9200万米梭织面料及1.2万吨针织面料，盈利能力逐步改善[11] - 公司盈利预测显示2024年净利润为763百万元，EPS为0.83元，PE为5倍[13] - 公司面临的风险包括国内外需求疲软、接单不及预期、棉价波动、中下游业务整合效果不佳[12] 公司发展 - 天虹国际集团2024年预计营业收入将达到253.15亿元，2025年将增至271.37亿元[14] - 2026年预计净利润将达到14.72亿元，较2022年增长近10倍[14] - 公司的ROE（摊薄）预计在2026年将达到12.0%，较2023年的-4.1%有显著提升[14] - 公司的资产负债率预计在2026年将降至50.8%，较2022年的61.4%有明显改善[14] - 公司的PE（市盈率）预计在2026年将降至2.4，较2022年的22.7有显著下降[14] - 公司的股息率预计在2026年将达到13.0%，较2022年的1.7%有显著增长[15]

公司财务状况 - 公司截至二零二三年十二月三十一日止年度收入下跌4.5%至人民幣227億元[1] - 公司截至二零二三年十二月三十一日止年度毛利率下跌5.2个百分点至6.4%[1] - 公司截至二零二三年十二月三十一日止年度净虧損为人民幣2.994億元[1] - 公司截至二零二三年十二月三十一日止年度股东应佔虧損为人民幣3.757億元[1] - 公司截至二零二三年十二月三十一日止年度每股基本虧損为人民幣0.41元[1] 公司资产情况 - 二零二三年末，公司总资产为人民币22,811,172千元，较上一年减少了3,340,127千元[4] - 非流动资产中，物业、厂房及设备占比最大，为公司总资产的37.3%[4] - 流动资产中，存货占比最大，为公司总资产的23%[4] 公司财务报告准则 - 香港财务报告准则包括香港财务报告准则、香港会计准则和香港会计师公会发布的解释[12] - 綜合财务报表按历史成本法编制，涉及樓宇重估、金融资产和金融负债按公平值计入损益、金融资产按公平值计量且变动计入其他全面收益的修订[13] - 需要使用若干关键会计估算，管理层在应用集团会计政策时行使判断[14] 公司市场情况 - 亚洲及美洲外部客户的收入分别占本集团总收入的92.9%和6.8%[28] - 分部截至2023年12月31日止年度的总收入为35,364,419人民币千元[29] - 二零二二年十二月三十一日止年度，公司总收入为人民币4211.3亿[30] 公司经营策略 - 公司重点关注资本支出控制、资源优化和管理流程简化，以创造更健康的内部环境[62] - 公司计划在2024年销售76万吨纱线、9200万米梭织面料及1.2万吨针织面料[81]

公司基本信息 - 公司名称为TEXHONG INTERNATIONAL GROUP LIMITED，股份代号为2678[1] 资产情况 - 截至2023年6月30日，公司的非流动资产总值为12,602,967千元人民币，包括永久产权土地、物业、厂房及设备、投资物业等[6] - 公司的流动资产总值为11,879,568千元人民币，包括存货、发展中物业、应收贸易及票据款、现金及现金等值物等[6] 股本情况 - 公司股本为96,958千元，股份溢价为462,059千元[7] 财务表现 - 2023年上半年收入为10,794,419千元，毛利为256,745千元[9] - 期间净利润为-740,178千元，归属公司所有者的净利润为-747,197千元[10] - 货币兑换差额为68,380千元，全面收益总额为-667,764千元[11] 现金流量 - 2023年上半年，公司经营活动产生的现金流量为人民币196,344千元[16] - 2023年上半年，公司投资活动产生的现金流量净额为人民币-264,048千元[17] - 2023年上半年，公司融资活动产生的现金流量净额为人民币-351,722千元[17] 会计准则变更 - 本集团已于2023年7月21日推出的国际税收改革规则修订香港会计准则第12号，要求从2023年12月31日起追溯适用于补充税的递延税会计[39] 资产变动 - 截至2023年6月30日，天虹国际集团有限公司的永久产权土地净值为182,478千元，较2022年1月1日的163,957千元增加了11.8%[81] - 2023年6月30日，物业、厂房及设备的净值为9,506,379千元，较2023年1月1日的9,606,778千元减少了1.0%[82] - 2023年6月30日，投资物业的净值为348,158千元，较2023年1月1日的268,891千元增加了29.6%[84] 关联交易 - 公司与关联方进行的重大交易包括与Henglun Textile (Vietnam) Company Limited、HLD (HK) Trading Limited等的销售和购买交易[194] - 公司与关联方Hai Ha Industrial Park Vietnam Co., Limited进行的购买土地使用权交易金额为人民币97,188,000元[195] - 公司与关联方Texhong Tan Cang Logistics Joint Stock Company进行的购买服务交易金额为人民币17,408,000元[195]

财务表现 - 公司收入下跌17.1%至人民币108亿元[2] - 毛利率下跌17.3个百分点至2.4%[2] - 净亏损为人民币7.402亿元[2] - 股权持有人应占亏损为人民币7.472亿元[2] - 每股基本亏损为人民币0.81元[2] - 收入从人民币130.2亿元降至人民币107.9亿元[3] - 毛利从人民币25.678亿元降至人民币2.567亿元[3] - 经营亏损为人民币4.451亿元，而去年同期经营溢利为人民币13.819亿元[3] - 除所得税前亏损为人民币7.918亿元，而去年同期溢利为人民币12.049亿元[3] - 期间亏损为人民币7.402亿元，而去年同期溢利为人民币10.244亿元[3] - 公司收入从去年同期的约人民币130亿元降低17.1%至约人民币108亿元[41] - 公司股东应占亏损约为人民币7.472亿元，每股基本亏损为人民币0.81元[41] - 公司资产负债率为61%，与去年年底基本一致[41] - 纺织业规模企业累计营业收入约人民币10,711亿元，同比下降4.9%[42] - 纺织服装及服饰业规模企业营业收入约人民币5,617亿元，同比下降8.1%[42] - 纱线销售收入达约人民币80.916亿元，下降约12.4%[43] - 纱线的销售收入占公司收入比例由去年同期的71.0%升高至75.0%[43] - 截至2023年6月30日止六个月，公司总收入为10,794,419千元人民币，分部间收入为5,764,862千元人民币[13] - 截至2022年6月30日止六个月，公司总收入为13,020,846千元人民币，分部间收入为9,383,814千元人民币[14] - 2023年上半年折旧及摊销总额为572,490千元人民币，2022年上半年为499,359千元人民币[13][14] - 2023年上半年添置非流动资产总额为572,630千元人民币，2022年上半年为2,391,030千元人民币[15][16] - 2023年上半年其他收入净额为57,284千元人民币，2022年上半年为33,026千元人民币[17] - 2023年上半年其他收益净额为287,724千元人民币，2022年上半年为25,805千元人民币[17] - 2023年上半年存货成本为8,529,371千元人民币，2022年上半年为8,275,645千元人民币[18] - 2023年上半年财务费用净额为317,496千元人民币，2022年上半年为174,972千元人民币[19] - 2023年上半年所得税抵免为51,585千元人民币，2022年上半年为180,468千元人民币[20] 业务概况 - 公司主要业务为制造及销售纱线、坯布、无纺布及面料和服装[8] - 公司主要在中国、越南及美洲运营，大部分交易、资产及负债以人民币、美元及港元计值[60] - 公司主要生产设施包括约416万纱锭，其中在中国和海外分别有约244万和172万纱锭[56] - 公司计划在2023年下半年销售约40万吨纱线、4400万米梭织面料及5000吨针织面料[57] - 纱线销量达到约34.9万吨，同比增长8.9%[44] - 纱线平均毛利率下降至0.7%[44] - 坯布销量达到约2,570万米，同比增长1.2%[45] - 坯布销售收入下降至约人民币2.450亿元，毛利率下降至4.4%[45] - 梭织面料销量从去年的约6,420万米降至约4,430万米，销售收入减少22.8%至约人民币10.243亿元[46] - 梭织面料毛利率从24.9%降至12.1%[46] - 针织面料销量从去年的约8,900吨下降至约7,700吨，销售收入下降19.4%至约人民币4.011亿元[47] - 针织面料毛利率从6.6%小幅回升至9.2%[47] - 牛仔服装销量从去年的约530万件降至约40万件，销售收入约为人民币1,920万元[48] - 贸易业务收入从去年的约10.966亿元降至约9.792亿元，毛利率从6.4%下降至5.7%[49] 公司治理 - 公司股份自2004年12月9日起在香港联合交易所主板上市[8] - 截至2023年6月30日止六个月的中期业绩未经过审核[8] - 公司采用的会计政策与截至2022年12月31日止年度的年度财务报表一致[8] - 公司于2023年7月21日采纳香港会计准则第12号之国际税收改革—支柱二规则模板—修订本[10] - 公司未确认或披露有关支柱二所得税相关递延税项资产及负债的资料[10] - 公司正评估新订准则、新订诠释以及准则及诠释之修订的全部影响[11] - 公司主要经营决策者为执行董事委员会，业务按产品及地区角度分类[12] - 来自亚洲及美洲外部客户的收入分别占公司总收入的91.3%及8.0%[12] - 公司根据收益及经营利润评估经营分部之业绩[12] - 截至2023年6月30日，公司拥有30492名员工，其中17508名位于中国内地，总员工成本约为人民币13亿元[63] - 董事会不建议派付截至2023年6月30日止六个月的中期股息[64] - 截至2023年6月30日的六个月内，公司及其附属公司未购买、出售或赎回任何上市证券[65] - 董事会由三名执行董事和三名独立非执行董事组成，已遵守《上市规则》附录十四第2部分的企业管治守则[65] - 丁良辉先生自2023年5月25日起不再担任独立非执行董事及各委员会主席和成员[66] - 舒华东先生自2023年5月25日起被选为独立非执行董事，并担任各委员会主席和成员[66] - 公司已采纳一套不逊于《上市规则》附录十标准守则的董事证券交易行为守则，全体董事确认在回顾期内已遵守[67] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，负责审阅及监督集团的财务汇报程序及内部监控制度[68] - 薪酬委员会由三名独立非执行董事组成，负责拟订董事及高级管理层的酬金政策[69] - 提名委员会由一名执行董事和三名独立非执行董事组成，负责检讨董事会的架构、规模及组成[70] - 环境、社会及管治委员会由四名成员组成，负责监督并向董事会汇报与集团环境、社会及管治有关的事宜[71] 税务信息 - 香港利得税税率为16.5%[21] - 中国大陆企业所得税税率为25%，16家附属公司享有15%的优惠税率[22] - 越南附属公司所得税税率为20%，前四年免税，后九年税率为10%[23] - 澳门附属公司所得税税率为12%，期内无应课税溢利[24] - 乌拉圭附属公司所得税税率为25%，期内无应课税溢利[24] - 柬埔寨附属公司所得税税率为20%，期内无应课税溢利[25] - 尼加拉瓜附属公司所得税税率为30%，期内获豁免[25] - 萨摩亚附属公司期内获豁免利得税[25] - 土耳其附属公司所得税税率为20%[25] - 美国附属公司所得税税率为27.5%至30%[25] - 墨西哥附属公司所得税税率为30%[25] 财务结构 - 截至2023年6月30日，公司银行及现金结余为人民币21.616亿元，较2022年12月31日减少4.185亿元[58] - 公司存货减少人民币11.835亿元至人民币64.066亿元，应收贸易及票据款项减少人民币6250万元至人民币16.813亿元[58] - 公司借贷增加人民币6.938亿元至人民币92.371亿元，主要由于优化融资结构增加长期银行借款[58] - 公司流动比率为1.16，负债权益比率为1.05，负债净额权益比率为0.80，资产负债比率为0.61[59] - 截至2023年6月30日止六个月，公司资本开支约为人民币5.726亿元，主要用于纱线设备更新改造和收购越南海河工业园区若干资产[61] 金融工具 - 棉花期权合约包括六份合約，名義本金額為1,598,000美元[40] - 交叉貨幣掉期合約包括六份合約，名義本金總額為人民幣1,046,789,000元[40] - 遠期外匯合約包括一百二十四份合約，名義本金總額為人民幣4,286,891,000元[40]

财务表现 - 2022年收入为23,805,354千元人民币，同比下降10.2%[3] - 2022年毛利为2,755,622千元人民币，同比下降52.9%[3] - 2022年年度溢利为201,186千元人民币，同比下降92.7%[3] - 2022年股东应占溢利为156,808千元人民币，同比下降94.2%[3] - 2022年总资产为26,151,299千元人民币，同比增长7.0%[4] - 2022年总负债为16,049,823千元人民币，同比增长16.0%[4] - 2022年公司收入同比下降10.2%至约人民币238亿元，主要由于纱线销售收入下降13.8%至约人民币175.875亿元[20][21] - 2022年公司总销售额为23.805亿人民币，同比下降10.2%[39] - 2022年公司毛利为27.556亿元人民币，较2021年的58.52亿元下降52.9%，毛利率下降10.5个百分点至11.6%，主要受纱线业务毛利下降影响[46][48] - 2022年销售成本为210.497亿元人民币，同比增长1.8%，其中原材料成本占比76.2%，棉花为主要原材料[47][49] - 2022年销售及分销开支为8.864亿元人民币，同比下降7.3%，主要由于纱线销量大幅下降导致运费减少[50] - 2022年一般及行政开支为13.161亿元人民币，同比下降9.3%，占公司收入的5.5%，主要由于管理人员薪资减少[50] - 2022年经营活动所得现金净额为16.201亿元人民币，同比下降33.6%，主要由于毛利率大幅下降[52][54] - 2022年投资活动所耗现金净额为17.26亿元人民币，主要用于中国、越南及美洲新增纱线和面料产能及设备更新[52][54] - 截至2022年底，公司银行及现金余额为25.801亿元人民币，同比下降4.3%[53][55] - 2022年底存货周转天数为126天，较2021年的95天大幅增加，主要由于市场需求下降导致产成品库存增加[53][55] - 2022年底应付贸易及票据款项为45.975亿元人民币，同比增加0.5%，周转天数为78天，较2021年的63天显著增加[57][59] - 截至2022年底，公司银行借贷总额为85.434亿元人民币，同比增长18.4%，其中流动银行借贷增加至51.552亿元人民币[58][59] - 公司流动比率从2021年的1.29下降至2022年的1.12[60] - 公司负债权益比率从2021年的0.72上升至2022年的0.90[60] - 公司银行借贷总额为85.434亿元人民币，其中40.9%以人民币计值，28.6%以美元计值，30.4%以港元计值[61][62] - 公司流动银行借贷从2021年的38.317亿元人民币增加至2022年的51.552亿元人民币[63] - 公司资本开支从2021年的23.466亿元人民币增加至2022年的23.910亿元人民币[63] - 公司员工总数从2021年的33,639人减少至2022年的30,206人[65][66] - 公司计划维持约30%的净利润派息率，但2022年不派发末期股息[67] - 公司于2022年10月14日支付了每股38港仙的中期股息，但未建议支付截至2022年12月31日年度的末期股息[197] 业务运营 - 公司拥有约417万纱锭和超过2,100台织机及染整设备[7] - 公司2022年销售收入约为238亿元人民币，较前一年略有下降[11][12] - 公司2022年股东应占溢利约为1.568亿元人民币，较前一年减少94.2%[11][12][17][18] - 公司2022年每股基本盈利为0.17元人民币，较前一年的2.93元大幅下降[11][12][17][18] - 公司2022年净利潤约为2.012亿元人民币，较前一年减少92.7%[17][18] - 公司计划在2023年大幅调整组织管理及生产架构，以应对宏观环境变化[14][16] - 公司计划梳理或退出低效业务和产能，提升中后台管理能效[14][16] - 公司已在多年前开启海外产能布局，具备扎实的海外生产运营基础[14][16] - 公司将继续与下游客户和品牌合作，保持信息互通，减少供应链浪费和摩擦[11][12] - 公司2022年收入较前一年减少10.2%，主要受市场及原料价格挑战影响[11][12][17][18] - 公司2022年面临人民币汇率大幅波动，对出口贸易和外汇管理带来挑战[10][12] - 纱线销量同比下降19.7%至约657,000吨，毛利率降至10.6%[21] - 坯布销量同比下降6.5%至约5,030万米，销售收入增长23.7%至约人民币7.28亿元，毛利率降至10.2%[23] - 梭织面料销量同比下降15.2%至1.163亿米，销售收入增长3.0%至约人民币26.479亿元，毛利率上升至24.6%[24] - 针织面料销量同比下降至约15,000吨，销售收入下降16.8%至约人民币8.664亿元，毛利率降至5.3%[25] - 牛仔服装业务销售收入约人民币9,130万元，毛利率约为3.7%[26] - 美国面料及服装贸易业务毛利率约为7.1%[26] - 坯布全年销量约为5030万米，同比下降6.5%，但销售收入增加23.7%至约人民币7.280亿元，毛利率降至10.2%[27] - 梭织面料全年销量下降15.2%至1.163亿米，销售收入上涨3.0%至约人民币26.479亿元，毛利率从23.1%攀升至24.6%[27] - 针织面料销售量从去年的约1.8万吨降至约1.5万吨，销售收入减少16.8%至约人民币8.664亿元，毛利率降至5.3%[27] - 牛仔服装业务销售收入约为人民币9130万元，较去年降低约人民币5.811亿元，毛利率约为3.7%[27] - 无纺布业务销售收入约人民币6210万元，较去年同期有所减少，公司正积极与业内知名客户推进战略合作[28][31] - 公司整体毛利率从2021年的22.1%下降至11.6%，股东应占溢利约为人民币1.568亿元，同比下降94.2%[29][31] - 公司主要生产设施包括约417万纱锭、逾2100台梭织及针织织机及对应的染整设备，其中244万纱锭位于中国，173万纱锭位于海外[30][32] - 公司2023年目标销售75万吨纱线、1.1亿米梭织服装面料和2.4万吨针织服装面料[33] - 公司计划在2023年积极部署生产设施重组，预计通过资产处置和政府拆迁补偿获得一定收益[34] - 公司将继续推进土耳其纱厂和美国生产基地的建设，预计2023年底完成第一期建设[34] - 公司计划在2023年销售75万吨纱线、1.1亿米梭织面料及2.4万吨针织面料[36] - 2022年纱线销售额同比下降13.8%，主要由于纱线销售数量的下降[37][38] - 2022年弹力包芯纱线销售额为8.865亿人民币，同比下降13.9%[39] - 2022年坯布销售额为7.279亿人民币，同比增长23.7%[39] - 2022年牛仔服装销售额为9134万人民币，同比下降86.4%[39] - 2022年公司纱线产能将达到约440万纱锭[36] - 2022年中国市场占公司总销售额的61.7%，海外销售比例有所增加[44] - 公司拥有超过5000家客户，前十大客户仅占总销售额的15.8%[44] - 公司主要生产设施包括约417万纱锭、逾2100台梭织及针织织机及对应的染整设备，其中244万纱锭位于中国，173万纱锭位于海外[30][32] - 公司2023年目标销售75万吨纱线、1.1亿米梭织服装面料和2.4万吨针织服装面料[33] - 公司计划在2023年积极部署生产设施重组，预计通过资产处置和政府拆迁补偿获得一定收益[34] - 公司将继续推进土耳其纱厂和美国生产基地的建设，预计2023年底完成第一期建设[34] - 公司计划在2023年销售75万吨纱线、1.1亿米梭织面料及2.4万吨针织面料[36] - 2022年纱线销售额同比下降13.8%，主要由于纱线销售数量的下降[37][38] - 2022年公司总销售额为23.805亿人民币，同比下降10.2%[39] - 2022年弹力包芯纱线销售额为8.865亿人民币，同比下降13.9%[39] - 2022年坯布销售额为7.279亿人民币，同比增长23.7%[39] - 2022年牛仔服装销售额为9134万人民币，同比下降86.4%[39] - 2022年公司纱线产能将达到约440万纱锭[36] - 2022年中国市场占公司总销售额的61.7%，海外销售比例有所增加[44] - 公司拥有超过5000家客户，前十大客户仅占总销售额的15.8%[44] 风险管理 - 公司主要盈利来源为高附加值包芯纺织产品，包芯纱线为主要收入来源，面临时尚趋势变化和市场竞争加剧的风险[74] - 公司在中国内地拥有多个生产基地，主要市场为中国内地，受中国经济、政治和社会状况以及国内需求变化的影响[74] - 公司通过加强客户沟通、与原材料供应商合作、加大研发投入以及拓展下游产业等措施应对业务集中风险[74] - 公司持续发展下游产业，非织造布收入及收益在集团业务中的占比显著提高[74] - 棉花价格波动风险增加，公司通过稳定采购和库存策略对冲风险，并增加化纤产品开发以降低对棉花的依赖[76] - 外汇及利率风险加剧，公司通过增加人民币贷款比例和使用外汇金融产品锁定外币负债敞口[76] - 融资风险上升，公司通过增强与金融机构的透明度和多样化融资产品组合来应对[78] - 客户信用管理风险，公司拥有超过5000家客户，通过实时监控应收款和加强客户对账机制来管理风险[80] - 产品责任风险，公司通过加强质量控制和员工培训来应对产品质量波动[81][82] - 税务风险，公司在多个国家和地区运营，面临因地区税收政策误解导致的税务合规风险[83] - 公司经营区域涵盖中国内地、香港、澳门、越南、土耳其及美洲等多个国家和地区，面临地区性税务政策理解错误和税务政策解读偏差的风险[84] - 公司聘请熟悉当地税务政策法规的财务人员进行税务核算，并聘请专业税务咨询机构提供税务合规建议和税务筹划方案[85] - 公司面临各国税收监管增加、经营区域国际化带来的海外税务风险，以及全球OECD国家联合倡议最低税率实施带来的税务负担和风险[85] - 公司作为香港联交所上市公司，必须遵守《证券及期货条例》和《联交所证券上市规则》，并面临各国法律和监管变化带来的风险[87] - 公司生产过程中耗电量大，电力供应短缺可能对生产设施运转造成不利影响，已采取措施如配备发电机和进行技术改造以降低能源消耗[87] - 公司处于劳动密集型行业，虽然新工厂配备了先进生产设施，但对劳工的需求依然较高，人员不足或技能不佳将影响生产效率和盈利能力[89] - 公司海外规模扩大，海外员工与中国籍员工的文化差异可能为企业正常运转带来风险[89] - 公司通过绩效计件、员工培训、改善员工生活条件等措施提升员工工作效率和保留率[89] - 公司增加工厂清洁能源的资金投入，预计能有效降低能源成本[87] - 公司生产过程中需遵守各国或地区的环境保护法律及条例，过去未因环境污染被罚款或处罚，但未来可能面临更严格的环境法规[91] - 公司通过优选供应商、建立工厂自检系统及关注环境法规变动等措施，确保环保合规[91] 公司治理 - 公司董事会由三名执行董事和三名独立非执行董事组成，确保独立性和专业性[95] - 公司董事会定期召开会议，讨论集团整体策略、运营及财务表现，并批准年度及中期业绩[96] - 公司在2022年举行了六次董事会会议和两次股东大会，确保决策透明和问责[97] - 公司致力于维持高水平的公司治理，强调透明度、问责性和独立性[92] - 公司已采纳并遵守联交所上市规则附录十四第二部分的企业管治守则[93] - 公司董事会成员间无任何财务、业务、家庭或其他重大关系，确保决策独立性[95] - 公司通过独立非执行董事的年度确认书，确保其独立性符合上市规则第3.13条[95] - 公司关注环境法规变动，新建工厂严格按新法规执行，老工厂进行改造升级以达环保标准[91] - 公司董事会会议每年举行6次，执行董事洪天祝和朱永祥均出席了所有会议[98] - 公司董事会负责整体策略、投资计划、年度及中期业绩、董事委任或重新委任建议、重大合约及交易等事宜[98] - 公司董事会会议通常提前14天通知，议程和文件提前3天发送给所有董事[99] - 公司为董事提供持续专业发展项目，确保其知识和技能的更新[101] - 公司已采纳《证券守则》，要求董事在买卖公司证券前需通知指定董事并获得书面确认[102][106] - 公司董事会主席为洪天祝，副主席兼行政总裁为朱永祥，两者角色分离[107] - 独立非执行董事丁良辉、程隆棣和陶肖明的年度董事费分别为30万港元、15万港元和18万港元[108] - 公司董事会设立了薪酬委员会、审计委员会、提名委员会及环境、社会及管治委员会，各委员会有明确的书面职权范围[109] - 公司董事在买卖证券及衍生工具前需知会指定董事并获得书面确认[110] - 公司主席与行政总裁角色区分，洪天祝先生为主席，朱永祥先生为副主席兼行政总裁[111] - 独立非执行董事丁良辉先生、程隆棣教授及陶肖明教授年度董事袍金分别为300,000港元、150,000港元及180,000港元[112] - 公司已成立薪酬委员会、审核委员会、提名委员会及ESG委员会，并明确其职权范围[113] - 薪酬委员会由三名独立非执行董事组成，主席为丁良辉先生[114] - 薪酬委员会主要职责包括制定董事及高级管理人员的薪酬政策及结构[114] - 薪酬委员会需确保董事或其联系人不参与决定自身薪酬[114] - 薪酬委员会每年至少召开一次会议，年内已举行一次会议审议董事薪酬政策[116] - 公司于2014年4月采纳了一项为期十年的购股权计划，以吸引、延揽及推动集团高级行政人员及主要雇员[117] - 审计委员会在2021年12月31日止年度的年终审计中，审查并批准了外部审计师提出的审计范围和费用[121] - 审计委员会审查了截至2021年12月31日止年度及截至2022年6月30日止六个月的财务报告[121] - 审计委员会审查了集团内部监控系统的有效性，包括财务、运营及合规控制情况以及风险管理功能[121] - 提名委员会于2012年4月1日生效，现任成员包括执行董事兼公司主席洪天祝先生及三名独立非执行董事[121] - 提名委员会每年至少召开一次会议，年内已举行一次会议以检讨董事会架构及组织，并重选退任董事[125][126] - ESG委员会由公司执行董事汤道平及三名独立非执行董事组成，负责制定和审查公司在环境保护、公司治理和企业社会责任方面的策略和政策[127][128] - ESG委员会的主要职责包括审查和监控公司的环境保护、公司治理和企业社会责任政策及实践，确保符合法律和监管要求[129] - ESG委员会每年至少举行一次会议，年内已举行一次会议，所有成员均出席[131][132] - ESG委员会负责制定和检讨公司在环境保护、企业管治及企业社会责任方面的策略和政策[131] - ESG委员会需监察公司在环境保护、企业管治及企业社会责任工作产生的开支[131] - 董事提名政策旨在确保董事会成员具备切合公司业务所需的技能、经验及多元观点[133][134] - 提名委员会和董事会需评估候选人的独立性、教育背景、资格和经验，以确定其是否适合担任独立非执行董事[136] - 提名委员会和董事会应根据公司需要和候选人的证明审查排列优先次序，推荐合适的董事候选人[136] - 提名委员会和董事会应向股东推荐在股东大会上选举董事的提案[136] - 董事会成员中83.3%为男性，16.7%为女性[141] - 工作团队（包括高级管理层）中49.7%为男性，50.3%为女性[141] - 董事会中有五名成员具备海外工作经验，一名成员具备会计或其他专业资格[138] - 董事会成员多元化政策目标包括至少一名女性成员[138] - 提名委员会定期审查董事会结构和组成，以确保符合公司战略和业务需求[138] - 董事会成员多元化政策目标包括具备海外工作经验和不同行业经验的候选人[138] - 董事会成员多元化政策目标包括具备不同领域知识和技能的候选人[138] - 提名委员会已采纳书面提名程序，具体列明董事候选人的挑选和推荐程序及准则[139] - 工作团队已基本实现性别平等，未设定具体目标[141] - 提名委员会将根据集团业务发展计划定期重新审视性别平等目标[141] - 公司为新董事提供包含最新财务报告和企业管治常规文件的入职资料[142] - 董事会负责维持公司企业管治及内部非财务