行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1][2][3] 核心观点 - 2024年中国房地产行业整体下行，前三十家上市房企营业收入总计2.77万亿元，同比下降13.83% [8][9] - 行业分化明显，10家房企营收增长，20家下降，金融街以51.74%的增长率位列第一 [8][9] - 行业毛利率和净利率均下滑，平均毛利率14.42%（下降1.86%），平均净利率-10.81%（下降12.45%） [12][13][16][17] - 行业盈利能力大幅下滑，平均净利润-11.65亿元（下降123%），平均归母净利润-19.03亿元（由盈转亏） [23][24][27][28] - 存货周转率分化明显，金隅以110.48%的周转率最高，融创中国12.83%最低 [39][40] 2024年业绩概览 营业收入 - 前三十家上市房企营业收入总计2.77万亿元，同比下降13.83% [8][9] - 金融街营收增长51.74%最高，美的置业下降94.94%最大 [8][9] - 万科从盈利204.56亿转为亏损487.04亿，保利净利润下降45.60% [22][23] 盈利能力 - 平均毛利率14.42%，下降1.86%，美的置业毛利率上升24.21%最高 [12][13][14] - 平均净利率-10.81%，下降12.45%，远洋净利率-79.89%最低 [16][17][18] - 平均净利润-11.65亿元，下降123%，华润净利润336.78亿元最高 [23][24] 财务指标 - 存货余额60,850亿元，下降13.58%，瑞安存货增长16.03%最高 [33][34] - 平均流动比率152.86%，上升0.15%，信达流动比率下降39.17%最大 [42][43][44] - 平均现金短债比1.52，下降0.11，滨江现金短债比5.53最高 [54][55][57] "十五五"规划展望 政策导向 - 中央城市工作会议提出"五个转变"，强调城市更新和存量改造 [67][68] - 国家政策推动"新赛道、新产品、新模式"，包括城市更新、盘活存量、新质生产力等 [69] - 房企需向"品质、结构、服务"转型，从规模扩张转向价值创造 [72] 行业转型 - 头部企业加速转型，从"高杠杆、高周转"转向"品质升级、结构优化、模式转型" [72] - 上海虹口区嘉兴路街道项目采用"留改拆"新模式，总投资75亿元 [73][74] - 建筑工业化和BIM技术将成为行业标配，推动开发模式向高效精准转型 [75] 科技应用 - 大数据与AI重塑房地产营销与运营，实现精准获客和智能化管理 [75] - 万物云"全域智能运营平台"整合数字孪生、AI和物联网技术，提升城市治理效率 [76][77]

港股建材水泥股表现 - 东吴水泥股价大涨17.03%至5.360港元领涨板块 [1][2] - 中国建材涨7.00%至5.350港元 华新水泥涨1.96%至13.550港元 [1][2] - 天瑞水泥涨1.61% 华润建材科技涨1.04% 金隅集团涨1.18% 海螺水泥涨0.40% [1][2] 行业供需状况 - 7月季节性淡季高温雨水影响施工 全国水泥需求减少 [1] - 全国熟料线停窑率提升但熟料库存继续增长 行业供需矛盾突出 [1] - 水泥价格呈下降态势 预计8月中下旬需求回升价格止跌回涨 [1] 公司业绩预告 - 东吴水泥预计2025年上半年亏损降至1296.6万元 较去年同期3998.1万元减亏67.6% [1]

公司财务安排 - 公司将于2025年8月29日举行董事会会议 [1] - 会议将审议并通过截至2025年6月30日止6个月的中期业绩 [1] - 会议内容包括批准中期业绩的刊发事宜 [1]

会议安排 - 公司将于2025年8月29日举行董事会会议[3] - 会议将考虑及通过截至2025年6月30日止六个月中期业绩及刊发[3] 人员信息 - 公告日期公司执行董事为姜英武、顾昱及郑宝金[3] - 公告日期公司非执行董事为顾铁民及郝利炜[3] - 公告日期公司独立非执行董事为刘太刚、洪永淼及谭建方[3]

公司人事变动 - 金隅集团执行董事姜长禄因到龄退休辞职 生效日期为2025年8月12日 [1] - 辞去职务包括执行董事及董事会薪酬与提名委员会委员 辞职后不再担任公司任何职务 [1] - 公司董事会已收到辞职报告 该变动属于正常人事更迭 [1]

人事变动 - 公司执行董事姜长禄于2025年8月12日因到龄退休辞职 [1] - 同时辞去董事会薪酬与提名委员会委员职务 [1] - 辞职后不再担任公司任何其他职务 [1]

公司基本信息 - 公司为北京金隅集团股份有限公司，股份代号2009[1] 董事会成员 - 董事会有3名执行董事、2名非执行董事、3名独立非执行董事[3] - 执行董事为姜英武（主席）、顾昱、郑宝金[3] - 非执行董事为顾铁民、郝利炜[3] - 独立非执行董事为刘太刚、洪永淼、谭建方[3] 董事会委员会 - 董事会设立3个委员会[4] - 姜英武任战略与投融资委员会主任[5] - 顾昱、郑宝金为战略与投融资委员会委员[5] - 顾铁民、郝利炜为审计与风险委员会委员[5] - 刘太刚、洪永淼、谭建方在多个委员会任职[5]

公司人事变动 - 公司执行董事及董事会薪酬与提名委员会委员姜长禄因到龄退休辞职 自2025年8月12日起生效 [1] - 辞职后姜长禄不再担任公司其他任何职务 [1]

人事变动 - 2025年8月12日起董事长姜长禄因到龄退休辞职[2] - 姜长禄辞去执行董事及薪酬与提名委员会委员职务[2] 人员信息 - 公告日执行董事为姜英武、顾昱及郑宝金[3] - 非执行董事为顾铁民及郝利炜[3] - 独立非执行董事为刘太刚、洪永淼及谭建方[3]

人员变动 - 姜长禄于2025年8月12日因到龄退休辞去相关职务[7] - 离任时间为2025年8月12日，原定任期到2027年6月6日[7] - 辞职后不再担任公司其他职务，未持股无承诺问题[8] 后续安排 - 公司将尽快完成董事补选等后续工作[8] - 董事会感谢姜长禄任职期间的贡献[9]