股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 | | | 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 优矩控股有限公司 呈交日期: 2026年1月2日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 01948 | 說明 | | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 10,000,000,000 | USD | | 0.01 | USD | | 100,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | | USD | | | | 本月底結存 | | | 10,000,000,000 | USD | | 0.01 | USD | | 100,000,000 | 本月底法定/註冊股本總額： USD 100,000,0 ...

浦银国际发布研报称，优矩控股(01948)是中国领先的数字营销全链路服务商，与优质媒体合作伙伴的 紧密关系以及与各类广告主客户的良好业绩记录，已帮助公司形成网络效应并构建起领先优势，且有望 继续支持公司的快速增长。首次覆盖给予"买入"评级，目标价为5.8港元，潜在升幅为44%。 浦银国际主要观点如下： 聚焦数字营销，构建领先优势 1)保持对中国主流在线媒体覆盖，同时加强合作，以获得更好的投放策略来提升公司收益；2)继续扩大 广告主客户基础，通过开发及提供更具针对性的行业特定功能的解决方案，加深对各行业垂直领域的渗 透；3)持续提升在AI端的投入，加强对AI应用的各种功能开发，提升整体效率；4)推进海外电商及海外 短剧平台探索，有望迎来新增长机会。 盈利预测与估值：该行预计公司2025E/2026E收入为人民币110亿元/130亿元，对应增速20%/18%；预计 净利润为1.14亿元/1.36亿元。参考可比公司估值均值，给予公司2026E23x P/E，目标价5.8港元。 投资风险：行业竞争加剧；供应商和客户集中度较高；头部媒体议价能力提升；脱媒风险。 优矩控股是中国领先的数字营销全链路服务商。截至2025年上 ...

核心观点 - 浦银国际首次覆盖优矩控股给予“买入”评级，目标价5.8港元，潜在升幅44% [1] 公司业务与市场地位 - 公司是中国领先的数字营销全链路服务商，与优质媒体和广告主的紧密关系已形成网络效应和领先优势 [1][2] - 截至2025年上半年，公司累计管理广告预算超人民币500亿元 [2] - 2025年前9个月总账单金额达119亿元，同比增长35% [2] - 媒体矩阵覆盖线上短视频、社交媒体、搜索引擎等20多家主流媒体 [2] - 广告主客户覆盖电商、网服、金融等行业，投放超千万元的客户留存率高达95% [2] 技术赋能与运营效率 - 公司自研AI应用平台连接媒体和客户需求，覆盖账户管理、工作流、创意和投放管理等环节 [3] - AI技术应用提升了生产人效并优化了服务效果 [3] - 截至2025年第三季度，公司全平台月均视频产量达32万条 [3] - 2025年上半年，AI驱动素材生产效率较传统模式显著提升，AI驱动收入占比达18% [3] 未来增长驱动力 - 保持并加强与主流在线媒体合作，优化投放策略以提升收益 [4] - 扩大广告主客户基础，通过提供行业特定解决方案加深垂直领域渗透 [4] - 持续提升AI投入，加强功能开发以提升整体效率 [4] - 推进海外电商及海外短剧平台探索，寻求新增长机会 [4] 财务预测与估值 - 预计公司2025年收入为人民币110亿元，同比增长20% [4] - 预计公司2026年收入为人民币130亿元，同比增长18% [4] - 预计公司2025年净利润为1.14亿元 [4] - 预计公司2026年净利润为1.36亿元 [4] - 基于可比公司估值均值，给予公司2026年23倍市盈率，得出目标价 [4]

收购交易概述 - 优矩控股于2025年11月14日订立股权转让协议，同意收购运营ChillShorts短剧平台的目标实体100%股权 [1] - 目标平台聚焦优质短剧的实时收看及订阅服务 [1] 目标平台运营数据 - ChillShorts短剧平台的平均日活跃用户已突破10万 [1] - 平台核心用户广泛覆盖日本、韩国、美国及东南亚等多个主流市场 [1] 收购战略与协同效应 - 此次收购符合公司通过收购拓宽海外市场的战略 [1] - 收购将深度融合公司在在线营销解决方案领域的领先能力、内容合作方的优质内容储备以及该平台打造的沉浸式观剧体验 [1] - 旨在为海外用户带来全新体验 [1] 收购预期影响 - 本次收购将拓展公司的业务边界及新的创收渠道 [1] - 预计将为公司的业务创造长期增长价值 [1]

公司战略与收购事项 - 优矩控股于2025年11月14日订立股权转让协议，同意收购运营ChillShorts短剧平台实体的100%股权 [1] - 收购完成后，目标实体将成为公司的附属公司，其财务业绩将并入集团综合财务报表 [1] - 此次收购符合公司通过收购拓宽海外市场的战略，旨在拓展业务边界及创造新的创收渠道 [1] 被收购标的业务概况 - ChillShorts是一个聚焦优质短剧实时收看及订阅服务的短剧平台 [1] - 平台及其合作伙伴拥有海量短剧资源，覆盖多样化类型的优质内容 [1] - 平台创新引入了“与剧中角色互动聊天”功能 [1] - ChillShorts平均日活跃用户已突破10万 [1] - 其核心用户广泛覆盖日本、韩国、美国及东南亚等多个主流市场 [1] 收购协同效应与增长前景 - 收购将深度融合公司在在线营销解决方案领域的领先能力、内容合作方的优质内容储备以及该平台的沉浸式观剧体验 [1] - 整合后的资源旨在为海外用户带来全新体验 [1] - 公司预期本次收购将为业务创造长期增长价值 [1]

收购交易概述 - 优矩控股于2025年11月14日与卖方订立股权转让协议，同意收购目标实体100%的股权 [1] - 收购完成后，目标实体将成为公司的附属公司，其财务业绩将并入集团的综合财务报表 [1] 收购标的业务情况 - 目标实体运营ChillShorts短剧平台，聚焦优质短剧的实时收看及订阅服务 [1] - 平台及其合作伙伴拥有海量短剧资源，覆盖多样化类型的优质内容 [1] - 平台创新引入了“与剧中角色互动聊天”功能 [1] - ChillShorts平均日活跃用户已突破10万 [1] - 平台核心用户广泛覆盖日本、韩国、美国及东南亚等多个主流市场 [1] 收购战略与协同效应 - 此次收购符合集团通过收购拓宽海外市场的战略 [1] - 收购将深度融合集团在线营销解决方案的领先能力、内容合作方的优质内容储备以及平台打造的沉浸式观剧体验 [1] - 收购旨在为海外用户带来全新体验，拓展集团的业务边界及新的创收渠道，为业务创造长期增长价值 [1]

收购交易概述 - 优矩控股于2025年11月14日订立股权转让协议，同意收购运营ChillShorts短剧平台的目标实体100%股权 [1] - 收购完成后，目标实体将成为公司的附属公司，其财务业绩将并入集团综合财务报表 [1] 收购标的业务情况 - 目标实体运营的ChillShorts平台聚焦优质短剧的实时收看及订阅服务 [1] - 平台及其合作伙伴拥有海量短剧资源，覆盖多样化类型的优质内容 [1] - 平台创新引入了“与剧中角色互动聊天”功能 [1] - 平台平均日活跃用户已突破10万 [1] - 核心用户广泛覆盖日本、韩国、美国及东南亚等多个主流市场 [1] 收购战略与协同效应 - 收购符合集团通过收购拓宽海外市场的战略 [1] - 收购将深度融合集团在线营销解决方案的领先能力、内容合作方的优质内容储备以及平台的沉浸式观剧体验 [1] - 本次收购旨在为海外用户带来全新体验 [1] - 收购将拓展集团的业务边界及新的创收渠道，为业务创造长期增长价值 [1]

用户数据 - ChillShorts平均日活用户(DAU)突破10万[5] - ChillShorts核心用户覆盖日、韩、美及东南亚等主流市场[5] 市场扩张和并购 - 2025年11月14日公司收购目标实体100%股权[4] - 收购符合公司海外市场战略[6] - 收购最高适用百分比率低于5%，不构成须公布和关连交易[8]

公司人事变动 - 优矩控股执行董事及董事会副主席彭亮先生辞任 [1] - 辞任自2025年12月4日起生效 [1] - 辞任原因为投入更多时间于其他业务承担 [1]

公司人事变动 - 优矩控股执行董事及董事会副主席彭亮先生辞任 [1] - 辞任原因为投入更多时间于其他业务承担 [1] - 辞任生效日期为2025年12月4日 [1]