公司信息 - 公司为优矩控股有限公司，股份代号1948[10][11] - 香港股份过户登记分处为卓佳证券登记有限公司[10] 报告获取 - 2025中期报告中、英文版本分别上载于公司及联交所网站[2][6] - 无法接收邮件或访问网站，可填表格获取印刷本[3][6] 股东通讯 - 登记股东需提供有效邮箱，否则只能收印刷本[4][7] - 对通知有查询可致电股份过户登记分处热线[5][8] 表格处理 - 填妥签署表格可寄回或电邮，不受理额外手写指示[10] - 股东自愿提供资料，公司可披露或转移[10]

报告发布 - 公司2025中期报告于9月26日在公司及联交所网站发布[2][6][8] 报告获取 - 无法接收电子通知或访问网站可申请印刷本[3][7] - 非登记持有人想电子接收通讯需联系中介提供邮箱[4][7] 公司信息 - 公司为优矩控股有限公司，股份代号1948[11] 相关规则 - 《上市规则》指香港联交所证券上市规则[11] 个人资料 - 公司可披露或转移个人资料[11] - 查核及更正资料需书面寄至指定主任[11]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年上半年收益为人民币50.183亿元，较2024年同期的38.671亿元增长29.8%[8][12] - 公司2025年上半年净溢利为人民币0.648亿元，较2024年同期的0.432亿元增长50.2%[12] - 公司2025年上半年除所得税前溢利为人民币0.847亿元，较2024年同期的0.519亿元增长63.2%[8] - 公司2025年上半年毛利为人民币1.531亿元，较2024年同期的1.508亿元增长1.5%[8] - 线上营销解决方案业务收益从2024年上半年的3,828.6百万元人民币增长30.3%至2025年上半年的4,989.6百万元人民币[18][19] - 公司拥有人应占期内溢利从2024年上半年的4340万元增加52.8%至2025年上半年的6630万元[36] - 收益同比增长29.8%至人民币50.18亿元，较去年同期的38.67亿元增加[96] - 期内溢利同比增长50.2%至人民币6.48亿元，去年同期为4.32亿元[96] - 经营溢利大幅增长80.6%至人民币9.03亿元，去年同期为5.00亿元[96] - 本公司拥有人应占溢利增长52.7%至人民币6.63亿元，去年同期为4.34亿元[96] - 2025年上半年总收益为5,018,294千元人民币，较2023年同期的3,867,138千元人民币增长29.8%[125] - 一站式线上营销解决方案服务收益为4,938,466千元人民币，同比增长29.7%[125] - 公司拥有人应占期内溢利增至6626.5万元人民币，同比增长52.65%[141] 成本和费用（同比环比） - 流量获取及监测成本占总服务成本98.2% 2025年上半年为4,777.8百万元人民币 2024年同期为3,645.8百万元人民币[25][26] - 雇员福利开支从2024年上半年的41.2百万元人民币增至2025年上半年的51.3百万元人民币 占服务成本1.1%[25][26] - 销售开支从2024年上半年的1610万元减少至2025年上半年的1200万元[28] - 一般及行政开支从2024年上半年的4190万元减少13.1%至2025年上半年的3640万元[29] - 研发开支从2024年上半年的440万元增加20.5%至2025年上半年的530万元[30] - 流量获取及监测成本为4,777,776千元人民币，同比增长31.0%[128] - 主要管理人员薪酬总额从2024年上半年的571.1万元降至2025年上半年的401.3万元，降幅达29.7%[172] - 工资及薪金支出从2024年上半年的540.5万元降至2025年上半年的378.9万元，降幅达29.9%[172] - 其他社会保障及福利费用从2024年上半年的17.6万元降至2025年上半年的13.1万元，降幅达25.6%[172] - 退休金成本从2024年上半年的13万元降至2025年上半年的9.3万元，降幅达28.5%[172] 各条业务线表现 - 公司2025年上半年广告业务总账单约为人民币79亿元，其中直接广告主业务占比达62.8%[12] - 直播电商业务商品交易总额(GMV)实现人民币5.128亿元，2024年同期为5.392亿元[12] - 直播电商业务收益同比下降24.4% 从2024年上半年的37.0百万元人民币降至2025年上半年的27.9百万元人民币[18][19] - 广告分發服务收益从2024年上半年的22.0百万元人民币增长至2025年上半年的51.1百万元人民币[18] - 广告主客户收益占比99.0% 达4,938.5百万元人民币 广告代理商收益占比1.0% 为51.1百万元人民币[20] - 直播电商业务收益为27,938千元人民币，同比下降24.4%[125] 各地区表现 - 电商行业广告收益占比从54.8%下降至45.2% 但收益额从2,082.8百万元人民币增至2,228.7百万元人民币[23][24] - 互联网服务行业广告收益占比从14.4%上升至19.6% 收益额从548.8百万元人民币增至968.5百万元人民币[23] - 金融服务行业广告收益占比从11.6%上升至15.1% 收益额从443.0百万元人民币增至747.9百万元人民币[23] 管理层讨论和指引 - 公司设定百亿自运营作为重要战略目标[16] - 战略投资与收购预算119.9百万港元，占所得款净额16.0%，预计2026年底前完成动用[59] - 探索新广告主客户及线上媒体平台业务预算302.1百万港元，占所得款净额40.3%[59] - 扩大媒体基础预算117.0百万港元，占所得款净额15.6%[59] - 用AI技术提高素材制作能力预算49.6百万港元，占所得款净额6.6%[59] - 加强销售及营销团队预算25.2百万港元，占所得款净额3.4%[59] - 扩展线上短视频平台电商预算24.4百万港元，占所得款净额3.3%[59] - 公司董事认为被担保子公司具备充足财务资源履行义务，违约风险甚微[167] 其他财务数据 - 毛利率从2024年上半年的3.9%下降至2025年上半年的3.1%[27][41] - 金融资产减值亏损净额从2024年上半年的3090万元减少至2025年上半年的1160万元[31] - 其他收入从2024年上半年的20万元增加500%至2025年上半年的120万元[32] - 纯利率从2024年上半年的1.1%提升至2025年上半年的1.3%[37][41] - 金融资产减值损失净额为11,556千元人民币，同比下降62.6%[129] - 应收账款减值损失准备为11,462千元人民币，同比下降57.2%[129] - 其他收入为1,209千元人民币，同比增长660.4%，主要因政府补助增加[130] - 其他收益净额由2024年亏损767.3万元人民币转为2025年收益134.5万元人民币，主要因外汇收益净额263.2万元人民币及投资收入186.7万元人民币[131] - 诉讼亏损拨备新增365.2万元人民币，累计拨备达1013.7万元人民币[131] - 财务成本净额由2024年收益186.8万元人民币转为2025年亏损565万元人民币，主要因担保费支出增至837.6万元人民币[132] - 银行借款利息开支增至353.1万元人民币，同比增长48.99%[132] - 所得税开支增至1989.9万元人民币，同比增长127.66%，主要因即期所得税增至2144.4万元人民币[133] - 公司宣派股息2222.5万元人民币，同比减少18.25%[138] - 海南优矩科技有限公司享受15%优惠企业所得税税率[136] - 集团通过过渡性国别报告安全港测试，无需承担支柱二补足税项[137] 技术和平台表现 - 智能广告平台优量(U-Engine)将客户预算在规定时间内使用率提升12个百分点[13] - 智能素材创制平台优创(U-Crane)使素材生产效率较传统模式提升8倍，单条视频平均制作成本降低75%[15] - 智能广告平台优量(U-Engine)累计管理广告预算超人民币500亿元[13] 资产和负债状况 - 公司总资产从2024年末的45.965亿元增长至2025年6月30日的50.611亿元，增幅10.1%[9] - 现金及现金等价物从2024年底的7.82亿元减少至2025年6月30日的7.196亿元[39][40] - 受限制现金余额为人民币116.9百万元，较2024年12月31日的人民币99.4百万元增长17.6%[54] - 总资产增长10.1%至人民币50.61亿元，较去年底的45.97亿元增加[98][100] - 应收账款增长17.9%至人民币37.35亿元，较去年底的31.69亿元增加[98] - 应付账款增长18.6%至人民币24.86亿元，较去年底的20.96亿元增加[98] - 现金及现金等价物减少8.0%至人民币7.20亿元，较去年底的7.82亿元减少[98] - 物业、厂房及设备账面净值从2024年底134.51百万元增至2025年6月底143.12百万元，增长6.4%[143] - 应收账款总额从2024年底3,284.26百万元增至2025年6月底3,862.01百万元，增长17.6%[147] - 信贷亏损拨备从2024年底115.68百万元增至2025年6月底127.05百万元，增长9.8%[147] - 90日内应收账款占比从2024年底94.6%略降至2025年6月底91.4%[150] - 使用权资产从2024年底92.70百万元降至2025年6月底66.23百万元，下降28.6%[145] - 租赁负债从2024年底92.03百万元降至2025年6月底70.92百万元，下降22.9%[146] - 受限制现金从2024年底99.38百万元增至2025年6月底116.94百万元，增长17.6%[154] - 短期定期存款从2024年底20.00百万元降至2025年6月底0百万元[153] - 向服务供应商提供的应收贷款从2024年底12.49百万元降至2025年6月底7.19百万元，下降42.4%[151] - 付予媒体平台的按金从2024年底98.61百万元降至2025年6月底87.85百万元，下降10.9%[151] - 受限制现金总额从2024年末的人民币99.382百万元增加至2025年6月30日的人民币116.936百万元，增长17.7%[156] - 现金及现金等价物总额从2024年末的人民币782.032百万元减少至2025年6月30日的人民币719.626百万元，下降8.0%[157] - 现金及现金等价物中人民币部分从2024年末的人民币622.841百万元降至2025年6月30日的人民币522.690百万元，美元部分从人民币151.978百万元增至人民币194.090百万元[159] - 应付账款总额从2024年末的人民币2.0955亿元增至2025年6月30日的人民币2.4860亿元，增长18.6%[160] - 应付媒体平台的担保款项从2024年末的人民币3.9亿元降至2025年6月30日的人民币3.3亿元[160] - 应付票据从2024年末的人民币2.35亿元降至2025年6月30日的人民币2.19亿元[162] - 其他应付款项及应计费用总额从2024年末的人民币3.957亿元略降至2025年6月30日的人民币3.799亿元[163] - 借款总额从2024年末的人民币2.482亿元增至2025年6月30日的人民币2.890亿元，增长16.4%[164] - 有抵押短期银行及其他借款从2024年末的人民币97.118百万元增至2025年6月30日的人民币147.026百万元[164] - 保理借款实际年利率为4.7%，由主要客户A的应收账款进行保理并设有追索权条款[165] - 优矩北京银行借款从2024年末的人民币9500万元大幅减少至2025年6月30日的人民币4001.6万元，降幅达57.9%[167] - 由公司担保的优矩北京银行借款从2024年末的人民币9711.8万元降至2025年6月30日的人民币3000万元，降幅达69.1%[167] - 海南优矩银行借款从2024年末的人民币600.5万元增至2025年6月30日的人民币1700.6万元，增幅达183.2%[167] 人力资源相关 - 雇员人数为884名，较2024年12月31日的645名增长37.1%[58] - 六个月雇员成本总额为人民币90.7百万元，较2024年同期的82.7百万元增长9.7%[58] 公司治理和股权结构 - 购股权计划股份上限为已发行股份的10%即60000000股[67] - 每名合资格参与者12个月内获授购股权上限为已发行股份的1%[67] - 购股权计划有效期至2031年10月7日剩余约6年[68] - 截至2025年6月30日止六个月未授出任何购股权[69] - 股份奖励计划有效期至2033年5月21日剩余约7年[72] - 股份奖励计划股份上限为已发行股本的10%即60000000股[79] - 股份奖励计划12个月内授出上限为已发行股本的1%[80] - 购股权行使价需不低于收市价、前五日平均收市价及面值最高者[68] - 受托人持有股份不计入公众持股量[81] - 购股权行使最短持有期由董事会酌情厘定[68] - 截至2025年6月30日止六个月股份奖励计划受托人未购买任何股份且未授出任何奖励[82] - 董事程宇通过受控制法团Autumn Harvest Ltd持有303,715,400股股份占比50.62%[84][86] - 董事程宇直接实益持有210,000股股份占比0.04%[84] - 程宇配偶马晓霞被视为持有合计303,925,400股股份占比50.65%[84][86] - 主要股东Autumn Harvest Ltd实益持有303,715,400股股份占比50.62%[87] - Vast Business通过Vigorous Development持有132,350,000股股份占比22.06%[87][91] - 马晓辉通过控制Vast Business持有132,350,000股股份占比22.06%[87][91] - 马晓辉配偶喻娟被视为持有132,350,000股股份占比22.06%[87][91] - 公司股份奖励计划在2023年6月及7月分别以约2093.9万港元及687.8万港元购入678.4万股及229.7万股[168] - 截至2025年6月30日，股份奖励计划尚未向任何参与者授出股份[170] 现金流 - 截至2025年6月30日止六个月经营活动所用现金净额为人民币61,853千元[104] - 截至2025年6月30日止六个月投资活动所得现金净额为人民币15,034千元[104] - 截至2025年6月30日止六个月融资活动所用现金净额为人民币14,643千元[104] - 期末现金及现金等价物为人民币719,626千元[104] - 截至2025年6月30日止六个月已付所得税为人民币28,413千元[104] - 截至2025年6月30日止六个月已付利息为人民币4,875千元[104] 股东回报和资本结构 - 公司未宣布截至2025年6月30日止六个月的中期股息[89] - 公司确认在报告期内持续维持上市规则要求的公众持股量[90] - 全球发售所得款净额约748.5百万港元，已动用628.6百万港元，剩余119.9百万港元[59] - 截至2025年6月30日止六个月已宣派及派付股息为人民币22,225千元[102] - 公司权益总额于2025年6月30日为人民币1,492,478千元[102] - 基本每股盈利从人民币0.07元增至0.11元，增长57.1%[96] - 每股基本盈利增至0.11元人民币，同比增长57.14%[141]

股本情况 - 截至2025年8月底，公司法定/注册股本总额为1亿美元，股份100亿股，面值0.01美元[1] - 截至2025年8月底，已发行股份（不含库存）6亿股，库存股份0股[2] 股份变动 - 截至2025年8月底，上月底和本月底股份期权数均为0，本月发行新股和转让库存股份数为0[3] - 本月行使期权所得资金总额为0港元[3] - 本月已发行股份（不含库存）和库存股份增减总额均为0普通股[5]

财务表现 - 公司截至2025年6月30日止6个月录得收益人民币50.18亿元 同比增加29.8% [1] - 公司拥有人应占溢利为6626.5万元 同比大幅增长52.63% [1] - 每股盈利为0.11元 [1] - 净溢利为0.648亿元 较去年同期增长约50.2% [1] 业务构成 - 广告业务总账单约79亿元 [1] - 直接广告主业务占比62.8% [1] - 直播电商业务商品交易总额为5.13亿元 [1] 市场拓展 - 直播电商业务已在南美和欧洲市场开展 [1]

财务表现 - 公司取得收益人民币50.18亿元，同比增长29.8% [1] - 公司拥有人应占溢利6626.5万元，同比增长52.63% [1] - 每股盈利0.11元 [1] 业务运营 - 广告业务总账单约79亿元，其中直接广告主业务占比达62.8% [1] - 净溢利为0.648亿元，较2024年同期0.432亿元增长50.2% [1] - 直播电商业务在南美和欧洲市场落地，商品交易总额(GMV)实现5.13亿元 [1]

财务表现 - 公司收益达50.18亿元，同比增长29.8% [1] - 公司拥有人应占溢利6626.5万元，同比增长52.63% [1] - 每股盈利0.11元 [1] 业务构成 - 广告业务总账单约79亿元，其中直接广告主业务占比62.8% [1] - 直播电商业务GMV达5.13亿元，较2024年同期5.39亿元略有下降 [1] - 直播电商业务已拓展至南美及欧洲市场 [1] 运营效率 - 净溢利为0.648亿元，较2024年同期0.432亿元增长50.2% [1] - 运营效率与财务稳健性显著提升 [1]

收入和利润表现 - 公司总收益为人民币50.18亿元，较去年同期的人民币38.67亿元增长29.8%[4][5] - 公司净溢利为人民币0.648亿元，较去年同期的人民币0.432亿元增长50.2%[5] - 线上营销解决方案业务收益增长30.3%至49.896亿元人民币（2024年同期为38.286亿元人民币）[12] - 公司拥有人应占期内溢利从截至2024年6月30日止六个月的约人民币43.4百万元增长52.8%至截至2025年6月30日止六个月的约人民币66.3百万元[29] - 纯利率从截至2024年6月30日止六个月的1.1%提升至截至2025年6月30日止六个月的1.3%[29] - 收益从截至2024年6月30日止六个月的人民币3,867,138千元增长至截至2025年6月30日止六个月的人民币5,018,294千元[33] - 公司总收益从2024年上半年的3,867,138千元人民币增长至2025年上半年的5,018,294千元人民币，同比增长29.8%[46] - 基本每股盈利同比增长57.1%至0.11元人民币[61] 成本和费用 - 流量获取及监测成本增长31.0%至47.778亿元人民币（2024年同期为36.458亿元人民币），占总服务成本98.2%[19] - 销售开支减少25.5%至1200万元人民币（2024年同期为1610万元人民币）[21] - 一般及行政开支减少13.1%至3640万元人民币（2024年同期为4190万元人民币）[22] - 研发开支增长20.5%至530万元人民币（2024年同期为440万元人民币）[23] - 流量获取及监测成本同比增长31.0%至47.78亿元人民币[49] - 雇员福利开支同比增长9.7%至9070万元人民币[49] - 所得税开支从截至2024年6月30日止六个月的约人民币8.7百万元增加至截至2025年6月30日止六个月的约人民币19.9百万元[28] - 实际所得税税率从截至2024年6月30日止六个月的16.8%上升至截至2025年6月30日止六个月的23.5%[28] - 所得税开支同比增长127.7%至1989万元人民币[53] 线上营销解决方案业务表现 - 线上营销解决方案业务收益占比99.4%，达人民币49.90亿元[11] - 广告分发服务收益约为人民币0.511亿元，去年同期为人民币0.220亿元[11] - 广告业务总账单约为人民币79亿元，其中直接广告主业务占比达62.8%[5] - 一站式线上营销解决方案服务收益从3,806,587千元人民币增至4,938,466千元人民币，同比增长29.7%[46] - 广告分发服务收益从22,028千元人民币增至51,125千元人民币，同比增长132.1%[46] - 电商行业广告收益占比从54.8%降至45.2%，但金额增长至22.287亿元人民币[17][18] - 互联网服务行业广告收益占比从14.4%升至19.6%，金额增长至9.685亿元人民币[17] 直播电商业务表现 - 直播电商业务商品交易总额(GMV)为人民币5.128亿元，去年同期为人民币5.392亿元[5] - 直播电商业务收益为人民币0.279亿元，占比0.5%[11] - 直播电商业务收益下降24.4%至2790万元人民币（2024年同期为3700万元人民币）[12] - 直播电商业务收益从36,965千元人民币下降至27,938千元人民币，同比下降24.4%[46] 运营效率和平台表现 - 优量平台将客户预算使用率提升12个百分点，累计管理广告预算超人民币500亿元[6] - 优创平台素材生产效率较传统模式提升8倍，单条视频平均制作成本降低75%[7] - 小说行业广告素材生产效率提升12-15倍，从单人日生产30条提升至450条以上[7] 资产和负债状况 - 现金及现金等价物从截至2024年12月31日的约人民币782.0百万元减少至截至2025年6月30日的约人民币719.6百万元[30][31] - 银行及其他借款从截至2024年12月31日的约人民币248.2百万元增加至截至2025年6月30日的约人民币289.0百万元[30] - 杠杆比率从截至2024年12月31日的0.18倍上升至截至2025年6月30日的0.20倍[30][32] - 应付账款从2,095,504千元人民币增至2,485,989千元人民币，增长18.6%[36] - 借款从248,220千元人民币增至289,048千元人民币，增长16.4%[36] - 总资产从4,596,505千元人民币增至5,061,053千元人民币，增长10.1%[36] - 保留盈利从688,789千元人民币增至748,285千元人民币，增长8.6%[36] - 应收账款总额同比增长17.6%至38.62亿元人民币[63] - 90日内应收账款占比91.4%达35.29亿元人民币[65] - 已转让应收账款账面价值5885万元人民币[65] - 应付账款总额为248.599亿元人民币（未经审核），较2024年底的209.550亿元人民币（经审核）增长18.6%[66] - 应付媒体平台担保款项为3.30亿元人民币，较2024年底的3.90亿元人民币减少15.4%[66] - 受限制现金抵押金额为1.169亿元人民币，较2024年底的0.994亿元人民币增长17.6%[72] 金融资产和减值 - 金融资产减值亏损净额减少62.5%至1160万元人民币（2024年同期为3090万元人民币）[24] - 金融资产减值损失净额同比下降62.6%至1156万元人民币[50] 其他收益和损失 - 其他收入同比增长660.4%至121万元人民币[50] - 诉讼亏损拨备新增365万元人民币[51] 客户集中度 - 客户A贡献公司总收益的44%（2025年）和51%（2024年），是最大客户[48] - 应收账款总额中客户A占比48%（2025年6月30日）和51%（2024年12月31日），余额分别为1,836,185千元和1,684,826千元人民币[48] 毛利率和盈利能力指标 - 毛利率从3.9%下降至3.1%，毛利微增1.5%至1.531亿元人民币[20] - 毛利率从截至2024年6月30日止六个月的3.9%下降至截至2025年6月30日止六个月的3.1%[32] - 股本回报率从截至2024年6月30日止六个月的6.2%提升至截至2025年6月30日止六个月的8.7%[32] 资金运用和投资 - 全球发售所得款净额已动用62.86亿港元，剩余11.99亿港元预计于2026年底前用于战略投资[73][74] 人力资源 - 员工总数增至884人，较2024年底的645人增长37.1%，员工成本总额为0.907亿元人民币[80] 风险管理和对冲 - 外汇风险主要来自美元支付的媒体流量获取成本，公司通过外汇期权进行对冲[69] 资本结构和投资 - 资本结构自2021年11月上市以来未发生变化[70] - 公司未持有重大股权投资，且无重大或然负债[71][75] 股息政策 - 未宣派截至2025年6月30日的中期股息[79] 企业管治和合规 - 公司保持高水平企业管治，完全遵守联交所上市规则[81][83] - 公司或其附属公司在截至2025年6月30日止六个月内未进行任何上市证券的购买、出售或赎回[84] - 公司未持有任何库存股份[84] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成（王高、叶菲、宋屹）[85] - 审核委员会已审阅截至2025年6月30日止六个月未经审核中期财务资料[85] - 中期简明财务资料已由核数师根据国际审阅准则第2410号进行审阅[86] - 审核委员会已与管理层共同审阅会计政策及风险管理制度[86] - 中期业绩公告已刊载于联交所及公司网站[87] - 2025年中期报告将适时刊发于指定网站[87] - 董事会由四名执行董事及三名独立非执行董事组成[88]

财务表现 - 预计截至2025年6月30日半年度公司拥有人应占溢利较2024年同期增长超过50% [1] - 公司实现降本增效且未出现上一期间的一次性亏损 [1] - 预计信贷亏损将有所下降 [1] 业务运营 - 集团持续聚焦服务交付并满足广告主客户营销效果需求 [1] - 通过扩大收入规模建立持久的客户关系 [1] - 利用AI技术显著提升武汉及重庆创意基地的广告素材产能 [1] 资金管理 - 通过加强应收账款监控改善营运资金管理 [1]

业绩预期 - 公司预期截至2025年6月30日止半年度的拥有人应占溢利较2024年同期增长超过50% [1] 增长驱动因素 - 集团持续聚焦服务交付环节并满足广告主客户对营销效果的需求 推动收入规模持续扩大 [1] - 借助AI技术使武汉及重庆创意基地的广告素材产能大幅提升 [1] - 增强的应收账款监控体系及营运资金管理能力导致预期信贷亏损下降 [1] - 降本增效措施见效且未重复出现前期一次性亏损 [1]