财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司收益由截至2024年6月30日止六个月的约人民币33.8百万元增加至截至2025年6月30日止六个月的约人民币43.6百万元，增幅约29.0%[7] - 公司收益为人民币43.6百万元，同比增长28.9%[18] - 收益为43.568百万人民币，同比增长28.9%[114] - 公司客户合约收益从2024年上半年的33797千元人民币增长至2025年同期的43568千元人民币，同比增长28.9%[127][128] - 毛利人民币16.0百万元，同比增长29.7%，毛利率36.8%[24] - 公司拥有人应占亏损为人民币10.0百万元，较2024年同期的15.1百万元减少33.8%[29] - 期内亏损为9.935百万人民币，同比收窄34.4%[114] - 母公司拥有人应占亏损为10.007百万人民币[114] - 期内亏损收窄至993.5万元人民币，同比减少34.4%[115] - 公司每股基本亏损从2024年上半年的15074千元人民币改善至2025年同期的10007千元人民币，减少33.6%[134] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 销售成本人民币27.6百万元，同比增长28.4%[23] - 其他收入及收益人民币1.6百万元，同比减少43.1%[25] - 销售开支人民币13.6百万元，同比增长21.6%[26] - 行政开支人民币11.6百万元，同比减少33.6%[27] - 行政开支为11.587百万人民币，同比减少33.6%[114] - 雇员福利开支为人民币21.8百万元，较2024年同期的19.1百万元增加14.1%[36] - 公司除税前亏损中，2025年上半年以股份为基础的付款开支为0，而2024年同期为6216千元人民币[129] - 期内股份为基础付款开支为人民币621.6万元[141] - 公司期内税项开支总额为1216千元人民币，较2024年同期的704千元人民币增长72.7%[131] 各业务线表现 - 口腔综合治疗科收益人民币16.3百万元，同比增长14.4%，占总收益37.5%[19] - 牙齿正畸科收益人民币8.2百万元，同比增长42.5%，占总收益18.8%[20] - 口腔修复科收益人民币9.1百万元，同比增长28.5%，占总收益20.9%[21] - 种植牙科收益人民币7.6百万元，同比增长75.6%[22] 各地区/医院表现 - 温州医院收益贡献最大，在截至2025年6月30日止六个月占总收益的35.8%，收益为人民币15,599千元[13] - 鹿城医院收益显著增长，由截至2024年6月30日止六个月的人民币4,925千元增至截至2025年6月30日止六个月的人民币9,734千元，增幅约97.6%[13] - 瓯海洁来雅门诊部收益大幅增长，由截至2024年6月30日止六个月的人民币908千元增至截至2025年6月30日止六个月的人民币2,791千元，增幅约207.4%[13] - 乐清医院为新运营单位，在截至2025年6月30日止六个月贡献收益人民币2,426千元，占总收益的5.6%[13] - 温州口腔收益由截至2024年6月30日止六个月的人民币6,369千元增至截至2025年6月30日止六个月的人民币8,916千元，增幅约40.0%[13] - 瑞安分院收益由截至2024年6月30日止六个月的人民币1,474千元增至截至2025年6月30日止六个月的人民币1,982千元，增幅约34.5%[13] - 龙港医院收益由截至2024年6月30日止六个月的人民币1,836千元增至截至2025年6月30日止六个月的人民币2,120千元，增幅约15.5%[13] - 温州医院收益占比下降，由截至2024年6月30日止六个月的54.1%降至截至2025年6月30日止六个月的35.8%[13] 运营和患者数据 - 活跃患者总人数由截至2024年6月30日止六个月的29,259例增加至截至2025年6月30日止六个月的40,456例，增幅为38.3%[12] - 雇员人数为412名，较2024年底的372名增加10.8%[36] 现金流和财务状况 - 公司经营活动所用现金流量净额为-164千元人民币，较2024年同期的-6746千元人民币有所改善[121] - 公司投资活动所用现金流量净额为-1193千元人民币，而2024年同期为所得25792千元人民币[121] - 公司融资活动所用现金流量净额为-4105千元人民币，较2024年同期的-5611千元人民币减少26.8%[121] - 现金及现金等价物减少至7302.6万元人民币，较期初下降7.0%[117] - 公司期末现金及现金等价物从2024年上半年的100462千元人民币下降至2025年同期的73026千元人民币，减少27.3%[121] - 银行结余约为人民币73.0百万元，较2024年底的78.5百万元减少7.0%[31] - 预付款项、其他应收款项及其他资产流动部分由2024年底的人民币16.7百万元增加22.2%至2025年6月30日的人民币20.4百万元[30] - 流动资产净值约为人民币51.3百万元，较2024年底的58.2百万元减少11.9%[31] - 流动比率为2.0倍，低于2024年底的2.4倍[31] - 贸易应收款项增长至102.9万元人民币，较期初增加48.5%[117] - 贸易应收款项总额从2024年12月31日的69.3万元人民币下降至2025年6月30日的102.9万元人民币，其中3个月内账龄的款项占100%[136] - 贸易应付款项总额从2024年12月31日的655.7万元人民币大幅增加至2025年6月30日的920.8万元人民币，增幅达40.4%[137] - 存货增长至272.4万元人民币，较期初增加13.7%[117] - 使用权资产减少至3004.7万元人民币，较期初下降7.2%[117] - 租赁负债减少至3110.5万元人民币，较期初下降11.3%[117][118] - 物业、厂房及设备期末账面值为24240千元人民币，较2024年末的26119千元人民币减少7.2%[135] - 资产净值下降至11.05亿元人民币，较期初减少8.3%[118] - 母公司拥有人应占权益下降至10.93亿元人民币，较期初减少8.4%[118] - 流动负债增长至4.59亿元人民币，较期初增加14.5%[117] - 资本承担为人民币2.5百万元，较2024年底的2.7百万元减少7.4%[34] - 公司合约承担总额从2024年12月31日的265.2万元人民币略降至2025年6月30日的252.5万元人民币[147] - 汇兑差额产生亏损109.5万元人民币[115] 公司治理与股权结构 - 公司无银行贷款、抵押资产、重大或然负债或担保[31][32][35] - 公司已发行股份总数为600,154,350股[47][49] - 执行董事王曉敏先生通过受控法团持有372,110,000股，占总股本62%[46][47] - JTC BVI持有282,110,000股，占总股本47.0%[48] - Ricon BVI与Meihao BVI各持有45,000,000股，分别占总股本7.5%[48] - 择天森宏有限公司持有41,385,000股，占总股本6.9%[48] - 王曉敏先生配偶郑蛮女士全资持有Meihao BVI[47][49] - 报告期间公司未进行任何上市证券的购买、出售或赎回[45] - 董事及最高行政人员除披露外无其他股份权益或淡仓[46] - 公司未派发截至2025年6月30日止六个月的股息[132] 购股权与股份奖励计划 - 购股权计划可发行股份上限为60,000,000股，占已发行股份10%[51] - 任何合资格人士12个月内获授购股权不得超过已发行股份总数1%[51] - 购股权计划剩余期限约7年又4个月，截至2025年6月30日[56] - 购股权计划授出股份认购价不低于三个指标最高值，接纳代价为人民币1.0元[57] - 截至2025年6月30日尚未行使购股权总数30,000,000份，涉及A组6,000,000份、B组24,000,000份[58] - 报告期内已归属购股权2,880,000份（A组1,200,000份、B组1,680,000份），无行使/注销/失效[58] - 购股权加权平均公平值为0.20港元/份（授出日期2024年1月16日）[58] - A组购股权分10年归属：首年1,200,000份，第二年840,000份，第三年600,000份，第4-10年各480,000份[59] - B组购股权分10年归属：第1-4年各420,000份，第5-10年各720,000份[60] - 股份奖励计划限额为已发行股份总数10%，基于600,000,000股计算即60,000,000股[66] - 购股权与股份奖励计划合计授出股份不得超过12个月内已发行股本1%[66] - 股份奖励计划剩余期限约9年，截至2025年6月30日[64] - 股份奖励计划于2024年1月16日授予员工参与者24,000,000股奖励股份，购买价为每股0港元，收市价为每股0.425港元[73] - 于授予日期的奖励公平值为每股0.41港元[74] - 截至2025年1月1日及2025年6月30日，股份奖励计划授权可供授予的奖励数目为36,000,000份[75] - 报告期间并无根据股份奖励计划授出任何奖励[75] - 公司购股权计划可认购股份总数为60,000,000股普通股[153] - 公司股份奖励计划于2024年1月16日采纳[155] - 公司购股权计划于2022年11月8日采纳[155] - 公司于2024年1月16日向雇员授予60,000,000份购股权，行使价为每股0.45港元[138] - 公司同期无偿授予四名选定雇员共24,000,000股奖励股份[138] 可变权益实体（VIE）与合约安排 - 截至2025年6月30日止六个月，可变权益实体收益为人民币43.6百万元，占集团总收益约100.0%[82] - 于2025年6月30日，可变权益实体资产总值为人民币92.8百万元，占集团资产总值约49%[82] - 可变权益实体包括温州医院、鹿城医院、鹿城儿童医院、温州口腔、乐清医院及龙港医院[77] - 德鸿医疗为集团的间接全资附属公司[81] - 相关股东王晓敏先生及郑蛮女士分别持有天睿医疗90%及10%股权[81] - 独家营运服务协议自2019年10月29日及2021年8月26日起生效，有效期三年，可自动续期三年[84] - 德鸿医疗通过股东权利委托协议实际控制可变权益实体100%股权及多家医院股权包括龙港医院95%和乐清医院98.5%[88] - 股权质押协议要求相关股东及天睿医疗将全部股权质押给德鸿医疗作为履约担保[90] - 独家购买权协议自2019年10月29日及2021年8月26日起生效且无固定期限[87] - 股东权利委托协议自2019年10月29日及2021年8月26日起生效[89] - 2021年8月26日补充协议将温州口腔新增为可变权益实体[91] - 相关股东配偶签署承诺声明其权益不属于共同管有范围[92] - 股权质押登记完成后生效且协议无固定期限[90] - 合约安排在截至2025年6月30日六个月内无重大变动[92] - 公司通过合约安排持有龙港医院95%股权和乐清医院98.5%股权[96] - 外资持有医疗机构股权比例受限制，中方合伙人持股不得低于30%[95] - 2021年负面清单允许外资以合资形式投资医疗机构[94] - 合约安排存在被中国税务机关视为需要转让定价调整的风险[98] - 合约安排项下交易获联交所豁免公告及独立股东批准要求[100] - 公司需遵守股权质押协议的相关工商行政管理局登记要求[93] - 海外法院的临时补偿或执行令未必受到中国认可或可执行[93] - 合约安排使公司能够取得可变权益实体的绝大部分经济利益[96] - 公司年度报告将披露履约及遵守合约安排的整体情况[98] - 合约安排条款在中国法律下可能无法执行[98] 融资与投资活动 - 全球发售完成150,000,000股普通股，包括45,000,000股香港发售股份和105,000,000股国际配售股份，每股发行价0.84港元[31] - 全球发售所得款项净额总计约74.9百万港元[104] - 截至2025年6月30日已动用全球发售所得款项约13.8百万港元[105] - 潜在策略性收购分配21.5百万港元占所得款项净额28.6%[105] - 温州口腔发展分配20.2百万港元占所得款项净额27.0%[105] - 营运资金及其他一般公司用途已全额动用7.5百万港元[105] - 购置新牙科设备和耗材已全额动用2.5百万港元[105] - 公司于2025年7月18日同意以200万美元认购Deepcare Medical Holdings Limited的2,863,492股B类普通股，将持有其约2.0%股份[149] - 公司以现金代价人民币158.1万元收购温州瓯海洁来雅口腔门诊部有限公司51%权益[142] - 收购产生商誉人民币67.4万元，可识别净资产公允价值为人民币177.9万元[144] - 被收购公司瓯海洁来雅在截至2024年6月30日的六个月内贡献收益人民币90.8万元，产生亏损人民币8.1万元[145] 关联方交易 - 公司附属公司向董事郑蛮女士租赁办公室，年租金为人民币892,000元[151] - 截至2024年6月30日止六个月，办公室租金支出为人民币446,000元[151] 公司背景信息 - 公司股份于联交所上市日期为2022年12月14日[154] - 公司间接非全资附属公司龙港医院成立于2015年8月24日[154] - 公司间接全资附属公司鹿城医院成立于2016年6月7日[154] - 公司间接全资附属公司鹿城儿童医院成立于2019年10月29日[154] - 公司间接非全资附属公司乐清医院成立于2008年10月21日[155]

股本相关 - 本月底法定/注册股本总额为1500万港元，股份15亿股，每股面值0.01港元[1] - 本月底已发行股份总数为6.0015435亿股，库存股份为0[2] 购股期权计划 - 上月底和本月底结存股份期权数目均为3000万股，本月变动为0[3] - 本月内因行使期权所得资金总额为0港元[3] 股份变动 - 本月内已发行及库存股份总额增减均为0普通股[5]

财务表现 - 收益4356.8万元 同比增长28.91% [1] - 母公司拥有人应占亏损1000.7万元 同比收窄33.61% [1] - 每股亏损1.79分 [1] 收益增长驱动因素 - 广告推广有效性提升吸引更多客户 [1] - 乐清医院财务数据并入推动集团总收益增长 [1]

财务表现 - 收益4356.8万元 同比增长28.91% [1] - 母公司拥有人应占亏损1000.7万元 同比收窄33.61% [1] - 每股亏损1.79分 [1] 收益增长驱动因素 - 广告推广有效性提升吸引更多客户 [1] - 乐清医院财务数据并入推动总收益增长 [1]

提名委员会组成 - 由董事会委任，成员不少于3名，多数为独立非执行董事[4] 会议相关规定 - 每年至少举行一次会议，通知提前14天发出，法定人数2名，其一为独立非执行董事[7] - 决议案以出席委员过半数票数通过，全体书面签署也有效[6] 职责与工作 - 制订及检讨提名政策，实施获批提名政策[9] - 至少每年检讨董事会架构、人数及组成并提建议[9] - 物色董事人选，评估独立非执行董事独立性[9] - 就董事委任等向董事会提建议[9] - 每年检讨董事会成员多元化政策及进度并披露结果[11] 其他要点 - 主席或独立非执行董事出席股东周年大会回应提问[8] - 每次会议后向董事会汇报，提名建议以文件形式提交[11] - 成员可寻求独立专业意见，费用公司承担[12] - 获充足资源履职，职权范围歧义以英文版为准[12][13] - 2022年11月8日采纳，2025年8月28日修订[14]

收入和利润表现 - 公司收益同比增长28.9%至4356.8万元人民币（2024年同期：3379.7万元）[3][5] - 公司客户合约收益从2024年上半年的33.797百万元人民币增长至2025年上半年的43.568百万元人民币，增幅为28.9%[14] - 公司收益从截至2024年6月30日止六个月的33.8百万元人民币增加至截至2025年6月30日止六个月的43.6百万元人民币，增幅约29.0%[28] - 公司收益为人民币43.6百万元，同比增长28.9%[41] - 毛利润同比增长29.7%至1601.8万元人民币（2024年同期：1234.8万元）[3][5] - 毛利为人民币1600万元，同比增长29.7%，毛利率为36.8%[47] - 期间亏损收窄34.4%至993.5万元人民币（2024年同期：1513.6万元）[3][5] - 母公司拥有人应占亏损为1000.7万元人民币（2024年同期：1507.4万元）[5] - 公司母公司普通权益持有人应占亏损从2024年上半年的15.074百万元人民币收窄至2025年上半年的10.007百万元人民币，减亏33.6%[22] - 公司拥有人应占亏损为人民币1000万元，同比减少33.8%[52] 成本和费用变化 - 销售成本同比增长28.4%至2755万元人民币（2024年同期：2144.9万元）[3][5] - 销售成本为人民币2760万元，同比增长28.4%[46] - 行政开支同比下降33.6%至1158.7万元人民币（2024年同期：1745.4万元）[5] - 行政开支为人民币1160万元，同比减少33.6%[50] - 销售开支为人民币1360万元，同比增长21.6%[49] - 其他收入及收益为人民币160万元，同比减少43.1%[48] - 公司除税前亏损中包含存货、耗材及定制品成本5.354百万元人民币（2024年同期：5.410百万元人民币）[16] - 公司2025年上半年所得税开支总额为1.216百万元人民币，较2024年同期的0.704百万元人民币增长72.7%[19] 各业务线收益表现 - 口腔综合治疗科收益为人民币16.3百万元，同比增长14.4%，占总收益37.5%[42] - 牙齿正畸科收益为人民币8.2百万元，同比增长42.5%，占总收益18.8%[43] - 口腔修复科收益为人民币9.1百万元，同比增长28.5%，占总收益20.9%[44] - 种植牙科收益为人民币760万元，同比增长75.6%[45] - 口腔综合治疗科收益占比从42.2%下降至37.5%[42] - 口腔修复科收益占比保持稳定，约为21%[44] - 牙齿正畸科收益增长因核数师调整治疗期并重新确认收益[43] 各地区及医院收益贡献 - 温州医院收益贡献占比从2024年同期的54.1%下降至2025年的35.8%，收益金额从18,285千元人民币降至15,599千元人民币[35] - 鹿城医院收益从2024年同期的4,925千元人民币大幅增加至2025年的9,734千元人民币，占比从14.6%提升至22.3%[35] - 洁来雅门诊部收益从2024年同期的908千元人民币增加至2025年的2,791千元人民币，增幅约207.4%，占比从2.7%提升至6.4%[35] - 乐清医院作为新运营单位，在2025年贡献收益2,426千元人民币，占总收益的5.6%[35] - 公司新增乐清医院财务数据导致总收益增加[41] 患者和运营数据 - 公司活跃患者总人数从截至2024年6月30日止六个月的29,259例增加至截至2025年6月30日止六个月的40,456例，增幅38.3%[33] - 龙港医院活跃患者人数从2024年的1,669例增加至2025年的3,347例，增幅约100.5%[34] 资产和负债变动 - 现金及现金等价物减少至7302.6万元人民币（2024年末：7849.4万元）[8] - 银行结余为人民币7300万元，较期初减少6.7%[54] - 贸易应收款项同比增长48.5%至102.9万元人民币（2024年末：69.3万元）[8] - 公司贸易应收款项总额从2024年12月31日的693千元人民币增加至2025年6月30日的1,029千元人民币，增幅约48.5%[24] - 流动负债总额增至4590.5万元人民币（2024年末：4010.9万元）[8] - 公司贸易应付款项总额从2024年12月31日的6,557千元人民币增加至2025年6月30日的9,208千元人民币，增幅约40.4%[25] - 公司总资产减流动负债从2024年底的150.045百万元人民币下降至2025年中的138.693百万元人民币，降幅为7.6%[9] - 公司资产净值从2024年底的120.398百万元人民币下降至2025年中的110.457百万元人民币，降幅为8.3%[9] - 公司储备从2024年底的113.972百万元人民币下降至2025年中的103.959百万元人民币，降幅为8.8%[9] - 流动比率为2.0倍，较期初下降0.4倍[54] - 公司租赁负债从2024年底的25.180百万元人民币下降至2025年中的23.113百万元人民币，降幅为8.2%[9] - 公司递延税项负债从2024年底的8,000元人民币大幅增加至2025年中的620,000元人民币[9] - 资本承担为人民币250万元，较期初减少7.4%[57] 每股数据及股本变动 - 每股基本及摊薄亏损为人民币1.79分（2024年同期：2.51分）[5] - 公司用于计算每股基本盈利的普通股加权平均数从2024年上半年的599,799,204股减少至2025年上半年的558,769,350股，减少6.8%[23] 政策与成本管理 - 国家牙科集体采购政策扩展至牙齿矫正、儿童口腔及美容牙科领域[36] - 公司通过集中采购及大规模生产降低原材料成本[36] 投资活动 - 公司投资2,000,000美元认购Deepcare Medical的2,863,492股B类普通股，持股比例约2%[26] - 公司未进行任何重大投资[60][62] - 无重大收购或出售附属公司、联营公司或合营企业[62] - 公司及子公司未购买、出售或赎回上市证券[63] 人力资源与薪酬 - 截至2025年6月30日，公司雇员总数为412名，较2024年12月31日的372名增长10.8%[59] - 报告期间雇员福利开支为人民币21.8百万元，较2024年同期19.1百万元增长14.1%[59] - 雇员福利开支同比增加约人民币2.7百万元[59] - 公司已采纳股份奖励计划（2024年1月16日）及购股权计划（2022年11月8日）[59] 公司治理与董事信息 - 公司主席与行政总裁由王晓敏先生兼任[69] - 执行董事为王晓敏先生及周健医生[75] - 独立非执行董事为黄晞华先生、谭汉珊女士及张永存先生[75] - 审核委员会由三位独立非执行董事组成（黄晞华、谭汉珊、张永存）[72] - 审核委员会已审阅截至2025年6月30日止六个月未经审核中期业绩[72] - 公司确认全体董事严格遵守证券交易标准守则[71] 股息与股东通讯 - 董事会决议不派发截至2025年6月30日止六个月的中期股息[65] - 中期业绩公告发布于联交所及公司网站[73] - 中期报告将于2025年9月30日前寄发股东[73]

董事会会议 - 美皓医疗集团2025年8月28日举行董事会会议[3] - 会议将考虑及批准2025年上半年未经审核中期业绩及刊发[3] - 会议将考虑建议派发中期股息（如有）[3] 公司人员 - 公告日期执行董事为王晓敏、周健[4] - 公告日期独立非执行董事为黄晞华、谭汉珊、张永存[4]

公司财务表现 - 公司预计截至2025年6月30日六个月将录得净亏损约人民币8 0百万元至约人民币12 0百万元 截至2024年6月30日止六个月净亏损为人民币15 1百万元 [1] - 公司现金储备充足 财务状况良好 [1] 亏损原因分析 - 本地口腔市场竞争激烈 行业价格战和过度竞争加剧盈利压力 新客户群开发成本增加 客源渠道缺乏 转化率不稳定 [1] - 经济复苏缓慢 居民储蓄意愿增强 非刚需医疗支出缩减 有医疗需求的病人倾向选择公立医院或低价民营诊所 [1] - 公司为提高知名度 增加网上平台推广及医院内宣传品的广告开支 推出不同销售策略以吸引新客户 [1] 公司未来计划 - 董事会将继续评估经济环境对公司运营和财务表现的影响 探索新的业务与利润方向 [1] - 董事会认为短期财务表现是阶段性 未来半年将继续致力扩大业务规模 [1]

公司财务表现 - 公司预期2025年上半年净亏损人民币800万元至1200万元，相比2024年上半年净亏损人民币1510万元有所收窄 [1] 行业竞争环境 - 本地口腔市场竞争激烈，价格战和过度竞争加剧盈利压力 [1] - 新客户群开发成本增加，客源渠道缺乏且转化率不稳定 [1] 消费者行为变化 - 经济复苏缓慢导致居民储蓄意愿增强，非刚需医疗支出缩减 [1] - 有医疗需求的病人更倾向选择公立医院或低价民营诊所 [1] 公司营销策略 - 为提高知名度，增加网上平台推广及医院内宣传品的广告开支 [1] - 推出不同销售策略以吸引新客户 [1]

业绩总结 - 2024年上半年净亏损1510万元人民币[3] - 预计2025年上半年净亏损800 - 1200万元人民币[3] 未来展望 - 董事会评估经济环境，探索新业务[5] 其他 - 预计亏损因市场竞争、支出缩减、广告开支增加[4][5] - 相关中期业绩资料2025年8月末发布[6]