人员变动 - 张广芳9月25日起辞任独立非执行董事等职务[3] - 张女士与董事会无分歧，无相关事宜需关注[3] 董事会情况 - 辞任后董事会由2名执行董事、1名非执行董事及2名独董组成[4] - 独董及相关委员会成员人数低于上市规则规定最低人数[4] - 董事会需在9月25日起3个月内物色人选填补空缺[4] 公告日期人员 - 执行董事为梁嘉慧等4人[7] - 非执行董事为冯伟婵[7] - 独立非执行董事为陈欣健和杨超[7]

收入和利润（同比环比） - 公司收益为6430万港元，较过往期间减少13.7%[15] - 公司拥有人应占亏损为1160万港元，较过往期间减少230万港元[15] - 每股亏损为0.82港仙，过往期间为1.23港仙[15] - 公司收益同比下降13.7%至6428.5万港元（2024年：7451.4万港元）[16] - 期内亏损收窄至1162.4万港元（2024年：1389.7万港元）同比下降16.3%[16] - 每股基本及摊薄亏损改善至0.82港仙（2024年：1.23港仙）[16] - 公司2025年上半年净亏损1162.4万港元[21] - 公司2024年上半年净亏损1389.7万港元[21] - 公司截至2025年6月30日止六个月净亏损1162.4万港元[31] - 公司拥有人应占期内亏损为11,624,000港元，同比减少16.3%[69] - 集团总收益为6430万港元，同比下降13.7%[128] - 公司拥有人应占亏损约1160万港元，同比减少230万港元[149][153] - 公司总收益从2024年上半年的74,514千港元下降至2025年上半年的64,285千港元，同比下降13.7%[52][53] - 公司税前亏损从2024年上半年的13,857千港元收窄至2025年上半年的11,375千港元，改善17.9%[52][53] 成本和费用（同比环比） - 折旧费用从10,561千港元降至9,803千港元，减少7.2%[62] - 诉讼相关罚金及利息支出从2,446千港元降至0千港元[62] - 使用权资产折旧6,899千港元，物业设备折旧2,904千港元[62] - 经营租赁付款中物業或然租金从203千港元降至119千港元[62] - 银行借款利息开支为30,000港元，租赁负债利息开支为2,924,000港元[64] - 期内税项总额为249,000港元，同比增长522.5%，其中中国即期税项为249,000港元[66] - 雇员福利开支约2540万港元，同比略增[137][140] - 使用权资产折旧约980万港元，同比减少[138][141] - 其他营运开支约1300万港元，同比减少29.3%[143][146] - 财务成本中租赁负债利息开支约200万港元，同比减少[145][148] - 员工福利开支（含董事酬金）为2540万港元，较过往期间的2510万港元略有增加[190] - 公司2025年上半年确认以股份为基础的补偿开支375.7万港元[21] 各条业务线表现 - 餐饮分部收益为61,890千港元，同比下降16.9%[52][53] - 新增饮品分部收益为2,395千港元，其中商品销售贡献2,293千港元，特许权收入贡献102千港元[52][56] - 香港中环酒楼收益为890万港元，同比下降14.4%[129] - 深圳三家酒楼总收益为5290万港元，同比下降17.5%[130] - 新增猫屎咖啡加盟业务收益为240万港元[131] - 集团运营1间香港酒楼+3间深圳酒楼+2家浙江加盟咖啡店[115][124] - 中环酒楼收益约890万港元，同比减少14.4%[134] - 中国深圳三间酒楼总收益约5290万港元，同比减少17.5%[134] 各地区表现 - 中国大陆市场收益55,337千港元，同比下降13.7%；香港市场收益8,948千港元，同比下降14.2%[54] - 香港市场受北上消费趋势影响呈现疲软态势[116][119] - 深圳业务受经济疲软及禁酒令双重冲击[118][130] - 中国咖啡市场因城市化及中产扩张呈现增长趋势[120][125] 管理层讨论和指引 - 公司获得关联方提供9600万元人民币贷款融资用于营运资金[35] - 公司计划通过供股及配售新股份等方式筹集新资金[35] - 公司考虑通过增加加盟咖啡店数量进行战略扩张以降低扩张成本[35] - 公司正实施精简运营、评估裁员及优化人力资源等成本控制措施[35] - 公司持续经营能力存在重大不确定性，取决于成本控制措施成效及融资计划实现[37] - 若措施未达成，公司资产账面值可能需撇减至可收回金额[38] - 扩张计划因餐饮环境疲弱而延迟，将重点发展咖啡业务[124][126] - 董事及高管薪酬参照同业公司水平、时间投入及集团绩效确定[191] - 薪酬委员会根据职责/工作量/时间投入及绩效确定董事薪酬方案[192] 其他财务数据 - 现金及现金等价物减少45.6%至574.7万港元（2024年末：1057.1万港元）[18] - 流动负债净额恶化至9025.4万港元（2024年末：7460.1万港元）[19] - 总负债增至15871.1万港元（2024年末：15204.2万港元）同比增长4.4%[19] - 使用权资产减少25.9%至1780.6万港元（2024年末：2405.5万港元）[18] - 贸易应收款项减少36.3%至91.6万港元（2024年末：143.8万港元）[18] - 其他应付款项及应计费用激增37.2%至8113.3万港元（2024年末：5911.9万港元）[19] - 合约负债减少27.9%至1598.9万港元（2024年末：2218.6万港元）[19] - 公司2025年上半年经营活动产生现金净额1098.3万港元[23] - 公司2024年上半年经营活动产生现金净额513.8万港元[23] - 公司期末现金及现金等价物为574.7万港元，较期初1057.1万港元减少45.6%[23] - 公司2025年上半年融资活动现金净流出1333.6万港元，主要用于偿还租赁负债[23] - 公司股本从2024年初1105.1万港元增至2025年6月底1410.3万港元[21] - 公司累计亏损从2024年初2.248亿港元扩大至2025年6月底2.851亿港元[21] - 公司2025年上半年汇兑收益33.7万港元[21] - 公司截至2025年6月30日流动负债净额9025.4万港元，净负债7208.2万港元[31] - 公司总负债1.587亿港元，其中一年内到期应付款项包括贸易应付款962万港元、应付非控股股东122.1万港元、租赁负债1449.1万港元及其他应付款8113.3万港元[32] - 公司现金及现金等价物仅574.7万港元，远低于一年内到期负债[32] - 财务成本中利息收入增加至214千港元，主要来自关联公司应收款项利息211千港元[60] - 中国附属公司企业所得税税率为25%[67][68] - 加权平均普通股数目为1,410,250,000股，同比增长24.8%[69] - 物业、厂房及设备以及使用权资产未确认减值损失（去年同期：减值损失分别为17,000港元及287,000港元）[75][77] - 使用权资产账面值由24,055,000港元下降至17,806,000港元，减少26.0%[79] - 贸易应收款项净额由1,438,000港元下降至916,000港元，减少36.3%[81] - 账龄超过90天的贸易应收款项由121,000港元增加至206,000港元，增长70.2%[82] - 1至30天账期的贸易应收款项由1,246,000港元下降至552,000港元，减少55.7%[82] - 租金按金为1380万港元，较上年末的1370万港元小幅增长1.0%[83] - 应收关联公司款项增至1358万港元，较上年末1154万港元增长17.7%[83] - 其他按金及预付款项大幅增长至1718万港元，较上年末442万港元激增288.2%[83] - 贸易应付款项总额962万港元，较上年末917万港元增长4.9%[85] - 应付董事款项激增至1905万港元，较上年末25万港元大幅增加7460.0%[86] - 租赁负债总额降至4315万港元，较上年末5310万港元减少18.8%[87] - 一年内到期租赁负债为1449万港元，较上年末2014万港元减少28.1%[87] - 公司发行200万港元有抵押债权证，年利率3%，期限7年[91] - 普通股股本增至14.103亿港元，较期初11.051亿港元增长27.6%[94] - 通过员工股份奖励计划发行1105万股股份，价值1105万港元[94] - 配售事项完成以每股0.144港元配售194,650,000股股份，总收益约28.03百万港元，净收益约27.10百万港元[95] - 集团毛利约3830万港元，同比减少11.1%，毛利率升至59.58%[136][139] - 现金及银行结余约570万港元，较期初减少490万港元[157] - 发行200万港元有担保债券，年利率3%，期限7年[159] - 公司现金及银行结余从2024年12月31日的10.6百万港元减少至2025年6月30日的5.7百万港元，减少4.9百万港元，降幅46.2%[162] - 现金及银行结余中1.7百万港元以港元计值，4.0百万港元以人民币计值[162] - 公司于2024年11月12日发行2百万港元有抵押债权证，年利率3%，期限7年[163] - 截至2025年6月30日公司无银行借款[164] - 公司已发行普通股1,410,250,000股，期内无变动[166][171] - 公司计提15.8百万港元诉讼拨备[169][174] - 子公司江苏猫鼬控股签订建造合同，金额66,088,580元人民币[176][178] - 子公司江苏猫鼬控股提供贷款12.85百万元人民币，年利率为LPR加50个基点[177][179] - 贷款资产比率超过8%，构成须披露交易[181][182] - 截至2025年6月30日员工总数为334人，较2024年同期的399人减少16.3%[190] 关联方交易 - 向关联方支付管理费240千港元[97] - 向关联方广州猫屎咖啡食品购买材料及设备419千港元[97] - 向关联方广州猫屎咖啡连锁购买材料及设备1,228千港元[97] - 从关联方广州猫屎获得利息收入211千港元[97] - 应收关联公司广州猫屎咖啡食品款项13,383千港元，年利率3.95%[102] - 应付董事梁乃铭先生款项15,480千港元[104] - 应付董事崔志强先生款项3,316千港元[104] - 应付董事总额19,048千港元，较上年末252千港元大幅增加[104] 风险与合规 - 公司因未遵守上市规则披露要求，已聘请内部控制顾问进行审查[183][186] - 中美贸易战关税政策可能增加企业成本并影响消费者信心[197] - 乌克兰战争和以色列-加沙冲突可能加剧经济不稳定性[197] - 香港利率波动可能对2025年下半年餐厅运营产生不利影响[198] - 针对租赁诉讼计提拨备1581.8万港元[110][112] - 已签约但未拨备的资本开支98,985千港元，较上年末298千港元显著增长[106] 股息政策 - 本期间未宣派股息（过往期间同样未派息）[193][195]

公司治理变动 - 执行董事梁乃铭因个人事务辞任公司执行董事及授权代表职务 自2025年9月12日起生效 [1] - 梁乃铭确认与董事会无意见分歧 且无需要股东及联交所关注的相关事宜 [1] - 崔子锋获调任为执行董事 自2025年9月12日起生效 [1]

公司管理层变动 - 执行董事梁乃铭因个人事务原因辞任 自2025年9月12日起生效[1] - 梁乃铭同时辞任公司行政总裁职务 自2025年9月12日起生效[1] - 崔子锋获调任为执行董事并获委任为行政总裁 自2025年9月12日起生效[1] 公司授权代表变更 - 梁乃铭辞任香港联交所上市规则第3.05条规定的授权代表职务[1] - 崔志强获委任为新任授权代表 自2025年9月12日起生效[1]

公司人事变动 - 执行董事梁乃铭因个人事务辞任 自2025年9月12日起生效 [1] - 梁乃铭同步辞任公司行政总裁及上市规则第3.05条规定的授权代表职务 [1] - 崔志强获委任为新授权代表 崔子锋调任为执行董事兼行政总裁 均自2025年9月12日起生效 [1]

公司基本信息 - 公司为猫屎咖啡控股有限公司，股份代号1869[1] 董事会架构 - 董事会设4个委员会[3] 董事成员 - 执行董事有梁嘉慧、崔子锋、马小平、崔志强[3] - 非执行董事为冯伟婵[3] - 独立非执行董事有杨超、张广芳、陈欣健[3] 委员会主席 - 杨超任审核委员会主席[4] - 张广芳任薪酬委员会主席[4] - 陈欣健任法律合规委员会主席[4] - 梁嘉慧任提名委员会主席[4]

人事变动 - 梁乃铭于2025年9月12日辞任执行董事、授权代表及行政总裁[2][5] - 崔志强于2025年9月12日获委任为授权代表[3] - 崔子锋于2025年9月12日调任执行董事并任行政总裁[4][5] 人员构成 - 截至2025年9月12日，执行董事为梁嘉慧、崔志强及马小平[7] - 截至2025年9月12日，非执行董事为崔子锋及冯伟婵[7] - 截至2025年9月12日，独立非执行董事为陈欣健、张广芳及杨超[7]

内部控制评估 - 2025年4月聘请罗马风险咨询开展内控评估及合规管理检讨[4] - 内控检讨范围涵盖六项内容[5] - 4月初展开初步检讨，8月14日提供初步报告[5] 问题发现 - 执行董事贷款存在未测规模、利益冲突管理机制缺陷问题[6] - 上市规则合规检讨发现政策程序含糊、签协议前未获批问题[11][13] - 库务管理存在政策不完整、资金支付缺分级授权等问题[14][15] 整改计划 - 2025年9月30日前全面落实推荐建议[20] - 10月31日前发布内控检讨报告定稿[20] 交易管理 - 潜在须呈报或关连交易应及时准备规模测试计算表[6] - 引入特定门槛，交易前自动启动董事会或指定委员会检讨[6] 公司人员 - 猫屎咖啡控股主席为梁嘉慧[22] - 执行董事、非执行董事、独立非执行董事名单[23]

公司战略合作 - 公司与银柘科技（广州）有限公司订立无法律约束力的谅解备忘录 [1] - 双方将发挥各自平台资源优势 全面探讨合作意向 [1] - 具体合作方式及其他相关条款有待进一步磋商及签订正式合作协议 [1] 合作潜在影响 - 有利于上市公司原有战略规划的优化升级 [1] - 为公司拓展在供应链 产品线上销售 大数据 数位化科技服务等更多领域发展空间 [1] - 为公司带来新的发展机遇 [1]

战略合作 - 公司与银柘科技（广州）有限公司订立无法律约束力的谅解备忘录 [1] - 双方将发挥各自平台资源优势 合作意向及具体条款需进一步磋商并签订正式协议 [1] - 合作领域涵盖供应链、产品线上销售、大数据及数位化科技服务 [1] 发展机遇 - 备忘录有助于优化升级公司原有战略规划 [1] - 为公司拓展多领域发展空间并带来新机遇 [1]