公司治理变动 - 执行董事李丽美女士获委任为董事会提名委员会成员 自2025年7月29日起生效 [1] - 独立非执行董事黎国鸿先生获委任为董事会提名委员会成员 自2025年7月29日起生效 [1]

公司人事变动 - 桦欣控股(01657 HK)现任执行董事李丽美及现任独立非执行董事黎国鸿获委任为董事会提名委员会成员 [1] - 上述人事变动自2025年7月29日起生效 [1]

财务表现 - 2025年公司收益同比增加25 1%至约1 54亿港元 [1] - 公司拥有人应占全面开支总额约为620万港元 较2024年的1760万港元显著减少 [1] - 每股基本亏损从2024年的0 536港元改善至0 189港元 [1] 业务驱动因素 - 收益增长主要来自服装产品供应及机构膳食业务收入增加 [1] - 英国主要客户及美国新客户的服装产品订单推动销售增长 [1] 行业环境 - 时装零售及批发市场呈现温和复苏态势 [1] - 地缘政治紧张 通胀高企及利率上调影响行业整体表现 [1]

公司信息 - 公司为桦欣控股有限公司，股份代号1657[1] 董事会成员 - 董事会有3名执行董事蔡敬庭、蔡清丞、李丽美[2] - 董事会有3名独立非执行董事黎国鸿、杨存洲、Cüneyt Bülent Bilâloğlu[2] - 蔡敬庭为董事会主席[2] 董事会委员会 - 董事会有审核及风险管理、薪酬、提名3个委员会[3] - 蔡敬庭是薪酬和提名委员会成员[3] - 李丽美是提名委员会成员[3] - 黎国鸿是审核及风险管理委员会主席和提名委员会成员[3] - 杨存洲是审核及风险管理委员会成员、薪酬委员会主席和提名委员会成员[3] - Cüneyt Bülent Bilâloğlu是三个委员会成员[3]

提名委员会变动 - 李丽美及黎国鸿获委任为提名委员会成员[3] - 变动自2025年7月29日起生效[3] - 变动后提名委员会由五名成员组成[3] 成员信息 - 提名委员会成员有蔡敬庭等五人[3] - 公告日期执行董事为蔡敬庭等三人[4] - 公告日期独立非执行董事为黎国鸿等三人[4]

收入和利润（同比环比） - 公司本年度销售额增至153.8百万港元，亏损减少至6.0百万港元[6] - 公司总收益同比增长25.1%至153.8百万港元[12] - 年内亏损减少至6.0百万港元（上年度为17.1百万港元）[22] - 每股基本亏损减少至0.189港元（上年度为0.536港元）[24] 成本和费用（同比环比） - 销售成本增加18.0%至123.4百万港元（上年度为104.6百万港元）[16] - 毛利增长65.6%至30.3百万港元（上年度为18.3百万港元），毛利率提升至19.7%（上年度为14.9%）[17] - 行政开支减少2.9%至16.7百万港元（上年度为17.2百万港元）[20] - 销售及分销开支增加11.0%至17.1百万港元（上年度为15.4百万港元）[21] 各条业务线表现 - 供应服装产品业务收入增长17.9%[6] - 机构餐饮业务收入增长489.5%至11.2百万港元[6][11][15] - 传统分部收入增长5.9%至97.2百万港元[10][13] - 新零售分部收入增长55.5%至45.4百万港元[10][14] 各地区表现 - 传统分部收入增长主要来自英国主要客户和美国新客户的销售订单增加[10][13] - 公司主要在香港及中国开展业务，并遵守两地相关法律法规[37] - 香港及中国内地业务易受极端天气影响，供应链中断风险集中[193] 管理层讨论和指引 - 公司将继续优化供应链管理和供应商基础以恢复核心盈利能力[7] - 公司计划扩大时装周边业务范畴及机构餐饮规模以实现可持续盈利增长[42] - 公司面临主要客户依赖风险，未签订长期合约导致收益不确定性[43] - 公司计划制定关键绩效指标系统，衡量2023至2025年在减少温室气体排放、提高能源效益及加强资源管理方面的表现[186] 其他财务数据 - 其他外汇收益净额755,000港元（上年度为59,000港元）[18] - 贸易应收款项减值亏损拨备增加至2.1百万港元（上年度为1.4百万港元）[19] - 流动比率由5.8下降至2.9，资产负债比率由0.0716上升至0.1684[26] - 银行结余及现金减少至30.4百万港元（上年度为32.4百万港元）[26] 雇员相关 - 公司2025年及2024年4月30日分别聘用49名及46名雇员，同比增长6.5%[36] - 2025年及2024年雇员福利开支总额分别为14,300,000港元及11,200,000港元，同比增长27.7%[36] - 公司视雇员为宝贵资产，提供合理薪酬及医疗福利等[40] - 公司员工男女比例为1：2.3[69] 董事会和公司治理 - 执行董事蔡敬庭先生为公司主席及行政总裁，拥有逾20年服装设计及采购经验[44] - 执行董事蔡清丞先生为设计及开发团队主管，拥有逾16年制衣业经验[46] - 执行董事李丽美女士负责行政及人力资源管理，拥有逾20年簿记及行政经验[47] - 董事会由三名执行董事及三名独立非执行董事组成[58] - 公司主席蔡敬庭先生同时兼任行政总裁，构成对企业管治守则的偏离[56] - 董事会认为当前架构符合集团最佳利益，并将定期检视[56] 环境、社会及管治（ESG） - 公司通过节能和办公资源回收降低日常运营对环境的影响[38] - 公司总排放量增加至220.155吨二氧化碳当量，较上一年度的144.122吨增长52.75%[200] - 公司首次对范围3（价值链间接）排放进行额外核算[200] - 公司使用机动汽油车进行交付产生新的直接排放0.221吨二氧化碳当量[200] - 公司采用3R原则（减少、重用、回收）管理有害及无害废弃物[143] - 公司通过循环经济模式将36.4吨无害面料废弃物重新整合至生产流程中[155] 气候相关风险和机遇 - 公司面临急性实体风险，如台风和大雨可能导致供应链中断、交付延迟及设备损坏[188] - 公司面临慢性实体风险，如持续高温可能降低员工生产力并增加制冷能源消耗[188] - 公司面临过渡风险，如更严格的环保法规可能导致更高的合规成本[189] - 公司面临市场变动风险，消费者对可持续产品需求增加可能导致市场份额流失[189] - 公司有机会通过投资可持续实践和技术提升品牌声誉，吸引环保消费者[189] - 公司有机会通过绿色融资措施获得有利融资条件，降低资本成本[190]

收入和利润（同比环比） - 公司年度销售总额增至153.8百万港元，同比增长25.1%[7][13] - 公司年度亏损减少至6.0百万港元[7] - 毛利增加65.6%至30.3百万港元，毛利率由14.9%提升至19.7%[18] - 年内亏损由17.1百万港元减少至6.0百万港元[23] 成本和费用（同比环比） - 销售成本增加18.0%至123.4百万港元[17] - 行政开支减少2.9%至16.7百万港元[21] - 销售及分销开支增加11.0%至17.1百万港元[22] 各条业务线表现 - 服装产品业务收入增长17.9%[7] - 机构餐饮业务收入增长489.5%至11.2百万港元[7][12] - 传统分部收入增长5.9%至97.2百万港元[11] - 新零售分部收入增长55.5%至45.4百万港元[11] - 传统业务收益由91.8百万港元增加5.9%至97.2百万港元[14] - 新零售业务收入由29.2百万港元大幅增加55.5%至45.4百万港元[15] - 机构餐饮业务收入由1.9百万港元增加489.5%至11.2百万港元[16] 各地区表现 - 主要英国客户及美国新客户订单增加推动收入增长[13] - 公司货币风险主要与港元及英镑相关，但预期不会面临源自港元的重大汇兑风险[35] - 公司计划将销售发票货币由英镑改为美元以最小化英镑波动产生的汇兑风险[35] 管理层讨论和指引 - 公司将继续优化供应链管理以恢复核心盈利能力[8] - 公司计划通过现有及潜在客户网络探索新商机[8] - 公司计划扩大时装周边业务范畴及机构餐饮规模以带来可持续盈利增长[43] - 公司未预先设定派息比率，股息政策将考虑经营业绩、现金流及财务状况等因素[108] - 公司将持续检视股息政策，不保证任何指定期间分派指定金额股息[109] 业务风险 - 公司面临主要客户依赖风险，且无与客户订立长期合约[44] - 公司业务风险包括客户偏好变化、英国订单减少、市场竞争激烈、信贷风险及原材料价格波动[44] - 公司面临主要风险包括货币风险、利率风险、信贷风险及流动性风险，且依赖数名主要客户[101] 公司治理 - 公司董事会由3名执行董事和3名独立非执行董事组成[59] - 蔡敬庭先生同时担任公司主席兼行政总裁，构成对企业管治守则第C.2.1条的偏离[57] - 公司每年至少召开4次常规董事会会议[58] - 董事的初步任期为3年，每届股东周年大会需有三分之一董事轮席退任[61] - 公司符合上市规则要求，至少1名独立非执行董事具备专业会计或财务专长[61] - 董事会在考虑重大交易时，若涉及主要股东或董事利益冲突，需在独立非执行董事在场情况下处理[65] - 公司向董事提供会议文件的时间要求：定期会议至少提前3天，会议通知至少提前14天[64] - 董事会有权决定集团重要运营及财务事宜，包括重大合并、收购及出售[58] 环境、社会及管治（ESG） - 公司通过区块链平台TT Green进行精确的温室气体（GHG）盘查管理，确保数据完整性和实时追踪[141] - TT Green平台采用与全球标准一致的排放因子进行自动计算，简化碳会计并确保报告准确性[141] - 公司每季度由董事会检视ESG目标进展，并根据利益相关方调查及焦点小组数据调整策略[131] - 公司通过员工调查评估对ESG实施的认知，优先处理员工福利及多元化措施[126][127] - 供应链去碳化及消费者透明度需求通过董事会层级的检讨提升优先级[128] - 公司建立与关键绩效指标（KPI）直接相关的量化目标，透明化报告业务活动[135] - 重要性评估显示“雇佣”“健康与安全”“发展及培训”等议题对利益相关方和业务影响非常高[140] - 公司通过供应商审计及消费者反馈确保道德实践与可持续发展期望[126] - TT Green平台方法连续性与上年一致，确保可持续发展数据的逐年可比性[142] - 跨部门团队（如人力资源、运营、可持续发展）协作实施ESG倡议，并得到领导力培训支持[129] 气候变化相关风险 - 公司采用TCFD框架系统评估气候变化对业务运营的潜在影响[185] - 公司计划在2023至2025年制定KPI系统追踪温室气体减排、能源效率及资源管理表现[187] - 考虑将气候绩效指标纳入高管薪酬政策以强化可持续承诺[187] - 急性实体风险包括台风/大雨可能导致供应链中断及设备损坏[189] - 慢性实体风险包括持续高温或降低员工生产力并增加制冷能耗[189] - 监管变动可能导致合规成本上升，需投资可持续实践[190] - 消费者对环保产品需求增长带来创新与市场份额机会[190] - 绿色融资措施可能降低整体资本成本[191] - 董事会定期审查气候相关风险如极端天气及法规变化[186] - 专门控制程序包括TCFD框架下的气候风险评估规程[188]

业绩总结 - 桦欣控股发布盈利预告，亏损收窄[2] - 2025年财年预计亏损不多于700万港元，2024年财年亏损约1710万港元[3] 亏损收窄原因 - 服装及机构膳食业务收入增加[3] - 供应英国主要客户销售订单与收入增加[3] - 按公平值计入损益的财务资产净额减少[3] 风险提示 - 公布资料为初步评估，可能更改调整[4] - 集团实际业绩可能与披露有别[4] - 提醒股东及投资者买卖股份审慎行事[5]

会议安排 - 公司将于2025年7月29日举行董事会会议[3] - 会议将考虑及批准刊发2025年4月30日止年度经审核综合业绩[3] - 会议将考虑建议派付末期股息（如有）[3] 人员信息 - 截至2025年7月17日，执行董事为蔡敬庭等三人[5] - 截至2025年7月17日，独立非执行董事为黎国鸿等三人[5]

公司基本信息 - 公司为桦欣控股有限公司，股份代号为1657[1] 董事会构成 - 董事会有3名执行董事，分别是蔡敬庭、蔡清丞、李丽美[2] - 董事会有3名独立非执行董事，分别是黎国鸿、杨存洲、Cüneyt Bülent Bilâloğlu[2] - 公司共有3个董事会委员会[2] 委员会成员 - 蔡敬庭是薪酬委员会和提名委员会成员，担任提名委员会主席[3] - 黎国鸿是审核及风险管理委员会成员，担任该委员会主席[3] - 杨存洲是审核及风险管理委员会和提名委员会成员，担任薪酬委员会主席[3] - Cüneyt Bülent Bilâloğlu是三个委员会的成员[3]