业务表现 - 玩具分部收入较上年度减少约20.5%[5] - 金融服务分部收入较上年度下跌约42%[6] - 玩具分部将致力制定管理成本的策略，尤其是削減生產分包成本及整體營運成本[7] - 金融服務分部將專注於擴展投資諮詢及管理業務，並建立首次公開發售交易渠道[8] - 玩具分部收入较上年度减少约20.5%[66] - 金融服务分部受到大流行、中国政策打击科技行业、美联储加息等因素影响,股市持续承受压力[67][68][69][70][71] - 高誠证券的债券发行/配售业务于报告年度处于停滞状态,配售的债券总额大幅减少,主要与再融资及财务重组有关[72] - 大流行、中国防疫措施、全球通胀等宏观环境因素持续影响公司业务[65][66] - 金融服务分部的投资咨询及管理业务受美国大市下滑影响,相关投资组合下降约31%,分部收入下降约42%[74] - 玩具分部收入下降约20.5%,但通过成本节约措施提高毛利率,实现分部利润约2.1百万港元[75] - 来自北美及西欧的收入分别下降24.5%和33.4%,主要由于市场对经济前景持续悲观[76] - 金融服务分部录得分部虧損約59.5百萬港元,主要由于商譽减值虧损約36.2百萬港元及投资咨询及基金管理业务收入下降[77][78] 财务表现 - 公司收入約為341.8百萬港元，較上年度減少106.9百萬港元或約23.8%[90] - 玩具分部毛利率由上年度約5.2%大幅增加至報告年度約10.2%[91] - 集團報告年度的虧損淨額約為72.3百萬港元，較上年度減少約22.1百萬港元或23.4%[92] - 銷售開支由上年度約10.9百萬港元減少31.2%至報告年度約7.5百萬港元[94] - 行政開支由上年度約80.0百萬港元減少約18.4百萬港元或23.0%至報告年度約61.6百萬港元[95] - 高誠資產管理現金產生單位於2023年3月31日的使用價值約為3.5百萬港元，高於其賬面值約3.3百萬港元[88] - 高誠證券現金產生單位的整體息稅前利潤率及整體賬面值有所下降[86] - 報告年度概無確認高誠資產管理現金產生單位的商譽減值虧損[88] - 報告年度金融服務分部的商譽減值虧損減少約12.4百萬港元[92] - 向金融服務分部投資組合經理支付的諮詢費減少而導致行政開支減少約18.4百萬港元[92] - 報告年度新收購Ballas合併入賬開支增加約6.1百萬港元[97] - 就金融服務分部客戶的預期信貸損失計提約2.2百萬港元的撥備[97] - 報告年度獲得政府防疫抗疫基金補助[99] - 可換股票據的實際利息開支增加至約9.8百萬港元[100] - 存貨由2022年3月31日的82.8百萬港元減少37.5%至2023年3月31日的51.7百萬港元[102] - 玩具分部的貿易應收款項由2022年3月31日的51.8百萬港元減少至2023年3月31日的28.4百萬港元[103] - 金融服務分部的貿易應收款項由2022年3月31日的36.2百萬港元減少至2023年3月31日的9.9百萬港元[104] - 就一名金融服務分部客戶的預期信貸損失計提約2.0百萬港元的撥備[105] - 玩具分部的貿易應付款項由2022年3月31日的26.3百萬港元減少至2023年3月31日的18.9百萬港元[106] - 金融服務分部的貿易應付款項由2022年3月31日的77.0百萬港元減少至2023年3月31日的36.0百萬港元[107] 公司治理 - 董事會負責領導及控制本集團，並監管本集團之業務、策略決策及表現[13] - 董事會由八名董事組成，包括四名執行董事、一名非執行董事及三名獨立非執行董事[14] - 董事會成員之間並無財務、業務、家族或其他重大/相關關係[16] - 全體董事均有參與持續專業發展以增進及更新知識及技巧[17] - 董事會於報告年度召開四次常規會議[18] - 董事會已成立四個委員會，包括審核委員會、薪酬委員會、提名委員會及企業管治委員會[23] - 審核委員會於報告年度內審閱了本集團的財務報表、內部監控及風險管理制度等[28] - 審核委員會主席擁有合適的專業資格，所有成員均為獨立非執行董事[26] - 審核委員會建議聘用本公司核數師執行協定程序審閱服務[28] - 審核委員會檢討了本集團在會計及財務匯報職能方面的資源是否足夠[28] - 審核委員會審閱了核數師的重大發現[28] - 本公司並無內部審核職能，而審核委員會在外部顧問協助下（倘需要）負責安排風險管理及內部監控之定期檢討[29] - 審核委員會及董事會已對本集團的風險管理及內部監控制度成效性作出檢討並認為風險管理及內部監控制度已足夠並有效保障股東投資及本集團之資產[30] - 審核委員會確信2023年財務報表乃根據適用的會計準則編製，並公平呈列本集團報告年度的財務狀況及業績[31] - 審核委員會滿意核數師之工作、獨立性及客觀

收入和利润 - 公司本年度总收入约为341.8百万港元，较上年度减少约106.9百万港元或23.8%[1] - 玩具分部本年度收入约为330.6百万港元，较上年度减少约85.1百万港元或20.5%[2] - 金融服务分部本年度收入约为11.2百万港元，较上年度减少约21.8百万港元或66.1%[2] - 本年度毛利约为44.9百万港元，较上年度减少约9.5百万港元或17.5%[3] - 本年度亏损净额约为72.3百万港元，较上年度减少约22.1百万港元或23.4%[5] - 公司截至2023年3月31日止年度的外部收入为341,801千港元，其中製造及銷售玩具分部收入为330,600千港元，金融服務分部收入为11,201千港元[37] - 公司截至2023年3月31日止年度的分部虧損为57,361千港元，其中製造及銷售玩具分部利潤为2,131千港元，金融服務分部虧損为59,492千港元[37] - 公司截至2022年3月31日止年度的外部收入为448,655千港元，其中製造及銷售玩具分部收入为415,660千港元，金融服務分部收入为32,995千港元[38] - 公司截至2022年3月31日止年度的分部虧損为80,099千港元，其中製造及銷售玩具分部虧損为14,720千港元，金融服務分部虧損为65,379千港元[38] - 公司截至2023年3月31日止年度的金融服務分部包括商譽減值虧損约36,161,000港元，而2022年为48,513,000港元[39] - 公司来自外部客户的总收入为341,801千港元，相比去年的448,655千港元有所下降[44] - 北美地区收入为187,651千港元，较去年的248,466千港元减少[44] - 西欧地区收入包括英国17,674千港元，法国14,937千港元，及其他地区39,689千港元，总计72,290千港元，较去年的108,566千港元减少[44] - 中国及台湾地区收入为5,136千港元，较去年的10,883千港元减少[44] - 金融服务的总收入为11,201千港元，较去年的32,995千港元减少，其中证券经纪佣金收入为499千港元，顾问收入及咨询服务收入为9,454千港元[47] - 除所得税开支前亏损为72,255千港元，较去年的94,290千港元有所减少[51] - 公司拥有人应占年度亏损为72,321,000港元（2022年：94,374,000港元）[53] - 每股基本亏损为72,321,000港元（2022年：94,374,000港元），计算基于1,474,232,000股（2022年：1,474,232,000股）[53] - 公司截至2023年3月31日止年度的金融服務分部添置使用權資產为8,921千港元，商譽減值虧損为36,161千港元[42] - 公司本年度的收入约为341.8百万港元，较上年度减少约23.8%[118] - 玩具分部的毛利率由上年度约5.2%增加至本年度约10.2%[119] - 本年度的亏损净额约为72.3百万港元，较上年度减少约23.4%[120] - 金融服務分部的商譽減值虧損減少約12.4百萬港元[120] - 本年度集团毛利减少约9.5百万港元[121] - 本年度因综合入账新收购的Ballas的开支而令开支增加约6.1百万港元[121] - 本年度就金融服务分部的客户计提预期信贷亏损拨备约2.2百万港元[121] - 销售开支由上年度约10.9百万港元减少31.2%至本年度约7.5百万港元[122] - 行政开支由上年度约80.0百万港元减少23.0%至本年度约61.6百万港元[123] - 融资成本由上年度约11.8百万港元增加8.0%至本年度约12.7百万港元[126] 资产和负债 - 公司於2023年3月31日的綜合資產为243,876千港元，其中製造及銷售玩具分部資產为89,030千港元，金融服務分部資產为92,899千港元[41] - 公司於2022年3月31日的綜合資產为381,507千港元，其中製造及銷售玩具分部資產为148,908千港元，金融服務分部資產为202,111千港元[41] - 公司於2023年3月31日的綜合負債为117,412千港元，其中製造及銷售玩具分部負債为20,190千港元，金融服務分部負債为56,530千港元[41] - 公司於2022年3月31日的綜合負債为182,797千港元，其中製造及銷售玩具分部負債为43,515千港元，金融服務分部負債为80,719千港元[41] - 公司於2023年3月31日的貿易應收款項中，逾期超過3個月的債務人被視為信貸減值，金額為8,106,000港元，並已確認預期信貸虧損2,150,000港元[68] - 公司於2023年3月31日的貿易應付款項中，包括約28,471,000港元（2022年：44,609,000港元）的款項為從事受規管活動過程中代客戶及其他機構收取及持有之信託及獨立銀行賬戶相關之應付客戶及其他機構款項[71] - 公司於2023年3月31日的計息銀行借款中，於一年內到期償還的銀行貸款為0港元（2022年：16,007,000港元）[74] - 公司於2023年3月31日，概無違反與已提取的融通有關的契諾（2022年：無）[76]

宏观经济与市场环境 - 截至2022年9月，美国核心物价12个月内上涨5.1%，经济学家预测美联储将加息至2023年年中达5%至5.25%的终端基金利率[7] - 恒生指数处于13年来低位，远期市盈率为5倍，2019年底约为12倍；中国四大贷方在香港估值约为账面价值的0.4[8] - 2022年4月初至9月底，恒生指数下跌22%，从约22,039点跌至17,222点[12] - 2022年4月初至9月，联交所平均每日成交量由1,295亿港元收窄至975亿港元[12] - 2022年1 - 9月联交所仅完成37宗首次公开售股，2019年同期为94间，全年为159间，总金额略高于3200亿港元，2022年总发行额较2021年同期减少逾71%[13] - 恒生指数由2022年1月的27472点下跌至9月底的17222点，跌幅超37%，远期市盈率略高于5倍；恒生医疗保健分类指数由1月高点24952下跌至9月低点9494，跌幅超66%[13] 公司基本信息 - 公司一手交易股数为2,000[5] - 公司股份代号为1348[5] - 公司于2012年3月14日在开曼群岛注册成立，股份于香港联交所主板上市[111] 公司业务交易与发展 - 2022年2月10日，公司全资附属公司认购Ballas约52%经扩大已发行股本，交易于2022年5月3日完成[47] - 2022年11月17日，集团拟710万港元出售香港物业，预计2022年12月21日或之前完成交易[49][60] - 2022年11月11日，承兑票据已提前悉数赎回[60] - 2022年11月28日，公司委任侯耀波为执行董事，2022年12月1日起生效[60] - 2022年12月1日起，公司委任侯耀波先生为执行董事[85] 公司财务数据关键指标变化 - 集团本期收入约为2.357亿港元，较上期减少约1410万港元或5.6%，玩具分部和金融服务分部贡献分别为约2.306亿港元及510万港元[17] - 玩具分部收入减少约890万港元或约3.7%，主要因北美减少约760万港元、西欧减少约1260万港元，被中美等地增加约1070万港元抵销；金融服务分部收入减少约520万港元或约50.3%[17] - 玩具分部毛利率由上期约8.1%增至本期约9.7%，集团总毛利率由上期11.9%减至本期约11.7%，毛利由上期2970万港元减少约220万港元至本期约2750万港元[18] - 玩具分部销售开支由上期约580万港元减少约20万港元或4.1%至本期约560万港元[19] - 行政开支由上期约3560万港元减少约280万港元或8.0%至本期约3280万港元，减少部分被新收购附属公司开支增加约200万港元抵销，本期对金融服务分部客户预期信贷亏损拨备约200万港元[22] - 其他收入、收益及亏损由上期约30万港元亏损增加约210万港元或759.2%至本期约180万港元收益[23] - 融资成本较上期约540万港元增加22.2%至约660万港元，主要因可换股票据实际利息和银行借贷利息增加[24] - 所得税开支由上期零增加100%至本期约0.9百万港元[25] - 本期净亏损约16.6百万港元，同比减少约0.9百万港元[28] - 存货由2022年3月31日约82.8百万港元减少21.3%至2022年9月30日约65.2百万港元[30] - 2022年9月30日现金及现金等价物为约62.8百万港元，较2022年3月31日的29.4百万港元增加约33.4百万港元[36] - 2022年9月30日计息银行借贷为零，2022年3月31日约为16.0百万港元[36] - 债务与权益比率减至约25.8%（2022年3月31日：36.5%）[36] - 截至2022年9月30日止六个月，公司收入为235,704千港元，较2021年同期的249,796千港元下降5.64%[90] - 截至2022年9月30日止六个月，公司毛利为27,456千港元，较2021年同期的29,670千港元下降7.46%[90] - 截至2022年9月30日止六个月，公司期内亏损及全面收入总额为16,587千港元，2021年同期为17,472千港元[90] - 截至2022年9月30日，非流动资产总额为112,171千港元，较3月31日的98,048千港元增长14.40%[93] - 截至2022年9月30日，流动资产总额为217,258千港元，较3月31日的283,459千港元下降23.36%[93] - 截至2022年9月30日，流动负债总额为128,332千港元，较3月31日的151,081千港元下降15.05%[93] - 截至2022年9月30日，流动资产净值为88,926千港元，较3月31日的132,378千港元下降32.82%[93] - 2022年9月30日非流动负债总额为18,899千港元，3月31日为31,716千港元[96] - 2022年9月30日资产净值为182,198千港元，3月31日为198,710千港元[96] - 截至2022年9月30日止六个月，期内全面收入总额为 - 16,587千港元[99] - 2022年经营活动所得现金净额为30,322千港元，2021年为 - 114,350千港元[108] - 2022年投资活动所得现金净额为38,642千港元，2021年为19,369千港元[108] - 2022年融资活动所用现金净额为 - 35,522千港元，2021年为75,137千港元[108] - 2022年现金及现金等价物增加净额为33,442千港元，2021年为 - 19,844千港元[108] - 2022年9月30日现金及现金等价物为62,825千港元，2021年为28,370千港元[108] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司金融服务分部资产管理规模本期下跌约25%，纳斯达克综合指数跌幅略高于21%，金融服务分部收入较上期减少约520万港元或约50.3%[14] - 截至2022年9月30日，制造及销售玩具外部收入230,581千港元，金融服务外部收入5,123千港元，总计235,704千港元；2021年同期分别为239,493千港元、10,303千港元、249,796千港元[118] - 截至2022年9月30日，制造及销售玩具分部收益5,108千港元，金融服务分部亏损13,130千港元，总计亏损8,022千港元；2021年同期分别亏损1,074千港元、9,443千港元、10,517千港元[118] - 截至2022年9月30日，中央行政成本7,661千港元，未计所得税开支亏损15,683千港元；2021年同期分别为6,955千港元、17,472千港元[118] - 2022年9月30日，制造及销售玩具分部资产108,878千港元，金融服务分部资产155,168千港元，分部资产总额264,046千港元；2022年3月31日分别为148,908千港元、202,111千港元、351,019千港元[123] - 2022年9月30日，制造及销售玩具分部负债21,249千港元，金融服务分部负债77,484千港元，分部负债总额98,733千港元；2022年3月31日分别为43,515千港元、80,719千港元、124,234千港元[125] - 截至2022年9月30日，北美地区外部客户收入139,144千港元，2021年同期为146,755千港元[133] - 截至2022年9月30日，A客户收入187,975千港元；2021年A客户收入132,677千港元，B客户收入29,121千港元，C客户收入54,007千港元[139] - 截至2022年9月30日，制造及销售玩具收入230,581千港元，金融服务收入5,123千港元，其他收入、收益及亏损总计1,826千港元；2021年同期分别为239,493千港元、10,303千港元、 - 277千港元[140] 公司股权与购股权情况 - 截至2022年9月30日，刘先生持有公司股份总计496,464,000股，占已发行股本33.7%[68] - 截至2022年9月30日，李女士持有公司股份总计493,864,000股，占已发行股本33.5%[68] - 截至2022年9月30日，潘栢基先生持有公司股份总计20,796,000股，占已发行股本1.4%[68] - 截至2022年9月30日，朱允明先生持有公司股份总计40,295,800股，占已发行股本2.7%[68] - 截至2022年9月30日，黄锦城先生持有公司股份总计16,100,000股，占已发行股本1.1%[68] - 截至2022年9月30日，Smart Investor持有公司股份482,864,000股，持股百分比32.75%[72] - 截至2022年9月30日，Silver Pointer Limited持有公司股份106,880,000股，持股百分比7.25%[72] - 截至2022年9月30日，Benefit Global Limited持有公司股份159,297,921股，持股百分比10.81%[72] - 2014年3月17日，公司授出10,800,000份购股权，认购价为每股1.00港元[76] - 2015年7月3日，公司授出13,400,000份购股权，认购价为每股4.07港元[76] - 截至2022年9月30日，购股权计划项下尚未行使购股权总数从4月1日的129,471,600减少46,567,800至82,903,800[77][80] - 购股权分3批归属，30%自授出日期第一周年后翌日起行使，30%自第二周年后翌日起行使，40%自第三周年后翌日起行使[82] - 截至2022年9月30日，刘浩铭等董事的尚未行使购股权数目分别为4000000股、5400000股等[178] - 2022年4月1日购股权总数为129,471,600，期内失效46,567,800，9月30日结馀为82,903,800[180] - 2022年9月30日，首批次未行使购股权行使价0.25港元，馀下加权平均合约年期1.46年（2021年为2.46年）；二批次行使价1.02港元，馀下加权平均合约年期2.76年（2021年为3.76年）；三批次行使价0.748港元，馀下加权平均合约年期3.46年（2021年为4.46年）[183] - 2022年期内已行使购股权于行使日期之加权平均股价为0.84港元[183] 公司股息与财务报表相关 - 董事会决定不宣派本期中期股息，上期亦无股息[59] - 中期简明财务报表于2022年11月28日获董事会批准及授权刊发[112] - 2022年11月28日董事会建议本期不派付中期股息（上期无）[184] 公司资产与负债详细情况 - 玩具分部贸易应收款项由2022年3月31日约51.8百万港元减至2022年9月30日约27.4百万港元[31] - 金融服务分部贸易应收款项于2022年9月30日减至约10.0百万港元，较2022年3月31日约36.2百万港元减少约26.2百万港元或72.3%[31] - 玩具分部贸易应付款项由2022年3月31日约26.3百万港元减至2022年9月30日约19.1百万港元，减少约7.2百万港元或27.3%[34] - 金融服务分部贸易应付款项于2022年9月30日为54.7百万港元，较2022年3月31日约77.0百万港元减少约28.9%[34] - 2022年9月30日，集团有57名雇员，较2022年3月31日的48名有所增加[52] - 截至2022年9月30日止六个月，集团总员工成本约1890万港元，低于2021年的2250万港元[52] - 截至2022年9月30日，添置物业、厂房及设备总计4,442千港元，物业、厂房及设备折旧总计1,764千港元，使用权资产折旧总计3,237千港元，利息开支总计678千港元[129] - 2022年9月3

公司业务范围 - 公司2022年主要从事玩具及金融服务业务[5] - 集团核心业务包括玩具生产和金融服务，分别由滉达实业有限公司和Crosby Asia Limited经营[67] - 公司主要业务为投资控股及提供管理服务，附属公司业务详情载于综合财务报表附注35[153] 玩具业务线数据关键指标变化 - 玩具分部受疫情、政治局势等影响在报告年度录得分部亏损[6] - 报告年度玩具分部收入约4.157亿港元，较上年度减少8.9%[73] - 报告年度玩具分部亏损约1470万港元，较上年度增加467.1%[73] - 北美客户收入占报告年度玩具分部总收入约59.8%，较上年度减少约13.7%[73] - 西欧客户收入占报告年度玩具分部总收入约26.1%，较上年度减少约3.2%[73] - 玩具分部毛利率自上年度约9.2%大幅下跌至报告年度约5.2%[73] - 玩具分部报告年度收入约415.7百万港元，较上年度约456.1百万港元减少约8.9%[83] - 玩具分部业绩由上年度约4.0百万港元利润转为报告年度约14.7百万港元亏损[83] - 玩具分部来自北美地区收入由上年度约287.8百万港元减至报告年度约248.5百万港元，减少约39.3百万港元[83] - 玩具分部来自西欧地区收入由上年度112.1百万港元减至报告年度约108.6百万港元，减少约3.5百万港元[83] - 玩具分部向中国内地及台湾客户销售额由上年度约11.6百万港元减至报告年度约10.9百万港元，减少约0.7百万港元[83] - 玩具分部收入减少约40.5百万港元[96] - 玩具分部毛利率由上年度约9.2%降至报告年度约5.2%，集团毛利总额减少约17.1百万港元或24.0%至约54.4百万港元[97] - 2022年3月31日玩具分部贸易应收款项约为51.8百万港元，较2021年3月31日的约41.9百万港元增加[108] - 2022年3月31日玩具分部贸易应付款项增至约26.3百万港元，较2021年3月31日的约22.9百万港元增加[109] 金融服务业务线数据关键指标变化 - 金融服务分部受香港本地证券市场影响，报告年度债券配售佣金及配售包销服务收入大幅减少，但投资顾问及管理业务有进展使收入略有改善[6] - 报告年度金融服务分部咨询或管理下资产较上年度增加约198.9%，投资咨询费及基金管理费增加约46.1%，收入较上年度改善约11.3%[79] - 债券配售佣金与上年度相比大幅减少约79.5%，报告年度无包销费收入（上年度约140万港元），经纪佣金减少约62.8%[80] - 金融服务分部收入由上年度约29.6百万港元增至报告年度约33.0百万港元，增加约11.3%[84] - 金融服务分部报告年度亏损约65.4百万港元，较上年度约24.2百万港元增加约170.1%[87] - 高诚证券现金产生单位2022年3月31日使用价值约81.0百万港元，低于评估前账面价值约128.8百万港元，确认商誉减值亏损约47.8百万港元（2021年：10.7百万港元）[89] - 高诚证券现金产生单位2022年3月31日预算息税前利润率（未来五年平均）为5.3%，2021年3月31日为15%[89] - 高诚证券现金产生单位2022年3月31日税前贴现率为10.6%，2021年3月31日为11.9%[89] - 金融服务分部贸易应收款项由2021年3月31日约20.9百万港元增加至2022年3月31日约36.2百万港元[108] - 金融服务分部贸易应付款项由2021年3月31日约58.6百万港元增加至2022年3月31日约77.0百万港元[109] 玩具业务线未来展望与策略 - 预计玩具分部未来财政年度营商环境仍将波动，毛利率持续受压[7] - 玩具分部将扩大分包商网络以减轻贸易关税风险[174] - 玩具分部面临原材料价格上涨、通胀压力、客户分销渠道变化等挑战[131] - 公司与主要客户取得供应商融资，缓解营运资金压力[131] 金融服务业务线未来展望与策略 - 金融服务分部将专注非主要金融服务或产品，期待投资顾问及管理业务资产增长[7] - 公司收购博思融融资有限公司的控股权以保持首次公开招股包销业务竞争力[7] - 金融服务分部专注非主要金融服务或产品，期望增加咨询及管理资产[132] - 公司收购Ballas控股权，为发行人客户提供综合服务[132] - 公司担任房地产行业潜在上市候选人首次公开售股项目保荐人及全球协调人[132] 公司治理相关 - 公司采纳联交所上市规则附录十四企业管治守则作为企业管治常规守则，报告年度遵守所有适用守则条文[11] - 公司采纳上市规则附录十标准守则作为董事证券交易行为守则，报告年度各董事遵守所需标准[12] - 2022年3月31日，董事会由八名董事组成，包括四名执行董事、一名非执行董事和三名独立非执行董事[14] - 其中一名独立非执行董事具备上市规则规定的专业及会计资格[14] - 执行董事服务合约为期三年可续约，非执行董事及独立非执行董事任期12个月可续约，三分之一董事至少每三年于股东周年大会上退任一次[16] - 董事会于报告年度召开四次常规会议，每次相隔不超4个月，全体董事提前不少于14天获通知，会前最少三天获传阅详细议程及资料[18] - 报告年度执行主席与全体非执行董事举行一次无其他执行董事在场的会议[19] - 董事会成立四个委员会，即审核、薪酬、提名及企业管治委员会[22] - 报告年度董事会常规会议召开4次，各董事委员会按权责范围要求举行会议[18][23] - 审核委员会主席陈兆荣有合适专业资格，成员均为独立非执行董事[26] - 审核委员会在报告年度审阅截至2021年3月31日止财政年度持续关连交易和综合财务报表等多项工作[27] - 审核委员会认为集团风险管理及内部监控制度足够并有效保障股东投资及集团资产[28] - 审核委员会确信2022年财务报表根据适用会计准则编制，公平呈列集团财务状况及业绩[29] - 审核委员会建议在即将举行的股东周年大会上重新委任核数师[30] - 公司成立薪酬委员会，职责为审阅并向董事会建议董事及高级管理层薪酬待遇等[33] - 公司成立提名委员会，职责为就董事委任及管理层继任安排向董事会提供建议[36] - 公司成立企业管治委员会，职责为发展并检讨公司企业管治政策及常规等[42] 公司财务数据关键指标变化 - 集团报告年度收入约448.7百万港元，较上年度约485.8百万港元减少约7.6%[96] - 集团报告年度亏损净额约为94.4百万港元，较上年度约35.6百万港元增加约164.9%[100] - 销售开支由上年度约11.2百万港元减少2.7%至报告年度约10.9百万港元[100] - 行政开支由上年度约75.0百万港元增加6.8%至报告年度约80.0百万港元[101] - 其他收入、收益及亏损由上年度约2.7百万港元减少7.1%至约2.5百万港元[102] - 融资成本由上年度约11.6百万港元增加约1.0%至报告年度约11.8百万港元[105] - 所得税开支由上年度约1.4百万港元减少94.2%至报告年度约0.1百万港元[106] - 存货由2021年3月31日约85.0百万港元减少2.5%至2022年3月31日约82.8百万港元，存货周转期由上年度的68.7天增加13.0%至报告年度的77.7天[107] - 2022年3月31日现金及现金等价物约为29.4百万港元（2021年3月31日：48.2百万港元），有抵押银行存款约31.1百万港元（2021年3月31日：31.0百万港元），计息银行借款由2021年3月31日零港元增加至约16.0百万港元，债务与权益比率约为36.5%（2021年3月31日：17.4%），流动比率约为1.9（2021年3月31日：2.5）[113] - 2022年3月31日集团并无或然负债（2021年3月31日：无）[120] - 2022年3月31日集团并无任何重大资本承担（2021年3月31日：无）[121] - 报告年度总员工成本约为3370万港元，2021年为3710万港元[127] - 公司2022年3月31日可分派储备约为1.982亿港元，2021年为2.919亿港元[156] 市场环境相关 - 新冠疫情影响全球营商和投资环境，美国劳动力缺乏致供应链中断[68] - 中国政府打击反垄断和颁布“共同富裕”政策，香港股市持续低迷[69] - 美国资本市场前三季度表现强劲，第四季度投资情绪转为审慎[69] - 2022年3月底恒生指数收于21,996.85点，较2021年3月底的28,378.35点下跌约22.5%，恒生中国企业指数同期跌幅约31.7%[75] - 截至2021年12月31日止日历年内，首次公开售资金总额自上一日历年约4,001亿港元减至约3,289亿港元，按年减少约17.8%；2022年前三月仅为146亿港元，与2021年同期1,366亿港元相比下降约89.3%[78] - 2021年新上市公司数量自上一日历年154间下跌至98间，按年减少约36.4%；生物科技及加权投票权新上市发行人数量分别增加约42.9%及125.0%[78] - 纳斯达克指数自2021年3月31日13,246.87点升至2021年9月30日14,220.52点，增长约7.4%；道琼斯工业平均指数自2021年3月31日32,981.55点升至2022年3月31日34,678.35点，上升约5.1%[78] 公司重大交易与事件 - 公司全资附属公司Crosby Asia Limited于报告年度第四季度订立认购协议收购Ballas Group Limited多数股权，交易于2022年5月3日财政年度结束后完成[82] - 2022年2月10日公司全资附属公司认购Ballas若干普通股，约占其经扩大已发行股本的52%，交易于2022年5月3日完成[123] - 2017年发行未偿还本金额为80百万港元的6厘可换股票据，所得款项净额用于赎回旧票据及业务扩张等，2020年通过发行新票据、承兑票据及现金赎回[115][116] - 2020年承兑票据到期日由2022年5月11日延长至2023年5月11日[133] - 公司建议修订现行组织章程细则，相关通函将于2022年7月底前后寄发股东[63] - 公司建议对现行细则进行修订，相关通函将于2022年7月底前后寄发股东[133] 公司人员相关 - 黄锦城先生41岁，2021年5月1日再次获委任为执行董事，负责玩具分部企业发展及精益生产品策略[142] - 李敏仪女士60岁，2013年1月3日获委任为非执行董事，在玩具业拥有约29年经验[143] - 梁宝荣先生72岁，2013年1月3日获委任为独立非执行董事，服务香港政府达32年[144] - 陈兆荣先生57岁，2013年1月3日获委任为独立非执行董事，在会计等方面有逾25年经验[148] - 黄华安先生58岁，2015年9月24日获委任为独立非执行董事，曾出任中国天然资源集团相关职位逾20年[149] - 侯耀波先生65岁，为集团中国内地营运总经理，1999年1月加入集团，在玩具制造业拥有超20年经验[150] - 2021年5月1日黄锦城获委任为执行董事[184] - 2021年8月20日，李敏仪、陈兆荣、黄华安及黄锦城在2021周年大会上退任并获股东重选连任[184] - 刘浩铭、潘栢基及梁宝荣将在2022周年大会上退任，且合资格膺选连任[185] - 执行主席刘浩铭、潘栢基及黄锦城与公司订立为期三年服务合约，终止需不少于3个月书面通知[187] - 各非执行董事（含独立非执行董事）签署委任函，固定任期1年，可自动续期1年[188] 公司股东相关 - 截至2022年3月31日，已发行股份总数为1474232000股[197] - 董事刘浩铭先生所持股份总计496464000股，占已发行股本百分比为33.7%[193] - 董事李敏仪女士所持股份总计493864000股，占已发行股本百分比为33.5%[193] - 董事潘栢基先生所持股份总计20796000股，占已发行股本百分比为1.4%[193] - 董事朱允明先生所持股份总计40295800股，占已发行股本百分比为2.7%[193] - 董事黄锦城先生所持股份总计16100000股，占已发行股本百分比为1.1%[193] - 主要股东Smart Investor Holdings Limited所持股份总数为482864000股，持股百分比为32.75%[196] - 主要股东Silver Pointer Limited所持股份总数为106880000股，持股百分比为7.24%[196] - 主要股东Benefit Global Limited、Clearfield Global Limited、BlackPine Private Equity Partners G.P. Limited、诸承誉先生所持股份总数均为159297921股，持股百分比均为10.81%[196] - 诸承誉先生以个人身份及名义登记的股份为672000股，持股百分比为0.05%[196] 公司其他事项 - 报告年度公司秘书接受超过15小时专业培训[49] - 股息支付由董事会酌情决定，受章程文件规限，必要

市场指数变化 - 2021年3月底恒生指数收市报28,378.35点，本期结束时收市报24,575.64点，下降约13.4%[15] - 本期恒生中国企业指数下跌约20.5%[15] 首次公开发售及集资情况 - 本期首次公开发售项目集资总额约1527亿港元，较上期约2015亿港元按年减少约24.2%；包括首次公开发售项目在内的集资总额约3448亿港元，较上期约3841亿港元按年减少约10.2%[16] 金融服务分部业务情况 - 高诚证券投资咨询及管理业务下资产本期增加约36.5%，金融服务分部整体收入较上期轻微上升约3.9%[17] - 金融服务分部贸易应收款项于2021年9月30日减至约12.1百万港元，较2021年3月31日约20.9百万港元减少约8.8百万港元或42.1%[34] - 金融服务分部贸易应付款项于2021年9月30日为55.1百万港元，较2021年3月31日的约58.6百万港元减少约6.0%[35] - 2021年11月15日金融服务分部一名客户提交清盘申请，2021年9月30日集团对该客户有990万港元未偿还贸易应收款项，占综合资产总额约1.9%[60] - 金融服务分部投资咨询及资产管理业务是近期增长重点，包销及债券配售业务面临巨大挑战[56] 玩具分部业务情况 - 截至2021年9月30日止六个月，公司玩具分部收入约为239.5百万港元，较上期减少约20.0%；分部亏损约为1.1百万港元，较上期减少约106.7%[11] - 本期玩具分部来自北美客户的收入占收入总额约61.3%，较上期减少约19.2%；来自西欧客户的收入占收入总额约25.9%，较上期减少约23.3%[11] - 公司玩具分部继续专注服务国际知名玩具品牌客户[10] - 公司玩具分部受全球供应链干扰、原材料成本上升等因素影响，毛利率恶化并产生分部亏损[11] - 公司玩具分部将采取有效成本控制措施，如精简存货及制造工序自动化[14] - 公司玩具分部将与终端客户合作，寻求其他交付渠道并管理订单[14] - 公司玩具分部要求加工厂实施应急计划，减少对产品生产的干扰[14] - 公司玩具分部将在产品生产中实施严格成本控制，简化物流管理，降低存货水平[14] - 玩具分部毛利率由上期约11.2%减至本期约8.1%，集团总毛利率由上期约14.0%减至本期约11.9%，毛利由上期43.4百万港元减少约13.7百万港元至本期约29.7百万港元[22] - 玩具分部销售开支由上期约5.4百万港元增加约0.4百万港元或7.9%至本期约5.8百万港元[23] - 玩具分部贸易应收款项由2021年3月31日约41.9百万港元增加至2021年9月30日约149.4百万港元，本期贸易应收款项周转日数为72.9天，较上一年度39.1天增加[34] - 玩具分部贸易应付款项由2021年3月31日约22.9百万港元增至2021年9月30日约36.5百万港元，增加约13.6百万港元或59.4%，本期贸易应付款项周转日数为24.6天，较上一年度13.9天增加[35] - 玩具分部本财政年度下半年面临物流、成本、供应等不利因素，预计收入收缩[55] 集团整体财务数据 - 集团本期收入约249.8百万港元，较上期约309.2百万港元减少约59.4百万港元或19.2%，主要因玩具分部收入减少约59.8百万港元（同比约20.0%），金融服务分部收入增加约0.4百万港元（同比约3.9%）[21] - 行政开支由上期约34.5百万港元增加约1.1百万港元或3.3%至本期约35.6百万港元[26] - 其他收入、收益及亏损由上期约2.6百万港元整体收益减少约2.9百万港元或110.6%至本期约0.3百万港元整体亏损[27] - 融资成本较上期约6.2百万港元减少13.1%至本期约5.4百万港元[28] - 所得税开支由上期约3.0百万港元减少100%至本期零[29] - 集团本期亏损净额约17.5百万港元，亏损同比增加约14.3百万港元[30] - 存货由2021年3月31日约85.0百万港元增加15.4%至2021年9月30日约98.1百万港元，存货周转期由68.7天增加10.5%至75.9天[31] - 2021年9月30日，公司现金及现金等价物为约28.4百万港元（2021年3月31日：48.2百万港元），减少约19.8百万港元[39] - 2021年9月30日，计息银行借贷约为80.8百万港元，而2021年3月31日则为零，债务与权益比率增至约48.8%（2021年3月31日：17.4%）[39] - 公司流动比率约为1.8（2021年3月31日：2.5），减少主要因提取银行借贷支付营运资金需求[39] - 2021年9月30日集团雇员47名，较2021年3月31日的48名减少1名[54] - 截至2021年9月30日止六个月总员工成本约2250万港元，2020年为2210万港元[54] - 董事会决定不宣派截至2021年9月30日止六个月的中期股息，2020年9月30日也未宣派[59] - 公司及其附属公司截至2021年9月30日止六个月无购买、出售或赎回公司上市证券行为[62] - 2021年上半年收入为249,796千港元，较2020年的309,199千港元下降19.21%[89] - 2021年上半年毛利为29,670千港元，较2020年的43,390千港元下降31.62%[89] - 2021年上半年亏损17,472千港元，2020年亏损3,152千港元[89] - 2021年9月30日非流动资产总额为144,883千港元，较3月31日的148,498千港元下降2.43%[92] - 2021年9月30日流动资产总额为368,343千港元，较3月31日的290,344千港元增长26.87%[92] - 2021年9月30日流动负债总额为208,888千港元，较3月31日的117,567千港元增长77.68%[92] - 2021年9月30日非流动负债总额为28,726千港元，较3月31日的28,191千港元增长1.89%[95] - 2021年9月30日资产净值为275,612千港元，较3月31日的293,084千港元下降6.00%[95] - 2021年4月1日公司本公司擁有人應佔總計權益為293,084千港元，9月30日為275,612千港元[98] - 2020年4月1日公司本公司擁有人應佔總計權益為310,887千港元，9月30日為321,564千港元[101] - 2021年截至9月30日止六個月經營活動所用現金淨額為114,350千港元，2020年為19,555千港元[107] - 2021年截至9月30日止六個月投資活動所得現金淨額為19,369千港元，2020年為31,095千港元[107] - 2021年截至9月30日止六個月融資活動所得現金淨額為75,137千港元，2020年為1,731千港元[107] - 2021年4月1日現金及現金等價物為48,214千港元，9月30日為28,370千港元；2020年4月1日為59,957千港元，9月30日為73,228千港元[107] - 截至2021年9月30日，制造及销售玩具外部收入239,493千港元，金融服务10,303千港元，总计249,796千港元；2020年同期分别为299,280千港元、9,919千港元和309,199千港元[117] - 截至2021年9月30日，制造及销售玩具分部亏损1,074千港元，金融服务亏损9,443千港元，总计亏损10,517千港元；2020年同期制造及销售玩具分部利润15,940千港元，金融服务亏损8,716千港元，总计利润7,224千港元[117] - 截至2021年9月30日，中央行政成本6,955千港元，未计所得税开支亏损17,472千港元；2020年同期中央行政成本7,338千港元，未计所得税开支亏损114千港元[117] - 2021年9月30日，制造及销售玩具分部资产255,440千港元，金融服务227,741千港元，分部资产总额483,181千港元；2021年3月31日分别为136,847千港元、234,424千港元和371,271千港元[122] - 2021年9月30日，制造及销售玩具分部负债120,606千港元，金融服务61,528千港元，分部负债总额182,134千港元；2021年3月31日分别为24,961千港元、67,486千港元和92,447千港元[124] - 截至2021年9月30日，物业、厂房及设备折旧总计1,057千港元，使用权资产折旧2,562千港元，利息开支277千港元；2020年同期添置物业、厂房及设备487千港元，物业、厂房及设备折旧3,510千港元，使用权资产折旧4,603千港元，利息开支390千港元[128] - 截至2021年9月30日，北美地区外部客户收入146,755千港元，2020年同期为181,568千港元；英国2021年为17,756千港元，2020年为26,576千港元等[132] - 2021年9月30日，中国大陆特定非流动资产926千港元，香港142,077千港元，总计143,003千港元；2021年3月31日分别为1,970千港元、144,652千港元和146,622千港元[138] - 截至2021年9月30日，A客户收入132,677千港元，B客户29,121千港元，C客户54,007千港元；2020年同期分别为169,359千港元、40,548千港元和67,054千港元[139] - 截至2021年9月30日，融资成本总计5,396千港元，2020年同期为6,211千港元[145] - 截至2021年9月30日止六个月，已售存货成本为220,126千港元，2020年同期为265,809千港元[146] - 截至2021年9月30日止六个月，除所得税开支前亏损为17,472千港元，2020年同期为114千港元[149] - 截至2021年9月30日止六个月，所得税开支为0千港元，2020年同期为3,038千港元[149] - 截至2021年9月30日，公司拥有人应占期内亏损约17,472,000港元，2020年为3,152,000港元[152] - 截至2021年9月30日，物业、厂房及设备账面净值为959千港元，无形资产账面净值为568千港元[154] - 截至2021年9月30日，存货总值为98,112千港元，3月31日为84,983千港元[156] - 截至2021年9月30日，贸易应收款项为161,509千港元，3月31日为62,771千港元[156] - 截至2021年9月30日，金融服务分部贸易应收款项为12,087千港元，3月31日为20,867千港元[156] - 香港利得税计算方法为首2百万港元按8.25%税率，超2百万港元部分按16.5%税率[148] - 未就195,883,000港元（2020年：164,316,000港元）未动用税务亏损确认递延税项资产[149] - 2021年9月30日，贸易应付款项为91,607千港元，3月31日为81,448千港元[167] - 2021年9月30日，贸易应付款项中代客户及其他机构收取及持有的款项约为4699.7万港元，3月31日为4214.6万港元[168] - 2021年9月30日，计息银行借款中一年内到期偿还的银行贷款为80,784千港元，3月31日为0[173] - 2021年9月30日，集团投资物业总账面净值为660万港元，3月31日为660万港元[173] - 2021年9月30日，法定股本股份数目为60亿股，金额为1168千港元；已发行及缴足股份数目为14.74232亿股，金额为287千港元[176] - 2021年上半年向金昌资本有限公司支付租金开支1,128千港元，与2020年相同[187] - 2021年上半年主要管理人员薪酬（未经审核）为

董事个人信息 - 刘浩铭66岁，1978年11月取得香港大学工程理学士，1988年2月取得澳门东亚大学工商管理硕士，1996年创办集团，2012年3月14日获委任为董事[5][6] - 潘栢基54岁，2004年8月取得波尔顿学院会计学学士，2013年1月3日获委任为执行董事，2020年5月1日起任企业管治委员会成员[7] - 朱允明55岁，1989年5月取得加州州立大学工商管理（国际商业）理学士，2015年11月27日获委任为执行董事，金融行业经验超20年[8][9] - 黄锦城40岁，2003年12月以一级荣誉成绩取得香港大学工业管理及制造系统工程学士，2006年12月取得香港大学哲学硕士，2021年5月1日获委任为执行董事[12] - 李敏仪59岁，1989年11月取得加拿大多伦多约克大学经济文学士，1996年与刘浩铭共同创立附属公司，2012年3月23日获委任为董事，2013年1月3日起任非执行董事[13] - 陈兆荣于1986年4月取得悉尼大学经济学士学位，在会计、税务、财务及信托方面有逾25年经验[17] - 黄华安于1988年毕业于香港理工大学，1993年9月获香港会计师公会认证为执业会计师，1999年11月成为其资深会员[18] - 侯耀波于1999年1月加入公司，在玩具制造业拥有超20年经验，加入公司前在多家国际知名玩具公司担任高级职位超10年[19] - 梁宝荣于2013年1月3日获委任为独立非执行董事，服务香港政府达32年[14] - 朱允明于2013年1月3日获委任为独立非执行董事，2015年7月6日辞任[8] - 黄锦城曾自公司上市起至2019年12月31日担任执行董事及企业管治委员会成员[12] - 李敏仪自2015年7月1日起担任董事会辖下企业管治委员会成员[13] - 潘栢基自2020年5月1日起担任董事会辖下企业管治委员会成员[7] 董事委任及任期相关 - 黄锦成于2021年5月1日获委任为执行董事[3] - 陈兆荣于2013年1月3日获委任为独立非执行董事[17] - 黄华安于2015年9月24日获委任为独立非执行董事[18] - 2021年5月1日，公司委任黄锦城先生为执行董事，董事会成员人数增至8名[35] - 执行董事刘浩铭、黄锦城、潘栢基与公司订三年服务合约可续约，朱允明无固定年期雇佣合约，非执行及独立非执行董事任期12个月可续约[37] - 2020年8月21日公司股东周年大会上，刘浩铭、潘栢基、朱允明退任并获重选[37] - 2021年5月1日，黄锦城先生获委任为执行董事，将留任至下届股东大会且合资格膺选连任[175] - 执行董事刘浩铭先生、潘栢基先生及黄锦城先生均已与公司订立为期三年之服务合约，任何一方须发出不少于3个月之书面通知以终止合约[177] - 各非执行董事（包括独立非执行董事）已签署委任函，固定任期为1年，可自动续期1年[178] 董事会及各委员会运作 - 董事会于2021财年召开四次常规会议，每次相隔不超4个月，全体董事提前14天获通知[39] - 2021财年，执行主席与全体非执行董事举行一次无其他执行董事在场的会议[40] - 董事会成立审核、薪酬、提名、企业管治四个委员会，各委员会权责范围已披露[43] - 本财务年度董事会常规会议举行4次，审核、薪酬、提名、企业管治委员会分别举行4次、1次、1次、1次常规会议[46] - 审核委员会审阅截至2020年3月31日止年度持续关连交易及综合财务报表等多项内容[48] - 审核委员会批准截至2021年3月31日止年度核数师酬金及其他聘用条款[48] - 审核委员会确信2021年财务报表根据适用会计准则编制，公平呈列集团财务状况及业绩[51] - 审核委员会建议在即将举行的股东周年大会上重新委任核数师[52] - 薪酬委员会检讨董事、高级管理层及一般员工薪酬政策[56] - 提名委员会确信非执行董事投入充足时间精力，执行董事胜任职责[59] - 提名委员会认为董事会组成符合多元化标准[59] - 公司收到各独立非执行董事书面确认其独立性，提名委员会和董事会认为各独立非执行董事属独立[62] - 董事会于2013年11月22日采纳董事会成员多元化政策[63] - 公司成立企业管治委员会，须在各财务年度举行至少一次常规会议[64] - 企业管治委员会本财年检讨企业管治手册、遵守守则的例外情况及董事接受的持续专业发展培训[67] 财务数据关键指标变化 - 公司2021年度玩具分部总收入约为45610万港元，较上年度增加约18.9%[23] - 2020年3月底至2021年2月，恒生指数回升约31.7%[24] - 公司2021年度金融服务分部收入约为2960万港元，与上年度大致持平，分部亏损较上年度减少约58.0%[24] - 玩具分部本年度销售额比上年度显著增长约18.9%，成功挽留客户订单并保持稳定毛利率[84] - 玩具分部本年度收入约456.1百万港元，分部利润约4.0百万港元，分别较上年度增加18.9%及1385.2%[88] - 来自北美及西欧客户的收入分别占本年度玩具分部总收入的约63.1%及24.6%，较上年度分别增加约21.8%及29.0%[88] - 恒生指数从约23,603.48点上升到31,084.94点，大幅回升约31.7%，最终本年度上升约20.2%[89] - 截至2020年12月31日止12个月主板及GEM每日平均成交额较截至2019年12月31日止12个月增加约49%[89] - 2021历年首三个月每日平均成交额较去年同期增加约86%，3月下跌至约1,985亿港元[89] - 新上市公司数量由2019年的183间减少至2020年的154间，减少约15.9%[89] - 股本集资总额由2019年的4,542亿港元增加至2020年的7,437亿港元，增加63.7%[89] - 有关不同投票权股份、生物科技股份及通过便利第二上市渠道的新上市公司数目分别较上年度增加约300%、55.6%及800%[89] - 金融服务分部投资咨询业务相关收入与上年度相比增加约127.1%[91] - 玩具分部本年度收入约456.1百万港元，较上年度约383.7百万港元增加18.9%，分部利润从约0.3百万港元增至约4.0百万港元，增幅1385.2% [93] - 金融服务分部本年度收入约29.6百万港元，与上年度相若，投资咨询费用收入增约10.3百万港元或130.5%，证券经纪佣金及配售包销服务收入减约11.2百万港元或53.8% [94] - 金融服务分部本年度亏损约24.2百万港元，较上年度约57.6百万港元减少约58.0% [97] - 集团确认高诚现金产生单位本年度商誉减值亏损约10.7百万港元，其使用价值约134.0百万港元，低于账面价值约144.7百万港元 [98] - 高诚现金产生单位预算EBIT利润率（未来五年平均）从2020年3月31日的19%降至2021年3月31日的15%，税前贴现率从17.0%降至11.9% [98] - 集团本年度收入约485.8百万港元，较上年度约413.3百万港元增加17.5%，主要因玩具分部收入增加约72.4百万港元 [103] - 玩具分部毛利率由上年度约9.1%微升至本年度约9.2%，集团本年度毛利总额增约6.9百万港元或10.7%至约71.6百万港元 [104] - 高诚证券包销业务本年度表现不佳，缺乏全球协调人职责和稳定价格操作人职务，相关买卖收入大幅减少 [92] - 高诚为香港上市发行人配售非上市债券，配售佣金收入较上年度增加逾一倍，但经纪佣金及配售包销服务收入大幅减少约53.8% [92] - 玩具分部来自北美地区收入由上年度约236.2百万港元增至本年度约287.8百万港元，来自西欧地区收入由上年度86.9百万港元增至本年度约112.1百万港元，向中国内地及台湾客户销售额由上年度18.3百万港元减至本年度约11.6百万港元 [93] - 集团本年度亏损净额从约8770万港元减少至约3560万港元，亏损净额减少约59.4%[107] - 销售开支由上年度约1040万港元增加8.3%至本年度约1120万港元[107] - 行政开支由上年度约7560万港元减少0.9%至本年度约7500万港元[108] - 其他收入、收益及亏损由上年度约560万港元减少51.5%至约270万港元[110] - 融资成本减少56.5%，由上年度约2680万港元减少至本年度约1160万港元[111] - 所得税开支由上年度约120万港元增加17.8%至本年度约140万港元[112] - 集团存货由2020年3月31日约7100万港元增加19.6%至2021年3月31日约8500万港元[113] - 2021年3月31日玩具分部贸易应收款项约为4190万港元，较2020年3月31日的约5580万港元减少[114] - 金融服务分部贸易应收款项由2020年3月31日约960万港元增加至2021年3月31日约2090万港元[114] - 2021年3月31日玩具分部贸易应付款项增至约2290万港元，较2020年3月31日的约900万港元增加[117] - 2021年3月31日现金及现金等价物约为4820万港元，较2020年3月31日的6000万港元减少；有抵押银行存款为3100万港元，较2020年3月31日的6240万港元减少；定期存款为1940万港元，2020年3月31日无此项[119] - 计息银行借款由2020年3月31日约1700万港元减少至2021年3月31日零港元[119] - 2021年3月31日公司债务与权益比率约为17.4%，较2020年3月31日的30.6%下降；流动比率约为2.5，较2020年3月31日的1.9上升[119] - 2021年3月31日集团无或然负债和资本承担，2020年3月31日亦无[125][126] - 2021年3月31日集团有48名雇员，较2020年3月31日的52名减少；截至2021年3月31日止年度总员工成本约为3710万港元，较2020年的4310万港元减少[133] - 公司2021年3月31日可分派储备约为2.919亿港元，2020年为3.146亿港元[146] 公司业务运营及发展策略 - 公司目标加强投资咨询及管理业务发展，聘用新投资组合经理增加管理资产[26] - 本年度集团核心业务由滉达实业经营玩具生产分部，Crosby Asia经营金融服务分部[82] - 公司预计下一财政年度营商环境继续波动，玩具分部面临原材料价格上涨、电子部件成本飙升、客户分销渠道转移和库存周转率下降等挑战[136] - 公司玩具分部将更多生产流程转为自动化，减轻劳动力流动降低的忧虑并保持利润率[138] - 公司金融服务分部希望增加咨询业务下及管理的资产，正与投资组合经理讨论加入平台[139] - 香港联交所收紧上市要求，公司金融服务分部将重点放在数量少、质量好的发行人发售项目上[139] - 公司预期继续协助发行人客户配售非上市债券，但增长速度比以前缓慢[139] - 公司金融服务分部将加强成本控制，聘用更多佣金制员工[139] - 公司主要业务为投资控股及提供管理服务[142] 公司股权及购股计划 - 截至2021年3月31日，刘浩铭先生持有公司股份总计496,464,000股，占已发行股本百分比33.7%[183] - 截至2021年3月31日，李敏仪女士持有公司股份总计493,864,000股，占已发行股本百分比33.5%[183] - 截至2021年3月31日，潘栢基先生持有公司股份总计20,796,000股，占已发行股本百分比1.4%[183] - 截至2021年3月31日，朱允明先生持有公司股份总计40,295,800股，占已发行股本百分比2.7%[183] - 于2021年3月31日，Smart Investor Holdings Limited持有公司股份482,864,000股，持股百分比32.75%[187] - 于2021年3月31日，已发行股份总数1,474,232,000股已用作计算概约百分比率[188] - 2014年3月17日公司授出1080万份购股权，认购价为每股1.00港元，授出前每股收市价为0.90港元[192] - 2015年7月3日公司授出1340万份购股权，认购价为每股4.07港元，授出前每股收市价为3.70港元[192] - 2016年3月24日公司授出1.094116亿份购股权，认购价为每股0.748港元，授出前每股收市价为0.70港元[192] - 截至2021年3月31日，购股计划项下尚未行使购股权2020年4月1日结余为1.310716亿份，年内失效80万份，2021年3月31日结余为1.302716亿份[193][195] - 购股计划的

公司业务构成 - 公司核心业务由玩具生产分部和金融服务分部构成[7] 玩具分部业务数据 - 玩具分部本期收入约299.3百万港元，较上期增加16.0%[12] - 玩具分部本期分部利润约15.9百万港元，较上期增加17.8%[12] - 本期来自西欧客户的收入占玩具分部收入总额约27.0%，较上期增加约47.0%[12] - 本期来自北美客户的收入占玩具分部收入总额约60.7%，较上期增加约8.4%[12] - 公司玩具分部专注服务国际知名玩具品牌客户[11] - 公司玩具分部继续采取有效成本控制措施应对市场不确定性[12] - 玩具分部收入增加，西欧订单增加约2580万港元，北美洲订单增加约1400万港元[20] - 玩具分部毛利率由上期约12.0%降至本期约11.2%，集团总毛利率由上期15.4%降至本期约14.0%，毛利由上期的4140万港元增加约200万港元至本期的约4340万港元[21] - 玩具分部销售开支由上期约730万港元减少约180万港元或25.3%至本期约540万港元[22] - 玩具分部贸易应收款项由2020年3月31日约5580万港元增加至2020年9月30日约1.568亿港元[33] - 玩具分部贸易应付款项由2020年3月31日约900万港元增至2020年9月30日约7960万港元，增加约7070万港元或786.4%[34] - 截至2020年9月30日止期间，制造及销售玩具外部收入299,280千港元，2019年同期为258,004千港元[108] - 截至2020年9月30日止期间，制造及销售玩具分部利润15,940千港元，2019年同期为13,535千港元[108] - 于2020年9月30日，制造及销售玩具分部资产249,474千港元，2020年3月31日为151,189千港元[113] - 于2020年9月30日，制造及销售玩具分部负债123,863千港元，2020年3月31日为31,276千港元[115] - 2020年制造及销售玩具收入为299,280千港元，2019年为258,004千港元，同比增长16.0%[132] - 2020年9月30日制造及销售玩具分部贸易应收款项为156,827千港元，3月31日为55,756千港元[150] - 2020年9月30日制造及销售玩具分部贸易应付款项为79,640千港元，3月31日为8,985千港元[161] 金融服务分部业务数据 - 金融服务分部证券包销业务困难，募资格局两极化[8] - 金融服务分部投资咨询及管理业务取得进展，管理资产增加[8] - 金融服务分部本期收入较上期轻微下降，分部亏损未恶化[8] - 金融服务分部本期收入约为990万港元，较上期的1040万港元减少约5.1%，投资咨询及资产管理费用收入增加约480万港元，增幅约642.1%，配售佣金增加约130万港元，增幅约103.4%，但被包销及交易收入减少约660万港元，减幅约87.4%所抵销[20] - 金融服务分部本期亏损约870万港元，较上期约890万港元轻微减少约1.7%[29] - 金融服务分部贸易应收款项较2020年3月31日约960万港元增加约1590万港元或165.9%[33] - 金融服务分部贸易应付款项较2020年3月31日的约5020万港元增加约232.2%[34] - 截至2020年9月30日止期间，金融服务收入9,919千港元，2019年同期为10,447千港元[108] - 截至2020年9月30日止期间，金融服务亏损8,716千港元，2019年同期为亏损8,863千港元[108] - 于2020年9月30日，金融服务分部资产360,067千港元，2020年3月31日为261,978千港元[113] - 于2020年9月30日，金融服务分部负债181,934千港元，2020年3月31日为55,031千港元[115] - 2020年9月30日金融服务分部贸易应收款项为25,461千港元，3月31日为9,574千港元[150] - 2020年9月30日金融服务分部贸易应付款项为166,854千港元，3月31日为50,222千港元[161] 市场行情数据 - 截至2020年9月30日止九个月，港交所主板及GEM日均成交额约为1257亿港元，较去年同期的905亿港元增长约39%；募资总额约为4738亿港元，较去年同期的2361亿港元增长约100.7%[15] - 2020年3月31日至9月30日，纳斯达克指数从7700.10点升至11167.51点，升幅约45%；道琼斯工业平均指数从21917.16点升至27781.70点，升幅约27%[15] 集团整体财务数据 - 集团本期收入约为30920万港元，较上期的26850万港元增加约4070万港元或15.2%，主要因玩具分部收入增加约4130万港元，金融服务分部收入减少约50万港元[20] - 行政开支由上期约3440万港元增加约10万港元或0.2%至本期约3450万港元[25] - 其他收入及收益由上期约440万港元减少约180万港元或40.9%至本期260万港元[26] - 融资成本由上期约1330万港元减少53.2%至本期约620万港元，所得税开支由上期约280万港元增加8.3%至本期约300万港元[27][28] - 集团本期亏损净额约为320万港元，同比减少约880万港元[29] - 集团存货由2020年3月31日约7100万港元增加8.3%至2020年9月30日约7690万港元，存货周转期由81天减少37.3%至50.8天[32] - 2020年9月30日，集团现金及现金等价物为约7320万港元（2020年3月31日：6000万港元），有抵押银行存款约3100万港元（2020年3月31日：6240万港元），计息银行借贷约为3990万港元（2020年3月31日：约1700万港元）[38] - 集团债务与权益比率略为减低至约28.7%（2020年3月31日：30.6%），流动比率约为1.6（2020年3月31日：1.9）[38] - 截至2020年9月30日止六个月，总员工成本约为2210万港元，2019年为2090万港元[52] - 截至2020年9月30日止六个月，公司收入为309,199千港元，较2019年的268,451千港元增长15.2%[81] - 该时期内公司毛利为43,390千港元，较2019年的41,401千港元增长4.8%[81] - 截至2020年9月30日，公司非流动资产总额为167,167千港元，较3月31日的164,196千港元增长1.8%[84] - 2020年9月30日，公司流动资产总额为517,052千港元，较3月31日的313,582千港元增长64.9%[84] - 截至2020年9月30日，公司流动负债总额为330,219千港元，较3月31日的166,741千港元增长98.0%[84] - 2020年9月30日，公司资产净值为321,564千港元，较3月31日的310,887千港元增长3.4%[87] - 截至2020年9月30日止六个月，公司经营活动所用现金净额为19,555千港元，较2019年的48,561千港元减少59.7%[99] - 该时期内公司投资活动所得现金净额为31,095千港元，2019年为5,264千港元[99] - 截至2020年9月30日止六个月，公司融资活动所得现金净额为1,731千港元，2019年为 - 4,100千港元[99] - 2020年9月30日公司现金及现金等价物为73,228千港元，较4月1日的59,957千港元增长22.1%[99] - 截至2020年9月30日止期间，中央行政成本7,338千港元，2019年同期为13,788千港元[108] - 截至2020年9月30日止期间未计所得税开支之亏损114千港元，2019年同期为9,116千港元[108] - 截至2020年9月30日止六个月，来自外部客户的收入为309,199千港元，2019年同期为268,451千港元，同比增长15.2%[122] - 2020年9月30日，中国及台湾地区收入为7,480千港元，较2019年的9,731千港元下降23.1%[122] - 截至2020年9月30日止六个月，A客户收入为169,359千港元，2019年同期为65,952千港元，同比增长156.8%[129] - 2020年融资成本为6,211千港元，2019年为13,265千港元，同比下降53.2%[135] - 截至2020年9月30日止六个月，除所得税开支前亏损为114千港元，2019年同期为9,116千港元[136][140] - 2020年所得税开支为3,038千港元，2019年为2,804千港元，同比增长8.3%[140] - 2020年本公司拥有人应占期内亏损约3,152,000港元，2019年为11,920,000港元，亏损幅度收窄73.6%[143] - 2020年9月30日物业、厂房及设备账面净值为3,928千港元，较4月1日的6,951千港元减少43.5%[147] - 2020年9月30日无形资产账面净值为568千港元，较4月1日的554千港元增长2.5%[147] - 2020年9月30日存货为76,931千港元，3月31日为71,036千港元[150] - 2020年9月30日贸易应收款项为182,288千港元，3月31日为65,330千港元[150] - 2020年9月30日贸易应付款项为246,494千港元，3月31日为59,207千港元[161] - 2020年9月30日一年内到期偿还的银行贷款为39,937千港元，3月31日为16,962千港元[167] - 2020年上半年向金昌资本有限公司租金开支1,128千港元，2019年为1,470千港元[184] - 2020年上半年主要管理人员薪酬4,404千港元，2019年为5,334千港元[187] - 2020年9月30日，经营租赁下一年内未来最低应收租赁款项93千港元，3月31日为228千港元[191] - 2020年9月30日使用权资产账面净值为11322千港元，3月31日为5351千港元[194] - 2020年使用权资产4月1日金额为5351千港元，添置10574千港元，折旧支出4603千港元[194] - 2020年9月30日租赁负债账面净值为11466千港元，3月31日为5543千港元[194] - 2020年租赁负债4月1日金额为5543千港元，添置10574千港元，利息支出230千港元，已付租金4881千港元[194] - 2020年9月30日租赁负债流动部分为6642千港元，非流动部分为4824千港元[194] - 2020年9月30日来自香港结算之贸易应收款项已确认金融资产总额为180千港元，已确认金融负债总额为 - 180千港元[198] - 2020年3月31日来自香港结算之贸易应收款项已确认金融资产总额为1580千港元，已确认金融负债总额为 - 9千港元[198] - 2020年9月30日来自香港结算之贸易应付款项已确认金融负债总额为7802千港元，已确认金融资产总额为 - 180千港元[198] - 2020年3月31日来自香港结算之贸易应付款项已确认金融负债总额为9千港元，已确认金融资产总额为 - 9千港元[198] 公司股权及购股权数据 - 截至2020年9月30日，刘浩铭先生持有公司股份总计496464000股，占已发行股本的33.7%[64] - 截至2020年9月30日，李敏仪女士持有公司股份总计493864000股，占已发行股本的33.5%[64] - 截至2020年9月30日，潘栢基先生持有公司股份总计20796000股，占已发行股本的1.4%[64] - 截至2020年9月

公司管理层信息 - 刘浩铭65岁，1978年11月取得香港大学工程理学士，1988年2月取得澳门东亚大学工商管理硕士，1996年创办集团，在玩具制造业有超30年经验[5][6] - 潘栢基53岁，2004年8月取得波尔顿学院会计学学士，2017年5月成为公共会计师公会及财务会计师公会会员，2019年8月30日成为英国国际会计师公会会员[7] - 朱允明54岁，1989年5月取得加州州立大学工商管理（国际商业）理学士，在金融业有超20年经验[8][9] - 李敏仪58岁，1989年11月取得加拿大多伦多约克大学经济文学士，在玩具业约20年经验，1996年与刘浩铭共同创立附属公司[12] - 梁宝荣70岁，1971年取得香港大学社会科学学士，服务香港政府32年，2005年11月退休前为驻京办主任[13][14] - 陈兆荣55岁，2013年1月3日获委任为独立非执行董事，有逾25年会计等经验[15] 公司管理层变动 - 黄锦成于2020年1月1日辞任执行董事、企业管治委员会成员、授权代表[3] - 潘栢基于2020年1月1日获委任为执行董事、企业管治委员会成员、授权代表[3] - 朱允明于2015年7月6日辞任独立非执行董事，2015年11月27日获委任为执行董事[8] 公司基本信息 - 公司核数师为香港立信德豪会计师事务所有限公司，位于香港干诺道中111号永安中心25楼[3] - 公司香港主要营业地点为香港荃湾海盛路3号TML广场19楼C座[4] 公司业务范围 - 公司截至2020年3月31日止年度主要从事玩具及金融服务业务[21] 玩具业务线数据关键指标变化 - 玩具分部以海外客户为主，本年度保持轻微分部利润[22] - 玩具分部本年度收入约3.837亿港元，较上年度减少38.1%，分部利润约30万港元，较上年度减少99.4%[86][90] - 玩具分部来自北美客户的收入本年度占比约61.6%，较上年度减少约44.1%；西欧客户占比约22.6%，较上年度减少约20.8%[86] - 玩具分部来自北美地区的收入由上年度约4.226亿港元减至本年度约2.362亿港元，西欧地区由上年度1.098亿港元减至本年度约8690万港元[90] - 玩具分部向中国内地及台湾客户的销售额由上年度约2150万港元减至本年度约1830万港元[90] - 玩具分部毛利率由上年度约12.9%跌至本年度约9.1%[100] - 玩具分部收入减少约2.358亿港元[97] - 2020年3月31日玩具分部贸易应收款项约为5580万港元，较2019年3月31日约2800万港元增加[110] - 2020年3月31日玩具分部贸易应付款项减至约900万港元，较2019年3月31日约1500万港元减少[111] 金融服务业务线数据关键指标变化 - 金融服务分部本年度收入增加，亏损（扣除商誉减值亏损前）较上一财年大幅减少[23] - 金融服务分部旗下高诚证券本年度以牵头身份参与六项首次公开售股项目[89] - 金融服务分部投资咨询业务因吸引新投资者和美国市场创新高，资产和咨询费用收入大幅增长[89] - 金融服务分部本年度收入约2960万港元，较上年度470万港元增加534.3%[93] - 金融服务分部本年度录得分部亏损约5760万港元，较上年度4660万港元增加23.4%[93] - 金融服务分部贸易应收款项由2019年3月31日约3110万港元减少至2020年3月31日约960万港元[110] 公司业务交易情况 - 本年度中泰金融国际有限公司终止认购公司新股份，公司终止建议收购中泰国际融资及资产管理公司[23] - 公司本年度以牵头角色首次公开发售项目总数达六项，业务较上年度有重大改善[81] - 本年度公司终止与中泰金融国际相关交易，相关要约失效，要约期于二季度末结束[82] 市场环境情况 - 未来美国及西欧等西方经济体预计在严峻情况下运作，新冠疫情仍是国际经济稳定复苏重大威胁[24] - 恒生指数本年度内跌幅接近19%，年终收报23,603.48点[87] - 截至2019年12月31日止12个月主板及GEM每日平均成交额约8720万港元，较2018年减少约18.9%；2020年首三个月反弹至约1209亿港元，较去年同期增加约20%[87] - 新上市公司数量由2018年的218间减至2019年的183间，减少约16.1%，股本集资总额由2018年的5441亿港元减至2019年的4520亿港元，减少16.9%[87] 公司业务策略 - 玩具分部采取严格成本控制等策略，未来将分散分销渠道及供应链交易对手[26] - 金融服务分部筹备多个项目，专注扩大交易来源及增加投资咨询等业务经常性收入[26] 公司面临的挑战 - 因新冠疫情部分交易可能延迟，资本市场投资者兴趣两极化增加募资项目难度[26] - 全球及本地政治经济环境混乱，玩具分部和金融服务分部面临挑战，玩具分部收入或受影响[135] - 金融服务分部预计香港及全球证券市场维持高度波动，集资窗口不稳定，收入确认时间缺乏透明度[136] - 集团旗下业务运营受中国政府未来经济、政治及外交政策影响，如中美贸易战及政治纠纷[161] - 集团旗下业务运营受全球未来经济和政治不确定性影响，如英国脱欧、美国大选、疫情等[162] - 集团金融资产和金融服务分部运营受资本市场波动影响，可能影响交易的时间、数量、定价和适销性[154] - 集团业务有淡旺季，玩具分部受影响明显，客户终端市场衰退或影响业务[155] - 集团依赖主要客户和供应商，关系变化可能影响表现和业务增长[156] - 集团金融服务分部人才竞争激烈，人才保留和吸纳问题或影响表现[157] - 集团运营需遵守不同司法权区法律法规，金融服务分部监管严格，违规或有重大不利影响[159] 公司治理情况 - 公司截至2020年3月31日止年度遵守企业管治守则，仅主席与行政总裁角色安排未符合守则第A.2.1条[30][31] - 本财务年度及直至报告日期，董事会由8名成员组成[35] - 执行董事刘浩铭、黄锦城（2020年1月1日辞任）及潘栢基服务合约为期三年可续约，朱允明雇佣合约无固定年期；非执行及独立非执行董事委任固定任期12个月可续约；三分之一董事至少每三年于股东周年大会退任一次[37] - 2019年8月28日公司股东周年大会上，黄锦城、李敏仪及梁宝荣退任并获重选[37] - 董事会于本财务年度召开四次常规会议，每次相隔不超4个月，全体董事提前不少于14天获通知[39] - 自2013年11月25日起，刘浩铭调任执行主席，行政总裁职位空缺，角色由执行董事履行[31][40] - 本财务年度，执行主席与全体非执行董事举行一次无其他执行董事在场的会议[40] - 董事会成立四个委员会，即审核、薪酬、提名及企业管治委员会[43] - 审核委员会成员为陈兆荣（主席）、梁宝荣、黄华安；薪酬委员会成员为梁宝荣（主席）、陈兆荣、刘浩铭；提名委员会成员为梁宝荣（主席）、陈兆荣、刘浩铭；企业管治委员会成员为陈兆荣（主席）、黄锦城（2020年1月1日辞任）、李敏仪、潘栢基（2020年1月1日获委任）[44] - 各董事委员会于本财务年度根据权责范围要求举行会议，会议程序与董事会常规会议相同[44] - 本财务年度董事会常规会议举行4次，审核委员会、薪酬委员会、提名委员会、企业管治委员会分别至少举行2次、1次、1次、1次常规会议[46][47][55][58][64] - 审核委员会审阅截至2019年3月31日、2020年3月31日止年度综合财务报表及2019年9月30日止中期期间简明综合财务报表[48][52] - 审核委员会批准截至2020年3月31日止年度核数师酬金及其他聘用条款，建议重新委任核数师[48][53] - 薪酬委员会检讨董事、高级管理层及一般员工薪酬政策[56] - 截至2020年3月31日止年度，须披露的董事及五位最高薪雇员酬金载于财务报表附注11(a)及11(b)[57] - 提名委员会检讨董事会成员多元化政策、有效性、架构等多项内容[59][60] - 公司于2013年11月22日采纳董事会成员多元化政策[63] - 审核委员会及董事会认为集团风险管理及内部监控制度足够并有效[51] - 审核委员会确信2020年财务报表按适用会计准则编制，公平呈列集团财务状况及业绩[52] - 公司收到各独立非执行董事书面确认其独立性，提名委员会及董事会认为各独立非执行董事属独立[62] - 企业管治委员会检讨企业管治手册、遵守守则之例外情况及董事持续专业发展培训[67] 公司财务数据关键指标变化 - 集团确认高诚现金产生单位商誉减值亏损约4390万港元[94] - 高诚现金产生单位2020年3月31日使用值约1.4亿港元，低于账面价值约1.839亿港元[94] - 高诚现金产生单位使用值计算采用3%长期最终增长率和17.0%税前贴现率[94] - 集团本年度收入约4.133亿港元，较上年度6.242亿港元减少33.8%[97] - 集团本年度毛利总额约6460万港元，较上年度约8440万港元减少23.4%[100] - 公司于2020年3月及5月赎回1.1亿港元可换股票据的重大部分[98] - 公司本年度净亏损约8770万港元，较上年度约3580万港元增加约145.0%[101] - 销售开支由上年度约1530万港元减少32.3%至本年度约1040万港元[102] - 行政开支由上年度约8170万港元减少7.5%至本年度约7560万港元[103] - 其他收入、收益及亏损由上年度约890万港元减少37.0%至约560万港元[104] - 融资成本增加9.5%，由上年度约2440万港元增至本年度约2680万港元[105] - 所得税开支由上年度约760万港元减少83.9%至约120万港元[106] - 存货由2019年3月31日约8370万港元减少15.1%至2020年3月31日约7100万港元[107] - 2020年3月31日现金及现金等价物约为60.0百万港元，较2019年3月31日的140.5百万港元减少[113] - 2020年3月31日有抵押银行存款为62.4百万港元，2019年3月31日为61.2百万港元[113] - 计息银行借款由2019年3月31日约23.1百万港元减少至2020年3月31日约17.0百万港元[113] - 2020年3月31日债务与权益比率约为30.6%，2019年3月31日为28.0%[113] - 2020年3月31日流动比率约为1.9，2019年3月31日为3.2[113] - 2020年3月5日公司以现金赎回本金价值30.0百万港元的2017年可换股票据，2020年5月11日赎回余下本金价值80.0百万港元的2017年可换股票据[117] - 2020年3月31日集团若干银行融通及其计息银行借款由已抵押银行存款约62.4百万港元及集团位于香港总账面价值约6.7百万港元的物业作抵押[118] - 2020年3月31日集团并无或然负债，2019年3月31日也无[119] - 2020年3月31日集团拥有合共52名雇员，2019年3月31日为54名[127] - 截至2020年3月31日止年度的总员工成本约为43.1百万港元，2019年为47.6百万港元[127] - 2020年5月11日，公司通过发行2023年到期本金4000万港元的6.0厘可换股票据、2021年到期本金2500万港元的10.0厘承兑票据以及1500万港元现金赎回8000万港元的2017年可换股票据[132] - 公司2020年3月31日可分派储备约为3.146亿港元，2019年为3.448亿港元[143] 公司股息及捐款情况 - 2020年公司董事会建议不派发末期股息，2019年也未派发[141] - 2020年公司无慈善捐款，2019年也无[147] 公司合规情况 - 截至2020年3月31日止年度，公司无重大违反适用法律法规情况[150] 公司应对措施 - 金融服务分部采取削减固定薪金和租金支出等大幅削减成本措施[136] 公司客户及供应商情况 - 截至2020年3月31日，公司向最大客户及五大客户销售分别占营业额约33.0%及88.8%，自最大供应商及五大供应商购买额分别占购买额14.9%及37.9%[171] - 执行主席刘浩铭及其配偶李敏仪等家庭成员在CIDE拥有15.98%间接权益，该公司销售额占2020年3月31日止年度营业额3.5%[171] 公司管理层合约情况 - 执行董事刘浩铭、黄锦城（2020年1月1日辞任）、潘柏基与公司订立为期三年服务合约，终止需提前不少于3个月书面通知[174] - 各非执行董事（包括独立非执行董事）签署委任函，固定任期1年，可自动续期1年[175] 公司股权结构 - 截至2020年3月31日，刘浩铭好仓总计496,464,000股，占已发行股本33.7%[18

市场环境变化 - 2019年3月底至9月30日，恒生指数由29,051.36点下跌至26,092.27点，下跌约10.2%[12] - 2019年3月至9月，香港联交所平均每日成交额由约1,106亿港元大跌31.4%至约758亿港元[12] - 同期，香港上市公司数目由2,346家增加至2,395家，证券市场市值由约33.8万亿港元下降至约30.6万亿港元[12] 玩具分部业务数据变化 - 截至2019年9月30日止六个月，玩具分部收益及分部利润分别较上期减少约43.4%及47.1%，北美市场收入减少约46.2%，中国和台湾市场收入减少约48.5%，西欧市场收入减少约33.9%[9] - 玩具分部收入减少约1.981亿港元或43.4%[16] - 玩具分部销售开支由上期约1340万港元减少约620万港元或46.0%至本期约730万港元[18] - 玩具分部贸易应付款项从2019年3月31日约15.0百万港元增至2019年9月30日约44.3百万港元，增加约29.3百万港元或195.2%[29] - 截至2019年9月30日止期间，制造及销售玩具外部收入258,004千港元，2018年同期为456,132千港元[126] - 截至2019年9月30日止期间，制造及销售玩具分部利润13,535千港元，2018年同期为25,604千港元[126] - 2019年和2018年截至9月30日止六个月，制造及销售玩具收入分别为258,004千港元和456,132千港元[138][147] - 2019年9月30日贸易应收款项中，玩具分部11769.7万港元，3月31日为2803.2万港元[164] - 玩具分部贸易应收款项即期至30天，9月30日为6767.9万港元，3月31日为1476.4万港元[171] 金融服务分部业务数据变化 - 金融服务分部在本期以出任独家全球协调人或联席账簿管理人身份为寻求于香港联交所主板上市之中小型发行人完成三项首次公开发售交易[12] - 金融服务分部与一家知名国际金融机构签订投资顾问协议，本期增加投资顾问费收入[13] - 金融服务分部收入增加约730万港元或236.3%[16] - 金融服务分部贸易应付款项从2019年3月31日约69.0百万港元减至2019年9月30日39.3百万港元，减少约43.0%[29] - 截至2019年9月30日止期间，金融服务外部收入10,447千港元，2018年同期为3,106千港元[126] - 截至2019年9月30日止期间，金融服务分部亏损8,863千港元，2018年同期亏损18,850千港元[126] - 2019年和2018年截至9月30日止六个月，金融服务收入分别为10,447千港元和3,106千港元[138][147] - 2019年9月30日贸易应收款项中，金融服务分部40.1万港元，3月31日为3111.1万港元[164] - 金融服务分部贸易应收款项即期至30天，9月30日为40.1万港元，3月31日为3111.1万港元[167] 公司整体财务数据变化 - 公司本期收入约2.685亿港元，较上期4.592亿港元减少约1.908亿港元或41.5%，玩具和金融服务分部贡献分别为约2.58亿港元和1040万港元[16] - 公司总毛利率由上期约12.5%增至本期约15.4%，毛利由上期5730万港元减少约27.7%至约4140万港元[17] - 行政开支由上期约4610万港元减少约1170万港元或25.4%至本期约3440万港元[21] - 其他收入及收益由上期约250万港元增加约190万港元或81.3%至本期约440万港元[22] - 融资成本较上期约1180万港元增加12.0%至约1330万港元[23] - 所得税开支由上期约430万港元减少34.3%至本期约280万港元[24] - 公司本期亏损净额约1190万港元，亏损同比少约400万港元[25] - 公司存货由2019年3月31日约8370万港元增加3.9%至2019年9月30日约8700万港元[27] - 2019年9月30日公司现金及现金等价物为约93.1百万港元，2019年3月31日为140.5百万港元[33] - 2019年9月30日计息银行借贷约为28.1百万港元，2019年3月31日约为23.1百万港元[33] - 公司债务与权益比率升至约32.4%（2019年3月31日：28.0%）[33] - 公司流动比率约为3.0（2019年3月31日：3.2）[33] - 2019年9月30日非流动资产总额219,363千港元，较3月31日的219,597千港元下降0.11%[85] - 2019年9月30日流动资产总额403,292千港元，较3月31日的389,136千港元增长3.64%[85] - 2019年9月30日流动负债总额132,826千港元，较3月31日的121,210千港元增长9.6%[85] - 2019年9月30日资产净值387,062千港元，较3月31日的398,982千港元下降3%[87] - 截至2019年9月30日止六个月，公司拥有人应占总计为387,062千港元，较2019年4月1日的398,982千港元减少11,920千港元[90] - 截至2018年9月30日止六个月，公司拥有人应占总计为416,488千港元，较2018年4月1日的429,731千港元减少13,243千港元[92] - 2019年经营活动所用现金流量净额为48,561千港元，2018年为128,009千港元[97] - 2019年投资活动所得现金净额为5,264千港元，2018年为10,308千港元[97] - 2019年融资活动所用现金流量净额为4,100千港元，2018年所得现金流量净额为98,448千港元[97] - 2019年现金及现金等价物减少净额为47,397千港元，2018年为39,869千港元[97] - 2019年4月1日现金及现金等价物为140,467千港元，9月30日为93,070千港元；2018年4月1日为141,184千港元，9月30日为101,315千港元[97] - 2019年上半年收入268,451千港元，较2018年的459,238千港元下降41.54%[82] - 2019年上半年期内亏损11,920千港元，较2018年的15,895千港元减少24.9%[82] - 2019年和2018年截至9月30日止六个月，公司总收入分别为268,451千港元和459,238千港元[138][147] - 2019年和2018年截至9月30日止六个月，公司融资成本分别为13,265千港元和11,839千港元，其中银行借款利息分别为714千港元和1,738千港元，可换股票据利息分别为12,090千港元和10,101千港元[150] - 2019年和2018年截至9月30日止六个月，公司除所得税开支前亏损分别为9,116千港元和11,628千港元[154] - 2019年和2018年截至9月30日止六个月，公司所得税开支分别为2,804千港元和4,267千港元，香港利得税2019年首2百万港元按8.25%税率计算，超2百万港元部分按16.5%税率计算，2018年按16.5%税率计算[153][154] - 2019年和2018年截至9月30日止六个月，来自主要客户A的收入分别为65,952千港元和178,238千港元，客户B分别为63,000千港元和148,128千港元，客户C在2018年为75,026千港元[144] - 2019年截至9月30日和2019年3月31日，特定非流动资产在中国内地分别为11,580千港元和20,647千港元，在香港分别为202,627千港元和192,721千港元[143] - 2019年和2018年截至9月30日止期间，添置物业、厂房及设备分别为670千港元和11,436千港元，物业、厂房及设备折旧分别为5,517千港元和7,359千港元[135] - 2019年截至9月30日止六个月，未就140,957,000港元的未动用税务亏损确认递延税项资产，2018年同期为115,552,000港元，未动用税务亏损可无限期结转[154] - 2019年和2018年截至9月30日止六个月，已售存货成本分别为227,050千港元和401,938千港元[151] - 2019年和2018年截至9月30日止六个月，雇员福利开支分别为20,936千港元和28,299千港元[151] - 截至2019年9月30日止六个月，公司拥有人应占期内亏损约1192万港元，2018年为1589.5万港元，每股基本亏损按此及期内已发行普通股加权平均数14.74232亿股计算[157] - 2019年4月1日物业、厂房及设备账面净值2103.1万港元，添置67万港元，出售433.6万港元，折旧551.7万港元，9月30日账面净值1184.8万港元[161] - 2019年9月30日无形资产（交易权、商标及网站）账面净值55.4万港元，与4月1日相同[161] - 2019年9月30日存货中原材料6421.1万港元、成品2281万港元，3月31日原材料5911.8万港元、成品2460.5万港元[164] - 2019年9月30日贸易应付款项中，代客户及其他机构收取及持有之信託及独立银行账户相关应付客户及其他机构款项约3896.6万港元，3月31日为3800.6万港元[175] - 2019年9月30日一年内到期偿还的银行贷款2807万港元，3月31日为2310.6万港元[179] - 2019年9月30日按要求或一年内银行借款为28,070千港元，2019年3月31日为23,106千港元[181] - 2019年4月1日和9月30日法定股本中每股面值0.000025美元的普通股股份数目为6,000,000,000，金额为1,168千港元；已发行及缴足的股份数目为1,474,232,000，金额为287千港元[182] - 2019年截至9月30日止六个月，雇员权益结算计划费用为0千港元（2018年为2,148千港元），合资格人士权益结算计划费用为0千港元（2018年为647千港元）[191] - 2019年9月30日，首批次未行使购股权行使价0.25港元，加权平均合约年期4.46年（2018年：0.46年及5.46年）；第二批次行使价1.02港元，加权平均合约年期5.76年（2018年：6.76年）；第三批次行使价0.748港元，加权平均合约年期6.46年（2018年：7.46年）[192] - 期内已行使购股权行使日加权平均股价为0.84港元[192] - 2019年11月29日董事会建议截至2019年9月30日止期间不派付中期股息（2018年：无）[193] - 2019年截至9月30日止六个月，与金昌资本有限公司租金开支为1,470千港元（2018年：1,716千港元），与Goldrich International Limited租金开支为0千港元（2018年：1,008千港元），与高比办公室有限公司租金收入为0千港元（2018年：90千港元）[196] - 2019年主要管理人员（执行董事除外）薪金、津贴及实物利益为1083千港元，与2018年持平[200] - 2018年主要管理人员（执行董事除外）以权益结算的股份付款为460千港元，2019年为0[200] - 2019年和2018年主要管理人员（执行董事除外）退休金计划供款均为34千港元[200] - 2019年执行董事刘浩铭薪金、津贴、花红及实物利益为1044千港元，较2018年的2358千港元下降约55.73%[200] - 2019年执行董事黄锦城薪金、津贴、花红及实物利益为894千港元，较2018年的1380千港元下降约35.22%[200] - 2019年执行董事潘栢基薪金、津贴、花红及实物

公司基本信息 - 公司发布2019年年报[1] - 公司核数师为香港立信德豪会计师事务所有限公司[3] - 公司香港股份过户登记分处为卓佳证券登记有限公司[4] - 公司主要往来银行有星展银行（香港）、恒生银行、香港上海滙丰银行、中国工商银行（亚洲）[4] - 公司截至2019年3月31日止年度主要从事玩具及金融服务业务[23] 公司管理层信息 - 执行主席刘浩铭64岁，1978年11月取得香港大学工程理学士，1988年2月取得澳门东亚大学工商管理硕士，在玩具制造业有超30年经验[5][6] - 执行董事潘栢基52岁，2004年8月取得波尔顿大学会计学学士，2017年5月成为公共会计师公会及财务会计师公会会员[7] - 执行董事黄锦城38岁，2003年12月取得香港大学工业管理及制造系统工程学士，2006年12月取得香港大学哲学硕士，正攻读工程科学哲学博士[8] - 执行董事朱允明53岁，1989年5月取得加州州立大学工商管理（国际商业）理学士，在金融业有超20年经验[11][12] - 非执行董事李敏仪57岁，1989年11月取得加拿大多伦多约克大学经济文学士，在玩具业约20年经验[13] - 独立非执行董事梁宝荣69岁，服务香港政府达32年，2005年11月退休前为驻京办主任[14] - 陈兆荣先生54岁，2013年1月3日获委任为独立非执行董事，有逾25年会计等方面经验[17] - 黄华安先生55岁，2015年9月24日获委任为独立非执行董事，曾任中国天然资源集团多个职位逾20年[19] - 侯耀波先生62岁，1999年1月加入集团任中国营运总经理，在玩具制造业有超20年经验[21] 业务经营情况 - 自2017年底美国玩具反斗城倒闭冲击全球玩具业，公司玩具分部本年度仍面临挑战，中美贸易战和英国脱欧使营商环境恶化[24] - 本年度金融服务分部受不利宏观经济市况影响，股票包销和佣金大减，仅完成一项香港首次公开售股交易，多项交易完成时间押后[24] - 2019/20财年首季度金融服务分部已完成三个香港首次公开售股项目[25] - 公司预计玩具分部运营仍面临成本压力，将专注高利润率产品组合、多元化分包商网络并控制成本[25] - 金融服务分部将专注中小型市值公司的一级股本及债券市场分销交易，对后续业务表现持审慎乐观态度[25] - 本年度集团核心业务由滉达实业经营玩具生产分部，Crosby Asia经营金融服务分部[85] - 玩具分部本年度收入约619.5百万港元，较上年度减少17.7%，分部利润约47.9百万港元，较上年度增加43.7%[91] - 玩具分部收入减少中，北美洲和英国客户占约37.5%、中国和台湾客户占约35.6%、亚洲和非洲客户占约14.3%、法国客户占约6.0%，中美洲及邻近地区客户占约3.9%[91] - 金融服务分部本年度股票包销和佣金大减，仅以联席账簿管理人身份完成一项香港首次公开售股交易[95] - 由高诚担任全球协调人及牵头账簿管理人的数项首次公开售股交易完成时间押后至下一个财政年度上半年[95] - 本年度利率上升及投资者对中国债券投资意欲转淡，导致债券收益率飙升、价格下跌，金融服务分部债券配售金额和佣金缩减[95] - 玩具分部本年度收入约619.5百万港元，较上年度约752.7百万港元减少17.7%，分部利润从33.3百万港元增至约47.9百万港元，升幅43.7% [97] - 金融服务分部本年度收入约4.7百万港元，较上年度22.2百万港元减少79.0%，录得分部亏损约46.6百万港元，较上年度约25.2百万港元增加约85.4% [101] - 集团本年度持续经营业务收入约624.2百万港元，较上年度约774.9百万港元减少19.4%，下降约150.7百万港元 [102] - 玩具分部毛利率由上年度约11.4%升至本年度约12.9%，集团持续经营业务毛利总额由上年度约108.0百万港元减少21.9%至约84.4百万港元 [103] - 集团本年度持续经营业务净亏损约35.8百万港元，净亏损总额减少约24.1% [106] - 玩具分部销售开支由上年度约24.6百万港元减少37.7%至本年度约15.3百万港元 [106] - 玩具分部租賃及倉庫開支成本减少约5.1百万港元，出售物业、厂房及设备收益约5.1百万港元 [107] - 玩具分部销售开支减少约9.2百万港元 [107] - 集团行政开支减少约22.3百万港元，其中约8.8百万港元或64.7%源自购股权开支减少 [107] - 金融服务分部分部亏损增加约21.5百万港元或85.4% [107] - 持续经营业务行政开支由上年度约104.0百万港元减少21.4%至本年度约81.7百万港元[109] - 持续经营业务其他收入、收益及亏损由上年度约11.5百万港元减少23.0%至约8.9百万港元[110] - 持续经营业务融资成本增加26.1%，由上年度约19.4百万港元增至本年度约24.4百万港元[111] - 持续经营业务所得税开支由上年度约6.1百万港元增加23.4%至本年度约7.6百万港元[112] 财务指标数据 - 集团存货由2018年3月31日约94.6百万港元减少11.5%至2019年3月31日约83.7百万港元，存货周转期由上年度51.1天增加18.0%至本年度60.3天[113] - 2019年3月31日玩具分部贸易应收款项约为28.0百万港元，2018年3月31日约为24.1百万港元；金融服务分部贸易应收款项由2018年3月31日约6.6百万港元增加至2019年3月31日约31.1百万港元[116] - 2018年3月31日玩具分部贸易应付款项为约40.2百万港元，2019年3月31日减至约15.0百万港元；金融服务分部贸易应付款项由2018年3月31日约70.9百万港元略减至2019年3月31日约69.0百万港元[117] - 2019年3月31日现金及现金等价物约为140.5百万港元（2018年3月31日：141.2百万港元），有抵押银行存款约61.2百万港元（2018年3月31日：60.4百万港元），计息银行借款由2018年3月31日约13.9百万港元增加至2019年3月31日约23.1百万港元，债务与权益比率约为28.0%（2018年3月31日：20.5%），流动比率约为3.2（2018年3月31日：2.9）[119] - 公司于2017年发行两批未偿还本金额为80.0百万港元及30.0百万港元的6厘可换股票据，所得款项净额用于赎回旧票据及业务扩张等共110.0百万港元[123][124] - 2019年3月31日，集团若干银行融通及其计息银行借款由已抵押银行存款约61.2百万港元（2018年3月31日：60.4百万港元）及账面净值约7.0百万港元（2018年3月31日：6.7百万港元）的物业作抵押[125] - 2019年3月31日集团无或然负债，2018年3月31日也无[126] - 2019年3月31日，一年内到期及第二至第五年内到期的不可撤销经营租赁下未来最低租赁付款总额分别约1090万港元及320万港元，2018年3月31日为820万港元及4万港元[127] - 2019年3月31日集团无资本承担，2018年3月31日也无[128] - 2019年3月31日集团在相关金融资产方面无账面价值，2018年3月31日为2330万港元[131] - 2019年3月31日集团有54名雇员，2018年3月31日为62名；截至2019年3月31日止年度总员工成本约4760万港元，2018年为6630万港元[135] - 公司于2019年3月31日可分派储备约为3.448亿港元，2018年为3.624亿港元，同比减少约4.86%[166] 公司交易事项 - 公司继续执行建议收购中泰国际融资及资产管理公司、引入中泰国际金融为新控股股东的交易，待中国证监会最终批准[26] - 2018年10月11日公司与认购人订立经重列认购协议，认购人同意认购4.15908亿股股份，现金总代价1.455678亿港元，认购价每股0.35港元[138] - 经重列认购协议完成后，原要约人及其一致行动人士将拥有4.15908亿股公司股份权益，分别相当于公司仅通过配发给认购股份扩大的已发行股本总额约22.0%（假设无购股权或可换股票据行使或兑换）和约18.03%（假设全部行使及兑换）[139] - 截至年报日期，经重列认购协议先决条件未全面达成，认购事项未完成[140] - 2018年10月11日公司订立补充协议，有条件同意收购中泰国际融资有限公司和中泰国际资产管理有限公司全部已发行股份[144] - 中泰国际融资协议代价为3000万港元，将发行85714286股支付；中泰国际资产管理协议代价为1.02亿港元，将发行291428571股支付[145] - 中泰国际收购事项代价股份共377142857股，占仅发行代价股份扩大后股本约20.37%，占认购及收购完成后扩大股本约16.63%[145] - 中泰国际收购事项完成须满足先决条件，截至年报日期未完成[146] - 2018年10月11日，卖方与原要约人订立股份买卖契据，待售股份502064000股，占公告刊发日股本约34.05%，占认购及收购完成后扩大股本约22.14%，总代价3.5646544亿港元[150] - 股份买卖契据完成须满足先决条件，截至年报日期未完成[150] - 2018年11月29日起，新要约人承担原要约人在经重列认购协议和股份买卖契据中的权利和责任[154] - 公司与中泰国际金融及新要约人订立补充协议，中泰国际收购事项代价以配发及发行代价股份支付[154] - 完成后，新要约人及其一致行动人士将拥有1295114857股权益，占因认购股份及代价股份扩大股本约57.12%（假设无购股权或可换股票据行使或兑换），约54.05%（假设部分购股权行使）[156] - 新要约人须就股份、购股权、可换股票据提出无条件强制现金要约[156] 公司治理情况 - 截至2019年3月31日财年，公司遵守企业管治守则所有适用条文[31] - 自2013年11月25日起，集团行政总裁职位空缺，由执行董事履行其角色[32] - 本财年及报告日期，董事会由8名成员组成[36] - 执行董事服务合约为期三年可续约，非执行董事及独立非执行董事任期12个月可续约，三分之一董事至少每三年于股东周年大会上退任一次[38] - 本财年董事会召开四次常规会议，每次相隔不超4个月，全体董事提前不少于14天获通知[40] - 本财年执行主席与全体非执行董事举行一次无其他执行董事在场的会议[41] - 董事会成立审核、薪酬、提名、企业管治四个委员会[44] - 审核委员会成员为陈兆荣、梁宝荣、黄华安；薪酬委员会成员为梁宝荣、陈兆荣、刘浩铭；提名委员会成员为梁宝荣、刘浩铭、陈兆荣；企业管治委员会成员为陈兆荣、黄锦城、李敏仪[45] - 本财年各董事委员会根据权责范围要求举行会议，会议程序与董事会常规会议相同[45] - 展示本财年董事会及各董事委员会常规会议次数和董事及成员出席情况，如刘浩铭董事会会议出席率4/4等[47] - 审核委员会须在各财务年度举行至少2次常规会议，主席为陈兆荣，成员均为独立非执行董事[48] - 审核委员会在2018 - 2019年对多份财务报表进行审阅，包括截至2018年3月31日止年度、2018年9月30日止中期、2019年3月31日止年度的报表[49][54] - 审核委员会建议在即将举行的股东周年大会上重新委任核数师香港立信德豪会计师事务所有限公司[55] - 薪酬委员会须在各财务年度举行至少一次常规会议，主要职责是审核集团董事及高级管理层薪酬待遇等[58] - 薪酬委员会在本财务年度检讨了董事、高级管理层及一般员工的薪酬政策[59] - 提名委员会须在各财务年度举行至少一次常规会议，主要职责是就董事委任及董事会管理层继任安排提供建议[61] - 提名委员会确信董事会组成成员符合公司2013年11月22日设定的多元化标准[62] - 公司于2013年11月22日采纳董事会成员多元化政策[66] - 企业管治委员会须在各财务年度举行至少一次常规会议[67] - 本财务年度集团应付核数师核数服务费用为152.8万港元，非核数服务费用为18万港元[68] - 本财务年度公司秘书接受超过15小时专业培训[72] - 股息支付由董事会酌情决定，受公司盈利、现金流等条件及章程文件限制[73] - 持有不少于公司已缴足股本十分之一表决权的股东有权要求召开股东特别大会[75] - 提交提名董事通知的期间不早于股东大会通告发出翌日开始，不迟于大会举行日期前7天结束[80] - 全体董事出席2018周年大会，所有决议案以投票表决通过[81] 持续关连交易情况 - 公司2019年持续关连交易总额为5628千港元，包括3432千港元的总部物业租用、2016千港元的董事宿舍物业租用和180千港元的物业出租[52] - 金昌资本有限公司由公司执行主席刘浩铭先生和非执行董事李敏仪女士分别最终拥有50%权益，金富利国际有限公司由刘先生和