股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2025年9月30日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 中信資源控股有限公司 呈交日期: 2025年10月2日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 01205 | 說明 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 10,000,000,000 | HKD | | 0.05 HKD | | 500,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | HKD | | | | 本月底結存 | | | 10,000,000,000 | HKD | | 0.05 HKD | | 500,000,000 | FF301 本月底法定/註冊股本總額： HKD ...

法律行动背景 - 公司间接全资附属公司Seram Energy于2025年9月18日向印尼国家行政法院提呈针对SKK Migas的申索 旨在暂停其委任"临时运营商"并取代Seram Energy的命令 [1] - Seram Energy自2006年7月起担任Seram区块运营商 拥有该区块41%参与权益 并通过共同营运协议规范合同参与方关系 [1] 争议焦点 - SKK Migas于2025年8月11日批准委任拥有10%权益的PIM为"临时运营商" 该决定被指违反印尼法律及共同营运协议 [2] - 争议核心在于印尼法律无"临时运营商"委任程序 且运营商任免应严格遵循共同营运协议确立的程序 [2] 行政程序进展 - Seram Energy于2025年8月19日向SKK Migas发出书面行政异议通知 根据《政府行政法》第77(4)条要求10个工作日内回应 [2] - SKK Migas未在2025年9月2日期限前回应异议 导致Seram Energy采取法律行动 [2] - 印尼国家行政法院已受理申索 审前聆讯计划于2025年10月2日进行 [3] 公司立场 - 公司将积极维护适用法律及共同营运协议下有关Seram区块的权利及合法权益 [3] - 共同营运协议规定由合同参与方代表组成的营运委员会行使全面监督 运营商需按协议程序从合同参与方中选出 [1]

法律行动背景 - 公司间接全资附属公司Seram Energy于2025年9月18日向印尼国家行政法院提呈针对SKK Migas的申索 寻求暂停其委任"临时运营商"并取代Seram Energy的命令[1] 权益与协议依据 - Seram Energy自2006年7月起担任Seram区块运营商 拥有41%参与权益 并通过共同营运协议确立运营商选拔及更换程序[2] - SKK Migas于2025年8月11日批准委任拥有10%权益的PIM为临时运营商 该决定被认定违反印尼法律及共同营运协议[2] 行政程序进展 - Seram Energy于2025年8月19日向SKK Migas发出书面行政异议通知 但SKK Migas未在10个工作日期限内（截至2025年9月2日）作出回应[3] - 印尼国家行政法院已受理申索 审前聆讯计划于2025年10月2日进行[3] 公司立场 - 公司将采取适当行动维护其按适用法律及共同营运协议在Seram区块的权利及合法权益[3]

权益与运营 - Seram Energy拥有Seram区块41%参与权益，自2006年7月起任运营商[4] - GSI持有Seram区块30%参与权益，拥有PIM 70%权益[8] 事件进展 - 2025年8月11日，SKK Migas批准PIM为“临时运营商”[5] - 8月19日，Seram Energy发书面行政异议通知[6] - 9月18日，Seram Energy向法院提呈申索[3] 时间相关 - 生产分成合同期限自2019年11月1日起计20年[8] - 审前聆讯计划于2025年10月2日进行[6]

南向资金持股变动 - 9月19日南向资金减持中信资源30.0万股 持股比例降至0.95% [1] - 近5个交易日累计净减持39.6万股 全部5日均呈减持态势 [1] - 近20个交易日累计净减持775.6万股 连续20个交易日减持 [1] 近期持股明细 - 9月19日持股7511.81万股 单日减持30万股变动幅度-0.40% [2] - 9月12日持股7541.81万股 单日减持7.4万股变动幅度-0.10% [2] - 9月11日持股7549.21万股 单日减持2000股变动幅度-0.00% [2] - 9月10日持股7549.41万股 单日减持1万股变动幅度-0.01% [2] - 9月8日持股7550.41万股 单日减持1万股变动幅度-0.01% [2] 公司业务结构 - 公司主营天然资源勘探销售 通过四大业务部门运营 [2] - 原油部门在印尼和中国经营油田及销售原油业务 [2] - 电解铝部门经营电解铝厂并在澳大利亚销售铝锭 [2] - 煤炭部门在澳大利亚营运煤矿及销售煤炭业务 [2] - 进出口商品部门从事其他商品和制成品进口业务 [2]

公司业务结构 - 公司主要从事勘探和销售天然资源业务 通过四个部门运营：原油分部在印尼和中国经营油田和销售原油业务 电解铝分部经营电解铝厂及于澳大利亚从事销售铝锭业务 煤分部在澳大利亚营运煤矿和销售煤业务 进出口商品分部进口其他商品和制成品业务 [9] 财务表现 - 2025年上半年营业收入构成：进出口商品76.258亿港元 煤8.852亿港元 电解铝5.745亿港元 原油2.967亿港元 [13] - 2024年营业收入构成：进出口商品59.306亿港元 煤14.164亿港元 原油13.637亿港元 电解铝7.871亿港元 [17] - 2025年上半年归母净利润同比增长率-16.8% 营业收入同比增长率148.27% [11] - 2025年上半年营业收入93.823亿港元 归母净利润4.209亿港元 [11] - 2025年上半年平均净资产收益率1.93% 较上年同期下降2.6个百分点 [21] - 2025年上半年经营活动现金流净额2.46亿港元 筹资活动现金流净额21.96亿港元 投资活动现金流净额-9.21亿港元 [24] - 2025年上半年总资产周转率0.32次 低于A股行业均值和中位数 [28] - 2025年上半年固定资产周转率1.49次 应收账款周转率7.78次 [29] - 2025年上半年流动比率1.13 速动比率1.06 [38] 资产变化 - 截至2025年上半年货币资金较上期末增加117.54% 占公司总资产比重上升11.7个百分点 [32] - 应收票据及应收账款较上期末增加187.49% 占公司总资产比重上升7个百分点 [32] - 固定资产较上期末减少1.01% 占公司总资产比重下降6.23个百分点 [32] - 长期股权投资较上期末增加1.61% 占公司总资产比重下降4.07个百分点 [32] 负债变化 - 截至2025年上半年短期借款较上期末增加228.24% 占公司总资产比重上升12.85个百分点 [35] - 应付票据及应付账款较上期末增加146.04% 占公司总资产比重上升5.63个百分点 [35] - 长期借款较上期末增加2.91% 占公司总资产比重下降1.37个百分点 [35] - 递延所得税负债较上期末减少2.45% 占公司总资产比重下降0.51个百分点 [35] 历史财务趋势 - 2023年人均创收2932.58万港元 人均创利2014.48万港元 [18] - 2023年经营活动现金流净额21.534亿港元 归母净利润11.546亿港元 [28] - 资产负债率从2020年32.54%上升至2025年上半年53.8% [37]

(Incorporated in Bermuda with limited liability) （於百慕達註冊成立之有限公司） (Stock Code 股份代號 : 1205) NOTIFICATION LETTER 通知信函 5 September 2025 Dear Non-registered Holders (Note 1) , CITIC Resources Holdings Limited (the "Company") – Notification of publication of Interim Report 2025 ("Current Corporate Communication") The English and Chinese versions of the Company's Current Corporate Communication are available on the Company's website at (http://resources.citic) and the website of The Stock Exchange of Hong Kong Lim ...

(Incorporated in Bermuda with limited liability) (Stock Code 股份代號 : 1205) （於百慕達註冊成立之有限公司） NOTIFICATION LETTER 通知信函 5 September 2025 Dear Registered Shareholders, CITIC Resources Holdings Limited (the "Company") – Notice of publication of Interim Report 2025 ("Current Corporate Communication") The English and Chinese versions of the Company's Current Corporate Communication are now available on the Company's website at (http://resources.citic) and the website of The Stock Exchange of Hong Kong Limited (the " ...

收入和利润（同比环比） - 收入为93.82亿港元，同比增长137.9%[14] - 毛利为2.00亿港元，同比下降51.0%[14] - 除税前溢利为2.05亿港元，同比下降55.3%[14] - 期间溢利为1.66亿港元，同比下降55.7%[14] - 本公司普通股股东应占溢利为1.52亿港元，同比下降57.1%[14] - 基本每股盈利为1.93港仙，同比下降57.0%[14] - 除税前溢利同比下降55.3%，从457,206千港元降至204,549千港元[29][30] - 公司2025年上半年总收入为93.82亿港元，较2024年同期的39.45亿港元增长137.9%[32] - 每股基本盈利为1.52亿港元，同比下降57.1%[43] - 公司普通股股东应占溢利同比下降57.0%，为1.52亿港元[73] - 公司营业收入同比增长137.9%至93.8亿港元，主要因油气贸易业务扩大规模[69] - 归母净利润同比下降57.0%至1.5亿港元，受原油及煤炭价格下跌影响[69] 成本和费用（同比环比） - 销售成本为91.82亿港元，同比增长159.7%[14] - 融资成本总额为4612万港元，同比下降12.5%[33] - 所得税支出为3878.7万港元，同比下降53.1%[35] - 全职雇员酬金总额为26.1百万港元，较去年同期48.9百万港元下降46.6%[112] - 外包及合营项目分摊酬金183.6百万港元，较去年同期169.5百万港元增长8.3%[112] 各条业务线表现 - 进出口商品收入贡献最大达7,625,837千港元[29][31] - 原油分部收入同比下降21.4%，从730,952千港元降至574,477千港元[29][31] - 电解铝和煤分部业绩转亏，分别录得亏损8,415千港元和8,673千港元[29] - 进出口商品收入大幅增长至76.26亿港元，同比增长245.6%[32] - 油气贸易业务收入达76.3亿港元，占总收入81.3%[69] - 油气权益产量同比下降1.7%至464.3万桶[70] - 油气产销业务收入同比下降21.4%至5.7亿港元[70] - 非油气业务表现同比减少约50.4百万港元[71] - 油气贸易业务实现营业收入约76.3亿港元，贸易量约1,330万桶[71] - 电解铝业务收入增长47%，达到约8.85亿港元，但录得亏损约8.4百万港元[76][78] - 煤炭业务收入约296.7百万港元，同比下降27%，平均售价及销量分别下跌约21%及7%[80] - 煤炭业务毛亏损约8.7百万港元（2024年上半年：溢利约27.0百万港元）[80] - 商品贸易收入约7,625.8百万港元，同比上升246%，分类业绩约1.8百万港元，同比上升145%[81] - 原油贸易销售约1,330万桶，实现贸易收入约7,625.8百万港元[85] - Seram Energy分类业绩录得亏损约0.5百万港元，较2024年同期溢利约8.7百万港元大幅下降[89] - Seram Energy总产量同比下降12%至53,000桶，日产量同比下降12%至287桶[89][90] - 中信海月分类业绩同比下降34.8%至溢利约207.1百万港元[92] - 月东油田平均原油实现价格同比下降13%至每桶71.8美元，销量同比下降6%至1,025,399桶[92] - 月东油田收入同比下降18%至574.5百万港元，总产量同比下降4%至1,045,637桶[92] - Karazhanbas油田应占合营企业溢利同比下降81%至约27.2百万港元[94] - Karazhanbas油田平均原油实现价格同比下降16%至每桶59.8美元，销量同比上升11%至3,495,000桶[94] - Karazhanbas油田沥青平均售价同比下降11%至每吨278.1美元，销量同比下降20%至54,000吨[94] - Karazhanbas油田沥青收入同比下降29%至117.0百万港元，总产量同比下降22%至54,000吨[94] - 原油收入下降7%因平均实现价格下跌16%和销量增长11%[95] - 沥青收入下降29%因销量减少20%和平均售价下跌11%[95] - 原油产量持平而沥青产量下降22%[95] - 石油业务是主要收入驱动，在哈萨克斯坦、中国和印度尼西亚的油田保持稳定生产和发展[133] - 公司拥有大宗商品进出口业务，专注于国际贸易并依托强大的专业知识和成熟的营销网络[134] 各地区表现 - 其他亚洲国家市场收入达52.19亿港元，同比增长122.6%[32] 管理层讨论和指引 - 布伦特原油均价同比下跌14.5%至71.8美元/桶[68] - 喷吹煤均价同比下跌15.3%至138.5美元/吨[68] - 伦敦铝锭均价同比上涨5.0%至2536.6美元/吨[68] - 布兰特原油2025年度平均价格约为每桶66.0美元[75] - 氧化铝价格异常高企导致电解铝生产成本上升[78] - 2026年电力对冲协议将自2026年7月1日起至2035年6月30日止为期九年，向电解铝厂供应300兆瓦电力，满足年产能358,000吨铝锭所需能源约95%[80] - 电解铝厂产能从2023年约75%提升至本期间约80%，计划2025年下半年进一步重启电解槽[80] - 截至2024年底月东油田已核实石油储量同比下降11.5%至21.5百万桶[92] 其他财务数据 - 现金和存款从2024年12月31日的2,031,447大幅增加至2025年6月30日的4,419,129，增幅达117.5%[16] - 应贸易账款从2024年12月31日的689,541激增至2025年6月30日的1,982,341，增幅达187.5%[16] - 应付账款从2024年12月31日的746,281增至2025年6月30日的1,836,169，增幅达146.1%[16] - 银行和其他借贷（流动部分）从2024年12月31日的1,010,990增至2025年6月30日的3,318,456，增幅达228.2%[16] - 按公允价值计入其他全面收入的金融资产从2024年12月31日的2,289,703减少至2025年6月30日的1,762,621，降幅为23.0%[16] - 存货从2024年12月31日的562,244减少至2025年6月30日的441,542，降幅为21.5%[16] - 公司权益总额从2024年12月31日的8,213,073减少至2025年6月30日的7,801,521，降幅为5.0%[17] - 本期间（2025上半年）全面亏损总额为207,251[18] - 2025年上半年宣派末期股息204,301[18] - 非控股股东权益从2024年12月31日的130,533增至2025年6月30日的146,480，增幅为12.2%[17] - 经营现金流量净额同比下降44.4%，从441,953千港元降至245,511千港元[20] - 投资活动现金流出净额大幅增加，从流入85,392千港元转为流出921,238千港元，主要因一附属公司存款变动843,621千港元[20] - 融资活动现金流入净额2,195,674千港元，主要来自新增银行借贷2,373,418千港元[20] - 现金及现金等价物期末余额激增224.9%，从765,249千港元增至2,486,879千港元[20] - 分类总资产增长20.6%，从5,624,381千港元增至6,782,351千港元[30] - 分类总负债增长60.6%，从1,888,655千港元增至3,032,275千港元[30] - 利息收入增长至4884.1万港元，同比增长77.2%[32] - 衍生金融工具公允价值收益达2964万港元，同比增长79.0%[32] - 存货总额为44.15亿港元，较2024年底下降21.5%[49] - 应收贸易账款在一个月内账龄部分为19.82亿港元，较2024年底增长187.5%[50] - 衍生金融工具中电力合约三资产从2024年末892.53亿港元增至2025年6月末1188.93亿港元，增长33.2%[51] - 现金和存款总额从2024年末2031.45亿港元增至2025年6月末4419.13亿港元，增长117.4%[52] - 定期存款从2024年末515.53亿港元增至2025年6月末2119.62亿港元，增长311.1%[52] - 应付账款账龄结构显著变化，一至三个月账期金额从1.38亿港元增至178.10亿港元[53] - 银行和其他借贷总额从196.88亿港元增至430.41亿港元，增长118.6%[54][55] - 一年内到期银行借贷从101.10亿港元增至237.66亿港元，增长135.1%[54][55] - 资本开支承担从5.63亿港元增至11.57亿港元，增长105.5%[60] - 合资企业资本开支承担从2.99亿港元增至4.61亿港元，增长54.2%[60] - 总资产达159.3亿港元，资产负债率为51.0%[69] - 衍生金融工具公允价值从8.93亿港元增至11.89亿港元[65] - 现金和存款同比增长117.5%，达到44.19亿港元[74] - 总债务同比增长116.9%，达到43.63亿港元[74] - 应占一间合营企业溢利减少约117.5百万港元，同比下降约81.2%[77] - 电力对冲协议公允价值收益约29.6百万港元（2024年上半年：16.6百万港元）[80] - 电解铝业务汇兑亏损净额约7.8百万港元（2024年上半年：汇兑收益净额约7.7百万港元）[80] - 煤炭业务汇兑收益净额约7.0百万港元（2024年上半年：汇兑收益净额约7.3百万港元）[80] - 对Alcoa（AA）投资公允价值减少约527,082,000港元，期末公允价值约1,762,621,000港元，占集团总资产约11.1%[88] - 现金和存款余额约4419.1百万港元较2024年末2031.4百万港元增长117%[98] - 总债务约4363.3百万港元较2024年末2011.5百万港元增长117%[100] - 银行及其他借贷净增加约2335.4百万港元[100] - 贸易融资额度765.0百万美元已动用278.0百万美元占比36.3%[103] - 一年内到期债务约3355.1百万港元较2024年末1027.0百万港元增长227%[104] - 从关联方获得信贷额度人民币1000.0百万元和290.0百万美元[101] - 从外部银行获得信贷额度人民币1450.0百万元和50.0百万美元[101] - 公司所有银行和其他借贷均以人民币计值[55] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司持有PAS合资企业22.5%的参与权益[4] - 公司持有Alcoa约3.03%的股权权益[4] - 公司持有CMJV合资企业14%的参与权益[5] - 诉讼涉及信用证金额28.4百万美元，山东法院一审判决公司需支付约115万元人民币补偿[57][58] - 全职雇员人数减少至189名，较去年同期195名下降3.1%[112] - 外包及合营项目雇员总数1,709名，较去年同期1,750名减少2.3%[112] - 董事陈健通过受控法团持有786,558,488股普通股，占总股本10.01%[119] - 中国中信集团及其关联公司合计持有4,675,605,697股普通股，占总股本59.50%[122] - CITIC Projects Management (HK) Limited持有3,895,083,904股普通股，占总股本49.57%[122] - Keentech Group Limited实益持有3,895,083,904股普通股，占总股本49.57%[122] - CITIC Australia Pty Limited实益持有750,413,793股普通股，占总股本9.55%[122] - Argyle Street Management系列主体合计持有786,558,488股普通股，均占总股本10.01%[122] - Fortune Class Investments Limited持有公司30,108,000股股份，占已发行股本总数0.38%[124] - 中信盛星有限公司拥有中国中信股份有限公司27.52%权益[124] - 中信盛荣有限公司拥有中国中信股份有限公司25.60%权益[124] - 公司于2025年6月30日未持有任何库存股份[126] - 公司持有CMJV合营项目14%参与权益[129] - 公司持有Portland铝冶炼厂合营项目22.5%参与权益[130] - 威海银行对CACT等方提出三项索赔[129] - 公司间接全资附属公司包括CACT、中信海月能源有限公司、CITIC Oil & Gas Holdings Limited及Seram Energy Limited[129] - 公司注册于百慕大，股份于香港联交所主板上市，股份代号1205[129] - 报告期间为截至2025年6月30日止六个月[131] - 公司持有PAS合资企业22.5%的参与权益，该企业是全球最大且最高效的铝冶炼业务之一[134] - 公司自2024年7月18日起不再持有AWC任何股权，转而持有Alcoa约3.03%的股权[134] - 公司持有CMJV的14%参与权益，CMJV是国际海运市场中低挥发PCI煤的主要生产商[135] - 公司在澳大利亚拥有多个煤炭勘探业务的权益，具有显著的资源潜力[135] - 公司签署2026年电力对冲协议，自2026年7月1日起至2035年6月30日为期九年，向电解铝厂供应300兆瓦电力[132] - 公司通过天时集团能源有限公司开展业务，中信海月持有其90%权益[132]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各公司事件总结 新增借款 - 中国铁建投资集团有限公司截至2025年二季度末新增借款余额达204.64亿元，占上年末净资产比例为51.61%，新增借款主要包括银行贷款239.11亿元、非银行金融机构贷款减少34.00亿元等[2] - 中国铁建股份有限公司截至2025年6月30日累计新增借款1166.74亿元，占2024年末净资产的27.61%，新增借款主要用于日常经营及补充流动资金[2] - 陕西金融控股集团有限公司截至第二季度末新增借款余额为40.15亿元，占上年末净资产的24.60%，新增借款主要包括银行贷款31.20亿元和债务融资工具10.00亿元，其他有息负债减少1.05亿元[2] - 平湖市国有资产控股集团有限公司截至2025年6月30日累计新增借款118.72亿元，占2024年末净资产374.49亿元的31.70%，新增借款分类包括银行贷款77.10亿元、公司信用类债券6.33亿元及非银行金融机构贷款35.29亿元[2] 对外担保增长 - 宿迁市运河港区开发集团有限公司截至2025年6月末对外担保余额为557,890.83万元，较2024年末新增185,646.13万元，2025年半年度新增对外担保余额占2024年末经审计的净资产比重为37.02%，超过20%[2] - 成都市兴锦城市建设投资有限责任公司截至2025年6月30日对成都兴锦建设投资集团有限责任公司的单户担保余额达62.865亿元，占上年末净资产的88.16%[2] 发行新债 - 9月2日，复星国际拟发行4NC2.5期限，RegS高级无抵押票据，预期规模上限为4亿美元，最快于当日进行定价，初步价格引导在7.2%区域，计划在新加坡交易所上市[2] 划出资产 - 绍兴市国有资本运营有限公司拟无偿划出持有的绍兴市公用事业集团有限公司49%股权、绍兴市文化旅游集团有限公司18.39%股权，合计占同期合并口径净资产比例为35.82%，拟由绍兴市国控集团有限公司吸收合并，吸收合并前国运公司的全部资产、负债由国控集团承继，吸收合并完成后，债务融资工具产品债券简称和债券代码不变[2] - 长安汇通集团有限责任公司将持有的陕西长安汇通融资租赁有限公司30.3414%股权无偿划转至全资子公司秦创原科技创新投资股份有限公司，本次划转不涉及合并报表范围变更，对公司主要财务指标无重大影响[2] 信用等级变动 - 厦门钨业股份有限公司主体长期信用等级由AA+上调为AAA，评级展望为稳定[2][3] - 中信资源控股有限公司“Ba2”的公司家族评级被穆迪确认，评级展望由“稳定”调整至“负面”[3]