报告发布 - 公司发布2025中期报告，中、英文版本分别上传至公司及联交所网站[2][5] 资料获取 - 无法接收邮件或访问网站可申请印刷本，费用全免[3][6] - 非登记股东需中介提供地址才会收到通知，建议提供有效电邮[4][6] 咨询方式 - 对通知有查询可工作日致电股份过户登记分处热线[5][7] 公司信息 - 公司为永利地产发展有限公司，于百慕达注册，股份代号864[9] 其他说明 - 填表格索取印刷本即确认收取日后所有公司通讯及所选语言版本[9] - 上述指示适用至特定情况或2028年12月31日[9] - 公司可披露或转移个人资料，保留至履行相关用途所需期间[9] - 查改个人资料要求须书面寄至卓佳证券登记有限公司[9]

报告相关 - 公司2025中期报告中、英文版本已分别上载于公司及联交所网站[1][5] 股东通知及资料 - 股东可索取印刷本报告，公司免费提供[2][5] - 登记股东需提供有效邮箱，否则无法接收电子通知[3][6] - 对通知有查询可致电股份过户登记分处热线[4][7] 公司信息 - 公司为永利地产发展有限公司，股份代号864，于百慕达注册[8] 通讯规则 - 甲部指示适用于所有公司通讯，有效期至2028年12月31日或更早[8] - 无股东有效邮箱，视为选择邮寄接收通知[8] 回条要求 - 回条按要求填写签署后可邮寄或电邮返回公司[8] - 回条未作选择、无签名或填写错误则无效[8]

收入和利润（同比环比） - 收益同比下降14.4%至1145.3万港元[14] - 期内亏损扩大至1.6538亿港元，同比增长169.8%[14] - 每股亏损扩大至42.83港仙[14] - 2025年上半年公司净亏损165.38百万港元，较2024年同期的61.27百万港元亏损扩大170%[21] - 公司截至2025年6月30日止六个月股东应占亏损为1.65381亿港元，较去年同期6127.1万港元增长170%[53] - 每股基本及摊薄亏损计算所用普通股加权平均数为386,175,758股，与去年同期持平[53] - 2025年上半年集团净亏损约165.4百万港元，较2024年同期的61.3百万港元增加169.8%[137][139] - 每股亏损从2024年的15.87港仙增至2025年上半年的42.83港仙，增幅达170%[150] - 总租金收入为1150万港元，较去年同期1340万港元下降14.4%[130][133] - 剔除投资物业公平值变动影响后，2025年上半年净利约为4.5百万港元，较2024年同期的6.6百万港元下降31.8%[142] 成本和费用（同比环比） - 银行利息支出为218.3万港元，同比下降41.7%[46] - 关联公司贷款利息支出为4.9万港元[46] - 利息收入为72.2万港元，同比下降40.3%[46] - 香港利得税支出为58.2万港元，同比下降33.5%[48] - 递延税项支出为17万港元[48] - 除税前亏损已扣除物业折旧25.1万港元[46] - 员工成本保持稳定，2025年上半年及2024年同期均为110万港元[180][183] 各条业务线表现 - 香港岛商业物业租金收入为551.8万港元，同比下降21.2%[42] - 九龙商业物业租金收入为270.6万港元，同比下降17.6%[42] - 整体租金收入为1145.3万港元，同比下降14.4%[42] - 投资物业出租率为82.8%[130][133] - 持有Epic Capital基金10%投资，该基金物业包含171个商业单位和98个车位[134][135] - 公司向星晨出租物业获得租金收入约64.8万港元，较去年同期78.6万港元下降17.6%[125][129] 投资物业表现 - 投资物业公平值变动净额亏损扩大至1.699亿港元[14] - 投资物业价值从6.0408亿港元下降至4.3418亿港元，降幅28.1%[18] - 投资物业公平值从期初6.0408亿港元下降至期末4.3418亿港元，净减少1.699亿港元（降幅28.1%）[57] - 投资物业公平值减少主要因采用直接比较法参考可比市场交易估值[58] - 所有投资物业均假定通过销售收回，且未就公平值变动确认递延税项负债[63] - 投资物业总市值从6.041亿港元降至4.342亿港元，净减少1.699亿港元[130][132] - 集团投资物业公平值净减少约169.9百万港元，较2024年的67.9百万港元增加150.2%[140][141] - 投资物业抵押账面值降至1.8067亿港元（2024年12月：2.6201亿港元），减少31.0%[91] - 投资物业抵押账面价值从2024年12月31日的2.62亿港元降至2025年6月30日的1.807亿港元[171][174] 金融资产表现 - 其他金融资产从5566.7万港元减少至2984万港元，降幅46.4%[18] - 非上市合伙投资（Epic基金10%股权）账面值从5566.7万港元下降至2984万港元，减少2582.7万港元（降幅46.4%）[68] - 截至2025年6月30日，按公允价值计入其他全面收益的股本工具投资（第三级）公允价值为29,840千港元，较2024年12月31日的55,667千港元下降46.4%[104][117] - 非上市股本工具公允价值采用调整资产净值法评估，商铺单位销售率范围从每平方呎8,640港元至9,240港元[110] - 非上市股本工具评估中，办公室单位销售率为每平方呎11,500港元，停车场每个估价1,500,000港元至2,700,000港元[110] - 第三级金融资产期初余额55,667千港元，期内注资4,885千港元，未实现亏损30,712千港元，导致期末余额降至29,840千港元[117] - 基金投资公平值从2024年12月31日的约55.7百万港元降至2025年6月30日的约29.8百万港元，降幅达46.5%[137][138] - 基金自初始投资以来公平值减少约74.6百万港元，总投资成本为104.5百万港元[137][138] 现金流和流动性 - 现金及现金等价物从3398.6万港元减少至727.5万港元，降幅78.6%[18] - 公司现金及现金等价物从2024年6月30日的75.35百万港元大幅减少至2025年6月30日的7.28百万港元，降幅90.3%[27] - 2025年上半年经营业务产生现金净额6.49百万港元，较2024年同期的7.43百万港元下降12.7%[27] - 2025年上半年偿还银行贷款132.22百万港元，同时从关联公司获得新贷款60.00百万港元[27] - 2025年上半年投资活动耗用现金净额4.16百万港元，主要用于收购其他金融资产4.89百万港元[27] - 公司定期存款从2024年6月30日的71.16百万港元降至2025年6月30日的0港元[27] - 银行存款及现金降至730万港元，较去年末的7940万港元减少91%[156][158] - 全额偿还银行贷款1.322亿港元及利息1344万港元[156][158] - 获得关联公司新贷款6000万港元[155][156][157][158] - 流动负债净额增至5870万港元，较去年末的760万港元增长672%[155][157] - 流动比率降至0.12，较去年末的0.91恶化87%[155][157] 债务和融资 - 银行借款从1.32218亿港元减少至零[18] - 来自关联公司贷款新增6000万港元[18] - 银行贷款全额偿还（2024年12月：1.322亿港元），解除抵押物业账面值1.8067亿港元[88][91] - 公司向关联方星晨实业借入6000万港元贷款用于全额偿还现有银行贷款[124][126] - 来自星晨的贷款年利率为0.73%，六个月利息支出约4.9万港元[124][127] - 星晨承诺不要求偿还贷款直至公司有足够现金资源满足未来需求[125][128] - 银行贷款利率区间为5.33%-6.34%，去年为5.63%-6.34%[159][161] - 总债务权益比率从2024年12月31日的21.7%降至2025年6月30日的14.6%，总借款从约1.322亿港元降至约6000万港元，股东权益从约6.08亿港元降至约4.119亿港元[167] - 总负债权益比率降至14.6%，较去年末的21.7%改善33%[163] 资产和权益变动 - 总权益从6.07973亿港元下降至4.1188亿港元，降幅32.3%[18] - 公司股东应占权益从2024年初的882.29百万港元下降至2025年6月30日的411.88百万港元，降幅达53.3%[21] - 权益总额降至4.119亿港元，较去年末的6.08亿港元减少32%[156][158] - 公司特别储备保持稳定在(382.93)百万港元，反映2012年集团重组产生的差额[21][23] 其他财务数据 - 应收租赁款项及其他应收账项总额从183.6万港元下降至103.2万港元，减少80.4万港元（降幅43.8%）[73] - 递延应收租赁款项中10.5万港元（2024年末：24.7万港元）被分类为非流动资产[74] - 递延租赁应收款减少至10.5万港元（2024年12月：24.7万港元），降幅57.5%[75] - 0-90天账期租赁应收款降至22.9万港元（2024年12月：33.7万港元），减少32.0%[79] - 银行结余利率维持0.00%-0.40%范围，无定期存款（2024年12月定期存款利率3.90%-4.42%）[80] - 已收租金押金减少至556.4万港元（2024年12月：708.2万港元），下降21.5%[83] - 应付项目总额降至667.3万港元（2024年12月：830.4万港元），减少19.6%[83] - 递延税项负债增至454.7万港元（2024年6月：410.8万港元），增长10.7%[95] - 租赁土地及建筑物抵押账面价值从2024年12月31日的1130万港元微降至2025年6月30日的1100万港元[171][175] - 公司作为出租人，未来最低租赁收款总额29,386千港元，其中一年内应收16,528千港元[121] - 投资物业租赁期介乎1年至5年，2025年6月30日一年后但两年内租赁收款为8,857千港元[121] 其他全面收益 - 2025年上半年其他全面开支为30.71百万港元，较2024年同期的24.22百万港元增加26.8%[21] - 其他全面开支为3070万港元，较去年同期2420万港元增加26.9%[134][136] - 基金公允价值储备减少为非现金项目，不影响公司运营和现金流[134][136] - 2025年上半年全面开支总额约196.1百万港元，较2024年同期的85.5百万港元增加129.4%[150] - 公司总全面开支为1.961亿港元，相比去年同期的8550万港元增长129%[153] 管理层讨论和指引 - 观塘区办公室物业价值下跌导致基金公平值持续下跌，内地企业减少投资香港办公室物业[137][138] - 高空置率导致香港零售物业价格螺旋式下跌，业主大幅折价出售物业[140][141] - 香港零售物业面临空置率上升和租金下降的重大挑战，零售商扩张态度谨慎[144][145] - 公司未发生重大资本支出[168] - 无重大资本承诺[169] - 无重大或有负债[170] - 无重大收购或处置子公司情况[172][176] 股息和股份信息 - 公司未派发、宣派或建议支付任何股息（2024年同期：无）[55] - 董事不建议支付2025年中期股息[181][185] - 公司已发行及缴足普通股数量为386,175,758股，对应股本金额为3,861,757港元（约3,862千港元）[101] - 公司法定股本为1,000,000,000股（每股面值0.01港元），对应金额10,000,000港元[101] - 公司已发行股份总数为386,175,758股[189] - Bright Asia Holdings Limited持有公司286,011,324股股份，占已发行股本约74.06%[189][194] - 周德雄先生持有Bright Asia 60%权益，其配偶周彩花女士被视为拥有相同权益[189][194] - 黄少华女士持有Bright Asia 2,000股普通股，占其已发行股本20%[193] - 周焕燕女士持有Bright Asia 2,000股普通股，占其已发行股本20%[193] - 2025年购股权计划允许发行股份上限为38,617,575股，占现有已发行股份10%[196][200] - 购股权计划涵盖集团成员公司的董事及雇员[196][199] - 购股权计划于2025年6月12日股东特别大会批准通过[196][198] - 截至2025年6月30日六个月内购股权变动详情载于购股权计划章节[189] - 公司无根据上市规则第13.51B(1)及13.51B(3)条需披露的董事资料变动[195][197] 会计政策 - 公司采用历史成本法编制报表，投资性物业按公允价值计量[36] - 第三级公允价值计量期间无第一、二、三级间转移[104][105] - 2024年12月31日地下商铺单位销售率达每平方呎33,700港元，该商铺已于2025年6月30日前售出[116][119] 员工信息 - 香港雇员人数保持7人不变[180][183]

股本与股份 - 截至2025年8月底，公司法定/注册股本总额为1000万港元，股份数目为10亿股，面值0.01港元，本月无变动[1] - 截至2025年8月底，已发行股份（不含库存股份）数目为3.86175758亿股，库存股份数目为0，本月无变动[2] 购股计划 - 不同行使价购股计划月底结存股份期权数目不变，月底可发行或自库存转让股份总数均为2664.6129万股[3] 股份变动 - 本月已发行股份（不含库存股份）总额和库存股份总额增减均为0普通股[5] 合规情况 - 本月证券发行或库存股份出售或转让获董事会授权，符合相关规定[7]

核心财务表现 - 收益1145.3万港元 同比下降14.4% [1] - 净亏损1.65亿港元 同比扩大169.9% [1] - 每股基本亏损42.83港仙 [1] 收益构成及变动原因 - 收益主要来自投资物业的总租金收入 [1] - 收益减少主因向租户提供更多租金优惠 [1] 投资物业运营状况 - 截至2025年6月30日投资物业出租率达82.8% [1]

财务表现 - 收益1145.3万港元，同比下降14.4% [1] - 净亏损1.65亿港元，同比扩大169.9% [1] - 每股基本亏损42.83港仙 [1] 收益构成 - 收益主要来自投资物业的总租金收入 [1] - 收益减少因本期间向租户提供更多租金优惠 [1] 物业运营 - 82.8%的投资物业于2025年6月30日已出租 [1]

收入和利润（同比变化） - 收益同比下降14.4%至1145.3万港元（2024年：1338.3万港元）[3][13] - 公司总租金收入从2024年同期的约13.4百万港元下降至本期的约11.5百万港元，减少14.4%[39] - 期内亏损扩大169.8%至1.654亿港元（2024年：6127.1万港元）[3] - 撇除基金公允价值变动影响，公司期内录得亏损净额约165.4百万港元，2024年同期为亏损约61.3百万港元[41] - 撇除投资物业公平值变动影响后，净利润约4.5百万港元，较2024年6.6百万港元下降31.8%[42] - 公司股權擁有人應佔虧損165,381千港元（2025年）和61,271千港元（2024年）[16] - 每股基本及摊薄亏损达42.83港仙（2024年：15.87港仙）[3] - 每股亏损42.83港仙，较2024年15.87港仙增加26.96港仙[45] 成本和费用（同比变化） - 银行贷款利息支出减少41.7%至218.3万港元（2024年：374.3万港元）[4][12] - 物業、廠房及設備折舊251千港元（2025年和2024年同期）[14] - 公司员工成本约1.1百万港元与去年同期持平[57] - 除稅前虧損計入利息收入722千港元（2025年）和1,210千港元（2024年）[14] - 香港利得稅支出582千港元（2025年）和875千港元（2024年），稅率為16.5%[14] 投资物业表现 - 投资物业公平值变动导致净亏损16.99亿港元（2024年：6.788亿港元）[3] - 投資物業公平值減少169,900千港元（2025年上半年）和247,260千港元（2024年全年）[19] - 投資物業期末賬面值434,180千港元（2025年6月）和604,080千港元（2024年12月）[19] - 公司投资物业总市值从2024年12月31日的604.1百万港元下降至2025年6月30日的434.2百万港元，减少约169.9百万港元[39] - 投资物业公平值净减少约169.9百万港元，较2024年同期67.9百万港元扩大[42] - 抵押投资物业账面值约180.7百万港元（2024年12月31日：262.0百万港元）[53] - 公司投资物业组合包含38个香港物业，截至2025年6月30日的出租率为82.8%[39] 其他金融资产和投资表现 - 其他金融资产减少46.4%至2984万港元（2024年末：5566.7万港元）[4] - 公司持有的非上市股本工具投资（第三级）公允价值从2024年末的55,667千港元下降至2025年6月30日的29,840千港元，期内未实现亏损净额为30,712千港元[29][35] - 公司对Epic Capital Development Fund I, L.P.的10%投资公允价值为29.8百万港元，较2024年末的55.7百万港元下降，投资成本总额为104.5百万港元，自首次投资以来累计减少74.6百万港元[40][41] - 公司期内向该基金额外注资约4.9百万港元，但被基金公允价值储备减少净额约30.7百万港元所抵消[35][41] 现金流和财务状况 - 现金及现金等价物减少78.6%至727.5万港元（2024年末：3398.6万港元）[4] - 银行存款及现金降至7.3百万港元，较2023年末79.4百万港元减少90.8%[47] - 全额偿还银行贷款约132.2百万港元，年利率区间5.33%-6.34%[48] - 流动负债净额达5872.3万港元存在持续经营重大不确定性[6] - 流动负债净额约58.7百万港元，较2023年末7.6百万港元显著上升[46] - 流动比率降至0.12，较2023年末0.91大幅恶化[46] - 权益总额减少至411.9百万港元，较2023年末608.0百万港元下降32.2%[47] - 总负债对权益比率降至14.6%，较2023年末21.7%改善[49] 关联方交易和贷款 - 来自关联公司贷款新增6000万港元计入流动负债[4][6] - 关联公司新增60.0百万港元短期无抵押贷款[46][47] - 公司向关联公司星晨实业借入60百万港元贷款，年利率0.73%，期内支付利息约49,000港元[37] - 公司向关联公司星晨出租物业，期内获得租金收入约648,000港元，持有租金按金324,000港元[38] 业务和地区表现 - 香港商业物业收益下降21.2%至822.4万港元（港岛+九龙合计）[11] - 基金物业（观塘鸿图道32号）包含171个商业单位及98个停车位，截至期末已售出48个商业单位及19个停车位[40] 其他财务数据 - 應收租賃款項及其他應收賬項總額1,032千港元（2025年6月）和1,836千港元（2024年12月）[24] - 已收租金按金5,564千港元（2025年6月）和7,082千港元（2024年12月）[26] - 股本金額3,862千港元，已發行普通股386,175,758股（面值0.01港元）[27] - 普通股加權平均數為386,175,758股（2025年和2024年）[17] - 抵押租赁土地及楼宇账面值约11.0百万港元（2024年12月31日：11.3百万港元）[53] 公司治理和运营 - 公司香港雇员人数维持7名（2024年12月31日：7名）[57] - 公司无重大资本支出且无已订约未拨备资本承担[50][51] - 公司无重大或然负债且无重大收购或出售附属公司[52][54] - 公司现金管理以港元为主且未使用对冲财务工具[55] - 公司不派发截至2025年6月30日止六个月中期股息[58] - 公司未赎回、购回或出售任何上市证券[61] - 审核委员会由三位独立非执行董事组成[62]

52周新高股票表现 - 截至8月13日收盘共有193只股票创52周新高 其中瀛晟科学(00209)以288.46%创高率位居首位 陆庆娱乐(08052)和松景科技(01079)分别以36.47%和36.36%位列第二和第三 [1] - 创高率超过30%的股票包括中慧生物-B(02627)34.29% 利记(00637)33.84% 华商能源(00206)30.77% 域能控股(00442)30.25% [1] - 多家科技类公司表现突出 新火科技控股(01611)创高率28.16% 华显光电(00334)26.32% 腾讯音乐-SW(01698)16.66% [1] - 生物医药板块多只股票创新高 派格生物医药-B(02565)13.41% 歌礼制药-B(01672)9.47% 德琪医药-B(06996)6.42% 药捷安康-B(02617)5.67% [2] - 资源类公司表现强劲 五矿资源(01208)创高率12.68% 江西铜业股份(00358)6.28% 洛阳钼业(03993)4.42% 紫金矿业(02899)2.16% [2][3] 52周新低股票表现 - 新华联合投资(08159)以-18.37%创低率位居跌幅榜首 永利地产发展(00864)和中加国信(00899)分别以-18.12%和-13.33%位列第二和第三 [5] - 地产板块多只股票创新低 世茂集团(00813)-4.76% 中骏集团控股(01966)-2.13% [5][6] - 新能源板块出现分化 瑞风新能源(00527)创低率-2.67% 而博雷顿(01333)则创7.04%新高 [2][6] 行业板块表现特征 - 科技板块表现活跃 云知声(09678)创6.54%新高 汇聚科技(01729)6.42% 华虹半导体(01347)3.44% 腾讯控股(00700)2.45% [2][3] - 金融板块整体稳健 中国再保险(01508)创4.73%新高 渣打集团(02888)1.66% 中国太保(02601)1.58% 友邦保险(01299)1.52% [3] - 消费板块表现分化 周大福(01929)创1.85%新高 农夫山泉(09633)0.84% 但周黑鸭(01458)仅0.35% [3][4]

公司公告 - 永利地产发展(00864 HK)将于2025年8月22日举行董事会会议 [1] - 会议议程包括审议截至2025年6月30日止六个月的中期业绩 [1] - 董事会将考虑是否派发中期股息 [1]

会议安排 - 永利地产将于2025年8月22日11时30分召开董事会会议[3] 会议议程 - 考虑及批准公司及其附属公司截至2025年6月30日止6个月的中期业绩[3] - 考虑是否派发中期股息[3] 董事会构成 - 截至公告刊登日，董事会有四名执行董事和三名独立非执行董事[3]