公司招标信息 - 中国铁塔股份有限公司发布信息化领域软件授权采购项目招标 预算金额151.55万元[1] - 招标项目为数据库、原型设计及终端软件公开谈判 采用竞争性谈判方式[1] - 项目名称为中国铁塔2025年信息化领域软件授权采购项目-标段二[1] 股权结构 - 中国电信持有中国铁塔股份有限公司20.50%股权[1] - 中国铁塔为中国电信相关公司 通过快查APP股权穿透数据确认持股关系[1]

行业投资评级 - 通信行业评级为推荐 [4] 核心观点 - 北斗与卫星应用在"十五五"期间有望全面升级 形成一极多元发展格局 在大众消费 共享出行 交通运输 低空经济等大众领域 以及公安警备 智能电网 精准农业 应急减灾 通信网络同步等专业领域持续渗透 [1][6] - 电信运营商在网络运营 客户体系和生态整合方面具备天然优势 可快速推动卫星技术渗透发展 在卫星应用拓展过程中占据关键生态位 [1][8] - 国产AI算力规模及应用有望加速提升与渗透 先进制程制造和芯片架构升级将拉动整体国产算力水平 推动国产算力份额持续提升 [2][11] - 算力网络是长线投资热点 运营商持续云化 智慧化升级及"东数西算"战略推进将带来更多算力部署需求 [9] 北斗与卫星应用 - 2024年我国北斗产业总体产值达5758亿元 同比增长7.39% [6] - 预计未来三年北斗应用年均增量达4亿台规模 年增长率逐渐达到3%以上 [6] - 到2028年底 支持北斗的终端及设备新增总量将突破4.2亿台(套) 智能手机占比超75% 可穿戴设备占比超11% [6] - 中国电信2025年上半年卫星业务收入同比增长20.5% 手机直连终端超2200万台 汽车直连卫星合作6家车企 [7] - 中国联通获卫星移动通信业务经营许可 中国移动正在申请相关许可 [7] - 推荐关注三大运营商 海格通信等 [1][9] AI算力发展 - 看好国产AI算力份额提升 相关受益标的包括寒武纪 摩尔线程 中芯国际等 [2][11] - 超节点和集群算力能力拓展带动LPO CPO PCB 交换机 OCS及多模光纤需求 [2][11] - 光模块及组件业绩持续提升 AI算力需求持续催化 算力国产化进程推动板块业绩释放 [12] - 光模块行业仍具备高增长能力 相关受益标的包括新易盛 中际旭创 天孚通信等 [12][13] - 国产算力 私有云 政企云一体机部署需求加速落地 相关受益标的包括光迅科技 华工科技等 [13] 通信基础设施 - 运营商传统移动业务承压 5G渗透率处于高位 卫星 物联网等新型需求催化有望推动收入回稳 [8] - IDC行业周期磨底期结束 AI需求拉动行业毛利率及净利率回升 [13] - IDC配套受益于液冷 电源等机柜创新 NV算力链拉动液冷需求 行业收入增速持续改善 [13] - 数据中心经历5年磨底阶段 投资回报逐渐回归稳定 利润空间起底修复 [14] - 推荐IDC相关标的包括光环新网 奥飞数据 数据港等 液冷架构推荐英维克 [9][16] 新兴应用领域 - AI边缘模组板块受益于DeepSeek轻量化低成本部署方案 边缘计算及端侧AI迎来发展机遇 [17] - 边缘计算相关受益标的包括网宿科技 优刻得 首都在线 青云科技 移远通信 美格智能等 [17] - AI应用智慧能源板块以智慧燃气 智慧电力及智慧水务为主 收入增长稳定 [17] - AI应用智能制造板块受宏观经济周期影响 营收增速放缓 但竞争格局稳定 智能化设备需求增加推动利润空间恢复 [17] 板块推荐逻辑 - 重点推荐算力相关领域：运营商中国移动 中国电信 中国联通 设备商中兴通讯 紫光股份 配套服务商英维克 新雷能 算力第三方租赁光环新网 奥飞数据 数据港 网宿科技等 [18] - 光网络升级推荐：光模块及光放大器光迅科技 华工科技 天孚通信 中际旭创 新易盛 德科立 激光器源杰科技 长光华芯 [18][19] - 卫星互联网&低空经济推荐：5G-A通感一体化中兴通讯 通宇通信 灿勤科技 短波超短波海格通信 烽火电子 七一二 海能达 低轨卫星海格通信 上海瀚迅 铖昌科技 北斗华测导航 海格通信 IMU华依科技 芯动联科 理工导航 激光雷达炬光科技 [20] - 产业智能制造推荐：数字孪生能科科技 赛意信息 云鼎科技 索辰科技 工业交换机三旺通信 映翰通 能源互联网金卡智能 威胜信息 控制器拓邦股份 云会议亿联网络 [21] - 信息安全推荐：综合型安全厂商紫光股份(新华三) 奇安信 深信服 硬件厂商星网锐捷 专网领域海能达 海格通信 七一二 铁路领域佳讯飞鸿 [21]

招标项目概况 - 中国电信湖南公司发布2025-2027年全省储能系统施工总承包项目招标 预算金额为125,754,465.44元人民币（含税）[2][4] - 招标范围覆盖湖南省14个地州市和大型数据中心园区的储能系统综合配套施工[2][4] - 项目合同有效期自框架合同签订之日起2年 执行金额以实际结算为准且不高于预算[4][6] 项目规模与工期 - 单个通信局站储能系统要求3个月内完工 数据中心储能系统要求6个月内完工[2][4] - 每个单项工程投资额小于2000万元人民币（含税）[2][4] - 最高投标限价设置为125,754,465.44元 其中设备部分含税限价113,937,946元 施工部分含税限价11,816,519.44元[9] 投标资格要求 - 投标人需具备通信工程施工总承包二级及以上资质和电力工程施工总承包三级及以上资质[11] - 要求企业主要负责人持有安全生产考核合格证书（A证） 项目经理需持一级注册建造师证书（机电工程或通信与广电专业）及安全生产考核合格证书（B证）[12] - 需提供2021年1月1日至公告发布日的储能设备工程或高/低压配电工程业绩 单个合同金额不低于500万元[13] 招标流程安排 - 招标文件获取时间为2025年9月27日至10月9日 通过中国电信阳光采购网登记申领[17] - 投标截止时间为2025年10月21日09时30分 通过电子采购系统提交加密投标文件[20] - 本项目采用资格后审方式 未通过审查的投标将被否决[16] 行业背景关联 - 文章尾部提及ESIE 2026作为储能产业发展的风向标 并列出产业交流联系方式[29][30][34] - 相关阅读内容涉及储能订单排期、出海合作及新能源度电成本低于煤电30%等行业动态[31]

政策目标与监管框架 - 工业和信息化部发布《指导意见》，明确到2030年卫星通信管理制度及政策法规进一步完善，发展卫星通信用户超千万，推动产业融入新发展格局 [1] - 政策支持低轨卫星互联网加快发展，带动产业链上下游协同创新，实现全球宽带网络覆盖，并推动卫星通信应用由专业领域向大众领域普及延伸 [2] - 政策通过简化审批流程、降低准入门槛激发市场活力，为技术与应用创新提供支撑，培育壮大相关产业链 [3] 市场准入与企业动态 - 工信部向中国联通颁发卫星移动通信业务经营许可证，允许其依法开展手机直连卫星等业务，深化应急通信、海事通信等场景应用 [1][3] - 中国电信已于2023年9月获得卫星移动通信业务牌照并首发手机直连卫星服务，中国移动预计也将申请相关牌照或经营许可 [3][4] - 除三大运营商外，中国卫星网络集团有限公司和上海垣信卫星科技有限公司均有可能申请牌照或经营许可 [4] 技术应用与产业生态 - 手机直连卫星是天地融合通信的重要发展方向，华为Mate60系列、小米15 Ultra等机型已支持该功能，中国移动在暴雨期间提供免费北斗短信服务 [3] - 卫星物联网作为新型业务被重点支持，适合农业生产、资产跟踪、海上运输等领域的应用，是地面网络的补充 [5] - 当前全球在轨卫星突破1万颗，低轨道卫星占比超83%，其中通信卫星达66.80%，低轨星座将激活多元化应用场景并推动6G网络发展 [5] 国际合作与资源协调 - 政策提出强化国际资源协调，深度参与国际电信联盟规则制定，推动建立6G频谱划分和卫星管控单位协调机制 [6] - 国际电信联盟数据显示，截至2024年底全球仍有近26亿人未接入互联网，占全球人口三分之一，凸显卫星通信的市场需求 [5] 基础设施与产业链发展 - 政策要求提升运力与技术自主性，加速火箭回收技术商业化，突破发射运力瓶颈，推进核心设备国产化 [6] - 卫星通信已应用于应急通信、高空机载通信、远洋船舶通信等领域，在地面网络覆盖不足区域发挥关键作用 [2]

采购项目概况 - 中国电信政企融合网关增强版产品（2024-2025年）集中采购项目第二次询比 采购总量55万套 标包1为标准款（WiFi6） 标包2为增强款（WiFi7）[3] - 标包1三位成交供应商按排名依次为华为 中兴通讯 瑞斯康达 标包2两位成交供应商为华为和中兴通讯 烽火通信作为两个标包备选供应商[3] 报价差异分析 - 标包1华为报价11398.08万元 瑞斯康达报价7064.35万元 两者价差达4333.73万元 中兴通讯报价9987.98万元居中标者中位[5] - 标包2华为报价8001万元 中兴通讯报价6657.77万元 价差1343.23万元[5] - 首次询比时标包1出现更大价差 华为报价21812.93万元 瑞斯康达报价15218.57万元 价差达6594.36万元[6] 市场竞争格局 - 华为在两个标包报价均显著高于竞争对手 但持续获得中标资格 显示其产品技术或品牌存在差异化优势[5][6][7] - 电信采购采用按年周期预选评审机制 在预算有效期内按需组织询比 供应商需持续保持竞争力[3]

公司荣誉与产品成就 - 天翼AI入选"2025'人工智能+'新质生产力领航企业TOP100"榜单[1] - 旗下星辰超级智能体入选"2025企业级AI Agent应用TOP50榜单"位列第6名[1][3] 技术能力与产品体系 - 依托中国电信云网融合能力、海量自有数据及丰富应用场景优势打造全栈AI能力[1] - 在AI大模型、AI中台、大数据等关键领域实现突破[1] - 研发范围涵盖大模型、前沿技术、硬件研发等领域[1] - 构建标准化能力、软硬件一体化服务、行业解决方案、开发开放平台等产品体系[1] - 已在政务、公安、工业、教育等多个领域实现规模化应用落地[1] 核心产品特性 - 星辰超级智能体于9月10日正式推出[2] - 作为中央企业推出的AI引擎深度赋能政企数字化升级[2] - 能够帮助政企组织级用户完成复杂任务拆解和解决方案路径规划[2] - 支持打通不同数字工具壁垒并高效完成跨平台任务[2] - 支持外接专有行业知识库和API生态集成[2] - 通过持续数据喂养可生成专属企业的"超级智能体专家"[2] 技术基础与战略愿景 - 搭载中国电信自主研发的星辰大模型[2] - 星辰大模型覆盖语义、语音、视觉、多模态四个方向[2] - 具有"全模态、全自研、全国产"等核心优势[2] - 致力于让新质生产力赋能千行百业[2] - 持续发挥央企在AI领域的主力军作用[2] 行业竞争格局 - 企业级AI Agent应用TOP50榜单涵盖50家企业[3][5][6] - 榜单包括字节跳动、阿里巴巴、华为、中国移动等主要科技企业[3] - 应用领域覆盖通用、检索、风控、人力、研究、游戏、医疗、金融等多元场景[3][5][6] - "人工智能+"新质生产力领航企业TOP100榜单涵盖100家企业[7][8] - 覆盖AI芯片、自动驾驶、医疗机器人、金融科技等前沿领域[7][8] - 地域分布集中在北京、上海、深圳、杭州等科技创新中心[7][8]

公司战略升级 - 公司推动企业战略向云改数转智惠升级 助力经济社会数智化转型发展 [1] - 公司基于云网融合构建算力+平台+数据+模型+应用一体化的智能云服务 [1] 人工智能技术布局 - 公司深化1+1+1+M+N人工智能体系化布局 重点展示星辰大模型 [1] - 星辰大模型具备全模态 全自研 全国产核心优势 [1] - 天翼AI眼镜仅重38克 采用五麦阵列与AI语音技术 基于星辰大模型实现景点介绍与食物识别功能 [1] 云网融合与算力建设 - 公司在IaaS层持续优化算力供给结构 提供通算 智算 超算及量子计算服务 [1] - 紫金算力架构国产化硬件与天翼云自研CTyunOS操作系统实现从底层硬件到上层应用的全栈自主可控能力 [1] 通信技术创新 - 智传网理论展示智能在端-边-云-网间自由流动的愿景 [1] - 远洋通信技术通过生成式智能传输使视频通信带宽占用量显著降低 [1] 量子技术发展 - 公司量子锚定技术构建安全防护体系 [1]

基金表现与交易数据 - 9月26日收盘上涨0.30% 成交额3835.76万元 [1] - 今年以来日均成交金额9458.93万元 累计成交171.21亿元 [1] - 基金成立于2024年6月26日 管理费率0.50% 托管费率0.10% [1] 规模变动情况 - 最新规模16.51亿元 较年初23.20亿元减少28.86% [1] - 最新份额16.42亿份 较年初25.06亿份减少34.46% [1] 投资组合构成 - 前十大重仓股集中度达70.01% 以能源和通信行业为主 [2][3] - 中国移动持仓占比10.90% 持仓市值2.12亿元 [3] - 中国石油股份持仓占比10.62% 持仓市值2.06亿元 [3] - 中远海控持仓占比9.72% 持仓市值1.89亿元 [3] 基金经理业绩 - 霍华明任职期内收益2.09% 自2024年6月26日开始管理 [2] - 吕鑫任职期内收益14.85% 自2025年4月30日开始管理 [2] 基准指数与投资策略 - 业绩比较基准为中证国新港股通央企红利指数收益率 [1] - 投资标的为港股通范围内的央企红利股票 [1]

公司数据资源 - 拥有超过10万亿tokens的通用大模型语料数据及覆盖14个关键行业的专业数据集 总存储量达350TB [1] - 数据经过精心标注和优化 包含多模态内容 可直接用于行业应用 [3] - 高质量数据集通过采集 加工等处理流程 能直接用于AI模型开发训练 提升模型性能 [4] 技术平台架构 - 星辰MaaS平台作为核心 构建"数据-模型-服务"完整闭环 包含四大核心组件 [7] - 数据工具链覆盖"采-存-算-管"链路 支持文本 图片 音视频等多类型数据统一接入与处理 [18] - 模型工具链覆盖"标-训-推-评"链路 支持40多种标注任务 通过AI预标注使效率提升5倍以上 [18] - 智能体作为执行中枢 灵活调度资源并自主完成复杂任务 实现决策智能化与行为自动化 [7] 模型体系与能力 - 建立"三全"星辰大模型体系：全模态 全尺寸 全国产 [8] - 成功研发万亿参数大模型 采用全国产万卡集群和国产深度学习框架训练 [9] - 语音大模型精准识别60种方言 语义大模型参数规模庞大 视觉模型鉴伪技术达国际领先水平 [39] - 完成中央网信办"境内深度合成服务算法备案"和"生成式人工智能服务"双备案 [39] 行业应用案例 - 在纺织行业实现AI验布 瑕疵检测准确率从50%提升至95%以上 生产效率提升50% [9] - 服务物流集团 纳管超500P国产化算力卡 构建多个物流行业高质量数据集 [29] - 在医疗领域与北京三甲医院合作构建医疗质量管理数据集 推动医院运行管理智能化升级 [36] - 在农业领域为雄安新区打造"雄小农"应用 帮助当地农民实现超过15%的增收 [37] - 在政务服务领域基于1200万条工单记录建成520万条高质量语料 支撑25个智能应用场景 [38] 生态建设与产业赋能 - 支撑成都 沈阳等多个国家级数据标注基地建设 扮演产业生态规划者 产能运营者和新职业培育者角色 [34] - 在成都联合打造"蓉数公园・新津数据要素服务站" 引入数十家标注企业及教研机构 [34] - 建立培训认证体系 规模化培养数据标注师 AI训练师等数字化人才 [35] - 形成"政府引导+央企主导+生态协同"可复制模式 构建完整生态链 [35] 战略定位与发展愿景 - 基于国家战略 市场需求 运营商优势禀赋和使命责任四个层面重仓投入数据基础设施建设 [14] - 承载成为国家战略科技力量和领先的通用人工智能服务提供商的愿景 [42] - 持续发力技术领先 应用普惠 生态开放和人才培养四大方向 [43] - 日增数据量达1.6PB 基础数据集超10万亿tokens 服务超10亿公众客户和上千万政企客户 [16]

港股通持股比例排行 - 中国电信持股比例最高达70.75%，持股数量98.21亿股 [1] - 中远海能持股比例70.03%位列第二，持股数量9.08亿股 [1] - 绿色动力环保持股比例69.89%排名第三，持股数量2.83亿股 [1] - 前20名持股比例均超过57%，涵盖电信、能源、生物医药等多个行业 [1] 港股通近期增持情况 - 阿里巴巴-W增持金额最大达77.16亿元，持股数增加4486.08万股 [1] - 山高控股增持28.02亿元位列第二，持股数增加58491.00万股 [1] - 盈富基金增持27.25亿元排名第三，持股数增加10042.10万股 [1] - 增持前10名中包含美团-W、紫金矿业等知名企业，增持金额均超过6亿元 [1] 港股通近期减持情况 - 华虹半导体减持金额最大达11.96亿元，持股数减少1805.20万股 [2] - 腾讯控股减持11.37亿元位列第二，持股数减少174.95万股 [2] - 石药集团减持8.06亿元排名第三，持股数减少8671.00万股 [2] - 减持前10名中包含中国电信、中国平安等蓝筹股，减持金额均超过4亿元 [2]