增资信息 - 公司拟对智鼎液压增资19.50亿元，增资后注册资本由0.50亿元增至20亿元[4] - 2025年4月28日董事会会议审议通过增资议案，无需提交股东大会审议[5] 财务数据 - 智鼎液压2024年末资产98,849.66万元，2023年末116,944.18万元[10] - 2024年末负债51,721.38万元，2023年末86,249.56万元[10] - 2024年末净资产47,128.28万元，2023年末30,694.62万元[10] - 2024年营收240,909.35万元，2023年265,311.50万元[10] - 2024年净利润37,560.48万元，2023年23,946.32万元[10] 增资影响 - 本次增资有助于提升智鼎液压核心竞争力，符合公司整体战略规划[11] - 使用自有资金，不影响公司正常生产经营、现金流和业绩[13] - 本次增资不会导致公司合并报表范围变动[12]

名称变更 - 公司拟变更名称为中创智领（郑州）工业技术集团股份有限公司，证券简称变更为中创智领，A股和H股证券代码不变[3][4] - 原公司英文名称拟变更为ZMJ Group Company Limited[19] 业务占比 - 汽车零部件、工业智能、投资等业务收入占比超50%[5] 制度修订 - 拟取消监事会，其职权由董事会审计与风险管理委员会行使[9] - 《公司章程》修订将股东会股东提案权所要求的持股比例由3%降低至1%[11] - 拟对多项内部管理制度进行修订，部分需股东大会批准，部分待《公司章程》修订生效后提交董事会审议[13][14] 股份与交易 - 公司为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助，累计总额不得超过已发行股本总额的10%[21] - 公司董事、高级管理人员在就任时确定的任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司同一类别股份总数的25%[21] - 公司股份自上市交易之日起1年内不得转让，相关人员离职后半年内不得转让所持股份[21] - 公司持有5%以上股份的股东、董事等在买入后6个月内卖出或卖出后6个月内买入，所得收益归公司所有[21] 股东权益与诉讼 - 股东对内容违反法律、行政法规的股东会、董事会决议，有权请求法院认定无效[22] - 股东对召集程序、表决方式或内容违反规定的股东会、董事会决议，有权自决议作出之日起60日内请求法院撤销[22] - 连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东，可书面请求相关方对违规人员提起诉讼[22] 股东会相关 - 股东大会（股东会）审议公司一年内购买、出售重大资产等超最近一期经审计总资产30%的事项[24] - 代表公司发行在外有表决权股份总数3%以上（含3%）、1%以上（含1%）的股东提案需由股东大会（股东会）审议[24] - 公司未弥补的亏损达股本总额1/3时，应在事实发生之日起2个月内召开临时股东会[24] 人员任职 - 法定代表人辞任，公司需在三十日内确定新法定代表人[19] - 董事任期3年，任期届满可连选连任[28] - 公司原任董事会秘书离职后3个月内须正式聘任新董事会秘书[30] 委员会相关 - 审计与风险管理委员会成员为三名，其中独立董事不少于二名，召集人为独立董事中会计专业人士[32] - 审计与风险管理委员会每季度至少召开一次会议，会议须有三分之二以上成员出席方可举行[33] - 审计与风险管理委员会作出决议，应当经成员的过半数通过，表决一人一票[33] 其他 - 2024年公司制定新使命、愿景、价值观[6][7] - 公司党委设书记1名，按规定设置其他党委成员；公司纪委设书记1名[28] - 公司董事会设立战略与可持续发展等专门委员会，部分委员会中独立董事应占多数并担任召集人[32]

人员变动 - 2025年4月28日刘强因个人工作辞监事会主席等职务[2] - 辞职后不再担任公司及控股子公司任何职务[2] 公司安排 - 拟取消监事会，取消生效或选新代表前刘强继续履职[2] 股份情况 - 截至披露日刘强持有公司A股股份11,500股，按规定限售[3]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第一季度营业收入为97.56亿元，同比增长0.94%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为10.89亿元，同比增长4.47%[3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为9.90亿元，同比增长6.86%[3] - 公司2025年第一季度营业总收入为97.6亿元，同比增长0.93%[21] - 净利润从1,117,625,740.03元增至1,173,055,990.74元，增长5.0%[22] - 归属于母公司股东的净利润从1,088,753,734.20元降至1,042,121,391.17元，下降4.3%[22] - 营业收入从3,388,629,488.54元下降至3,270,576,973.90元，同比减少3.48%[32] - 净利润从690,635,360.12元下降至501,136,434.43元，同比减少27.44%[32] - 综合收益总额为5.01亿元人民币，同比增长37.8%（690,635,360.12元 vs 501,136,434.43元）[33] 成本和费用（同比环比） - 研发费用从4.67亿元降至3.76亿元，同比下降19.5%[21] - 营业总成本从84.45亿元增至84.80亿元，同比增长0.4%[21] - 利息费用从56,919,611.46元增至74,704,994.01元，增长31.2%[22] - 利息收入从15,275,123.41元增至25,807,656.21元，增长69.0%[22] - 研发费用从149,378,751.38元下降至131,369,178.95元，同比减少12.05%[32] 各条业务线表现 - 煤机板块营业总收入为46.81亿元，同比下降3.01%，主要受宏观经济影响[7][8] - 汽车零部件板块营业总收入为50.79亿元，同比增长4.86%，其中亚新科收入增长16.58%[7][8] - 煤机板块净利润为9.24亿元，同比下降14.82%，主要因理财产品收益减少及坏账准备增加[8] - 汽车零部件板块净利润为1.93亿元，同比增长119.98%，其中SEG净利润增长显著[8] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-2.64亿元，同比下降196.45%，主要因子公司保理业务放款额增加[3][7] - 经营活动产生的现金流量净额从274,221,006.40元降至-264,498,562.70元，下降196.5%[26] - 投资活动产生的现金流量净额从-87,041,791.03元增至548,493,432.91元，增长730.1%[26] - 筹资活动产生的现金流量净额从-340,522,642.09元降至-775,778,052.73元，下降127.8%[26] - 期末现金及现金等价物余额从4,313,405,470.91元降至2,528,625,772.37元，下降41.4%[26] - 经营活动产生的现金流量净额为-2.18亿元人民币，去年同期为8739.91万元人民币[33] - 销售商品、提供劳务收到的现金为25.56亿元人民币，同比下降3.6%（2,652,513,875.86元 vs 2,556,133,560.08元）[33] - 收到其他与经营活动有关的现金为5.74亿元人民币，同比增长689.8%（72,670,361.62元 vs 574,061,589.32元）[33] - 购买商品、接受劳务支付的现金为28.58亿元人民币，同比增长41.6%（2,017,897,974.16元 vs 2,858,030,168.09元）[33] - 投资活动产生的现金流量净额为5.59亿元人民币，同比增长66.5%（335,953,882.00元 vs 559,474,567.22元）[34] - 筹资活动产生的现金流量净额为-5.59亿元人民币，去年同期为-4.30亿元人民币[34] - 期末现金及现金等价物余额为12.69亿元人民币，同比下降56.0%（2,884,387,506.28元 vs 1,268,537,874.45元）[34] - 取得借款收到的现金为9.00亿元人民币，去年同期无此项收入[34] - 偿还债务支付的现金为8.02亿元人民币，同比增长95.9%（409,581,250.01元 vs 802,201,027.78元）[34] 资产和负债 - 货币资金从2024年底的4,017,662,968.25元降至2025年3月31日的3,556,919,703.68元[16] - 应收账款从92.45亿元增至106.97亿元，同比增长15.7%[17] - 存货从94.54亿元降至88.01亿元，同比下降6.9%[17] - 流动资产合计从350.52亿元降至343.35亿元，同比下降2.0%[17] - 短期借款从14.11亿元增至16.79亿元，同比增长19.0%[18] - 应付账款从83.56亿元降至79.02亿元，同比下降5.4%[18] - 合同负债从31.64亿元降至25.20亿元，同比下降20.4%[18] - 归属于母公司所有者权益从219.51亿元增至224.50亿元，同比增长2.3%[19] - 流动资产合计从20,823,535,483.41元增长至22,122,296,112.87元，同比增长6.24%[30] - 货币资金从2,128,481,027.91元增至2,303,336,401.52元，同比增长8.22%[30] - 应收账款从3,808,524,684.11元下降至3,566,389,147.78元，同比减少6.36%[30] - 存货从4,861,442,247.05元增长至5,492,425,105.58元，同比增长12.98%[30] - 短期借款从800,468,888.88元大幅下降至25,741,440.00元，同比减少96.78%[31] - 应付账款从2,721,703,644.99元增长至3,504,558,281.92元，同比增长28.76%[31] 非经常性损益和其他财务数据 - 非经常性损益项目中政府补助为5302万元，金融资产公允价值变动损益为2507万元[5] - 投资收益从43,176,219.92元增至64,891,307.02元，增长50.3%[22] - 公允价值变动收益从19,562,775.60元增至33,584,560.32元，增长71.7%[22] - 投资收益从93,754,682.32元下降至39,239,560.00元，同比减少58.15%[32] 股东和股权结构 - 报告期末普通股股东总数为49,389[11] - 泓羿投资管理（河南）合伙企业持股263,985,719股，占比14.79%，其中质押121,000,000股[11] - HKSCC NOMINEES LIMITED持股220,739,165股，占比12.36%[11] - 河南国有资本运营集团有限公司持股178,224,597股，占比9.98%[11] - 河南资产管理有限公司持股77,854,357股，占比4.36%[11] - 香港中央结算有限公司持股71,345,072股，占比4.00%[11] - 公司回购A股股份39,120,130股，占总股本2.19%，支付总金额599,917,693.20元[14] 投资和收购 - 亚新科南京收购亚新科双环16.56%股权，成交价格24,359.76万元，持股比例提升至80.10%[15] - 亚新科南京收购亚新科凸轮轴17.10%股权，成交价格7,250.40万元，持股比例提升至80.10%[15]

会议相关 - 监事会会议于2025年4月28日召开，3名监事全出席[2] 业务决策 - 同意对煤机业务实施重组，相关资产等划入子公司[4] 公司变更 - 同意变更公司名称及A、H股证券简称[4] - 同意取消监事会，职权由董事会审计与风险管理委员会行使[5] 章程修订 - 同意修订《公司章程》，需提交股东大会审议[5]

财务表现 - 2025年第一季度营收为97.56亿元，同比增长0.94% [1] - 2025年第一季度净利润为10.89亿元，同比增长4.47% [1]

上市信息 - 公司A股于2010年8月3日在上海证券交易所主板上市[2] - 公司H股于2012年12月5日在香港联合交易所主板上市[2] - 公司H股股票代码为00564（香港联合交易所）[15] - 公司A股股票代码为601717（上海证券交易所）[15] 公司业务概览 - 公司煤炭机械板块主营煤炭综采工作面成套装备及智能化控制系统的研发、设计、生产、销售和服务[3] - 公司汽车零部件板块拥有SEG和ASIMCO两大品牌[4] - SEG的48V弱混合动力系统技术和市场份额世界领先[4] - ASIMCO主要产品包括发动机缸体缸盖、凸轮轴和粉末冶金制品等[4] - 公司是领先的煤炭综采综掘设备及汽车零部件制造商，拥有煤机及汽车零部件两大主业[110][112] 公司地址与银行 - 公司注册地址位于中国（河南）自由贸易试验区郑州片区（经济开发区）第九大街167号[14] - 公司主要往来银行包括中国工商银行股份有限公司郑州建设路支行和中国建设银行郑州金水支行[15] 收入与利润表现 - 公司2024年总营业收入为人民币370.5204亿元，同比增长1.73%[23][26] - 归属于上市公司股东的净利润为人民币39.4349亿元，同比增长19.45%[23][26] - 公司2024年实现销售收入人民币370.52亿元，同比增长1.73%[109][111] - 公司股东应占溢利为人民币39.43亿元，同比增长19.45%[109][111] - 公司总收入从2023年的364.232亿元增长至2024年的370.520亿元，增幅为1.7%[123][125] - 公司股东应占溢利为3943.49百万元，较2023年3301.33百万元增长19.45%[153][157] - 公司年内溢利及全面收益总额为4120.73百万元，较2023年3548.02百万元增长16.14%[152] - 全年综合收入增长16.14%，从2023年的35.480亿元增至2024年的41.207亿元[146] - 税前利润增长26.55%，从2023年的41.183亿元增至2024年的52.115亿元[144] 成本与费用表现 - 销售成本下降2.16%，从2023年的288.212亿元降至2024年的281.989亿元[126] - 研发费用为人民币15.16亿元，较上年同期的人民币15.68亿元有所下降[117] 毛利与毛利率表现 - 公司毛利为人民币88.53亿元，较上年同期的人民币76.02亿元有所增长[117] - 毛利润增长16.46%，从2023年的76.021亿元增至2024年的88.532亿元[127] - 整体毛利率从2023年的20.87%提升至2024年的23.89%[129] - 煤矿机械分部毛利率从27.01%大幅提升至32.38%[128] 煤机板块表现 - 煤机板块营业收入为人民币194.6966亿元，未分配费用前净利润为人民币41.6747亿元[30] - 煤机板块2024年营业收入为人民币194.6966亿元，净利润为人民币41.6747亿元[32] - 煤机板块智能化开采系统市场份额超过45%[34][38] - 煤机板块人均自制产量同比增长4.3%[42][44] - 液压支架销售收入从2023年的117.275亿元增长至2024年的125.478亿元，增幅为7.0%[123][125] 汽车零部件板块表现 - 汽车零部件板块2024年营业收入为人民币175.8238亿元，净利润为人民币2.6554亿元[42][44] - 汽车零部件销售收入为174.672亿元，与2023年基本持平[123][125] - 亚新科2024年营业收入和净利润均创历史新高[47] - 亚新科乘用车业务收入占比从2022年30%提升至2024年47%[45] - 亚新科乘用车业务收入占比从2022年30%提升至2024年47%[47] 业务进展与市场拓展 - 公司中标交付7.2米超大采高综放液压支架[34][38] - 公司首次进入哈萨克斯坦市场并连续签订印尼和土耳其大成套项目[34][38] - 亚新科空气悬架系统部件业务与多家头部主机厂达成合作[45] - 亚新科电池冷却板及底盘杆件业务获得多个项目定点[45] - 索恩格汽车电动系统公司获得多个头部客户定转子项目定点[50][51] - 索恩格推进自研48V BRM电机量产，推广轻型电动车电机产品[104] - 亚新科新业务包括空气悬架系统冷板杆件副车架从破冰到扩大市场份额[99][100] - SEG推进48V BRM电机量产并提升在12V和48V BRM领域的市场份额[102] - SES利用电机电控软硬件核心研发能力开展驱动制动转向悬挂等智能驾驶相关业务[103] 数字化转型与智能制造 - 恒达智控数字化新工厂投产后产能提升12%，效率提高33%，交货时间缩短11%[24][27] - 公司推进数字化建设，完成SAP项目蓝图设计并形成初步转型规划[23][27] - 智慧园区入选全球灯塔网络，成为煤机行业首座灯塔工厂[24][27] - 公司成功实现DeepSeek与矿山多系统深度融合并完成国产化适配[41][43] - 公司完成集团数字化转型战略规划并明确新形势下的全球IT架构[90][92] - 公司推进煤机板块数字化和智能化转型构建煤矿机器人技术体系[91][94] - 公司构建远程智能运维平台实现设备全生命周期健康状态实时监测和预防性智能维护[96][98] - 公司研发各类矿用辅助作业机器人形成面向少人增安提效的成套解决方案[97][98] - 公司推进煤机板块整体制造基地全方位转型为智能工厂[99][100] - 公司以灯塔工厂经验为指导推进人工智能+制造应用培育工业智能板块[103] - 公司围绕工业智能化，重点培育工业智能板块，打造智慧工厂交钥匙能力[104] - 公司加速数字化转型规划实施以提升集团运营效率和市场竞争力[81] - 公司定位为智能工业解决方案提供商聚焦生产物流信息自动化[81] 公司战略与目标 - 公司坚持创新驱动，全力推动数字化转型以应对行业波动[21][22] - 公司设定了到2030年实现千亿产值的发展目标[73] - 公司致力于2030年实现千亿发展目标[75] - 公司2025年是十四五规划收官之年和布局十五五发展的关键之年[88] - 公司将以战略财务IT人力资源投资为抓手推动总部向功能型战略管控转变[89] - 公司计划综合利用资本市场各类工具探索投资新产业路径[87] - 公司以固定资产投资扩产助力内生式增长以股权投资支撑外延式增长[90][93] - 公司推动亚新科转型为全球领先的新能源汽车零部件制造集团[80] - 公司推动索恩格稳固全球市场份额并加快新能源业务布局[80] - 公司推动SES高压电机零部件规模化发展并探索电驱控制悬架相关新机会[80] - 公司推进芝麻街双创园二期项目开发，探索二期开发投资模式[105][107] 财务结构与流动性 - 公司借贷余额为人民币60.36亿元[109][111] - 贸易及其他应收款项及合同资产达11920.55百万元，较2023年10353.47百万元增加1567.07百万元[154][158] - 公司净流动资产为13735.57百万元，较2023年17330.88百万元下降[155][159] - 流动比率为1.63，较2023年1.89下降[155][159] - 现金及现金等价物为2987.59百万元[156][160] - 经营活动现金净流入4722.32百万元，投资活动现金净流出1306.38百万元，融资活动现金净流出5152.04百万元[161] - 资本支出为2706.35百万元用于购置物业、厂房及设备等[165][169] - 已授权资本承担为350.50百万元[170][172] - 具追索权的已背书或贴现应收票据为2820.45百万元[174] - 公司净流动资产从2023年的人民币17,330.88百万元下降至2024年的人民币13,735.57百万元[178][179] - 流动比率从2023年的1.89降至2024年的1.63，主要由于流动借贷部分增加[178][179] - 未偿还借贷总额从2023年的人民币7,303.24百万元降至2024年的人民币6,035.65百万元[180][184] - 流动借贷部分从2023年的人民币1,143.51百万元大幅增加至2024年的人民币3,404.23百万元[180][184] - 债务与资本比率从2023年的126%改善至2024年的115%[182][185] - 公司拥有未使用的信贷额度达人民币21,579.10百万元[181][184] - 贸易及其他应付款项（金融部分）账面值为人民币12,355.18百万元[187] 信用与风险管理政策 - 煤炭机械业务通常要求客户预付约合同价格30%的票据或现金[191] - 汽车零部件业务通常给予客户0至90天的信用期[191] - 公司通过与中国高声誉银行合作管理质押存款和衍生资产风险[189] - 公司向客户收取相当于合同价格约30%的应收票据或现金作为订金[194] - 公司授予煤矿机械客户180天信贷期[194] - 公司授予汽车零部件客户0至90天信贷期[194] - 公司基于过去1至5年的信贷亏损情况确定预期信贷亏损率[195] - 公司面临与浮息借贷相关的现金流量利率风险[196][200] - 公司目前没有具体的利率风险管理政策[196][200] - 公司面临美元/人民币和欧元/人民币的外汇风险[199] - 公司外汇风险主要来自非功能性货币银行余额、应收款、借款和应付款[198] - 公司考虑在需要时使用外汇远期合约对冲特定外币风险[199] - 公司建议参考财务报表附注46(b)获取利率和货币风险的定量信息[197][199] 行业趋势与政策环境 - 中国计划到2025年煤矿数量控制在4,000处左右[53][56] - 中国计划到2025年建成煤矿智能化采掘工作面1,000处以上[53][56] - 中国计划到2026年煤矿智能化产能占比不低于60%[54][56] - 中国计划到2026年煤矿智能化工作面数量占比不低于30%[54][56] - 中国计划到2026年煤矿危险岗位智能装备替代率不低于30%[54][56] - 中国计划到2026年全国矿山井下人员减少10%以上[54][56] - 中国煤矿采煤机械化程度目标为90%左右[53][56] - 预计2025年中国原煤年产量将保持在48亿吨左右的高位[60][63] - 2024年中国新能源汽车市场占有率已超过40%[62][65] - 2025年新能源汽车新车销量目标占总销量的20%左右[62][65] - 2025年混合动力新车目标占传统能源乘用车的50%以上[62][65] - 2024年中国每百人汽车保有量仅约25辆，远低于发达国家超过50辆的水平[67][70] - 国内煤炭供应整体较为宽松，煤炭价格波动范围缩小且价格中心可能下移[60][63] - 煤炭行业集约化和头部效应明显，煤机行业集中度持续提升[57] - 燃油车市场份额将被进一步压缩，高端车和新能源车市场有较大增长空间[68][71] - 新能源汽车购置税减免政策将延续至2027年12月底[66][70] - 公司煤机板块将加大智慧矿山和智能制造方面的研发及投入力度[76]

**公司及行业关键要点总结** **1 公司业务概览** - 公司愿景为成为全球领先并可持续发展的智能工业解决方案提供商，聚焦战略目标，推动数字化转型[1] - 2024年推进四项改革：收购恒达智控等核心子公司少数股权、参股企业苏达股份上市、高铁和航天技术突破、全球管理升级（境外子公司投资层级从七层压减至四层）[2] - 合并报表自动化率达95%，完成12家境内外子公司审计[2] - 入选中国制造业500强、中国大企业创新100强，获国务院副总理丁薛祥视察指导[2] **2 核心业务发展** - **媒体板块**：强化智能引领优势，国际市场开拓哈萨克斯坦等三个国家，印尼、土耳其大城套项目落地[3] - **智慧矿山业务**：全场景AI应用突破，国产化适配率100%，数据响应速度提升40%[3] - **汽车零部件板块**：新能源转型加速，亚金科乘用车业务占比提升至47%，空气悬架获多个客户定点，电池冷却板业务实现从0到1突破[3] - **索恩格业务**：48伏BRM业务增长显著，高压驱动电机零部件获头部客户定转子项目定点[3] - **液压支架技术**：6米以上超大踩高液压支架技术国际领先，2024年交付全球首套7.2米超大踩高放顶液压支架[4] - **智能化开采系统**：市场占有率超45%，实现工作面无人化操作，效率提升30%[4] - **工业智能板块**：依托全球首座煤机行业灯塔工厂经验，2024年外部订单增长迅猛[4] - **商用车活塞环**：高温高压性能全球领先，打破国际垄断，市场份额提升至25%[5] - **索恩格48伏轻混系统**：欧洲市场占有率第一，配套宝马、戴姆勒等高端车型[5] - **新能源创新产品**：EMB刹车电机量产，底盘电机业务实现0的突破[5] **3 财务表现** - 2024年营业总收入370.52亿元，同比增长1.73%[5] - 归属于上市公司股东的净利润39.34亿元，同比增长20.16%[5] - 扣非净利润36.04亿元，同比增长19.05%[5] - 归属于上市公司股东的净资产219.51亿元，较上年度末增长7.72%[5] - 汽车零部件板块净利润2.57亿元，同比减少6.99%，但亚金科集团收入50.39亿元（+19%），净利润3.94亿元（+63%）[6] - 基本每股收益2.212元，同比增长19.37%，加权平均净资产收益率18.34%（提升1.19个百分点）[6] - 2024年度每股分红1.12元[6] **4 未来发展战略** - 坚持电动化、智能化、数字化、全球化转型方向，强化AI及绿色可持续发展技术[7] - **煤基板块**：以智能驱动产品成套化发展，深度植入人工智能，重塑煤矿开采生态[7] - **汽车零部件板块**：加快新能源转型，推动亚新科开拓新能源汽车零部件领域，索恩格稳固全球市场份额[8] - **数字化转型**：打造智能工业解决方案提供商，围绕生产自动化、物流自动化、信息自动化赋能数字化工厂[9] - **新兴领域拓展**：把握双碳背景下的产业机遇，关注新能源、高新技术装备、智能装备行业[9] - **资本运作**：借助资本力量推动高质量发展，目标2030年实现千亿规模[9] **5 其他重要信息** - 公司发布新价值观：面向未来、变革创新、开放协同、追求卓越[2] - 智慧矿山解决方案融合AI、5G、数字孪生技术，矿压监测系统覆盖国内90%大型煤炭集团[4] - 高压驱动电机顶转子产品获多个新能源项目定点，2025年产能将翻倍[5]

行业数据表现 - 2025年2月升降工作平台出租率指数为350点 环比下降21.4% 但同比增长34.1% [1] - 2025年3月挖掘机销量预计28500台 同比增长14% 其中国内销量18500台同比增长22% 出口10000台同比增长2% [1] - 2025年1-3月挖掘机累计内销35545台同比增长34% 累计出口24737台同比增长5% 国内外需求呈现边际回暖态势 [1] 需求驱动因素 - 存量设备更新替换需求集中释放 上一轮挖机上行周期为2015-2023年 按8-10年使用寿命计算近两年为集中更换节点 [1] - 国内下游资金端从2024年第四季度开始好转 对存量及新增项目形成支撑作用 [1] - 水利投资高增速支撑小挖需求 地产企稳与基建发力支撑中挖需求 矿山需求稳定支撑大挖销量 [1] 出口市场表现 - 2025年1-2月挖机产品出口数据同比继续高增长 海外市场对主机厂利润贡献显著 [2] - 下游各主要区域出口同比均呈现向好趋势 出口端利润率更高 [2] - 海外需求环境向好预期下 出口增长预计对各主机厂业绩端形成积极影响 [2] 相关上市公司 - 港股工程机械板块重点企业包括：中联重科(01157) 中国龙工(03339) 第一拖拉机股份(00038) 三一国际(00631) 郑煤机(00564) 中国重汽(03808) 潍柴动力(02338) 森松国际(02155) [3]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入为370.5204亿元，较2023年增加6.2881亿元，增幅1.73%[3] - 2024年公司股东应占年内溢利为39.4389亿元，较2023年增加6.4216亿元，增幅19.45%[3] - 2024年每股盈利为2.2162元[4] - 2024年销售成本为281.98869亿元，2023年为288.21178亿元[6] - 2024年毛利为88.53173亿元，2023年为76.02058亿元[6] - 2024年除所得税前溢利为52.11472亿元，2023年为41.18262亿元[6] - 2024年年内溢利为42.30898亿元，2023年为35.01594亿元[6] - 2024年年内其他全面（开支）收入扣除所得税为 - 1.10164亿元，2023年为4642.5万元[7] - 2024年年内全面收益总额为41.20734亿元，2023年为35.48019亿元[7] - 2024年非流动资产总值13,528,231千元，2023年为12,675,729千元，同比增长约6.72%[8] - 2024年流动资产总值35,487,752千元，2023年为36,711,290千元，同比下降约3.33%[8] - 2024年总资产49,015,983千元，2023年为49,387,019千元，同比下降约0.75%[8] - 2024年非流动负债总额4,518,093千元，2023年为8,125,280千元，同比下降约44.39%[9] - 2024年流动负债总额21,752,181千元，2023年为19,380,410千元，同比增长约12.24%[9] - 2024年总负债26,270,274千元，2023年为27,505,690千元，同比下降约4.49%[9] - 2024年本公司股东应占权益21,950,799千元，2023年为20,378,212千元，同比增长约7.71%[9] - 2024年权益总额22,745,709千元，2023年为21,881,329千元，同比增长约3.95%[9] - 2024年集团应用国际财务报告准则会计准则修订本对财务状况、表现及披露无重大影响[14] - 2024年公司总营收37,052,042千元，2023年为36,423,236千元，同比增长1.73%[16][20][21] - 2024年公司综合溢利4,230,898千元，2023年为3,501,594千元，同比增长20.83%[20] - 2024年其他收入724,885千元，2023年为492,117千元，同比增长47.30%[23] - 2024年融资成本297,947千元，2023年为388,601千元，同比下降23.33%[25] - 2024年所得税开支为980,574千元，2023年为616,668千元[26] - 2024年已确认分派股息1,499,153千元，2023年为998,058千元；2025年建议派付末期股息1,956,059,000元[32] - 2024年每股基本盈利221.62分，2023年为187.22分；2024年每股摊薄盈利221.06分，2023年为186.09分[33] - 2024年贸易及其他应收款项、合同资产合计11,920,546千元，2023年为10,353,472千元[35] - 2024年末贸易应收款项扣除亏损拨备后为8,992,008千元，2023年为7,155,242千元[35] - 2024年贸易及其他应收款项、合同资产亏损拨备年末结余792,376千元，2023年为617,849千元[37] - 2024年集团持有应收金融资产102百万元，估计年收益率2.85%；2023年为500百万元，两款产品收益率分别为3.6%及3.1%[35] - 公司收入从2023年的364.2324亿元增加1.73%至2024年的370.5204亿元[42] - 销售成本从2023年的288.2118亿元减少2.16%至2024年的281.9887亿元[43] - 毛利从2023年的76.0206亿元上升16.46%至2024年的88.5317亿元，整体毛利率从20.87%升至23.89%[44] - 其他收入从2023年的4.9212亿元增加47.30%至2024年的7.2489亿元[45] - 其他收益及亏损从2023年亏损1320万元变为2024年收益1.1398亿元[46] - 销售及分销开支从2023年的9.1038亿元增加17.47%至2024年的10.6941亿元[47] - 行政开支从2023年的11.9959亿元增加24.52%至2024年的14.9371亿元[48] - 应占联营公司溢利从2023年的4697万元增加2.88%至2024年的4832万元[50] - 融资成本从2023年的3.886亿元减少23.33%至2024年的2.9795亿元[51] - 公司股东应占溢利从2023年的33.0133亿元增加19.45%至2024年的39.4349亿元[54] - 截至2024年12月31日，贸易及其他应收款项、合同资产金额约为人民币11,920.55百万元，较2023年末增加约人民币1,567.07百万元[55] - 2024年12月31日集团流动资产净值约为人民币13,735.57百万元，2023年为人民币17,330.88百万元；2024年流动比率为1.63，2023年为1.89[56] - 2024年公司实现营业总收入人民币37,052.04百万元，同比增长1.73%；归属上市公司股东净利润人民币3,943.49百万元，同比增长19.45%[59] 各地区收入数据关键指标变化 - 2024年中国地区收入24,939,246千元，2023年为23,562,860千元，同比增长5.84%[21] - 2024年德国地区收入5,330,446千元，2023年为4,343,077千元，同比增长22.73%[21] - 2024年其他国家收入6,782,350千元，2023年为8,517,299千元，同比下降20.37%[21] 各业务线收入数据关键指标变化 - 2024年煤矿机械制造分部收入19,469,659千元，2023年为18,853,805千元，同比增长3.27%[16][20] - 2024年汽车零部件制造分部收入17,582,383千元，2023年为17,569,431千元，同比增长0.07%[16][20] 股息相关信息 - 董事会建议2024年度末期股息每10股11.20元（含税）[5] - 董事会建议派发截至2024年12月31日止年度末期股息，每10股人民币11.20元（含税）[93] - 以截至2025年3月28日本公司股本总数1785537930股扣除A股回購专用证券账户中的库存股份数38918530股之后的1746481400股计算，合计拟派发人民币1956059168.00元[93] - 股息的预期派付日期将为2025年7月18日或之前[93] 公司上市及股权变动相关 - 公司于2010年8月3日完成140,000,000股A股在上海证券交易所首次公开发售并上市[10] - 2024年1月，公司为280名激励对象办理股票期权行权，行权股份数量为4128960股A股，行权价为每股A股人民币4.5901元[89] - 2024年7月，公司为3名激励对象办理股票期权行权，行权股份数量204000股A股，行权价为每股A股人民币3.7501元[89] - 2024年9月，公司向13名激励对象回购342000股A股限制性股票，回购平均价格为每股A股人民币3.9478元[90] 公司业务发展成果 - 恒达智控数字化新工厂投产，产能同比提升12%，效率提升33%，交货时间缩减11%[61] - 2024年煤机板块实现营业收入人民币19,469.66百万元，净利润（不包括未分配开支）人民币4,167.47百万元[64] - 智能化开采系统市场占有率超45%，连续多年居行业领先[66] - 煤机板块人均自制产量同比提升4.3%，创历史新高[70] - 汽车零部件板块全年实现营业收入175.8238亿元，净利润2.6554亿元[71] - 亚新科乘用车业务收入占比2024年提升至47%（2022年为30%），2025年将超商用车[72] - 索恩格12V起动机和48V BRM业务呈良好增长态势，售后业务增长显著[73] - 国内市场成套化项目订货额、成套数量均创历史新高[66] - 中标交付7.2米超大采高综放液压支架，刷新综放领域新高度[66] - 公司从煤矿成套智能开采系统拓展至智慧矿山一体化业务，新增多项新业务[68] - 公司在智慧矿山领域实现Deepseek与多系统深度融合，全方位实现国产化适配[69] - 亚新科空气悬架系统零部件业务取得突破性进展，电池冷却板及底盘杆件业务实现从0到1突破[72] - 2024年郑煤机数耘公司向客户圆满交付首個集團外项目，并获得多个外部项目订单[75] - 报告期内，公司参股企业速达股份实现首发上市，洛阳轴承集团股份有限公司完成股份制改造并开展IPO辅导[76] 公司未来战略规划 - 2025年是“十四五”规划收官之年和“十五五”新发展布局之年，公司将聚焦战略目标推动高质量发展[77] - 公司持续推进业务治理变革，推动集团总部向“功能型”总部转变[78] - 公司完成集团数字化转型战略规划，明确全球IT架构[79] - 公司把握“双碳”机遇，围绕有市场有增量方向投资，布局新产业[80] - 煤矿机械业务深化“四化”战略，确保全球煤机市场领先地位[81] - 煤矿机械业务增强市场竞争力，构建远程智能运维平台，探索新营销模式[82] - 煤矿机械业务坚持创新驱动，聚焦高端项目和机器人研发，引领智能化发展[83] - 煤矿机械业务全面推进数智化建设，打造智能工厂和交互式人工智能应用[84] - 亚新科加快新能源转型，做好产能储备，围绕底盘开发新能源汽车市场，巩固提升核心业务优势[85] - 索恩格稳固全球市场份额，推进自研48V BRM电机量产，扩大售后业务[86] - SES加快新能源业务发展，利用全球体系优势加大产品推广销售力度[86] - 公司推进芝麻街双创园二期项目开发，完成园区内生产职能搬迁[88] 税务相关信息 - 中国标准企业所得税税率为25%，2024年及2023年公司及部分附属公司享15%优惠税率[27] - 2024年公司确认与补贴税有关的当期税项开支4,698,000元[30] - 德国适用利得税率为29%，2024年度无应课税溢利未计提利得税拨备[28] - 非居民企业股东H股股息需代扣代缴10%企业所得税[95] - 境内注册或实际管理机构在境内的居民企业H股股东，若不想被代扣10%企业所得税，需提交法律意见书及相关文件[96] - H股个人股东股息一般预扣10%作为个人所得税，具体税率依居住国家与中国内地税收协议而定[97] - 沪股通投资者股息红利按10%税率代扣代缴所得税，符合条件可申请退税[98] - 港股通内地个人投资者及证券投资基金H股股息红利按20%税率代扣代缴个人所得税，内地企业投资者自行申报缴纳[101] 财务审计与公告相关 - 审计与风险管理委员会已审阅集团截至2024年12月31日止年度的经审核年度综合财务报表[103] - 德勤•关黄陈方会计师行核对初步公告与经审核综合财务报表金额一致，但工作不构成验证聘任工作[104] - 业绩公告同时刊载于联交所网站(www.hkexnews.hk)及公司网站(www.zmj.com)[107] - 根据国际财务报告准则及中国会计准则编制的2024年年度报告将适时刊载于联交所网站、上海证券交易所网站及公司网站[107] - 公司截至2024年12月31日止年度之年报将在适当时间寄发予股东（如适用），并于联交所及公司网站登载[107] - 公告日期为2025年3月28日[109] 公司人员构成 - 公司执行董事为焦承尧先生、贾浩先生、孟贺超先生及李开顺先生[109] - 公司非执行董事为崔凯先生[109] - 公司独立非执行董事为程惊雷先生、季丰先生、方远先生及姚艳秋女士[109] 公司A股回购计划 - 2025年3月12日董事会同意公司动用资金回购A股，资金总额介乎人民币500