公司股份回购 - 中国石化于2025年8月22日通过集中竞价交易方式实施A股股份回购 [1] - 首次回购股份数量为1720万股 [1] - 已回购股份占公司总股本比例为0.014% [1]

专利技术突破 - 中国石油化工股份有限公司与中国石化仪征化纤有限责任公司联合取得"一种顺酐精制轻组分高效利用的系统及方法"专利 授权公告号CN115611722B 申请日期为2021年7月[1] 中国石油化工股份有限公司企业概况 - 公司成立于2000年 总部位于北京市 主营业务为石油和天然气开采业[1] - 注册资本达1217.40亿元人民币[1] - 对外投资企业263家 参与招投标5000次[1] - 拥有商标45项 专利5000项 行政许可40项[1] 中国石化仪征化纤有限责任公司企业概况 - 公司成立于2014年 位于扬州市 主营业务为化学纤维制造业[1] - 注册资本40亿元人民币[1] - 对外投资企业7家 参与招投标5000次[1] - 拥有商标93项 专利383项 行政许可143项[1]

股东结构变化 - 截至2025年6月30日股东户数为45.09万户 较3月31日减少7961户 减幅1.73% [1] - 户均持股数量由21.19万股增至21.56万股 户均持股市值达121.62万元 [1] - 2025年3月31日至6月30日期间股东户数减少7961户 减幅1.73% [1][2] 行业对比 - 炼化及贸易行业平均股东户数为7.43万户 公司股东户数显著高于行业平均水平 [1] - 行业平均户均持股市值为107.53万元 公司户均持股市值121.62万元高于行业水平 [1] 股价与资金流向 - 2025年3月31日至6月30日区间股价上涨0.8% [1][2] - 同期主力资金净流出7.51亿元 游资资金净流入1.61亿元 散户资金净流入5.9亿元 [2] 历史股东数据 - 2025年3月31日股东户数45.89万户 较上期增加79190户 增幅20.86% [2] - 2024年12月31日股东户数37.97万户 较上期增加8303户 增幅2.24% [2] - 2024年9月30日股东户数37.14万户 较上期减少7476户 减幅1.97% [2]

市场表现 - A股三大股指大幅上涨 沪指站上3800点 自4月8日以来累计涨幅达23.55% [2] - 市场呈现"健康牛"态势 上市公司中期分红为股指上涨提供支撑 [2][8] 分红总体情况 - 212家A股公司披露中期分红 其中210家涉及现金派息 分红总额达1354.22亿元 [2][4] - 三大运营商合计分红741亿元 占已披露分红总额的54.7% [4] - 10家公司中期分红总额超10亿元 包括牧原股份、海康威视、三一重工等 [6] 重点公司分红详情 - 中国石化分红106.70亿元 分红比例达49.7% 同时推出5-10亿元股份回购计划 [3] - 中国移动分红540.83亿元 占净利润比例约60% [5][9] - 中国电信分红165.81亿元 分红比例达72% [5][9] - 中国联通分红34.77亿元 [5] - 牧原股份分红50.02亿元 占半年度净利润47.50% [6] - 东阿阿胶分红8.17亿元 占上半年净利润比例高达99.94% [9] 分红政策背景 - 监管层推动一年多次分红 强化现金分红监管 [8] - 部分公司制定股东回报计划 明确分红比例 如牧原股份承诺不低于40%的分红比例 [9] - 上市公司适度提升分红比例 三大运营商分红比例均有所提高 [9] 股息率表现 - 东方雨虹以14.52%的股息率居首 [10] - 思维列控股息率达10.46% [10] - 23家公司股息率超过5% 包括森马服饰、渤海轮渡、得邦照明等 [10] 每股股息亮点 - 吉比特每股股息达6.6元 为已披露公司中最高 [7] - 九号公司-WD、硕世生物、中国移动、思维列控每股股息均超过1元 [7]

加气网络布局 - 公司构建54座LNG加气站网络 形成纵贯江苏并衔接周边省市的绿色能源走廊 [1] - 聚焦国省干道 高速公路出入口 物流园区等交通节点 优先选择区位优势明显的站点进行LNG功能改造 [2] - 连云港为重点布局区域 加气量占江苏省公司比例达31% [2] 业务增长表现 - 2022年以来LNG零售量年均增长率达41% 2023年1月至7月同比增长72% [1] - 通过"由北向南梯次联动 由西向东有机衔接"战略扩大网络覆盖范围 [2] - 连云港临洪加气站采用新型培训模式后 前7个月加气量同比增长18% [4] 服务升级举措 - 在淮安等站点提供牛肉汤 淮扬面等特色食品 南京站点建设司机之家配备洗衣 空调 热水服务 [3] - 创新"一进江苏三餐无忧"服务目标 与周边商户协作提升客户休息体验 [3] - 通过配备沙发 充电插座等设施提升便民服务体验 [3] 技术安全体系 - 建设LNG加气站智能连锁控制系统和数字化监管平台 实现设备与作业全要素实时监控 [3] - 应用新型保温材料提升阀门可靠性 降低天然气综合损耗率 相关甲烷减排技术获国家发明专利 [3] - 采用"专家带教+互助互查"立体培训模式 结合班前安全喊话等做法落实安全规范 [4]

公司业绩表现 - 2025年上半年业绩因多方面因素承压明显 [1] - 上游收益受油价下跌影响显著承压 [1] - 下游业务短期因油价下降导致库存减利 [1] 业务运营状况 - 面临成品油需求达峰问题 销量下滑明显 [1] - 资本开支继续放缓 利好长期盈利和现金流能力 [1]

公司回购行动 - 中国石油化工股份于2025年8月22日斥资2.98亿港元回购6762.4万股 [1]

业绩表现 - 2025年上半年公司实现收入14090.5亿元，同比减少10.6%，归母净利润214.8亿元，同比减少39.8% [2] - 上游板块经营收益236亿元，同比减少55亿元，降幅主要受原油实现价格67美元/桶（同比下跌12.9%）和天然气实现价格1.83元/方（同比下跌3.4%）影响 [3] - 炼油板块收益35亿元，同比减少36亿元（降幅50.4%），化工板块经营亏损42亿元，同比增亏11亿元 [4] - 营销板块收益80亿元，同比减少67亿元（降幅45.7%） [5] 产销情况 - 原油产量同比减少0.3%，天然气产量同比增长5.1% [3] - 原油加工量同比减少5%，汽柴煤油销量同比分别变化-4%、-16.8%、+1.7%，化工原料类销量同比增长7.1% [4] - 营销板块汽柴煤油销量同比分别下降4.9%、6.8%、8.4%，实现价格同比变化-6.4%、-8.2%、+12.7% [5] 战略调整 - 公司积极推行减油增化策略，增产高端碳材料、液化气等高附加值产品 [4] - 计划全年资本开支下调5%，上半年资本开支438亿元（同比减少14%），其中炼油/营销开支分别削减40%/67% [6] - 上游/炼油/化工/销售板块资本开支分别为276亿、55亿、73亿、28亿元 [6] 盈利预测 - 天风证券调整2025-2027年归母净利润预测至435亿、536亿、641亿元（原预测555亿、562亿、617亿） [6] - 对应市盈率分别为16倍、13倍、11倍，按70%分红比例测算2025年A股/H股分红收益率分别为4.3%/6.2% [6] - 最新90天内5家机构给出评级，其中4家买入、1家增持，目标均价6.72元 [8]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入14090.52亿元同比下降10.60% 归母净利润214.83亿元同比下降39.83% 扣非净利润212.15亿元同比下降40.40% [1] - 第二季度营业收入6736.96亿元同比下降14.31%环比下降8.39% 归母净利润82.19亿元同比下降52.73%环比下降38.04% [1] - 基本每股收益上半年0.18元同比下降40.2% 第二季度0.07元同比下降50%环比下降36% [1] 板块经营业绩 - 勘探开发板块经营收益236亿元同比减少55亿元 炼油板块收益35亿元同比减少36亿元 营销板块收益80亿元同比减少67亿元 化工板块亏损42亿元同比增亏11亿元 [2] - 第二季度勘探开发经营收益119亿元环比增长 营销板块收益40亿元环比持平 炼油收益15亿元环比回落 化工亏损28亿元环比扩大 [2] 上游业务表现 - 油气当量产量262.81百万桶同比增长2.0%创历史同期新高 原油产量140.04百万桶同比下降0.3% 天然气产量7362.8亿立方英尺同比增长5.1% [3] - 油气现金操作成本718元/吨同比下降4.7% 海域油气和四川盆地页岩气勘探取得重大突破 [3] 炼化与销售业务 - 加工原油1.2亿吨 生产成品油7140万吨同比下降7.6% 化工轻油2206万吨同比增长11.5% [4] - 成品油总经销量11214万吨同比下降5.8% 乙烯产量756万吨同比增长16.4% 合成树脂产量1104万吨同比增长12.8% [4] - 化工产品经营总量4008万吨实现全产全销 通过原料轻质化和多元化优化装置运行 [4] 行业竞争格局 - 国内原油一次加工能力控制在10亿吨以内 炼化扩能接近政策红线 [5] - 国家加快淘汰低效落后炼油产能 反内卷政策与税改压缩地炼生存空间 [5] - 行业进入存量竞争阶段 龙头企业在竞争格局优化过程中持续受益 [5] 业绩驱动因素 - 布伦特原油均价71美元/桶同比下降15% 库存减利与供需偏弱导致业绩承压 [2] - OPEC+超预期增产与美国关税政策冲击需求 伊以冲突地缘溢价在停火后减弱 [2]

股份数量 - 截至2025年7月31日，H股已发行股份（不包括库存股）为24,012,974,600股，A股为97,232,263,098股[3][4] - 截至2025年8月22日，H股和A股已发行股份（不包括库存股）均无变化，H股为24,012,974,600股，A股为97,232,263,098股[3][4] - 截至2025年5月28日，公司已发行股份总数为121,281,555,698股[12] 回购情况 - 2025年8月22日，H股有67,624,000股用于注销但尚未注销，占现有已发行H股（不包括库存股）的0.28%，回购价格为每股4.4港元[4] - 2025年8月22日，A股有17,200,000股用于注销但尚未注销，占现有已发行A股（不包括库存股）的0.018%，回购价格为每股5.8元人民币[4] - 2025年8月22日，H股回购67,624,000股，最低回购价每股4.34港元，最高回购价每股4.43港元，总支付金额297,721,422.4港元[9] - 2025年8月22日公司于上海证券交易所购回股份17,200,000股，最高购回价为5.86元，最低为5.77元，付出价格总额为99,806,035.67元[27] 授权与限制 - 公司于2025年5月28日获得回购授权，可回购2,404,929,260股[9] - 股份回购后，新股份发行、库存股出售或转让的禁售期至2025年9月21日[9] - 公司根据一般性授权回回购股份不得超各已发行股份（不含库存股份）数目的10%[28] - 未经交易所批准，公司购回股份后30天内不得发行新股等[29]