文章核心观点 - 华人置业集团2024年业绩下滑明显，收入、毛利大幅下降且出现巨额亏损 [1] 业绩下滑原因 - 租金收入、投资收益、接受投资公司股息收入减少及投资物业公允价值变动致业绩下滑 [1] 收入情况 - 收入同比下降29.8%，至3.368亿港元，源于租金、投资收益和股息收入减少 [1] 毛利情况 - 毛利同比下降34.9%，至2.802亿港元，下降原因与收入下降类似 [1] 租金收入情况 - 总租金收入同比下降20.5%，至2.046亿港元，非零售部分租金收入下降29.1%，零售部分租金收入上升6.8% [1] 其他收入情况 - 本年度无物业出售，接受投资公司股息收入3800万港元，同比大幅减少 [1] 投资亏损情况 - 证券投资录得亏损净额440万港元，主要受未变现亏损影响，已变现收益来自出售上市投资 [1] - 邦颖出售录得亏损1.001亿港元，St James's Square出售录得亏损1.041亿港元 [1] 公司亏损情况 - 公司拥有人应占亏损21.083亿港元，主因投资物业公允价值减少，撇除非现金项目后核心亏损4.893亿港元 [1]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入336,812千港元，2023年为479,589千港元[2] - 2024年公司毛利280,226千港元，2023年为430,332千港元[2] - 2024年公司除税前亏损2,123,964千港元，2023年溢利104,297千港元[2] - 2024年公司本年度亏损2,107,920千港元，2023年溢利77,139千港元[2] - 2024年公司全面支出收益总额为亏损2,144,357千港元，2023年收益227,758千港元[4] - 2024年每股亏损1.105港元，2023年每股盈利0.040港元[4] - 2024年非流动投资物业9,719,164千港元，2023年为13,957,718千港元[6] - 2024年流动资產净值1,119,756千港元，2023年负债960,514千港元[6] - 2024年本公司拥有人应佔股本权益12,066,736千港元，2023年为14,211,504千港元[8] - 2024年非流动负债1,329,206千港元，2023年为1,794,791千港元[9] - 2024年公司收入336800000港元，较2023年下跌29.8%[52] - 2024年毛利280200000港元，较2023年下跌34.9%[53] - 公司拥有人应占本年度亏损21.083亿港元，2023年为溢利7680万港元，本年度每股亏损1.11港元，2023年为每股盈利0.04港元[67] - 2024年公司拥有人应占全面支出总额为21.448亿港元，每股1.12港元，2023年全面收益总额为2.275亿港元，每股0.12港元[72] - 2024年12月31日公司拥有人应占集团资产净值为120.667亿港元，较2023年减少21.448亿港元或15.1%，每股资产净值为6.33港元[73] - 2024年12月31日集团持有现金及银行存款27.795亿港元，2023年为7.451亿港元，扣除债务总额后债务净额为18770万港元，较2023年减少30.01亿港元[79] - 债务总额与股本权益比率为24.5%，2023年为27.6%；债务净额与股本权益比率为1.6%，2023年为22.4%[80] - 2024年12月31日集团银行及其他借贷29.285亿港元中，56.5%、30.5%及13.0%须分别按要求及/或于一年內、一年以上但不超逾两年及两年以上但不超逾五年內偿还[81] - 2024年利息收入增加至6810万港元，较2023年增加46.8%，利息开支为2.029亿港元，较2023年减少7.0%[82] - 2024年资本化利息为2150万港元，2023年为1100万港元，回顾年内平均利率为6.09厘，2023年为5.93厘[82] - 2024年12月31日集团已抵押投资物业40.545亿港元、银行存款1.123亿港元等资产[82] - 2024年12月31日集团雇员476人，2023年为495人[83] - 2024年12月31日集团英国投资物业为395900000英镑（约3856900000港元），2023年为705400000英镑（约7023700000港元）[84] - 本年度集团英国业务亏损净额412500000港元，2023年为297600000港元[84] - 本年度集团英国业务英镑汇兑亏损73400000港元，2023年为汇兑收益284600000港元[84] - 2024年12月31日集团英国投资净额为3401800000港元，占集团股本权益总额28.1%，2023年为5517300000港元，占比38.8%[84] - 集团本年度全面支出总额亏损净额1900000港元[85] - 集团中国内地投资本年度亏损3600000港元，2023年为溢利156900000港元[86] - 本年度集团中国内地业务人民币汇兑亏损9700000港元，2023年为4000000港元[86] - 2024年12月31日集团中国内地投资净额为345000000港元，占集团股本权益总额2.9%，2023年为352500000港元，占比2.5%[86] - 集团投资物业估值为9719200000港元，较2023年下跌14.6%[87] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年与客户合约收入按某一时点确认的经纪服务及化妆品销售收入为13,528千港元，2023年为14,107千港元[15] - 2024年与客户合约收入按一段时间内确认的楼宇及物业管理服务收入为51,986千港元，2023年为51,694千港元[15] - 2024年物业租金收入为204,616千港元，2023年为257,223千港元[15] - 2024年债券利息收入为10,308千港元，2023年为8,850千港元；2024年结构性产品利息收入为0千港元，2023年为253千港元[15] - 2024年上市股本投资股息收入为2,486千港元，2023年为5,053千港元；2024年非上市股本投资股息收入为38,000千港元，2023年为76,600千港元[15] - 2024年出售持作买卖之投资收益为15,888千港元，2023年为65,809千港元[15] - 2024年租赁服务收入为3,033千港元，2023年为3,252千港元；2024年租务行政服务及物业行政服务收入为4,881千港元，2023年为5,121千港元[29] - 2024年债券公平值变动产生的亏损净额为 - 11,126千港元，2023年为 - 71,769千港元[29] - 2024年结构性产品及衍生金融工具公平值变动产生的亏损净额为 - 1,646千港元，2023年为 - 713千港元[29] - 2024年持作买卖之投资公平值变动产生的未变现亏损为 - 20,508千港元，2023年为 - 29,820千港元[29] - 2024年其他金融资产的利息收入为56,722千港元，2023年为36,066千港元[29] - 2024年非零售部分租金收入减少29.1%至138300000港元，零售部分上升6.8%至66300000港元[54] - 2024年集团应占租金收入总额326000000港元，较2023年减少13.9%[54] - 2024年应占租金收入净额269200000港元，较2023年减少16.7%[55] - 2024年来自证券投资及财资产品确认的亏损净额4400000港元，2023年为22200000港元[57] - 本年度出售持作买卖之上市投资变现收益1590万港元，2023年为6580万港元，销售总额1.183亿港元，2023年为6.173亿港元[58] - 本年度债券变现收益150万港元，2023年为变现亏损590万港元；衍生金融工具变现亏损180万港元，2023年为60万港元[58] - 本年度未变现亏损3300万港元，2023年为9580万港元，其中持作买卖之上市投资未变现亏损2050万港元，2023年为2980万港元[59] - 本年度行政开支增加4.3%至3.482亿港元，2023年为3.339亿港元；财务费用减少4.5%至2.134亿港元，2023年为2.234亿港元[61] - 本年度摊占联营公司业绩亏损1.112亿港元，2023年为溢利2.963亿港元[65] - 本年度投资物业公平值变动未变现亏损16.547亿港元，2023年为3100万港元；已变现亏损7710万港元，2023年无[66] 财务报表准则相关 - 本年度综合财务报表首次应用香港会计师公会颁布的多项修订，对财务状况等无重大影响[12] - 公司未提早采纳已颁布但未生效的新订及修订香港财务报告准则及诠释，部分将于2025 - 2027年生效，部分生效日期待定[14] 其他现金项目及地区收入业绩 - 收入以外主要现金项目香港为141,803千港元，其他国家为52,527千港元，总计194,330千港元[21] - 股息及利息收入以及出售持作买卖之投资收益香港为59,144千港元，其他国家为7,538千港元[21] - 来自外部客户之收入香港为200,055千港元，英国为69,598千港元，中国大陆为477千港元，总计336,812千港元[21] - 分类业绩香港为255,590千港元，英国为57,144千港元，中国大陆为3,665千港元，其他国家为 - 15,463千港元，总计300,936千港元[21] - 本公司拥有人应占本年度之经营亏损为 - 196,875千港元[21] - 本公司拥有人应占本年度之亏损为 - 2,108,331千港元[21] - 本公司拥有人应占本年度之核心亏损为 - 489,290千港元[22] - 综合资产总额为15,701,305千港元[22] - 综合负债总额为3,610,561千港元[22] - 非流动资产添置（金融工具及递延税项资产除外）总计386,458千港元[22] - 截至2024年12月31日止年度，利息收入68,121千港元，财务费用213,425千港元，收入（开支）净额为 -145,304千港元[24] - 截至2024年12月31日止年度，物业、厂房及设备折旧60,718千港元，使用权资产折旧45,763千港元[24] - 截至2024年12月31日止年度，投资物业之公平值变动为 -1,731,776千港元[24] - 截至2024年12月31日止年度，摊占以权益法入账投资之业绩为 -111,174千港元[24] - 截至2024年12月31日止年度，所得税拨回16,044千港元，非控股权益 -411千港元[24] - 截至2023年12月31日止年度，来自香港的收入以外主要现金项目372,879千港元，其他国家490,974千港元[26] - 截至2023年12月31日止年度，来自香港的股息及利息收入以及出售持作买卖之投资收益93,855千港元，其他国家62,710千港元[26] - 截至2023年12月31日止年度，来自香港外部客户收入217,759千港元，英国105,265千港元[26] - 截至2023年12月31日止年度，本公司拥有人应占本年度经营亏损68,230千港元，溢利76,832千港元[26] - 截至2023年12月31日止年度，本公司拥有人应占本年度核心亏损67,181千港元[26] - 截至2023年12月31日，公司综合资产总额为18,545,466千港元，综合负债总额为4,310,365千港元[27] - 2023年度，公司利息收入为46,425千港元，财务费用为223,373千港元，收入（开支）净额为 - 176,948千港元[28] 公司运营及其他事项 - 2024年8月14日資堡出售邦穎全部已發行股本，銀行債務約22920000英鎊（相當於229964000港元），欠負本集團款項約96415000英鎊（相當於967360000港元），出售股份代價約6198000英鎊（相當於62191000港元）[44] - 2024年已收邦穎出售現金代價約50653000港元，預計剩餘代價一年內收取[44] - 董事會建議宣派2024年度末期股息每股3港仙，2023年無[35] - 邦颖出售资产净值1253749千港元，出售亏损100142千港元，出售产生现金流入净额1010352千港元[47] - 2024年已批准及已签约物业重建开支344813千港元，2023年为523046千港元[48] - 2024年或然负债842830千港元，2023年为628830千港元[48] - 董事会建议派发2024年末期股息每股3港仙，2023年无[49] - 2024年8月14日出售持有英国物业附属公司，最终代价125,533,471.82英镑（相当于约1,259,500,

财务业绩 - 截至2024年6月30日止六个月的收入为195,132千港元，较2023年同期的270,638千港元下降[3] - 截至2024年6月30日止六个月的毛利为164,522千港元，较2023年同期的246,895千港元下降[3] - 截至2024年6月30日止六个月的投资物业公平值变动亏损为273,559千港元，而2023年同期为收益190,538千港元[3] - 截至2024年6月30日止六个月的除税前亏损为415,335千港元，而2023年同期为溢利171,925千港元[3] - 截至2024年6月30日止六个月的本期间亏损为422,043千港元，而2023年同期为溢利146,685千港元[3] - 截至2024年6月30日的每股基本及攤薄虏损为0.221港元，而2023年同期的每股盈利为0.077港元[11] 资产负债表 - 截至2024年6月30日的投资物业价值为13,808,643千港元，较2023年12月31日的13,957,718千港元下降[12] - 截至2024年6月30日的通过其他全面收益以反映公平值计量之金融资产为161,459千港元，较2023年12月31日的195,680千港元下降[13] - 截至2024年6月30日的通过损益以反映公平值计量之金融资产为272,095千港元，较2023年12月31日的339,319千港元下降[13] - 截至2024年6月30日的定期存款、银行结余及现金为836,804千港元，较2023年12月31日的592,228千港元增加[13] - 公司总资产减流动负债为155.12亿港元[15] - 公司股本权益总额为137.20亿港元[15] - 公司非流动负债为17.92亿港元[15] 权益变动 - 公司通过其他全面收益以反映公平值计量之金融资产储备为1.62亿港元[17] - 公司注资储备为2.07亿港元[17] - 公司法定储备为440.2万港元[17] - 公司特别储备为24.99亿港元[17] - 公司资本赎回储备为1.38亿港元[17] - 公司匹兌储备为-6.13亿港元[17] - 公司保留溢利为111.08亿港元[17] 现金流量 - 来自经营业务的现金净额为56,166千港元[25] - 投资业务产生的现金净额为116,840千港元[25] - 融资业务产生的现金净额为73,783千港元[25] - 现金及现金等值项目增加净额为246,789千港元[25] - 于2024年6月30日的现金及现金等值项目余额为836,804千港元[25] 其他 - 特别储备为2,499,685千港元[19] - 资本赎回储备为138,062千港元[19] - 本公司拥有人应占股本权益总额为13,696,565千港元[19] - 非控股权益为23,830千港元[19] - 股本权益总额为13,720,395千港元[19] - 本集团于本期间产生本公司擁有人應佔之虧損淨額約422,276,000港元[27] - 本集團於二零二四年六月三十日之流動負債超逾其流動資產約1,097,582,000港元[27] - 管理層密切監察本集團之財務表現及流動資金狀況[27] - 董事相信本集團將具備足夠財務資源以履行其自二零二四年六月三十日起十二個月內到期之財務責任[27]

财务表现 - 公司截至2024年6月30日止六个月的收入为195,132千港元，相比2023年同期的270,638千港元有所下降[4] - 毛利为164,522千港元，较2023年同期的246,895千港元减少[4] - 除税前亏损为415,335千港元，而2023年同期为盈利171,925千港元[4] - 本期間亏损为422,043千港元，对比2023年同期的盈利146,685千港元[4] - 每股基本及摊薄亏损为0.221港元，而2023年同期为盈利0.077港元[9] - 公司截至2024年6月30日止六个月产生亏损净额约422,276,000港元[18] - 公司本期間的收入為195,100,000港元，較去年同期減少27.9%[100] - 本期間的毛利為164,500,000港元，較去年同期減少33.4%[101] - 公司本期間本公司擁有人應佔虧損為422,300,000港元，每股虧損為0.22港元[116] - 公司本期間核心虧損為105,600,000港元，每股核心虧損為0.06港元[118] - 公司本期間本公司擁有人應佔全面支出總額為514,900,000港元，每股全面支出為0.27港元[120] - 公司本期間資產淨值減少514,900,000港元或3.6%至13,696,600,000港元，每股資產淨值為7.18港元[121] - 公司本期間來自證券投資及財資產品確認之虧損淨額為31,300,000港元[110] - 公司本期間攤佔聯營公司業績之虧損為11,300,000港元[113] - 公司本期間投資物業之公平值變動之未變現虧損為273,600,000港元[114] - 公司本期間行政開支減少3.9%至164,800,000港元，財務費用增加1.0%至109,800,000港元[112] - 公司本期間出售持作買賣之上市投資而確認之已變現收益為5,900,000港元，所得銷售總額為52,900,000港元[107] - 公司本期間錄得未變現虧損40,100,000港元，乃指上市股本投資、債券及衍生金融工具之公平值變動[108] - 公司本期間來自債券之利息收入為4,300,000港元，來自通過損益以反映公平值之上市股本投資之股息收入為1,600,000港元，總計利息/股息收入為5,900,000港元[109] - 公司本期間應收貿易賬項總額為13,400,000港元，較去年同期增加102.8%[84] - 應收貿易賬項的賬齡分析顯示，零至三十日的賬項為6,473,000港元，三十一日至六十日的賬項為3,082,000港元[87] - 應付賬項及應計款項為654,000港元，較去年同期減少74%[88] - 公司本期間來自證券投資及財資產品確認之虧損淨額約31,300,000港元[160] 资产与负债 - 非流动资产总额为16,609,985千港元，较2023年12月31日的16,990,406千港元有所减少[11] - 流动资产总额为1,583,411千港元，较2023年12月31日的1,555,060千港元有所增加[11] - 流动负债总额为2,680,993千港元，较2023年12月31日的2,515,574千港元有所增加[11] - 流动负债净额为1,097,582千港元，较2023年12月31日的960,514千港元有所增加[11] - 股本权益总额为13,720,395千港元，较2023年12月31日的14,235,101千港元有所减少[13] - 公司流动负债超逾流动资产约1,097,582,000港元，相比2023年12月31日的960,514,000港元有所增加[18] - 公司本期間流動負債淨值增加至1,097,600,000港元，流動資產為1,583,400,000港元，流動負債為2,681,000,000港元[124] - 公司已发行普通股数目为1,907,619,079股[129] - 公司债务总额为4,114,400,000港元，包含银行借贷4,053,800,000港元及租賃負債60,600,000港元[130] - 公司现金及银行存款为836,800,000港元，抵押存款为147,200,000港元，债务净额（包括租赁负债）为3,130,400,000港元[130] - 公司债务总额与股本权益比率为30.0%，债务净额与股本权益比率为22.8%[131] 收入来源 - 公司收入总额为270,638,000港元，包括经纪服务及化妆品销售收入6,708,000港元，楼宇及物業管理服务收入27,010,000港元，物業租金收入130,352,000港元等[34] - 物業租賃方面，非零售部分租金收入減少16.7%至82,200,000港元，零售部分租金收入上升4.7%至33,100,000港元[102] - 公司截至2024年6月30日的六个月内，投资物业租金收入总额为115,270千港元，去年同期为130,352千港元[72] 财务资源与预测 - 公司预计将具备足够财务资源以履行自2024年6月30日起十二个月内

公司基本信息 - 公司注册成立地点为百慕达[4] - 香港主要办事处位于香港铜锣湾告士打道311号皇室大廈21楼[4] - 中華人民共和國辦事處位于中国北京市朝陽區東三環北路東方東路9號東方國際大廈10樓1003室[5] - 英國辦事處位于11 and 12 St James’s Square, London, United Kingdom[5] - 公司网站为https://www.chineseestates.com[5] - 股份代号为127[5] - 買賣單位为500股[5] 公司管理层 - 陈凱韻女士自2017年起担任公司执行董事，并自2021年起出任行政总裁[6] - 陈凱韻女士亦为公司投资委员会主席，并出任若干附属公司之董事[6] - 陈凱韻女士曾于2002年至2005年加入本集团当时之联营公司并参与其化妆品业务[6] 公司财务表现 - 本公司擁有人應佔本年度之溢利為76,800,000港元，相比去年溢利為1,152,200,000港元[29] - 本年度溢利減少主要由於來自一間接受投資公司之股息收入減少[29] - 投資物業之公平值變動由盈轉虧[29] - 財務費用增加[29] - 通過損益以反映公平值之投資及財資產品業績之虧損淨額減少[29] - 攤佔以權益法入賬投資之業績增加[29] - 如撇除主要非現金項目收益淨額144,500,000港元，本集團將錄得本公司擁有人應佔本年度之核心虧損67,200,000港元[30] - 主要非現金項目乃指來自本集團及其聯營公司之應佔投資物業之未變現公平值收益淨額連同其相關之遞延稅項共144,500,000港元[31] - 董事會不建議派發本年度之末期股息[32] - 為保留更多現金作本集團把握日後財務、物業投資或證券投資的機遇之需要，董事會不建議派發本年度之末期股息[33] 公司物业投资 - 公司位于香港的铜锣湾地带商舖出租率约为89.57%[46] - 公司位于香港的夏愨大廈办公及零售部分平均出租率约为76.27%[47] - 公司位于荃湾的马角街14至18号将重建为25层工业大厦，总楼面面积约227,954平方呎，预计2025年初完工[48] - 公司位于深水埗的鴨寮街86及88号商住大厦地下零售部分已全部出租，其他楼层自2023年9月起租予非政府机构运营青年宿舍[50] - 公司位于观塘的鴻圖道1号工业大厦平均出租率约为99.27%[51] - 公司位于西九龙的奧海城三期商场的出租率约为98.11%[52] - 公司位于西九龙的中港薈商场的平均出租率约为29.85%[53] - 公司参与的合营项目Grand Central位于观塘，总楼面面积约1,853,561平方呎，提供1,999个住宅单位，截至2023年12月31日，已售出并完成交易的第一期和第二期单位分别为1,022个和971个[54] - 公司于2023年9月成立合营公司，购入位于九龙启德第2A区2号及3号地盘的新九龙内地段第6590号土地，总地盘面积约145,303平方呎，总楼面面积约992,279平方呎，预计2030年第四季完成发展[55] - 北京希尔顿酒店（公司占50%权益）设有506间客房，其中308间可供出租，2023年度平均入住率约为85.66%[56] - 东方国际大厦（公司占50%权益）为北京希尔顿酒店侧的办公楼，2023年度平均出租率约为86.33%[57] - Fleet Street 120号位于英国伦敦，包括River Court和Daily Express Building，总室内净面积约429,980平方呎，River Court将重建为21层高的综合用途建筑，预计提供约540,800平方呎的办公空间和约18,600平方呎的零售空间，预计2026年底完成[58] - St George Street 14号位于英国伦敦，总室内净面积约51,861平方呎，2023年度平均出租率约为98.48%[59] - Oxford Street 61-67号及Soho Street 11-14号位于英国伦敦，为永久业权综合用途建筑，总面积约55,151平方呎，包括零售、办公和住宅单位，截至2023年12月31日，所有单位均已出租[61] - St James’s Square 11及12号以及Ormond Yard 14至17号位于英国伦敦，总室内净面积约82,374平方呎，2023年度平均出租率约为46.90%，部分办公空间升级工程已于2023年10月开始[62] 公司证券投资 - 公司2023年度证券投资及财资产品确认亏损净额约22,200,000港元[65] 公司董事会变动 - 公司董事会于2023年3月10日任命梁润辉先生为独立非执行董事及多个委员会成员[69] - 林光蔚先生于2023年5月10日辞去执行董事、集团财务总监及公司秘书职务[70] - 董事会于2023年8月16日与陈凯韵女士订立为期三年的服务合约[75] 公司参与的合营项目 - 公司参与的合营公司于2023年9月13日以53.5亿港元成功投得位于九龙启德的土地[77] 全球经济与市场环境 - 全球经济2023年增长3%，超出市场预期1个百分点[84] - 本地住宅物业市场在2023年第三季度因高利率和外部环境挑战而变得更加低迷[85] - 预计2024年后期可能降息，加上政府近期放宽措施，可能刺激市场交易量及稳定价格[86] 公司收入与财务状况 - 公司2023年度收入为479,600,000港元，较去年下降66.6%[96] - 租金收入总额为257,200,000港元，较去年下降12.4%[98] - 毛利为430,300,000港元，较去年下降68.7%[97] - 非零售部分租金收入减少14.4%至195,100,000港元，零售部分租金收入减少5.5%至62,100,000港元[98]

财务表现 - 本年度收入为479,589千港元，较上一年度的1,434,990千港元有所下降[1] - 毛利为430,332千港元，较上一年度的1,376,729千港元有所下降[1] - 投资物业的公平值变动为-31,007千港元，较上一年度的528,481千港元下降明显[1] - 本年度溢利为77,139千港元，较上一年度的1,152,320千港元有所下降[1] - 本年度每股盈利为0.040港元，较上一年度的0.604港元有所下降[2] 财务状况 - 二零二三年非流动资产总额为16,990,406千港元，较二零二二年增长3.1%[3] - 二零二三年流动资产总额为1,555,060千港元，较二零二二年减少49.1%[3] - 二零二三年流动负债总额为2,515,574千港元，较二零二二年减少17.8%[4] - 公司流动负债超过流动资产约960,514,000港元[6] 财务策略 - 管理层密切监控财务表现和流动资金状况，有效性取决于未来业绩、现金流量、再融资和借贷能力[7] - 公司董事相信银行信贷额将继续延期或滚存，基于良好的过往记录和与银行的关系[8] - 董事审阅了本集团的现金流量预测，相信公司有足够财务资源履行未来12个月的财务责任[9] 业务表现 - 2023年与客户合约收入为65,801千港元，较2022年的67,685千港元略有下降[19] - 物业租金收入从2022年的293,650千港元降至2023年的257,223千港元[19] - 非上市股本投资股息收入从2022年的1,014,750千港元减少至2023年的76,600千港元[19]

收入与成本 - 本期間收入為270,638千港元，去年同期為1,181,426千港元[62] - 本期間提供貨品及服務之成本為23,743千港元，去年同期為19,796千港元[62] - 公司毛利为246,895千港元，较上期增加1,161,630千港元[63] - 其他收入为7,844千港元，较上期减少7,377千港元[63] - 出售设备之亏损收益净额为(13)千港元，较上期增加355千港元[63] - 公司收入包括经纪佣金、交易费用、化妆品销售、楼宇及物管服务收入、物业租金收入等，2023年上半年总收入为33,718千港元，相比2022年同期的32,630千港元有所增长[187][188] - 公司2023年上半年物业租金收入为130,352千港元，相比2022年同期的157,139千港元有所下降[189] - 上市股本投资股息收入为2,769，非上市股本投资股息收入为36,600[191] - 出售持作买卖之投资收益为61,507，总收入为270,638[192] 财务费用与投资 - 投资开支净额为(31,184)千港元，较上期减少(204,079)千港元[63] - 投资物业之公平值变动为190,538千港元，较上期增加104,400千港元[63] - 财务费用为(108,742)千港元，较上期减少(54,829)千港元[63] - 公司持有的中国恒大集团股份在报告期内录得未实现亏损约47,430,000港元[130] - 截至2023年6月30日，通过其他全面收益以反映公平值计量的金融资产累计亏损金额约为1,727,963,000港元[135] - 报告期内，来自经营活动的现金净额为203,757,000港元，而投资活动的现金净额为-30,230,000港元[144][145][147][148] - 报告期末，现金及现金等值项目减少净额为-1,099,105,000港元，现金及现金等值项目余额为935,969,000港元[150][151] 行政与管理开支 - 行政开支为(171,520)千港元，较上期减少(177,390)千港元[63] - 公司管理层认为，基于与银行的良好关系和过往记录，现有银行设施将在到期时续期或展期[157] - 公司董事会对未来十二个月的现金流量预测显示，公司将有足够的财务资源满足其财务义务[158] - 公司董事会认为，公司将继续作为持续经营企业，有足够的财务资源满足其负债[159] - 公司预计将具备足够财务资源以履行自2023年6月30日起十二个月内到期的财务责任[165] 负债与资本结构 - 公司非流动负债中，借贷金额为1,955,566千港元，较上期增加2,205,781千港元[97] - 欠负联营公司款项为35,077千港元，较上期减少34,579千港元[97] - 欠负接受投资公司款项为31,578千港元，较上期增加14,648千港元[97] - 欠负非控股股东款项为275千港元，与上期持平[97] - 租赁负债为55,787千港元，较上期增加53,244千港元[97] - 递延税项负债为82,509千港元，较上期增加63,045千港元[97] - 截至2023年6月30日，公司股本权益总额为14,292,376千港元[126] - 公司流动负债超过流动资产约495,844,000港元[162] 利润与支出 - 摊佔以权益法入账投资之业绩为38,787千港元，较上期增加43,392千港元[63] - 除税前溢利为171,925千港元，较上期增加880,856千港元[64] - 本期溢利为146,599千港元，较上期增加146,685千港元[125] - 本期其他全面支出为113,003千港元，较上期增加142,867千港元[125] - 已付一位非控股股東之股息为19千港元，较上期减少19千港元[125] - 报告期内，用于融资活动的现金净额为-1,272,632,000港元，主要由于偿还银行及其他借贷净额为-1,136,355,000港元[148][149] 其他财务信息 - 其他收益及亏损为(680)千港元，较上期无变化[63] - 2022年7月1日至2022年12月31日期间，未被领取的股息金额约7,681,000港元已被没收并转拨至保留溢利[134] - 公司未提前采用已颁布但未生效的香港财务报告准则修订，这些修订可能影响未来的财务报告[171][172][173][174] - 公司拥有六项可呈报分类，包括物业发展及买卖、零售物業租賃、非零售物業租賃、上市股本投资、投资及财资产品、非上市投资及投资控股[199]

财务表现 - 本期间收入为270,638千港元，较去年同期增长约129.1%[1] - 毛利为246,895千港元，较去年同期增长约212.1%[1] - 投资物业公平值变动为190,538千港元，较去年同期增长约82.7%[1] - 本期间溢利为146,685千港元，较去年同期增长约16.8%[1] - 流动资产总额为1,720,329千港元，较去年同期减少至3,078,877千港元[3] - 股本權益总额为14,292,376千港元，较去年同期增长至14,002,843千港元[4] - 公司持续关注财务表现和流动资金状况，确保未来运营资金和融资需求[7] - 本公司截至二零二三年六月三十日止六个月的收入为576,161千港元，其中来自香港的收入为175,517千港元，来自其他国家的收入为400,644千港元[25] - 本公司截至二零二三年六月三十日的綜合資產總額为18,669,341千港元，其中香港的資產為8,494,729千港元，英國的資產為7,567,559千港元，中國大陸的資產為113,165千港元，其他国家的資產為408,335千港元[26] - 本公司截至二零二三年六月三十日的綜合負債總額为4,376,965千港元，其中香港的負債為175,506千港元，英國的負債為102,022千港元，其他国家的負債為268千港元[26] - 截至2022年6月30日，公司收入主要来源于香港和其他国家，总收入达到1,181,426千港元[27] - 公司资产主要集中在香港、英国和中国大陆，总资产达到19,235,193千港元[28] - 公司在2023年上半年的其他收入包括租赁服务收入、咨询服务收入等，总额为8,744千港元[29] - 投资开支净额截至六月三十日止六个月为负31884万港元，较去年同期减少[30] - 财务费用截至六月三十日止六个月为112796万港元，较去年同期增加[31] - 所得税支出截至六月三十日止六个月为25240万港元，较去年同期增加[32] - 本期间溢利截至六月三十日止六个月为146599万港元，较去年同期减少[34] - 每股基本及稀释盈利根据数据计算，本公司每股基本及稀释盈利为76.87港仙[36] - 應收賬項、按金、其他應收賬項及預付款項截至六月三十日为201427万港元，较去年同期减少[37] - 主要业务應收貿易賬項截至六月三十日为15011万港元，较去年同期增加[38] - 應收貿易賬項在2023年6月底的賬齡分析显示，零至三十日的應收款项为10,186千港元，较2022年底增长了约112.1%[39] - 應付貿易賬項在2023年6月底的賬齡分析显示，零至九十日的應付款项为323千港元，较2022年底增长了约85.0%[40] - 有限合夥企业的资本投资金额为43,183千港元，较2022年底减少了16.0%[40] - 本期间收入为270,600,000港元，较去年同期减少了77.1%，主要由于来自一家接受投资公司的股息收入减少了914,000,000港元[45] - 本期间毛利为246,900,000港元，较去年同期减少了78.7%，同样受到来自接受投资公司的股息收入减少的影响[46] - 非零售部分的租金收入减少了18.8%至98,700,000港元，零售部分的租金收入减少了11.2%至31,600,000港元[47] - 本集团應佔租金收入总额为188,800,000港元，较去年同期减少了5.5%[48] - 本期间未变现虧損为55,600,000港元，较去年同期减少了157,600,000港元，主要由于債券和上市股本投资的公平值变动[54] - 本期间債券及结构性产品利息收入为5,600,000港元，较去年同期下降56.6%[55] - 本期间来自证券投资及财资产产品确认的溢利净额为10,300,000港元，较去年同期增加了5,800,000港元[56] - 其他收入为7,800,000港元，较去年同期增加了400,000港元[57] - 行政开支减少至171,500,000港元，财务费用增加至108,700,000港元，其中包括外币银行借贷产生的汇兑收益为700,000港元[58] - 本期间攤佔以权益法入账投资的溢利为38,800,000港元[59] - 公平值变动未变现收益为190,500,000港元，较去年同期增加了86,100,000港元[61] - 公司擁有人应佔本期间溢利为146,600,000港元，较去年同期减少了723,900,000港元[62] - 核心虧損为43,100,000港元，较去年同期减少了715,000,000港元[65] - 股息为0港元，回购为0港元[67] - 资产净值为14,269,000,000港元，较去年同期增加了289,500,000港元[71] - 本集团證券投資及財資產品組合于2023年6月30日为455,800,000港元，占资产总额2.4%[77] - 非上市證券投资于2022年12月31日

公司基本信息 - 公司注册成立地点为百慕达[4] - 香港主要办事处位于香港铜锣湾告士打道311号皇室大厦21楼[4] - 主要过戶登記处为MUFG Fund Services (Bermuda) Limited[4] - 香港过戶登記分處为香港中央證券登記有限公司[5] - 中華人民共和國辦事處位于北京市朝陽區東三環北路東方東路9號東方國際大廈10樓1003室[5] - 英國辦事處位于London, United Kingdom, Post Code: SW1Y 4LB[5] - 公司网站为https://www.chineseestates.com[5] - 股份代号为127[5] - 買賣單位为500股[5] - 投資者關係联系方式为电话：(852) 2866 6999，传真：(852) 2866 2822/(852) 2866 2833，电子邮件：investor.relations@chineseestates.com[5] 董事及高管信息 - 陳諾韻女士自2015年起擔任公司執行董事，負責集團市場推廣及化妝品業務[9] - 林光蔚先生自2012年起擔任公司執行董事，擔任集團財務總監及公司秘書[10] - 劉鳴煒先生自2014年起擔任董事會主席，持有倫敦國王學院法律學士學位及倫敦經濟及政治科學學院法律碩士學位[12] - 劉玉慧女士自2004年起擔任公司非執行董事，持有加拿大多倫多大學理學士學位及牙科博士學位[13] - 陳國偉先生自2004年起擔任公司獨立非執行董事，持有澳洲蒙納士大學工商管理學學士學位[14] - 梁潤輝先生自2023年3月10日起擔任公司獨立非執行董事，持有美國Newport University工商管理、財務及會計學士學位[15] - 羅麗萍女士自2006年起擔任公司獨立非執行董事，擔任提名委員會主席及審核委員會成員[18] 财务表现 - 本公司擁有人應佔本年度之溢利為1,152,200,000港元，相比去年虧損為3,515,300,000港元[29] - 本年度轉虧為盈主要由於確認來自一間接受投資公司之股息收入、投資物業之公平值變動轉虧為盈及證券投資及財資產品之虧損淨額減少[29] - 本年度之每股盈利為0.60港元，相比去年每股虧損1.84港元[29] - 如撇除主要非現金項目收益淨額513,100,000港元，本集團將錄得本公司擁有人應佔本年度之核心溢利639,100,000港元，每股核心溢利0.34港元[30] - 主要非現金項目乃指來自本集團及其聯營公司之應佔投資物業之未變現公平值收益淨額連同其相關之遞延稅項共513,100,000港元[31] - 董事會不建議派發本年度之末期股息[32] 物业及项目信息 - 公司位于香港的铜锣湾地带商舖出租率约为95.62%[47] - 公司位于西九龙的奥海城三期（占25%权益）商场的出租率约为98.56%[48] - 公司位于西九龙的中港薈（占15%权益）商场的平均出租率约为42.04%[49] - 公司位于湾仔的夏愨大廈办公物业的平均出租率约为70.91%[50] - 公司位于荃湾的马角街14至18号工业地盘将重建为25层工业大厦，总楼面面积约228,001平方呎，预计2025年初完成[51] - 公司位于深水埗的鴨寮街86及88号商住大厦的地下零售部分已出租，其他楼层空置，预计2024年第一季度完成改建及加建工程[53] - 公司位于观塘的鴻圖道1号（占33.33%权益）工业大厦的出租率约为98.03%[54] - 凱滙合營發展項目總樓面面積約1,853,561平方呎，提供1,999個住宅單位，截至2022年12月31日，已售出第一期978個單位及第二期935個單位並完成交易[55] - 北京希爾頓酒店平均入住率約為24.90%，受翻新工程及疫情影響[57] - 東方國際大廈出租率約為85.54%[58] - Fleet Street 120號重建項目預計提供約540,800平方呎的辦公空間和約18,600平方呎的零售空間，預期於2026年上半年落成[59] - St George Street 14號平均出租率約為86.48%[60] - Oxford Street 61–67號及Soho Street 11–14號出租率約為88.86%[61] - St James’s Square 11及12號以及Ormond Yard 14至17號平均出租率約為83.12%[62] 投资及财务活动 - 證券投資及財資產品本年度確認虧損淨額約274,000,000港元[66] - 公司没收了于2016年8月30日或之前宣派并截至2022年11月2日仍未领取的所有股息[71] - 公司于2021年9月23日获得股东批准，授权董事在12个月内出售中国恒大集团（股票代码：3333）的全部或部分股份，最低售价为每股0.01港元[72] - 公司根据出售授权在联交所公开市场出售了中国恒大集团的部分股份[73] 市场及经济展望 - 全球经济前景在2023年可能改善，尽管存在地缘政治动荡、通货膨胀、疫情干扰和货币政策收紧等不确定性[78] - 香港经济随着边境重新开放、疫情控制措施放宽和检疫限制取消，已呈现正面迹象[79] - 公司预计2023年的租赁活动将因正常化而加速[79] - 公司即将推出及预售位于荃湾的重建工業大廈，预计将受益于整体贸易活动的恢复和增加[

收入与利润 - 公司截至2022年6月30日止六个月的收入为1,181,426千港元，毛利为1,161,630千港元[7] - 公司本期間溢利为870,566千港元，而2021年同期亏损为35,470千港元[7] - 2022年上半年公司拥有人应占溢利为870,566千港元，而2021年同期为亏损35,470千港元[8] - 2022年上半年收入总额为1,181,426千港元，相比2021年同期的726,167千港元有所增加[38] - 2022年上半年每股基本及摊薄盈利为870,537千港元，而2021年同期为亏损37,284千港元[90] - 2022年上半年普通股加权平均数为1,907,619,079股，与2021年同期相同[90] - 2022年上半年收入为11.814亿港元，同比增长62.7%，主要由股息收入增加推动[191] - 2022年上半年毛利为11.616亿港元，同比增长68.5%，主要由股息收入增加推动[191] 成本与开支 - 公司提供貨品及服務之成本为19,796千港元，2021年同期为36,642千港元[7] - 公司行政開支为177,390千港元，2021年同期为169,394千港元[7] - 公司未分摊的公司开支净额为167,921千港元，未分摊的财务费用为54,861千港元[53] - 公司所得税开支为10,086千港元，非控股权益为29千港元[53] - 2022年上半年，公司财务费用总额为54,829千港元，相比2021年同期的54,455千港元略有增加[72] - 2022年上半年，公司所得税开支为10,290千港元，相比2021年同期的8,830千港元有所增加[74] 资产与负债 - 2022年6月30日非流动资产总额为16,161,660千港元，较2021年12月31日的17,509,881千港元有所减少[9] - 2022年6月30日流动资产总额为3,439,205千港元，较2021年12月31日的4,087,189千港元有所减少[9] - 2022年6月30日流动负债总额为3,833,477千港元，较2021年12月31日的4,083,959千港元有所减少[10] - 2022年6月30日流动资产净额为负394,272千港元，而2021年12月31日为正3,230千港元[10] - 2022年6月30日总资产减流动负债为15,767,388千港元，较2021年12月31日的17,513,111千港元有所减少[10] - 2022年6月30日公司拥有人应占股本权益为13,947,640千港元，较2021年12月31日的14,398,830千港元有所减少[10] - 2022年6月30日非流动负债总额为1,819,748千港元，较2021年12月31日的3,114,281千港元大幅减少[10] - 2022年6月30日投资物业的公平值为12,860,711千港元，其中落成物业为9,579,949千港元，兴建中物业为3,280,762千港元[92][100] - 2021年12月31日投资物业的公平值为13,292,161千港元，其中落成物业为9,981,351千港元，兴建中物业为3,310,810千港元[92][100] - 2022年上半年投资物业的公平值增加104,400千港元，其中落成物业增加1,212千港元，兴建中物业增加103,188千港元[92] - 2022年上半年投资物业的公平值减少675,861千港元，其中落成物业减少418,185千港元，兴建中物业减少257,676千港元[92] - 2022年上半年投资物业的公平值减少1,376,616千港元，其中落成物业减少277,134千港元，兴建中物业减少1,099,482千港元[92] - 2022年上半年投资物业的公平值减少37,157千港元，其中落成物业减少55,899千港元，兴建中物业增加18,742千港元[92] - 公司投资物业总估值为12,860,711千港元，较上年度减少3.25%[103] - 香港持作投资物业估值为5,589,600千港元，较上年度减少1.72%[104] - 香港兴建中物业估值为779,800千港元，较上年度增加0.41%[104] - 英国持作投资物业估值为3,961,666千港元，较上年度减少7.12%[104] - 英国兴建中物业估值为2,500,962千港元，较上年度减少1.31%[104] - 中国大陆持作投资物业估值为28,683千港元，较上年度增加0.22%[104] - 截至2022年6月30日，分类为第三级公平值计量的投资物业账面值为12,860,711千港元，较2021年12月31日的13,292,161千港元减少431,450千港元[108] - 截至2022年6月30日，公司对联营公司的投资账面值为2,074,584千港元，较2021年12月31日的2,095,096千港元减少20,512千港元[112] - 截至2022年6月30日，公司对联营公司的垫付款项总额为62,101千港元，较2021年12月31日的50,060千港元增加12,041千港元[116] - 截至2022年6月30日，通过损益以反映公平值计量的金融资产总额为778,716千港元，较2021年12月31日的756,717千港元增加22,000千港元[119] - 截至2022年6月30日，非流動資產中包括通過損益以反映公平值計量的金融資產約112,931,000港元，较2021年12月31日的156,633,000港元减少43,702,000港元[122] - 公司持有恒大股份的账面值从2021年12月31日的364,582,000港元减少至2022年6月30日的180,233,000港元[124][125] - 公司投资于香港物业发展项目的账面值从2021年12月31日的990,440,000港元减少至2022年6月30日的203,868,000港元[126] - 公司投资于开曼群岛合夥企业的账面值从2021年12月31日的425,867,000港元减少至2022年6月30日的371,208,000港元[127] - 非流动资产中包括通过其他全面收益以反映公平值计量的金融资产，从2021年12月31日的1,527,466,000港元减少至2022年6月30日的686,967,000港元[128][131] - 应收贸易账项从2021年12月31日的67,761,000港元减少至2022年6月30日的61,996,000港元[134] - 应收贸易账项包括租金和楼宇管理费应收账项，以及来自物业管理和化妆品业务的应收账项[134] - 物業租賃的应收租金从2021年12月31日的57,768,000港元减少至2022年6月30日的55,265,000港元[135] - 楼宇及物业管理服务的应收账项从2021年12月31日的6,710,000港元减少至2022年6月30日的4,787,000港元[135] - 化妆品业务的应收账项从2021年12月31日的3,283,000港元减少至2022年6月30日的1,944,000港元[135] - 应收贸易账项在2022年6月30日为61,996千港元，较2021年12月31日的67,761千港元有所减少[136] - 应收贸易账项中，0-30天账龄的金额从2021年12月31日的28,984千港元减少至2022年6月30日的12,635千港元[136] - 应收贸易账项中，90天以上的金额从2021年12月31日的35,343千港元增加至2022年6月30日的44,449千港元[136] - 应付贸易账项在2022年6月30日为965千港元，较2021年12月31日的3,776千港元有所减少[139] - 应付贸易账项中，0-90天账龄的金额从2021年12月31日的2,633千港元减少至2022年6月30日的126千港元[140] - 有抵押银行借貸总额在2022年6月30日为4,868,625千港元，较2021年12月31日的5,455,514千港元有所减少[140] - 一年内到期的有抵押银行借貸在2022年6月30日为2,071,627千港元，较2021年12月31日的2,199,157千港元有所减少[140] - 法定股本在2022年6月30日为5,000,000,000股，每股面值0.10港元，总面值为500,000千港元[145] - 已发行及缴足股本在2022年6月30日为1,907,619,079股，总面值为190,762千港元[145] - 本集团在开曼群岛合夥企业的未注资金额在2022年6月30日为6,651,000美元，相当于约52,202,000港元[148] - 截至2022年6月30日，租赁负债和使用权资产的账面值总额分别为34,175,000港元和35,481,000港元，较2021年12月31日的57,890,000港元和57,928,000港元有所减少[156] - 2022年上半年，租金和楼宇管理费总额为33,485,000港元，较2021年同期的37,439,000港元有所减少[156] - 截至2022年6月30日，公司与董事及主要股东信托人之间的应收账款及其他应收款总额为16,906,000港元，较2021年12月31日的23,901,000港元有所减少[167] - 2022年上半年，公司未使用董事提供的2,000,000,000港元循环贷款额度，且无未偿还贷款余额[166] - 公司采用公平值计量金融工具，包括暂停交易的股本证券和上市股本证券[175] - 暂停交易的股本证券在2022年6月30日的公平值为180,233千港元，采用市场方式估值，考虑了可比公司股价变动和市场流通性折让[175] - 上市股本证券在2021年12月31日的公平值为364,582千港元，采用第一级估值，基于活跃市场的报价[175] - 债券在2022年6月30日的公平值为301,872千港元，采用第一级估值，基于活跃市场的报价[175] - 非上市债券在2022年6月30日的公平值为22,288千港元，采用第三级估值，基于贴现现金流量法，贴现率为656.79%[175] - 暂停交易的股本证券在2022年6月30日的公平值为9,127千港元，采用第三级估值，考虑了可比公司股价变动和市场流通性折让[180] - 持作买卖的上市投资在2022年6月30日的公平值为373,791千港元，采用第一级估值，基于活跃市场的报价[180] - 会籍及公司债券在2022年6月30日的公平值为53,888千港元，采用第二级估值，基于市场比较数据[181] - 非上市股本证券在2022年6月30日的公平值为686,967千港元，采用第三级估值，基于贴现现金流量法，考虑了预测分派、贴现率和相关物業的公平值[183] - 衍生金融工具在2022年6月30日的公平值为3,490千港元，采用第二级估值，基于贴现现金流量法，考虑了即期及远期汇率和收益率曲线[183] - 公司政策为在导致转拨的事件或情况改变之日，确认公平值分级的转拨[186] - 于2022年6月30日，暂停买卖股本证券的公平值为180,233千港元，非上市股本证券的公平值为686,967千港元[189] - 于2021年12月31日，非上市债券的公平值为28,037千港元，结构性产品的公平值为6,840千港元[189] - 于2021年1月1日，非上市股本证券的公平值为1,593,220千港元[189] - 于2022