国泰海通证券股份有限公司 关于杭州美登科技股份有限公司 使用部分闲置募集资金进行现金管理之核查意见 国泰海通证券股份有限公司（以下简称"国泰海通"或"保荐机构"）作为 杭州美登科技股份有限公司（以下简称"美登科技"或"公司"）向不特定合格 投资者公开发行股票并在北京证券交易所（以下简称"北交所"）上市的保荐机 构，根据《上市公司募集资金监管规则》《证券发行上市保荐业务管理办法》 《北京证券交易所上市公司持续监管办法（试行）》《北京证券交易所证券发行 上市保荐业务管理细则》《北京证券交易所股票上市规则》《北京证券交易所上 市公司持续监管指引第 9 号——募集资金管理》等，对美登科技使用部分闲置 募集资金进行现金管理事项核查并发表意见如下： 一、募集资金基本情况 2022 年 12 月 16 日，杭州美登科技股份有限公司发行普通股 8,000,000 股，发行方式为向战略投资者定向配售和网上向开通北交所交易权限的合格投 资者定价发行相结合，发行价格为 25.00 元/股，募集资金总额为 200,000,000.00 元，实际募集资金净额为 176,128,509.54 元，到账时间为 2022 年 12 月 21 ...

国泰海通证券股份有限公司 关于 杭州美登科技股份有限公司 2025年股权激励计划（草案） 之 独立财务顾问报告 二〇二五年十二月 1 第一节 释义 以下词语如无特殊说明，在本文中具有如下含义： | 美登科技、本公司、 | 指 | 杭州美登科技股份有限公司 | | --- | --- | --- | | 公司、上市公司 | | | | 财务顾问、独立财务 | 指 | 国泰海通证券股份有限公司 | | 顾问 | | | | 财务顾问报告、本财 | 指 | 《国泰海通证券股份有限公司关于杭州美登科技股份有限公司 | | 务顾问报告 | | 2025 年股权激励计划（草案）之独立财务顾问报告》 | | 本激励计划、本次激 | | | | 励计划、《激励计 | 指 | 杭州美登科技股份有限公司 2025 年股权激励计划（草案） | | 划》 | | | | 股票期权 | 指 | 公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件 | | | | 购买本公司一定数量股票的权利 | | 激励对象 | 指 | 按照本激励计划规定，获得股票期权且在公司（含子公司）任 职的公司董事、高级管理人员和核心员工 | | 授予日 | ...

证券代码：920227 证券简称：美登科技 公告编号：2025-151 杭州美登科技股份有限公司 2025 年股权激励计划实施考核管理办法 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 杭州美登科技股份有限公司（以下简称"公司"）为建立健全长效激励机制， 吸引并留住优秀人才，充分调动核心团队的积极性，将股东、公司与核心团队的 利益紧密结合，共同促进公司的长远发展与战略目标实现，在充分保障股东利益 的前提下，本着收益与贡献对等的原则，根据《中华人民共和国公司法》（以下 简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市 公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《北京证券交易所上市公司 持续监管办法（试行）》（以下简称"《持续监管办法》"）、《北京证券交易所股票 上市规则》（以下简称"《上市规则》"）、《北京证券交易所上市公司持续监管指引 第 3 号——股权激励和员工持股计划》（以下简称"《监管指引第 3 号》"）等有关 法律法规、规范性文件以及《公司章程》的规定 ...

证券代码：920227 证券简称：美登科技 公告编号：2025-156 杭州美登科技股份有限公司 关于调整使用自有资金进行委托理财额度的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 委托理财概述 （一） 委托理财目的 公司于 2025 年 12 月 26 日召开第四届董事会第五次会议审议通过了《关于 调整使用自有资金进行委托理财额度的议案》，同意公司根据资金使用情况，在 确保正常经营所需流动资金及资金安全的情况下，拟调整利用闲置自有资金购买 理财产品的额度，额度由人民币 1.2 亿元增加至人民币 2 亿元，风险控制措施、 委托理财期限等其余事项保持不变。公司使用自有资金资金委托理财的目的是提 高公司的资金使用效率和整体收益。 （二） 委托理财金额和资金来源 购买理财产品使用的资金为公司自有闲置资金，购买理财产品调整后的额度 为任一时点最高余额不超过人民币 2 亿元，在前述额度内，资金可以循环滚动使 用。 （三） 委托理财方式 1、 预计委托理财额度的情形 公司拟使用总额度不超 2 亿元人民 ...

一、修订原因 根据《公司章程》及有关法律法规的规定，结合经营发展需要，董事会拟将 公司法定代表人由董事长邹宇先生变更为总经理马原先生，同时对《公司章程》 中的相关条款进行修订。 二、修订内容 根据《公司法》及《上市公司章程指引》等相关规定，公司拟修订《公司章 程》的部分条款，修订对照如下： 证券代码：920227 证券简称：美登科技 公告编号：2025-157 杭州美登科技股份有限公司 关于变更公司法定代表人、拟修订《公司章程》的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 | 以下的其他非关联交易事项。 | （十）行使法定代表人的职权及董事会 | | --- | --- | | （十）董事会授予的其他职权。 | 授予的其他职权。 | 是否涉及到公司注册地址的变更：否 除上述修订外，原《公司章程》其他条款内容保持不变，前述内容尚需提交 公司股东会审议，具体以工商行政管理部门登记为准。 三、备查文件 | 原规定 | 修订后 | | --- | --- | | 第八条 代表公司执行公司事务的董事 | ...

证券代码：920227 证券简称：美登科技 公告编号：2025-152 杭州美登科技股份有限公司 关于对拟认定核心员工进行公示并征求意见的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 一、拟认定核心员工提名情况 2025 年 12 月 26 日，杭州美登科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四 届董事会薪酬与考核委员会 2025 年度第一次会议和第四届董事会第五次会议审 议通过了《关于拟认定公司核心员工的议案》，提名姜海宁、孙晓峰等 20 人为公 司核心员工，具体名单如下： 董事会 根据《北京证券交易所上市规则》、《北京证券交易所上市公司持续监管指引 第 3 号——股权激励和员工持股计划》等相关规定，公示期自 2025 年 12 月 30 日至 2026 年 1 月 8 日。公司员工对上述核心员工的认定名单有任何异议，需在 公示期内以书面形式提出。 上述核心员工认定尚需经公司董事会薪酬与考核委员会审核并发表意见，并 需提交公司股东会审议。 （二）《杭州美登科技股份有限公司第四届董事会薪酬与考核委 ...

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 一、募集资金基本情况 2022 年 12 月 16 日，杭州美登科技股份有限公司发行普通股 8,000,000 股， 发行方式为向战略投资者定向配售和网上向开通北交所交易权限的合格投资者 定价发行相结合，发行价格为25.00元/股，募集资金总额为200,000,000.00元， 实际募集资金净额为 176,128,509.54 元，到账时间为 2022 年 12 月 21 日。 二、募集资金使用情况 证券代码：920227 证券简称：美登科技 公告编号：2025-155 杭州美登科技股份有限公司 使用部分闲置募集资金现金管理公告 （一）募集资金使用情况和存储情况 截至 2025 年 12 月 15 日，公司上述发行股份的募集资金使用情况具体如下： | 单位：元 | | --- | | 序号 | 募集 | | 募集资金计划投 | 累计投入募集 | 投入进度 （%） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 资金 ...

委托理财授权 - 公司授权使用不超过1.2亿元自有闲置资金进行委托理财，资金可循环滚动使用[3] 委托理财现状 - 本次使用闲置自有资金购买理财产品金额为1000万元，未到期余额为1.15亿元，占2024年经审计净资产的27.95%[3] 部分理财产品信息 - 宁波银行单位结构性存款1000万元，预计年化收益率1.20%或2.05%或2.25%，期限180天[5] - 上海国泰君安证券资管产品“天风证券天巳9号固定收益型收益凭证”1000万元，预计年化收益率3.10%[10] - 国泰海通证券“君跃飞龙专享定制款2025年第24期收益凭证”1000万元，预计年化收益率0.00%-4.00%[10] 已收回理财产品 - 宁波银行单位结构性存款产品1000万元，收益率2.10%，2025年6月24日收回[16] - 国泰海通证券君跃飞龙伍佰定制款理财产品500万元，收益率2.50%，2025年7月22日收回[16]

资金使用 - 公司2025年1月13日同意使用不超1.3亿元闲置募集资金现金管理，可循环滚动[2] - 公司本次购买理财产品金额1000万元，未到期余额8530万元，占2024年经审计净资产20.73%[4] 产品情况 - 本次1000万元理财产品为杭州银行“添利宝”，预计年化收益率0.75%或1.90%或2.10%[6] - 国泰海通证券“君跃飞龙伍佰定制款2025年第16期”金额1330万元，预计年化收益率0.10% - 10.10%，期限2025年7月25日至12月18日[10] - 国泰海通证券“君跃飞龙伍佰定制款2025年第17期”金额1200万元，预计年化收益率0.10% - 10.10%，期限2025年8月1日至12月23日[10] 到期产品 - 杭州银行“添利宝”2000万元，年化收益率2.10%，2024年12月27日至2025年1月31日到期，本金收回[12] - 杭州银行“添利宝”4500万元，年化收益率1.90%，2025年1月8日至1月31日到期，本金收回[12] - 招商银行点金系列4180万元，年化收益率1.96%，2024年11月4日至2025年2月4日到期，本金收回[12] - 杭州银行“添利宝”4000万元，年化收益率1.80%，2025年2月10日至2月22日到期，本金收回[12]

报告行业投资评级 * 报告标题明确建议“关注北交所与 AI 有关的消费公司”，表明其对“AI+消费”主题持积极看法 [2] 报告的核心观点 * 人工智能与消费的深度融合，有望通过激活需求、升级产业和创新迭代，构建“消费拉动经济、经济支撑创新、创新赋能消费”的良性循环，从而培育新的消费增长点 [3][6][7] * 政策层面支持明确，六部门方案提出推动人工智能在消费品全行业全领域全过程应用，国务院意见将“人工智能+消费提质”列为重点行动 [3][6] * 消费与科技的深度融合，有望重塑消费场景、改变消费者行为，驱动新兴消费实现较快增长 [3][34] 根据相关目录分别进行总结 1. 人工智能与消费深度融合，有望培育新的消费增长点 * **市场认知与接受度**：调研显示，已有52%的用户对AI产品或服务熟悉度较高，在购买过AI实物产品的受访者中，64%购买过手机，64%购买过智能穿戴产品 [11] * **智能穿戴**：2025年1-10月，AI眼镜、智能手表等智能穿戴产品网络零售额同比增长23.1% [3][17]；截至2025年10月，智能穿戴类App活跃用户规模达1.59亿，同比增长12.8% [17]；预计到2028年，AI眼镜的全球出货量规模将触达两千万量级 [17] * **AI+玩具**：2024年中国AI玩具市场规模约246亿元，预计2025年将增长至290亿元 [3][22] * **AI+零售**：生成式人工智能在零售行业应用广泛，例如智能客服可节省人工成本40%，数字员工月均节省2300小时、效率提升65%，AI驱动的订货系统使效率提升40%以上 [28] * **AI+电商**：各大电商平台积极应用AI，例如快手OneSearch方案使单品点击率提升1.67%，页面点击率提升3.14%，转化率提升1.78% [30]；阿里妈妈“万相台AI无界”在双11期间活跃用户双位数增长，其“货品全站推”助力百万商品成交增长超30% [30] * **相关公司梳理**：报告梳理了北交所消费企业中与AI技术相关的公司，包括柏星龙（AI潮玩/设计）、视声智能（AI+智能家居）、雷神科技（AIPC/AI眼镜）、美登科技（AI+电商）等，并提供了其市值、市盈率及财务数据 [3][34][35] 2. 总量：北交所消费服务股股价涨跌幅中值-1.83% * **市场表现**：本周（2025年12月1日至5日），北交所消费服务产业企业中27%上涨，市值涨跌幅中值为-1.83% [3][36] * **领涨个股**：龙竹科技（+6.46%）、锦波生物（+5.08%）、视声智能（+3.31%）、美之高（+2.56%）、格利尔（+1.53%）位列涨跌幅前五 [3][36] * **指数对比**：同期，北证50指数上涨1.49%，沪深300指数上涨1.28%，科创50指数下跌0.08%，创业板指上涨1.86% [3][36] * **估值与市值变化**：本周41家消费服务企业的市盈率中值由46.4倍降至45.2倍，总市值由1093.85亿元微升至1096.29亿元，市值中值由18.97亿元升至19.01亿元 [3][38][39] 3. 行业：泛消费产业市盈率TTM中值+0.75%至50.0X * **泛消费产业（19家）**：市盈率TTM中值由49.7倍升至50.0倍，龙竹科技（+6.46%）、锦波生物（+5.08%）、视声智能（+3.31%）市值涨幅居前 [3][45] * **食品饮料和农业产业（15家）**：市盈率TTM中值由51.4倍降至50.5倍，盖世食品（+1.20%）、秋乐种业（+0.49%）、康农种业（-0.14%）市值涨幅居前 [3][46] * **专业技术服务产业（7家）**：市盈率TTM中值由26.3倍微降至26.2倍，瑞华技术（+1.42%）、青矩技术（+0.80%）、广咨国际（-0.19%）市值涨幅居前 [3][49] 4. 公告：天纺标在福建省泉州市数字经济产业园设立全资子公司 * 天纺标拟使用募集资金及自有资金在福建省泉州市数字经济产业园设立全资子公司，注册资本为5400万元人民币，旨在完善业务布局、提高生产能力和增强市场竞争优势 [3][54] * 其他公告包括：瑞华技术获得俄罗斯发明专利，鸿智科技获得国家发明专利，中纺标发布现金分红方案 [54]