公司股份 - 2022年8月2日公开发行1000万股，9月2日在北交所上市交易[5] - 以2015年7月31日为基准日折股，股份总数8718万股，每股面值1元[10][12] - 香港天铭实业等4家发起人认缴出资，占比分别为56.4440%、37.6293%、5.0173%、0.9094%[11][12] 股份交易限制 - 公司收购股份不超总额10%，三年内转让或注销[16] - 董监高任职每年转让不超25%，离职半年内不得转让[18] - 发起人股份自公司成立一年内不得转让[18] 股东权益与义务 - 连续180日以上持1%以上股份股东特定情形可诉讼[23] - 持5%以上股份股东质押当日口头、三日内书面报告[25] - 董监高及持5%以上股份股东6个月内买卖收益归公司[18] 公司决策程序 - 重大交易、担保等事项按标准经股东大会或董事会审议[31][33] - 股东大会普通决议过半数、特别决议三分之二以上通过[54] - 董事会负责制订财务预算等方案，聘任高管[71][72] 会议相关规定 - 年度股东大会每年一次，上一会计年度结束后六个月内举行[35] - 董事会定期会议每年至少两次，提前十日通知[75] - 监事会每六个月至少一次，提前十日通知[90] 利润分配 - 分配税后利润提取10%法定公积金，累计达50%以上可不再提取[94] - 满足条件时，现金分红不低于当年可分配利润10%[96] - 股东大会决议后两个月内完成股利派发[100] 公司变更与清算 - 公司合并、分立自决议日起十日内通知债权人，三十日公告[109] - 特定原因解散十五日内成立清算组[112] - 清算结束后制作报告报确认并申请注销登记[114]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 1) 2023年公司营收2.26亿元(+36.69%)、归母净利润5791万元(+31.55%)，主要得益于电动踏板产品在境外市场的需求大幅增长 [1] 2) 2024Q1公司营收0.48亿元(+10.25%)、归母净利润1299万元(+10.52%)，延续2023年增长态势 [1] 3) 预计2024-2026年归母净利润分别为0.71/0.90/1.13亿元，对应EPS分别为0.81/1.03/1.30元/股，对应当前股价PE分别为13.6/10.7/8.5倍 [1] 4) 看好国内越野改装市场前景及公司在北美电动踏板的份额扩张 [1] 5) 美国相关产品对标车型市占率达57%，我国越野改装件行业受政策推动未来可期 [2] 公司经营情况总结 1) 2023年公司越野主产品收入1.98亿元(+41.23%)、其他辅件产品收入0.28亿元(+11.62%) [1] 2) 2023年境内销售收入0.58亿元(-39.24%)、境外销售收入1.68亿元(+139.39%)，境外收入增长主要系电动踏板产品在美国市场销售超出预期 [1] 3) 增加电子商务平台的开发以扩大公司产品知名度，开发了新型电动绞盘、防撞电动踏板等改装新品 [1] 行业发展情况总结 1) 2022年美国汽车改装市场规模达518亿美元，2026年有望达582.8亿美元 [2] 2) 我国汽车改装市场规模由2020年的705亿元增至2022年的935亿元，CAGR达16.3% [2] 3) 近年来我国针对汽车改装相继出台了一系列法规政策，为汽车越野改装件行业发展的合法合规性提供政策依据，有望推动国内汽车改装件行业的发展 [2]

营业收入与净利润 - 公司2024年第一季度营业收入为47,584,244.82元，同比增长10.25%[4] - 公司2024年第一季度营业总收入为47,584,244.82元，同比增长10.24%[25] - 2024年1-3月营业收入为47,569,828.01元，同比增长10.3%[27] - 归属于上市公司股东的净利润为12,992,227.10元，同比增长10.52%[4] - 公司2024年第一季度净利润为12,992,227.10元，同比增长10.52%[26] - 公司2024年第一季度归属于母公司所有者的净利润为12,992,227.10元，同比增长10.52%[26] - 2024年1-3月净利润为12,617,568.70元，同比增长6.9%[27] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为10,190,884.85元，同比下降62.02%[4] - 2024年1-3月经营活动产生的现金流量净额为10,190,884.85元，同比下降62%[28] - 经营活动产生的现金流量净额为9,609,003.64元[30] - 2024年1-3月投资活动产生的现金流量净额为1,298,595.01元，去年同期为-50,939,738.55元[29] - 投资活动现金流入小计为169,775,429.29元[30] - 投资活动现金流出小计为151,942,742.20元[30] - 投资活动产生的现金流量净额为17,832,687.09元[30] - 筹资活动现金流出小计为40,645.27元[30] - 筹资活动产生的现金流量净额为-40,645.27元[30] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为376,209.23元[30] - 现金及现金等价物净增加额为27,777,254.69元[30] - 期末现金及现金等价物余额为82,184,930.67元[30] - 2024年1-3月期末现金及现金等价物余额为154,195,850.85元，同比下降9.5%[29] 研发费用 - 研发费用为4,085,746.72元，同比增长68.62%，主要由于公司加大对新产品的研发投入[8] - 公司2024年第一季度研发费用为4,085,746.72元，同比增长68.62%[25] - 2024年1-3月研发费用为4,085,746.72元，同比增长68.6%[27] 投资收益 - 投资收益为482,827.69元，同比增长266.19%，主要由于购买较低风险的理财产品增加[11] 应收款项与预付款项 - 应收款项融资为2,719,145.99元，同比下降65.59%，主要由于公司提高资金使用效率，将在手票据背书转让较多[4] - 预付款项为364,892.76元，同比下降38.78%，主要由于预付的材料款项减少[5] - 其他应收款为5,426,551.79元，同比增长122.45%，主要由于垫付费用增加[5] - 应收账款从39,314,098.55元减少至33,113,882.73元[21] - 公司2024年第一季度应收账款为33,113,882.73元，同比下降15.78%[23] 应付职工薪酬与其他应付款 - 应付职工薪酬为2,709,252.97元，同比下降57.54%，主要由于支付上年末计提的年终奖[5] - 其他应付款为6,415,470.22元，同比增长56.62%，主要由于未支付的费用增加[6] 股东与股本 - 公司总股本为87,180,000股，其中无限售股份总数为22,211,200股，占比25.48%，有限售股份总数为64,968,800股，占比74.52%[17] - 核心员工持股从508,001股增加至536,608股，占比从0.58%上升至0.62%[17] - 杭州传铭控股有限公司为最大股东，持股23,999,968股，占比27.53%[17] - 张松为第二大股东，持股23,444,028股，占比26.89%，其中100,044股为无限售股份[17] - 香港天铭实业有限公司为第三大股东，持股12,756,000股，占比14.63%[17] 资产与负债 - 公司货币资金从143,181,533.80元增加至155,051,078.84元[21] - 交易性金融资产从84,102,623.02元减少至67,011,029.14元[21] - 在建工程从85,419,601.21元增加至92,691,215.44元[21] - 公司2024年第一季度货币资金为83,040,158.66元，同比增长50.23%[23] - 公司2024年第一季度未分配利润为150,312,468.78元，同比增长9.47%[23] - 公司2024年第一季度流动负债合计为44,836,015.41元，同比下降15.26%[24] - 公司2024年第一季度非流动资产合计为216,368,046.61元，同比下降0.36%[24] 销售与支付 - 公司2024年预计向青岛天铭国际贸易有限公司、青岛天铭工贸有限公司合计销售不超过500万元的产品[20] - 2024年1-3月销售商品、提供劳务收到的现金为53,624,226.31元，同比下降23.9%[28] - 2024年1-3月支付给职工以及为职工支付的现金为9,581,511.38元，同比增长55.3%[28] - 2024年1-3月购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为16,739,239.55元，同比增长240.6%[29]

会议信息 - 2024年4月25日召开监事会会议，3名监事出席和授权出席[3][4] - 2024年4月15日发出监事会会议通知[4] 报告审议 - 审议通过《关于公司2024年一季度报告的议案》，表决同意3票[4][5] - 报告公告编号为2024 - 045，不涉及关联交易，无需股东大会审议[5]

董事会会议 - 召开时间为2024年4月25日[2] - 召开地点为公司三楼会议室[2] - 应出席董事7人，出席和授权出席7人[3] 报告审议 - 审议通过《关于公司2024年一季度报告的议案》[4] - 报告公告编号为2024 - 045[5] - 表决结果为同意7票，反对0票，弃权0票[5]

业绩说明会信息 - 公司拟召开2023年年度业绩说明会[2] - 会议于2024年5月7日15:00 - 17:00召开[3] - 会议在全景网采用网络远程方式召开[3] 参会人员 - 董事长兼总经理张松、董秘兼财务总监陈秋梅、保荐代表人孙江龙参加[4] 投资者问题征集 - 投资者可于2024年5月6日15:00前征集问题[5] 联系人信息 - 联系人陈秋梅，电话0571 - 63408889[7] - 联系地址在浙江杭州富阳东洲工业功能区五号路5号[7] - 电子邮箱是tmax836270@163.com[7]

董事会构成 - 公司董事会由7名董事组成，含独立董事且不少于成员人数三分之一，至少含一名会计专业人士，设董事长1人[6] 重大事项审议 - 重大交易（除提供担保、资助外）涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产10%以上应提交董事会审议[9][10] - 与关联自然人成交金额30万元以上，与关联法人成交金额占公司最近一期经审计总资产0.2%以上且超300万元的关联交易（除提供担保外）应经董事会审议[10] 会议相关 - 董事会定期会议每年至少召开两次，应提前十日书面通知相关人员[16] - 七种情形下董事长应十日内召集临时董事会会议[16] - 董事长应自接到提议或证券监管部门要求后10日内召集并主持董事会会议[17] - 董事会定期会议和临时会议通知应分别提前10日和3日发出，紧急情况可随时通知且经全体董事同意不受时限限制[19] - 董事会定期会议书面通知发出后变更事项需在原定会议召开日前3日发出变更通知[20] - 邮件送达会议通知自交付邮局之日起第5日为送达日期[20] - 2名及以上独立董事认为会议材料问题可书面提议延期会议，董事会应采纳[21] 会议举行与表决 - 董事会会议需过半数董事出席方可举行[23] - 独立董事连续两次未亲自出席且不委托出席，董事会应在30日内提议召开股东大会解除其职务[24] - 一名董事不得接受超过两名董事的委托[24] - 董事会表决票保存期限至少为十年[27] - 出席董事会的无关联董事人数不足3人，应将事项提交股东大会审议[27] - 董事会审议通过提案形成决议须超全体董事半数投同意票，担保事项须经出席会议三分之二以上董事同意[29] - 提案未获通过，条件未重大变化时一个月内不应再审议相同提案，全体董事同意提前审议除外[42] - 二分之一以上与会董事认为提案不明等可要求暂缓表决，提议董事应明确再次审议条件[43][30] 决议执行与披露 - 董事长应督促落实董事会决议并通报执行情况[36] - 独立董事关注特定事项决议执行情况，违规可报告并要求说明，公司应披露[36][37] - 董事会决议涉及股东大会表决事项或重大信息应及时披露公告[37] 规则修订与生效 - 出现法律文件修改等情形，董事会应修订议事规则[39] - 议事规则经股东大会批准生效，修改亦同[39] - 规则由董事会拟定，股东大会审议通过，董事会负责解释[41][42]

募集资金情况 - 2022年公开发行1000万股，发行价每股18.96元，募集资金1.896亿元，净额1.679104亿元[12] - 截至2023年末累计项目投入7922.21万元，利息收入净额283.05万元[15] - 应结余与实际结余募集资金均为8284.96万元[15] 理财投资情况 - 2023年购买理财产品2.0477亿元，赎回1.9477亿元，收益133.07万元[15] - 未到期赎回的理财产品余额为1000万元[21] - 公司使用闲置募集资金购买多种理财产品，有不同金额、收益率和期限[18][20][21] 项目投入情况 - 高端越野改装部件生产项目调整后投资总额13,627.75万元，本年度投入7,513.80万元，累计投入7,659.00万元，投入进度56.20%[27] - 研发中心建设项目调整后投资总额3,163.29万元，本年度投入263.21万元，累计投入263.21万元，投入进度8.32%[27] 其他情况 - 2022年9月21日同意使用募集资金置换自筹资金343.46万元[27] - 2022年9月21日同意拟使用不超15,000万元闲置募集资金现金管理[28] - 募投项目实际进度未落后计划进度，用途未变更，可行性无重大变化[27]

关联交易制度 - 关联交易管理制度经第三届董事会第十六次会议决议通过，待2023年年度股东大会审议[2] - 直接或间接持有公司5％以上股份的法人或自然人为关联人[6] - 关联交易包括购买或出售资产等事项，关联人含关联法人等[7] 交易审批 - 总经理、副总经理可批准一定额度内关联交易[10] - 董事会批准较高额度关联交易[10] - 股东大会批准大额关联交易[12] 会议规则 - 董事会会议由过半数无关联关系董事出席可举行，决议需无关联关系董事过半数通过[16] - 公司为持有本公司5%以下股份股东提供担保，有关股东在股东大会回避表决[18] 信息管理 - 公司相关人员应告知关联方情况，由董事会秘书建名单并更新[20] 披露要求 - 公司与关联自然人成交30万元以上（除担保外）、与关联法人成交特定条件的关联交易应及时披露[24] - 每年与关联方日常性关联交易可预计总金额，超预计需履行程序并披露[24] - 九种关联交易可免审议和披露[24][25] 交易原则 - 关联交易价格原则上不偏离市场独立第三方价格，应披露定价依据[21] - 关联交易协议签订应遵循平等、自愿等原则，内容明确可执行，相关情况需披露[21] - 关联交易在休会期间可先签约执行，后经审议追认[23]

关联交易金额 - 2024年预计关联交易金额500万元，较2023年877,414.37元因业务规模扩大增长[4] - 2024年预计向关联方销售不超500万元产品[5] 公司信息 - 青岛天铭国际贸易有限公司注册资本1000万元，青岛天铭工贸有限公司100万元[4][5] 流程进展 - 2024年4月16日董事会通过议案，尚需股东大会决议[6] - 股东大会通过后按需与关联方签合同[8] 交易定价 - 关联交易定价参考市场协商决定，遵循公允价格[6][7] 相关意见 - 保荐机构对预计关联交易无异议[10]