新产品和新技术研发 - 拟设子公司开展超高压食品灭菌应用研究[3] - 子公司开展超高压成套设备研发设计[4] 未来展望 - 开展新业务利于设备业务发展和提高销售收入[5][6] 风险提示 - 新业务存在应用研究、人才团队组建不及预期风险[8] - 子公司初期有前期费用高、资金利用率低风险[8]

市场扩张和并购 - 公司拟设河南爱自己食品科技有限公司，注册资本500万，占比100%[3] - 出资方式为现金，源于自有资金[7] - 投资目的是拓宽超高压设备应用范围，利于市场推广[9] 其他新策略 - 本次交易不构成重大重组和关联交易，无需签订投资协议[3][8] - 交易金额属董事长审批权限，无需董事会、股东会审议[4] 新产品和新技术研发 - 超高压食品灭菌技术通常施加400 - 600MPa压力[4] 未来展望 - 投资初期或有前期费用高、资金利用率低等风险[9] - 长远看利于战略实施，提升竞争力和抗风险能力[10]

关联交易 - 2024年预计关联交易金额150万元[1] - 2024年11月11日审议通过新增关联交易议案[5] - 关联交易价格参考市场协商，定价公允[6][8] 关联方信息 - 漯河恒丰1000万元注册资本，10月起成关联方[4] 研发与采购 - 子公司开展超高压成套设备研发[10] - 选关联方为超高压设备部件供应商[10] 合规情况 - 保荐机构认为新增交易无损公司及股东利益[11] - 新增交易履行决策程序，保荐机构无异议[11]

市场扩张和并购 - 利洁工程拟50万元收购河南梁甫建筑工程有限公司100%股权[4] 其他新策略 - 2024年预计与关联方日常性关联交易金额不超150万元[4] 会议相关 - 董事会会议于2024年11月11日召开，7位董事出席和授权出席[2] - 《关于公司对外投资的议案》全票通过[4] - 《关于2024年新增日常性关联交易的议案》5票同意，关联董事回避表决[5]

业绩相关 - 2024年预计新增日常关联交易金额150万元，2023年实际发生0元[3] 公司决策 - 2024年11月11日董事会、监事会审议新增关联交易议案均全票通过[5] 业务发展 - 子公司开展超高压成套设备研发，发展灭菌成套设备业务[9] 关联交易 - 关联方漯河恒丰注册资本1000万元[3] - 选关联方为供应商利于业务发展[9] - 保荐机构认为新增关联交易合规[10]

市场扩张和并购 - 利洁工程拟50万元收购河南梁甫建筑工程有限公司100%股权[3] - 投资金额占2023年经审计总资产0.06%，净资产0.08%，不构成重大资产重组[3] - 2024年11月11日董事会通过投资议案[4] - 目标公司认缴资本4000万元，实缴0万元[6] - 交易完成后目标公司纳入合并报表范围[8] 其他新策略 - 协议生效付定金5万，提交变更手续付35万，证照审核通过付尾款10万[11][12][13] - 转让方承诺90个工作日完成证件变更及交割手续[13] - 收购可能有风险，公司将完善制度应对[15]

会议信息 - 监事会会议于2024年11月11日以现场与通讯结合方式召开[3] - 应出席监事3人，出席和授权出席3人[3] - 会议主持人是监事会主席曹大伟[3] 关联交易 - 预计2024年与关联方日常性关联交易不超150万元[4] - 《关于2024年新增日常性关联交易的议案》表决全票通过[5]

报告公司投资评级 - 利通科技（832225）的投资评级为"持有"[15][16] 报告的核心观点 公司业务发展 - 公司在石油管产品领域取得多项进展,通过持续优化精酸化压裂软管产品的制造工艺,不断提升产品的高端性能。[2] - 公司利用超高压软管制造技术,开发出符合国际标准的API 17K认证产品,成为全球少数通过此认证的企业之一,进一步增强了公司在高端油气领域的市场竞争力。[2] - 公司加大海洋工程软管市场开拓力度,并实现大长度精酸化压裂软管的顺利交付,进一步提升了该系列产品的行业影响力。[2] - 公司根据客户需求,对石油管生产线进行了针对性改造,以更好地满足市场需求。[2] 财务表现 - 公司2024年前三季度实现营业总收入3.3亿元,同比-7.2%,归母净利润6883.3万元,同比-29.4%,扣非归母净利润6446.2万元,同比-31.6%。[1] - 公司2024年Q3单季实现营业总收入1.1亿元,同比-12.0%,归母净利润2256.9万元,同比-34.4%,扣非归母净利润2110.0万元,同比-38.1%。[1] - 截至2024年9月30日,公司合同负债为2617.9万元,报告期内增长43.5%,主要是受境外销售预收款增加、子公司超高压灭菌设备订单预付款以及地下管网疏通清淤工程服务预收款的推动。[3] 未来发展 - 公司在超高压灭菌设备、地下管网疏通等新业务领域进展显著,叠加石油管产品的技术升级,有望逐步带动业绩回暖,释放未来增长潜力。[3] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.0/1.2/1.4亿元,对应动态PE分别为18/15/13倍。[3] 根据报告目录的其他内容总结 财务预测 - 根据报告中的财务预测数据,预计2024-2026年公司营业收入分别为465.09/514.05/571.82亿元,归母净利润分别为102.03/118.63/138.47亿元。[4][10] - 公司主要业务板块包括钢丝编织橡胶软管、胶管总成及配套管件、钢丝缠绕橡胶软管、纤维增强橡胶软管等,各业务板块的收入和毛利率预测情况详见报告。[6][7][8] 估值分析 - 报告预测公司2024-2026年动态PE分别为18/15/13倍。[3] - 公司2024-2026年EBITDA分别为147.74/167.05/189.23亿元,EV/EBITDA分别为10.54/8.63/6.94倍。[11] - 公司2024-2026年ROE分别为15.27%/15.48%/15.72%,ROA分别为11.86%/12.23%/12.63%。[11] 风险提示 - 报告提到公司面临的主要风险包括:原材料价格波动风险、市场竞争加剧风险、汇率变动风险、出口政策变化风险、国际贸易摩擦风险等。[3]

公司变动 - 拟注销控股孙公司上海希法环境科技有限公司[2] - 希法环境2023年8月30日成立，注册资本100万，实缴0元[2] 注销原因 - 未实缴出资、未实质经营，业务规划以利通希法（青岛）为研发主体[4] 影响与流程 - 注销对公司业务、财务和经营成果无重大影响，无需审议[2][5] 备查文件 - 《上海希法环境科技有限公司股东会决议》等[6]

会议信息 - 会议于2024年10月25日召开[5] - 应出席监事3人，出席和授权出席3人[4] 报告审议 - 审议通过《关于<公司2024年第三季度报告>的议案》[5] - 表决结果为同意3票、反对0票、弃权0票[6] 报告披露 - 《2024年第三季度报告》于2024年10月28日在北交所网站披露[6]