公司业绩预期 - 华尔街分析师预计博通第四季度（截至10月）总收入将达到175亿美元，较上年同期的140.5亿美元增长25% [1] - 分析师预计公司当前季度调整后每股收益为1.95美元，销售额为182.7亿美元 [2] - 公司即将在周四市场收盘后公布第四季度财报 [1] 人工智能业务驱动 - 投资者普遍认为博通处于有利地位，能够通过其定制芯片（称为XPU）以及构建大型数据中心所需的网络技术，从人工智能基础设施热潮中获利 [2] - 公司的定制芯片（如谷歌的张量处理单元）日益被视为英伟达AI芯片的竞争对手，这推动其股价在2025年迄今上涨了75%，公司市值达到1.91万亿美元 [3] - 谷歌在本季度发布了其最新的AI模型Gemini 3，并称其完全在TPU芯片上训练完成 [3] - 另一重要AI客户OpenAI于10月宣布，将从明年开始部署与博通共同开发的AI定制芯片 [4] - 高盛分析师指出，投资者将重点关注公司2026财年AI收入指引、谷歌和OpenAI的收入贡献，以及定制XPU快速上量背景下的毛利率走势 [5] 管理层与市场关注点 - 博通首席执行官Hock Tan预计将在周四与投资者讨论公司的AI芯片产品线和合作伙伴 [4] - 市场对博通与OpenAI的交易预期是，其成本将低于当前的GPU方案 [5]

公司管理层变动 - 首席执行官Calvin McDonald将于1月31日卸任 公司董事会已聘请领先的高管猎头公司寻找下一任CEO [1][2] - Calvin McDonald将继续担任高级顾问至3月31日 以支持过渡 他称担任CEO是其职业生涯的亮点 并对团队过去七年的成就感到自豪 [2][3] - Calvin McDonald相信公司已建立的卓越产品线和已实施的行动计划将在未来数月和数年内产生积极成果 并为股东创造价值 [3] 公司经营业绩与挑战 - 公司过去一年表现不佳 面临关税影响、美国消费者信心不稳以及产品组合未能像以往那样吸引消费者的压力 [4] - 公司整体业务仍在增长 但增长主要由国际业务和新店开设驱动 其最大市场美洲地区的业务一直在下滑 [5] - 公司预计关税将对其全年利润造成2.4亿美元的影响 其中大部分成本源于美国“最低限度”豁免政策的终结 该政策曾允许低价值包裹免税进入美国 公司受此政策结束的影响比同行更为严重 [6] 行业竞争与市场环境 - 公司在运动休闲领域面临来自Vuori和Alo Yoga等新兴品牌的激烈竞争 同时消费者偏好发生变化 许多人现在选择牛仔服装而非瑜伽裤 [4] - 为促进增长并触达更广泛受众 公司正努力拓展国际业务并提供更广泛的产品组合 已从运动装备扩展到鞋履、外套和夹克等户外服装以及可上班穿着的休闲裤 [5]

诉讼核心指控 - Palantir指控Percepta AI的CEO兼联合创始人Hirsh Jain、联合创始人Radha Jain以及前员工Joanna Cohen违反非招揽协议，挖走顶尖人才以创建竞争性业务 [1][2] - 被告被指控试图从Palantir“挖走”高管和开发人员，并“掠夺Palantir宝贵的知识产权” [2] - 被告被指“厚颜无耻地无视他们对Palantir的合同和法律承诺，而是选择了欺骗和不正当竞争的道路” [3] 被告背景与具体行为 - Joanna Cohen和Radha Jain是Palantir前高级工程师，在2024年10月的原始诉讼中被点名 [2] - Hirsh Jain是Palantir医疗保健业务负责人，于2024年8月辞职，在此次最新投诉中被追加为被告 [2] - 诉讼指控Hirsh Jain发起“激进运动”招募其他Palantir员工加入Percepta，该初创公司已雇佣至少10名前Palantir员工 [4] - 据称Hirsh Jain在2024年11月写道：“我准备好去掠夺Palantir最好的开发人员了，趁他们最值钱的时候” [4] - 据称Radha Jain写道：“天哪，想想挖角就太有趣了” [4] - 指控Joanna Cohen在2024年3月宣布辞职后不久，向自己发送了高度机密文件，拍摄敏感信息照片，并将文件下载到个人手机 [5] 涉及的核心资产与信息 - 被告曾被“委以”公司的“皇冠上的明珠”，包括源代码、客户工作流程和专有的客户参与策略 [3] 案件进展与被告回应 - Cohen和Radha Jain在2024年11月的文件中否认了最初的指控，并同意在诉讼期间停止为Percepta工作 [4] 公司背景与市场表现 - Palantir由Peter Thiel、CEO Alex Karp等人联合创立，为公司和政府机构（包括美国军方）构建分析软件 [4] - 自2023年底以来，公司股价飙升超过十倍，将其市值推高至接近4500亿美元 [4] 诉讼请求 - Palantir要求法院强制被告归还其持有的任何机密信息 [6] - Palantir要求禁止被告在命令下达后的12个月内为Percepta或风险投资支持者General Catalyst工作 [6]

核心观点 - 美国前总统特朗普决定允许英伟达向中国出售先进的H200人工智能芯片 这一决定被参议员伊丽莎白·沃伦批评为“出卖美国国家安全” [1] 政治与监管动态 - 参议员伊丽莎白·沃伦在参议院发言中 重申要求英伟达首席执行官黄仁勋与商务部长霍华德·卢特尼克就相关协议到国会作证 [2]

SpaceX首次公开募股计划 - 公司首席执行官埃隆·马斯克确认关于SpaceX计划在2026年进行首次公开募股的报道是准确的 [1][2] - 首次公开募股预计将筹集超过300亿美元资金 [2] - 首次公开募股前的新股出售交易对公司估值约为8000亿美元 [2] 公司业务与收入构成 - 公司预计来自美国国家航空航天局的收入在明年将占总收入的不到5% [3] - 商业星链业务是目前公司最大的收入贡献来源 [3] - 公司驳斥了其接受美国国家航空航天局“补贴”的说法 强调该说法绝对错误 [3] 行业背景与上市动因 - 人工智能的兴起以及太空数据中心带来的机遇 在公司决定首次公开募股的过程中扮演了重要角色 [1] - 到2026年 公司在政府太空计划中可能获得一个强大的盟友 [4]

地缘政治与石油供应 - 美国正计划在委内瑞拉海岸扣押更多运输委内瑞拉原油的油轮 以加大对马杜罗政府的施压 [1][3] - 美国周三扣押了一艘涉嫌将石油从委内瑞拉运往伊朗的油轮 此举表明白宫正计划针对委内瑞拉石油出口发起更广泛的行动 [2] - 石油市场目前关注乌克兰和平谈判 尚未对潜在的供应重大中断风险做出反应 [2] 石油市场价格表现 - 美国西德克萨斯中质原油价格下跌1.04美元 跌幅1.78% 至每桶57.42美元 [2] - 全球基准布伦特原油价格下跌1.10美元 跌幅1.77% 至每桶61.11美元 [2]

美联储政策转向关注就业市场 - 在对抗通胀与限制失业的权衡中 美联储政策天平向支持就业市场倾斜 若劳动力市场疲软态势因就业数据高估而更加明显 这一倾向可能持续至2026年 [1] - 基于对就业状况的担忧 联邦公开市场委员会以9比3的投票结果决定将基准利率下调25个基点 若劳动力市场持续疲软 政策制定者将更倾向于进一步降息 [2] 就业数据存在系统性高估 - 美联储主席杰罗姆·鲍威尔指出 自4月以来 劳工统计局的“生灭模型”每月可能高估了约6万个就业岗位 同期月均就业增长略低于4万个 因此实际就业可能每月减少约2万个 [3][4] - 鲍威尔称此差异为“某种系统性的高估” 就业增长数据将面临大幅修正 劳工统计局初步基准估算显示 在2025年3月之前的12个月内 就业增长被高估了91.1万个 [5] 政策制定者内部存在分歧 - 本周FOMC会议上 官员们对利率路径意见存在广泛分歧 19位参与者中有6位反对此次降息 其中2位拥有投票权 根据“点阵图” 有7位认为明年无需进一步降息 [7] - 另一方面 部分官员认为存在进一步宽松的空间 这指向对劳动力市场的更大担忧 尽管通胀仍高于2%的目标 鲍威尔表示通胀超调主要来自关税影响 预计其影响将随时间减弱 [8] 市场预期与反应 - 市场观点认为 若通胀消退且劳动力市场步履蹒跚 美联储将倾向于宽松立场 特别是考虑到鲍威尔将于5月卸任主席一职 [9] - 股市在周三和周四因FOMC言论不如担心的那般鹰派而上涨 然而 期货市场定价显示下次降息可能至少要到4月 交易员还押注2026年将有两次降息 比点阵图预示的一次更为激进 根据CME FedWatch工具 甚至有41%的概率降息三次 [12] - Natixis经济学家认为 只要劳动力需求减弱且失业率上升 将为额外降息铺平道路 鉴于预计失业率在2026年第一季度将持续上升 美联储将继续降息以阻止劳动力市场进一步疲软 并认为1月降息的可能性较大 [10][11]

基金更名与策略转型 - VanEck计划将其游戏ETF（BJK）更名为“VanEck Degen Economy ETF” 将原本的贬义俚语转化为营销概念 以捕捉数字金融、零工经济和在线博彩的繁荣 [1] - 更名将于4月8日市场收盘后生效 该基金最初于2008年推出 目前资产规模仅为2300万美元 [2] - 更名后 ETF将采用全新的基准指数和更广泛的投资目标 旨在捕捉所谓的“Degen Economy”（堕落者经济）[2] “Degen Economy”定义与构成 - “Degen”是“degenerate”（堕落者）的缩写 起源于赌博圈 后流传至加密货币和散户交易社区 用以戏称进行高风险、冲动型押注的人 [2] - 新的“Degen Economy ETF”投资范围从原有的游戏行业 扩展至“千禧一代金融”和“零工经济与在线论坛”领域 [3] - “千禧一代金融”包括数字经纪商、数字银行、加密货币交易所和“先买后付”服务提供商 [3] - “零工经济与在线论坛”则涵盖网约车、配送应用、自由职业者市场和社区平台 [3] 原基金表现与投资范围变化 - 原VanEck游戏ETF今年仅上涨约3% 大幅落后于标普500指数的表现 [4] - 原游戏ETF主要投资于赌场、体育博彩、彩票服务和游戏公司 [3] - 新ETF将投资于至少50%收入来自上述“千禧一代金融”及“零工经济与在线论坛”领域的公司 [3]

U.S. forces abseil onto an oil tanker during a raid described by U.S. Attorney General Pam Bondi as its seizure by the United States off the coast of Venezuela, Dec. 10, 2025, in a still image from video."We expect that to be followed in this case," McNally said."In past instances, mainly involving Iran , the oil is sold and the US government kept the proceeds. There's a civil asset forfeiture process," said Bob McNally, founder and president of Rapidan Energy Group and a former White House energy advisor t ...

公司技术发布 - 公司在首次“自动驾驶与AI日”上发布了其自主研发的定制芯片、车载计算机及新人工智能模型 这些技术将为其即将推出的车辆提供自动驾驶功能 [1] - 公司计划在2026年初向客户推出名为“Autonomy+”的订阅服务 该服务将由其自研的Rivian自动驾驶处理器和自动驾驶计算机驱动 并提供“持续扩展的功能” [2] - 公司即将推出的软件更新将包含“通用免提”功能 使客户能够在北美超过350万英里的道路上实现“免提驾驶” 覆盖美国绝大多数有标记的道路 [3] 产品定价与竞争对比 - “Autonomy+”服务提供两种定价模式 一次性预付价格为2500美元 或按月订阅 起价为每月49.99美元 [2] - 主要竞争对手特斯拉提供的FSD（Supervised）高级选项 一次性预付价格为8000美元 或按月订阅 费用为每月99美元 [2] 技术路径与目标 - 与主要竞争对手特斯拉不同 公司计划在其即将推出的汽车中使用激光雷达和雷达传感器 以实现SAE定义的“L4级”或完全自动驾驶 [3] - 公司首席执行官表示 其即将推出的自动驾驶车辆将使公司能够“在共享出行领域寻求机会” 即进入机器人出租车市场 [4] - 行业中存在多家公司旨在交付符合L4级预期的自动驾驶系统 同时向驾驶员推出部分自动化功能 以减轻长途驾驶疲劳或提升整体安全性 [5] 自动驾驶功能定义 - 在L4级自动驾驶汽车中 乘客可以在正常交通和天气条件下于后座睡觉 由车辆载至目的地 [4] - Alphabet旗下的美国机器人出租车领导者Waymo 将其车辆视为L4级 [4]