行业竞争格局与技术突破 - 长江存储自2016年成立后，在数年时间内从零起步成长为全球NAND闪存市场的重要力量[3] - 公司通过自研的Xtacking架构实现技术突破，该架构将存储单元与控制电路分开制造后再键合，显著提升了存储密度、读写速度并缩短了生产周期[11] - 该技术优势显著，连行业巨头三星也不得不低头购买授权[13] 法律与专利交锋 - 长江存储在美国加州法院对美光提起专利侵权诉讼，要求美光披露核心技术文件进行比对[5] - 美光在诉讼中未选择展示技术差异，而是以“国家安全”为由拒绝披露，并连续输掉四场试图保密的裁决[7] - 美光将案件上诉至美国最高法院，试图通过“紧急令”阻止信息披露[7] - 2025年10月，长江存储在欧盟（杜塞尔多夫统一专利法院）和英国（高等法院）对美光及其分销商安富利发起专利诉讼[23] - 长江存储在美国对国防部和商务部提起诉讼，旨在将其从实体清单中移除，并直指美光提供了错误情报导致决策失误[25] 市场封锁与反制措施 - 2022年，长江存储被美国列入实体清单，意图通过断供先进设备遏制其发展[13] - 作为反制，长江存储加速推进供应链国产化，在关键的蚀刻、沉积等环节，国产设备占比已达到45%[21] - 公司在武汉的三期项目投入数百亿资金，建立了去美化的生产线[19] - 公司计划将月产能从13万片提升至15万片[21] - 按此发展势头，预计到2026年，全球每卖出六七块存储芯片，就可能有一块来自长江存储[23] 产品进展与市场影响 - 2025年，长江存储实现了第五代3D TLC NAND产品的量产，其堆叠层数等效高达294层[19] - 市场竞争加剧导致美光市场份额下滑和产品价格跳水，使得大容量硬盘价格降至数百元人民币级别，惠及普通消费者[27] - 长江存储当前估值已超过1600亿元人民币[30] 非正当竞争行为 - 2024年中旬的诉讼曝光显示，美光被指控通过注资一家公关公司和“中国科技威胁”网站，散布长江存储产品“藏有间谍软件”的谣言[15] - 这种虚假宣传手段初期影响了部分订单，但在法律对峙中缺乏证据支持[17]

文章核心观点 - 全球信息技术产业正迎来以人工智能为核心的第四次革命，存储企业正引领存储技术价值重塑，长江存储表现瞩目，其有望通过持续创新与生态共建，引领全球存储产业进入价值增长新周期 [1][15] 从堆叠层数到设计范式的突破 - AI对存储技术需求为高性能、大容量、低功耗，存储厂商需平衡三者关系，行业竞争激烈 [3] - 长江存储推出Xtacking架构，将存储单元与逻辑电路分离设计，以混合键合技术集成，实现I/O速度3.6Gbps、单Die容量2Tb（QLC）的突破，缩短研发周期，提升存储密度48%，提高QLC寿命33% [3] - Xtacking技术发展到第四代，层数稳步上升，公司在混合键合稳定性方面进展显著，NAND的IO接口速度从800MT/s提升至3.6GT/s [4] - 基于Xtacking4.0的三款NAND产品：单Die容量512Gb的TLC闪存芯片，IO速度提升50%达3.6GT/s，存储密度提升超40%，2024年上半年量产；单Die容量1Tb的TLC闪存芯片，IO速度提升50%达3.6GT/s，存储密度提升36%，已大规模上市；Xtacking 4.0架构下的QLC闪存芯片，单Die容量2Tb，存储密度提升42%，IO速度3.6GT/s，数据吞吐量提升147%，寿命提升33% [4][5] 从终端到云端的全场景覆盖 - 长江存储解决方案涵盖嵌入式、消费级、企业级三个产品线，分别面向物联网设备、消费电子产品、云计算和数据中心 [9] - 嵌入式产品：UC420适用于高端AI手机，提供256GB至1TB容量选择，UFS4.1性能达行业标杆；UC341大规模量产，应用于国内次旗舰手机，单通道设计，性能提升，功耗低；UC260是业界首个512GB的UFS2.2产品，随机读写性能出色，能效比提升20% [10] - PC端产品：PC550采用PCIe5.0接口，性能10GB/s，兼容主流AI PC平台，4通道DRAM - Less架构优化续航和散热；PC450是PCle4.0 PC升级产品，4通道设计，实现带宽满速，DRAM - less架构低功耗；PC42Q是PCle4.0 QLC产品，性能达7000MB/s，高可靠性、长寿命、高能效比 [11] - 企业级产品：即将推出的PCle5.0产品PE511基于Xtacking4.0架构，预计今年晚些时候上市，性能提升100%，新增16TB、32TB大容量选项，耐久度提升20%，企业级SSD较传统机械硬盘优势显著 [12] 重塑存储价值，共筑AI未来 - 长江存储技术路线围绕AI时代本质需求，未来存储技术将成智能世界核心枢纽，中国企业有望引领全球存储产业进入价值增长新周期 [15]